Glosario de futuros de KuCoin
Adquiera conocimientos para sacar más provecho del mercado de futuros. ¡Aprende los conceptos básicos del trading de futuros ya!
1. Términos básicos
| Plazo | Definición | Notas adicionales |
| Contrato de futuros |
Un producto de trading de derivados basado en el precio de los activos digitales. Los usuarios pueden participar en los movimientos de precios sin poseer los activos subyacentes de spot. |
El trading de futuros implica apalancamiento y generalmente conlleva un mayor riesgo que el trading de spot. |
| Contrato perpetuo |
Un tipo de contrato de futuros sin fecha de vencimiento o liquidación de entrega. Se utiliza un mecanismo de tasa de financiación para mantener el contrato el precio anclado al precio de mercado spot. |
El tipo de contrato más común. Pueden aplicarse tarifas de financiación, y las ganancias y pérdidas fluctúan en tiempo real según el precio de marca. |
| Contrato con margen de USD | Un contrato de futuros que utiliza stablecoins como USDT o USDC como margen y moneda de liquidación. | Las ganancias y pérdidas se liquidan en stablecoins (por ejemplo, USDT), lo que hace que los resultados sean más intuitivos de calcular. |
| Contrato con margen de moneda | Un contrato de futuros que utiliza activos digitales como BTC o ETH como margen y moneda de liquidación. | Tanto las ganancias como las pérdidas se liquidan en el activo digital correspondiente (por ejemplo, BTC o ETH). |
| Contrato de entrega |
Un contrato de futuros con una fecha de vencimiento fija. Al expirar, el contrato se liquida y se entrega de acuerdo con reglas predefinidas, con ganancias y pérdidas confirmadas en la liquidación. Los precios normalmente siguen el precio al contado o el precio del índice del activo subyacente. |
KuCoin actualmente ofrece contratos de entrega trimestral con margen de moneda de BTC. |
| Contrato de Pre-Mercado |
Un tipo de contrato que permite el trading antes de que el activo subyacente esté oficialmente listado en el mercado al contado, reflejando las expectativas del mercado por adelantado. Gradualmente se convertirá en un contrato perpetuo después de la lista al contado. |
Mayor volatilidad de precios y riesgo de liquidez. Adecuado para usuarios con suficiente comprensión del proyecto y los riesgos asociados. |
| Tamaño del Contrato (Lotes) |
La unidad fundamental utilizada para representar el tamaño de la orden o el tamaño de la posición en el trading de futuros. Cada lote corresponde a un valor de contrato específico o cantidad del activo subyacente. |
Los usuarios pueden convertir lotes en valor nocional (por ejemplo, USDT) o cantidad de activo (por ejemplo, BTC) para una mejor comprensión. |
| Valor Nominal del Contrato |
La cantidad de activo subyacente o valor nocional representado por un contrato (un lote). El trading de futuros utiliza "lotes" como la orden mínima unidad. Por ejemplo, en el contrato BTCUSDT, 1 lote representa 0.001 BTC. |
El valor nominal varía entre diferentes contratos. |
2. Dirección de comercio y relacionada con la posición
| Plazo | Definición | Notas adicionales |
| Largo / Comprar | Estableciendo una posición larga al comprar un contrato cuando el usuario espera que el precio del contrato suba. | Se generan ganancias cuando el precio del contrato sube, y se producen pérdidas si el precio baja. |
| Corto / Vender | Estableciendo una posición corta al vender un contrato cuando el usuario espera que el precio del contrato baje. | Se generan ganancias cuando el precio del contrato baja, y se producen pérdidas si el precio sube. |
| Posición | El estado actual de las tenencias de contratos de un usuario, incluyendo dirección, cantidad y margen correspondiente. | Las ganancias y pérdidas solo ocurren mientras se mantiene una posición. |
| Interés abierto / Cantidad de posición |
El número de contratos que un usuario posee y que no han sido cerrados. Los números positivos indican posiciones largas, los números negativos indican posiciones cortas. |
Con apalancamiento, los usuarios pueden mantener posiciones que superan con creces su margen. |
| Valor nocional de la posición |
El valor de mercado de una posición de contrato, que cambia con el precio de marca. • Contrato con margen en USD: Valor nocional = Cantidad de posición × Multiplicador de contrato × Último precio de marca • Contrato con margen de moneda: Valor nocional = Cantidad de posición × Multiplicador de contrato ÷ Último precio de marca |
Representa el valor de la posición del usuario al precio de marca actual. El valor de liquidación real se basa en el precio final ejecutado. |
3. Mecanismo de apalancamiento y margen
| Plazo | Definición | Notas adicionales |
| Apalancamiento | Se utiliza para amplificar el tamaño de la operación, permitiendo a los usuarios controlar posiciones más grandes con menos margen. | Un mayor apalancamiento aumenta tanto las ganancias potenciales como los riesgos de manera proporcional. |
| Margen inicial | El margen mínimo requerido al abrir una posición. | Directamente relacionado con el tamaño de la posición y el apalancamiento elegido. |
| Tasa de margen inicial | La relación del margen inicial con el valor nocional de la posición. | Generalmente es igual a la inversa del apalancamiento seleccionado (es decir, 1 / apalancamiento). |
| Margen de mantenimiento | El margen mínimo requerido para mantener una posición abierta. | Caer por debajo de este nivel activará medidas de control de riesgo. |
| Tasa de margen de mantenimiento | La relación del margen de mantenimiento con el valor nocional de la posición. |
En modo de margen cruzado, las posiciones solo se liquidan cuando la tasa de riesgo alcanza el 100%. El precio de liquidación sirve como referencia, no como un estricto desencadenante de ejecución. |
4. Modo de Margen
| Plazo | Definición | Notas adicionales |
| Modo de margen cruzado | Utiliza todo el saldo disponible en la cuenta de futuros como margen para respaldar posiciones. | Las pérdidas en una sola posición pueden afectar otros fondos en la cuenta. |
| Modo de margen aislado | Cada posición tiene un margen y riesgo calculados de forma independiente. | La pérdida máxima de una sola posición está limitada al margen asignado. |
| Añadir Margen Automáticamente |
Cuando está habilitado en la configuración de apalancamiento y posición, el sistema transferirá automáticamente el margen requerido de el saldo disponible a la posición si está cerca de la liquidación, aumentando el valor de la posición para evitar la liquidación forzada. |
El éxito depende del saldo disponible en la cuenta. Esta función solo es compatible en modo de margen aislado. |
5. Sistema de Precios y Mecanismo de Control de Riesgos
| Plazo | Definición | Notas adicionales |
| Precio del índice | Un precio de referencia calculado como un promedio ponderado de precios de múltiples intercambios de spot importantes. | Ayuda a reducir el impacto de precios anormales en el contrato. |
| Precio de marca | Un precio de referencia calculado en base al precio del índice y mecanismos relacionados. | Se utiliza para calcular ganancias y pérdidas, así como precios de liquidación. |
| Precio de liquidación | El precio al que una posición será cerrada forzosamente si el precio de marca lo alcanza. | El precio de ejecución real puede desviarse de esta referencia. |
| Liquidación forzosa | El proceso de cerrar automáticamente posiciones cuando el margen es insuficiente para mantenerlas. | Previene que la cuenta entre en un saldo negativo. |
| precio de entrada medio | El precio promedio de una posición tras múltiples operaciones. | |
| Valor Promedio de la Posición |
El valor de una posición calculado en función del precio de entrada promedio, que no fluctúa con el precio de marca. • Con margen en USD Contrato: Valor = Cantidad de posición × Multiplicador de contrato × Precio de entrada promedio • Contrato con margen de moneda: Valor = Cantidad de posición × Multiplicador de contrato ÷ Precio de entrada promedio |
|
| Desapalancamiento automático (ADL) | Un mecanismo de control de riesgo que reduce parte de las posiciones rentables durante condiciones extremas del mercado. | Generalmente se activa cuando el fondo de seguros es insuficiente. |
| Límite de riesgo de margen aislado | Un límite de riesgo escalonado en modo de margen aislado, establecido de acuerdo con el tamaño de la posición. |
A medida que aumenta el tamaño de la posición, el apalancamiento máximo disponible disminuye escalonadamente, y el margen de mantenimiento requerido aumenta, limitando grandes riesgos de posición de alto apalancamiento y |
6. P&L y relacionados con tarifas
| Plazo | Definición | Notas adicionales |
| P&L no realizado | Ganancias y pérdidas flotantes calculadas en función del precio de marca actual. | Cambia en tiempo real con las fluctuaciones del precio de mercado. |
| P&L realizado | Ganancias y pérdidas generadas cuando un usuario cierra parcial o totalmente una posición. Incluye P&L de trading, tarifas y costos de financiación. | Refleja la ganancia y pérdida real de las operaciones de posición del usuario. |
| Tasa de financiación |
Un mecanismo en contratos perpetuos para anclar el precio del contrato al precio al contado haciendo que las posiciones largas y cortas paguen cada otro periódicamente. Los contratos de entrega no tienen tasas de financiación. Diferentes contratos pueden tener diferentes intervalos de liquidación (por ejemplo, 8h/4h/1h). |
Se utiliza para equilibrar las desviaciones entre los precios del contrato y del mercado. • Tasa de financiación > 0: los largos pagan a los cortos • Tasa de financiación < 0: los cortos pagan a los largos |
| Comisión de financiación | Comisión de financiación = Valor de la posición × Tasa de financiación | El valor de la posición está determinado por el precio de marca en el momento de la liquidación de financiación. |
| Comisión de trading | Comisiones incurridas por los usuarios durante el trading de futuros. | Las tasas específicas están sujetas a las reglas de la plataforma. |
| ROI | ROI = P&L no realizado ÷ Margen inicial | Permite a los usuarios estimar la ganancia/pérdida en relación con el capital inicial al utilizar apalancamiento. |
| Comisión de trading | La comisión incurrida por los usuarios durante el trading de futuros, que puede variar según el tipo de orden (maker/taker) y el par de trading. | Las comisiones se cobran de acuerdo con las reglas de la plataforma. Las órdenes maker suelen tener comisiones más bajas o reembolsos, mientras que las órdenes taker suelen tener comisiones más altas. |
Guía de Futuros de KuCoin:
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Equipo de Futuros de KuCoin
Nota: Los usuarios de países y regiones restringidos no pueden abrir operaciones de futuros.