Trading de futuros

Perpetuos en Pre-Mercado

Última actualización: 22/09/2025
¿Qué son los Contratos Perpetuos en Pre-Mercado?

Los Contratos Perpetuos en Pre-Mercado son un producto derivado innovador que permite a los usuarios participar en la formación de precios de un token antes de que se liste oficialmente en los mercados de spot o intercambios. Similar a los contratos perpetuos tradicionales, los Contratos Perpetuos en Pre-Mercado están con margen de USDT, no tienen fecha de vencimiento o liquidación, y permiten a los usuarios abrir y cerrar posiciones en cualquier momento.

Ventajas y Riesgos de los Contratos Perpetuos en Pre-Mercado
  1. Acceso Temprano al Mercado: Los traders pueden obtener exposición a nuevos tokens antes de su listado oficial, capturando oportunidades potenciales que surgen de la volatilidad de la etapa de pre-mercado.
  2. Transición Fluida: Una vez que el token se liste en los mercados de spot, el Contrato Perpetuo en Pre-Mercado se transitará gradualmente a un contrato perpetuo estándar, asegurando continuidad en las posiciones de los usuarios y la experiencia de trading.
  3. Menor Liquidez: En comparación con la etapa perpetua regular, el trading en pre-mercado típicamente tiene menos participantes. Esto resulta en un libro de órdenes más delgado y órdenes de emparejamiento limitadas, lo que puede causar spreads de compra-venta más amplios.
  4. Mayor Volatilidad de Precios: Debido a menos participantes y profundidad limitada del libro de órdenes, las órdenes de compra y venta pueden desequilibrarse fácilmente, llevando a oscilaciones de precios significativas a corto plazo. Los traders deben tener precaución y ser conscientes de los riesgos asociados.
Transición de Pre-Mercado a Contratos Perpetuos Estándar
Una vez que el precio del índice de spot se vuelva accesible y estable, el Contrato Perpetuo en Pre-Mercado se transitará suavemente a un contrato perpetuo estándar. Para evitar fluctuaciones bruscas en el precio de marca durante este proceso, KuCoin Futures ha introducido un mecanismo de suavizado: después de obtener precios de spot estables de múltiples intercambios para construir el índice, el sistema ajustará gradualmente el precio de marca durante un período de 2 horas, asegurando estabilidad y consistencia en la experiencia del usuario.

Precio de Marca
  1. Durante la Fase de Perpetuos en Pre-Mercado
  • Precio de marca = Promedio móvil del último precio de transacción
  1. Durante la transición a contratos perpetuos estándar (cuando el precio del índice esté disponible)
  • Precio de marca = β * (Precio del índice + Promedio móvil de la base) + (1 – β) * (Promedio móvil del último precio de transacción)
  • β representa el factor de suavizado durante el período de transición, medido en segundos, donde β ∈ (0, 1]
  1. Después de la transición a contratos perpetuos estándar
  • Se aplicará el método de cálculo del precio de marca del contrato perpetuo estándar.
Tasa de financiación
El método de cálculo de la tasa de financiación es consistente con los contratos perpetuos estándar. Sin embargo, para garantizar la estabilidad durante la fase de premercado, el índice de prima se establecerá en 0, lo que resultará en una tasa de financiación fija. Las tarifas de financiación se calcularán y liquidarán cada 4 horas.

Apalancamiento y límites de riesgo de margen aislado

Apalancamiento Límite de margen aislado Apalancamiento máximo Tasa de margen inicial Tasa de margen de mantenimiento
1 5000 5 0,2 0,12
2 10000 4 0,25 0,125
3 30000 3 0,3334 0,1667
4 80000 2 0,5 0,25
5 200 000 1 1 0,5