Mecanismo de límite de precio

¿Cuál es el Mecanismo de Límite de Precio del Contrato?

• Precio de marca: Normalmente calculado por la plataforma en función de los datos del mercado (por ejemplo, precios del mercado al contado, precios de índices, etc.), representando un valor justo del contrato y reflejando las condiciones del mercado en tiempo real.
• Umbral: Un porcentaje preestablecido utilizado para definir el rango de fluctuación de precios aceptable máximo, generalmente aplicado para controlar el impacto de oscilaciones extremas de precios.

Fórmula para el Mecanismo de Límite de Precio del Contrato

• Precio Máximo de Compra: Para operaciones de compra de órdenes de mercado o limitadas, el precio máximo de compra aceptable se calcula utilizando el precio de marca y el umbral:
  • Precio Máximo de Compra = Precio de Marca × (1 + Umbral)
    • Precio de marca: Precio de marca actual del contrato
    • Umbral: Fluctuación de precio máxima permitida establecida por la plataforma (por ejemplo, 5%, 10%)
• Precio Mínimo de Venta: Para operaciones de venta de órdenes de mercado o limitadas, el precio mínimo de venta aceptable se calcula utilizando el precio de marca y el umbral:
  • Precio Mínimo de Venta = Precio de Marca × (1 − Umbral)

Función del Mecanismo de Límite de Precio

• Órdenes de límite: Cuando un usuario coloca una orden de límite, el sistema verifica si el precio de la orden está dentro del precio máximo de compra permitido o del precio mínimo de venta. Si excede este rango, la orden de límite no será aceptada. Esto previene que los usuarios operen a precios extremos y reduce el riesgo de volatilidad del mercado.
• Órdenes de mercado: Las órdenes de mercado se ejecutan generalmente al mejor precio de mercado disponible. Sin embargo, durante oscilaciones de precios extremas, las órdenes de mercado también están restringidas por el mecanismo de límite de precio. Por ejemplo, el precio de compra de una orden de mercado no puede exceder el Precio de Marca × (1 + Umbral), y el precio de venta no puede caer por debajo del Precio de Marca × (1 − Umbral). Cualquier porción que exceda este rango será cancelada. Esto reduce efectivamente el riesgo de deslizamiento causado por cambios rápidos en el precio de mercado.

Ejemplo: Aplicación del Mecanismo de Límite de Precio del Contrato

• Precio Máximo de Compra: Precio Máximo de Compra = 5,000 × (1 + 1%) = 5,000 × 1.01 = 5,050 USDT
• Precio Mínimo de Venta: Precio Mínimo de Venta = 5,000 × (1 − 1%) = 5,000 × 0.99 = 4,950 USDT

• El precio de compra del usuario de no exceder 5,050 USDT.
• El precio de venta del usuario de no caer por debajo de 4,950 USDT.

Propósito del Mecanismo de Límite de Precio del Contrato

• Prevenir Fluctuaciones Extremas de Precios: Los límites ayudan a prevenir que los traders operen a precios excesivamente altos o bajos durante cambios rápidos en el mercado, reduciendo riesgos innecesarios.
• Reducir el Riesgo de Deslizamiento: El deslizamiento se refiere a la diferencia entre el precio de ejecución esperado y el precio de ejecución real en mercados de rápido movimiento. El mecanismo de límite de precio ayuda a mitigar el deslizamiento y proteger los intereses de los traders.
• Mejorar la Estabilidad del Mercado: Al limitar oscilaciones extremas de precios, el mecanismo mejora la estabilidad general del mercado, particularmente en entornos altamente volátiles.
• Proteger los Intereses de los Traders: Al restringir fluctuaciones de precios irrazonables, los traders pueden operar dentro de un rango razonable, evitando pérdidas causadas por movimientos de precios emocionales o anormales.

Notas

• El Límite de Precio No Garantiza la Ejecución: Aunque la plataforma establece límites de precio para órdenes de mercado y limitadas, esto no garantiza que una orden se ejecute siempre. Los movimientos rápidos del mercado aún pueden impedir la ejecución inmediata.
• La Configuración de Umbrales Afecta el Rango: La plataforma puede ajustar el umbral basado en la volatilidad del mercado. Durante períodos de alta volatilidad, el umbral puede aumentar, expandiendo el rango máximo de precio de compra y el mínimo de venta.
• Ámbito de Aplicación: No todos los contratos utilizan este mecanismo; ciertos tipos de contratos o casos especiales pueden estar exentos.
• Protección en Condiciones de Mercado Extremas: En condiciones extremas, el mecanismo de límite de precio juega un papel crítico en proteger a los traders de ejecutar operaciones a precios muy desfavorables.

Resumen