Trading de futuros

Margen aislado

Última actualización: 31/12/2025

1. ¿Qué es el Modo de Margen Aislado?

En el modo de margen aislado, el margen para cada posición se gestiona de forma independiente. Si se liquida una posición, la pérdida máxima se limita al margen aislado de esa posición y no afectará a otras posiciones en la cuenta.
Las ventajas incluyen:
  • Aislamiento de riesgo: La pérdida de una posición no arrastrará el saldo total de la cuenta
  • Gestión independiente de posiciones: Se pueden establecer márgenes diferentes para diferentes posiciones
  • Margen ajustable: Puedes aumentar o disminuir manualmente el margen de la posición

 

2. Cómo usar el Modo de Margen Aislado

  1. Selecciona “Modo de Margen Aislado” antes de realizar un pedido
  1. Establece el apalancamiento de apertura (determina el margen inicial)
  2. Durante el período de mantenimiento, puedes:
  • Aumentar el margen (reducir riesgo)
  • Disminuir el margen (aumentar riesgo)
  • Ver apalancamiento real y tasa de riesgo
  • Establecer toma de ganancias / stop loss para la gestión de riesgos

 

3. Escenarios y usuarios adecuados para el Modo de Margen Aislado

Escenarios adecuados:
  • Necesidad de controlar la pérdida máxima para una sola posición
  • Estrategias de múltiples posiciones, quieren gestionar el riesgo por separado
  • Activos de alta volatilidad, para evitar pérdidas amplificadas
Usuarios adecuados:
  • Comerciantes profesionales/cuantitativos
  • Usuarios que emplean múltiples estrategias o posiciones
  • Principiantes que quieren evitar que “una operación arruine toda la cuenta”
  • Usuarios que les gusta el alto apalancamiento pero quieren gestionar el riesgo

 

4. ¿Por qué cambia el apalancamiento aislado?

Después de abrir una posición en modo aislado, el “Apalancamiento Real” refleja la exposición al riesgo en tiempo real de la posición. Esta métrica se ajusta dinámicamente según el saldo de margen aislado y las pérdidas y ganancias latentes. Explicación intuitiva: un mayor apalancamiento indica un mayor riesgo, mientras que un menor apalancamiento indica un menor riesgo.
Formula
  • Apalancamiento Real = Valor de la Posición ÷ (Margen Aislado + Pérdidas y Ganancias Latentes)
    • El Margen Aislado incluye el margen inicial, el margen añadido o retirado, los cambios de margen causados por liquidaciones de comisiones de financiación y las comisiones de trading.
  • Ejemplo para referencia (ignorando comisiones de trading y comisiones de financiación)
Etapa
Posición
Precio
Valor de la Posición
Margen aislado
Pérdidas y ganancias latentes
Formula
Apalancamiento Real
Posición inicial
1 BTC
10 000
10 000
1000
0
10,000/(1,000+0)=10
10 X
El precio cae un 5%, pérdida no realizada −500
1 BTC
9,500
9,500
1000
-500
9,500/(1,000-500)=19
19 X
Agregar 500 de margen
1 BTC
9,500
9,500
1500
-500
9,500/(1,500-500)=9.5
9.5 X
El precio vuelve al precio de entrada de 10,000
1 BTC
10 000
10 000
1500
0
10,000/(1,500+0)= 6.66
6.66 X
El precio sube un 5%, ganancia no realizada +500
1 BTC
10,500
10,500
1500
+500
10,500/(1,500+500)=5.25
5.25 X

4.1 ¿Qué factores afectan los cambios en el apalancamiento real?

Durante el período de tenencia, los siguientes factores alteran continuamente tu capital de margen aislado:
Fluctuaciones del precio de marca, que cambian las pérdidas y ganancias latentes (valor de la posición)
Agregar o quitar manualmente margen aislado

4.2 ¿Cómo usarlo para evaluar el riesgo actual?

Cómo entender intuitivamente su tendencia:
El apalancamiento está aumentando → El riesgo se está acumulando; considera agregar margen o reducir la posición
El apalancamiento está disminuyendo → El riesgo se está aliviando; puedes continuar manteniendo como estaba planeado
Repentino aumento en el apalancamiento → Verifica movimientos de precios rápidos, margen insuficiente o aumentos no intencionados en la posición.

4.3 Donde se aplica el Apalancamiento Real

El Apalancamiento Real se aplica solo al Margen Aislado en Cuentas Clásicas. El Margen Cruzado utiliza apalancamiento fijo.
Apalancamiento de Entrada: Se utiliza para calcular el margen requerido al abrir una posición; no cambia después.
Apalancamiento de Posición Aislada (Apalancamiento Real): El apalancamiento real durante la posición, que cambia con las pérdidas y ganancias latentes o ajustes de margen.

4.4 Preguntas y Respuestas Frecuentes

P: Seleccioné un apalancamiento de 100× al abrir la posición. ¿Por qué mi Apalancamiento Real no es 100×?
R: 100× es solo el requisito de margen al inicio. Una vez que el precio se mueve o ajustas tu margen, el riesgo en tiempo real de la posición cambia, y el Apalancamiento Real refleja tu estado actual con precisión.
P: A veces el Apalancamiento Real fluctúa mucho. ¿Es eso normal?
R: Sí. Cuando una posición pierde valor, el denominador en la fórmula se vuelve más pequeño, causando que el apalancamiento suba más rápido. En este punto, considera reducir la posición o añadir margen.
P: ¿Representa el apalancamiento real la "distancia a la liquidación"? R: No. Es un indicador de riesgo en tiempo real para ayudarte a detectar cambios antes. Para determinar cuán cerca estás de la liquidación, verifica tu Ratio de Riesgo o consulta el Precio de Liquidación.

 

5. Explicación del Límite de Riesgo de Margen Aislado y Liquidación

5.1 Límite de Riesgo

El modo de margen aislado aún utiliza límites de riesgo, y cada nivel tiene los siguientes parámetros:
  • Límite de riesgo máximo
  • Tasa de margen inicial (IMR)
  • Tasa de margen de mantenimiento (MMR)
En el modo de margen aislado, el riesgo de cada posición se gestiona de forma independiente. Cuando el valor de la posición cae por debajo de su requisito de margen de mantenimiento correspondiente, se activará el proceso de liquidación. Puedes verificar la tasa de margen de mantenimiento para diferentes contratos y posiciones en la página de límite de riesgo. La tasa de margen de mantenimiento se determina de acuerdo con el valor de tu posición y el nivel de riesgo correspondiente.
  • Ejemplo: Supongamos que posees 1,000 contratos perpetuos de BTCUSDT con un multiplicador de contrato de 0.001 y un precio de apertura de 30,000 USDT. El valor de la posición = 1,000 × 0.001 × 30,000 = 30,000 USDT. El nivel de riesgo correspondiente es el Nivel 1 con una tasa de margen de mantenimiento del 0.4%, por lo que el margen de mantenimiento requerido = 30,000 × 0.4% = 120 USDT.
  • Nota: Los límites de riesgo se calculan en función del precio de apertura. El sistema no ajustará automáticamente los niveles. Todos los contratos se establecen por defecto en el Nivel 1. Para acceder a límites de posición más altos, debes cambiar manualmente al nivel correspondiente antes de realizar un pedido.
  • Para más detalles, consulta Límites de Riesgo (Aislado + Cruzado).

5.2 Condiciones de Activación de Liquidación

Cuando: El capital aislado ≤ margen de mantenimiento del nivel correspondiente, se activa el proceso de liquidación/reducción.
El sistema ejecutará la liquidación/reducción en la posición, lo que solo afectará a esa posición aislada y no impactará otras posiciones o activos de la cuenta. Para más detalles, consulta Precio de Liquidación.
La fórmula del precio de liquidación es la siguiente:
  • Contratos directos (contratos con margen de USDT): Precio de Liquidación (Largo/Corto) = [Valor de la Posición − Margen de la Posición] ÷ [Cantidad de la Posición × Multiplicador del Contrato × (1 − lado × Tasa de Margen de Mantenimiento − lado × Tasa de Comisión de Liquidación)]
  • Contratos inversos (contratos con margen de moneda): Precio de Liquidación (Largo/Corto) = [Cantidad de la Posición × Multiplicador del Contrato × (1 − lado × Tasa de Margen de Mantenimiento − lado × Tasa de Comisión de Liquidación)] ÷ [Valor de la Posición − Margen de la Posición]
Donde, para contratos directos: largo, lado = 1; corto, lado = −1. Para contratos inversos: corto, lado = 1; largo, lado = −1.
Ejemplo (contrato con margen de USDT)
El Trader A utiliza un apalancamiento de 50× para abrir un contrato largo de 1 BTC con margen de USDT a 30,000 USDT (1 BTC = 1,000 contratos × 0.001 multiplicador). Tasa de margen de mantenimiento = 0.4%:
Valor de la Posición = Precio × Cantidad = 30,000 × 1 = 30,000
Margen de la Posición = Valor de la Posición ÷ Apalancamiento = 30,000 ÷ 50 = 600
Precio de Liquidación = [Valor de la Posición − Margen de la Posición] ÷ [Cantidad de la Posición × Multiplicador del Contrato × (1 − lado × Tasa de Margen de Mantenimiento − lado × Tasa de Comisión de Liquidación)]
= [30,000 − 600] ÷ [1,000 × 0.001 × (1 − 1 × 0.4% − 1 × 0.06%)]= 29,400 ÷ 0.9954 ≈ 29,535.9 USDT
Ejemplo (contrato con margen de moneda)
El comerciante B utiliza un apalancamiento de 10× para abrir 1,000 contratos cortos con margen de moneda de 1,000 BTC a 30,000 USDT. Tasa de margen de mantenimiento = 0.7%:
Valor de la posición = 1 ÷ Precio de marca × Cantidad = 1 ÷ 30,000 × 1,000 = 0.033
Margen de la posición = Valor de la posición ÷ Apalancamiento = 0.033 ÷ 10 = 0.0033
Precio de liquidación = [Cantidad de la posición × Multiplicador del contrato × (1 − lado × Tasa de margen de mantenimiento − lado × Tasa de comisión de liquidación)] ÷ [Valor de la posición − Margen de la posición]
= [1,000 × 1 × (1 − 1 × 0.7% − 1 × 0.06%)] ÷ [0.033 − 0.0033]= 992.4 ÷ 0.0297 ≈ 33,414 USDT