BlackRock ha presentado nuevos detalles para su propuesto ETF de ingresos con prima de bitcoin, brindando a los inversores de criptomonedas una visión más clara de cómo el producto ofrecerá exposición al bitcoin más rendimiento basado en opciones. Lo nuevo - El 10 de junio, BlackRock presentó una cuarta enmienda del formulario S-1 para el iShares Bitcoin Premium Income ETF, que se espera negocie en Nasdaq bajo el ticker BITA. La presentación revela una estrategia gestionada activamente que combina exposición al bitcoin al contado con un programa de call cubierto—principalmente vendiendo calls sobre acciones del propio ETF de bitcoin al contado de BlackRock, IBIT, y sobre índices vinculados a ETPs de bitcoin al contado. - La tarifa del patrocinador del fondo se establece en 0.65%. BlackRock indica que esta tarifa generalmente se pagará con los ingresos generados por la venta de acciones de IBIT, con posibles exenciones limitadas bajo ciertas condiciones. Capital semilla y tenencias iniciales - BlackRock Financial Management actuó como inversionista semilla, comprando 198,000 acciones a $50 cada una e inyectando $9.9 millones en el fideicomiso. La declaración de registro muestra los activos netos del fideicomiso en aproximadamente $9.99 millones, o $49.97 por acción. - Utilizando los fondos semilla el 9 de junio, el fideicomiso adquirió 109.9630217 BTC y 90,901 acciones de IBIT, y simultáneamente emitió 856 contratos de opciones como parte del programa de call cubierto. Socios operativos y contrapartes - Varias firmas financieras importantes tienen roles operativos: Goldman Sachs & Co. LLC actuará como agente de liquidación para opciones; Coinbase Custody Trust Company y Anchorage Digital Bank serán custodios de las tenencias de bitcoin; y The Bank of New York Mellon figura como administrador y custodio del efectivo y valores del fideicomiso. - Los participantes autorizados para creaciones y redenciones incluyen a BofA Securities, Goldman Sachs & Co. LLC, Jane Street Capital, JP Morgan Securities y Virtu Americas LLC. Jane Street Capital y Virtu Financial Singapore son nombrados como contrapartes de comercio de bitcoin para actividades de entrada y salida. Contexto del mercado - El interés en ETFs de bitcoin enfocados en ingresos ha estado creciendo: Goldman Sachs presentó en abril un ETF de prima de bitcoin que podría asignar hasta el 80% de los activos a instrumentos que proporcionen exposición al bitcoin. - BlackRock está ampliando simultáneamente su presencia en ETFs en otros ámbitos: recientemente lanzó el iShares Space Technologies UCITS ETF (ticker STAR) en el Reino Unido y Europa, que rastrea el índice STOXX Global Space Satellites and Drones. - Mientras tanto, el producto estrella de BlackRock, IBIT, experimentó presión por redenciones: los datos de SoSoValue mostraron redenciones por $61.6 millones el martes. El bitcoin se negoció cerca de $62,206, con un aumento del 1.4% en el día amid renewed geopolitical tensions. Conclusión La enmienda presentada ofrece una visión detallada de cómo BlackRock planea combinar la exposición al bitcoin al contado con un recubrimiento de ingresos mediante call cubierto, y mapea la infraestructura institucional—custodios, agentes de liquidación y contrapartes—que respalda la estrategia. A medida que los reguladores revisan el S-1, las nuevas divulgaciones también subrayan la creciente competencia entre grandes instituciones para ofrecer productos de bitcoin orientados a rendimiento.
BlackRock presenta el S-1 de BITA: ETF de bitcoin spot acompañado de ingresos basados en opciones
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Resumen
BlackRock presenta el S-1 de BITA: pares de estrategia grid de spot con ingresos basados en opciones. El ETF iShares Bitcoin Premium Income (BITA) cobra un 0,65%, financiado con la venta de acciones de IBIT. BlackRock aportó $9,9 millones, 109,96 BTC y 90.901 acciones de IBIT al fideicomiso. Los custodios incluyen Coinbase Custody Trust y Anchorage Digital Bank. Goldman Sachs actúa como agente de liquidación. Las actividades de negociación relacionadas con noticias de ETF muestran un creciente interés institucional en productos de bitcoin enfocados en rendimiento.
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