32 tỷ USD trái phiếu chính phủ đã được mua lại trong bốn tuần. Hỗ trợ thanh khoản… hay thị trường đang gửi thông điệp gì đó đến người phát hành?
Kho bạc mở rộng mua lại trái phiếu
Ngày 9 tháng 9, Bộ Tài chính Mỹ tăng gấp ba hạn mức mua lại lên 6 tỷ USD đối với trái phiếu kỳ hạn 10-20 năm, nhưng lợi suất trái phiếu 10 năm tăng lên 4,85% do thị trường kỳ vọng cao hơn.
*BỘ TÀI CHÍNH HOA KỲ XÁC NHẬN VIỆC MUA LẠI HÔM NAY TỐI ĐA 6 TỶ USD
Tuần tới: Bessent sẽ tăng khoản mua lại kho bạc lên 10 tỷ USD. Nhưng đừng lo, $TLT vẫn sẽ giảm xuống dưới $80😜 $BND $SPY
🚨 Lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt 4,856%, mức cao nhất kể từ tháng 10/2023, khi chương trình mua lại 6 tỷ USD không thể làm giảm lãi suất trong khi giá dầu gần 97 USD
Các nhà đầu tư lẻ tiếp tục reo hò về các đợt “mua lại” của Bộ Tài chính như thể đó là QE. Đó không phải vậy. Một đợt mua lại là một giao dịch hoán đổi nợ. Bộ Tài chính mua lại trái phiếu cũ và phát hành trái phiếu mới (thường là tín phiếu) để trả tiền. Nợ không giảm. Chỉ có kỳ hạn được rút ngắn. Các nhà môi giới nhận được lệnh mua. Đó chỉ là vấn đề kỹ thuật. Trong khi đó, Hải quan đã rút tiền mặt ra khỏi các nhà nhập khẩu Mỹ mỗi tháng kể từ khi thuế quan năm 2025 có hiệu lực. Từ tháng 1/2025 đến tháng 7/2026, tổng số đô la thu được từ các nhà nhập khẩu, trước khi hoàn trả: $449 tỷ. Các tháng cao điểm đạt $28–33 tỷ. Việc “tăng gấp đôi” các đợt mua lại trái phiếu dài hạn khiến CT sôi động là nhờ thêm khoảng $14 tỷ khả năng mua vào đến tháng 11. Con số này ít hơn hai tuần thu thuế quan cao điểm. 😂 Vì vậy, thị trường đã biến một hoạt động trị giá $2–4 tỷ thành ngày lễ, trong khi bỏ qua một khoản thuế $25–30 tỷ mỗi tháng trên kênh nhập khẩu. Liệu các “anh em Bitcoin” sẽ tỉnh ngộ hay bạn sẽ tiếp tục đóng vai ngốc nghếch?
Xem video 5 phút này. Việc mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính không phải là bơm thanh khoản. Đó là một giao dịch tín dụng. Điều này KHÔNG có tác dụng gì đối với thanh khoản của nhà đầu tư lẻ. Thuế nhập khẩu của Trump tiếp tục rút đi thanh khoản của nhà đầu tư lẻ, khoảng $20–30 tỷ mỗi tháng. Sự cố ý phớt lờ này thật điên rồ. Chúng ta sẽ vượt qua giai đoạn này, nhưng vẫn còn 863 ngày hỗn loạn và bất định phía trước. Thuế quan Bitcoin Crypto 👇
Chính phủ Mỹ sẽ mua lại 6 tỷ USD nợ vào ngày mai. Điều này có ý nghĩa gì với các nhà đầu tư... Việc Treasury mua lại 6 tỷ USD nợ kỳ hạn 10-20 năm có thể giảm áp lực lên lợi suất dài hạn, từ đó tạo thuận lợi cho bitcoin và các tài sản rủi ro khác. Nếu lợi suất vẫn tiếp tục tăng, điều này có thể cho thấy sự căng thẳng sâu hơn trên thị trường trái phiếu và củng cố luận điểm dài hạn của bitcoin về tiền tệ cứng.
ĐANG XẢY RA: Bộ Tài chính vừa tăng gấp ba quy mô mua lại. $6.000.000.000 trái phiếu kỳ hạn dài hơn. Hoạt động đầu tiên dưới chương trình mở rộng. Gấp ba mức trần ban đầu là $2.000.000.000. Nhắm vào các trái phiếu kỳ hạn 10 đến 20 năm. Đây là phần mà thị trường không ưa thích. Phản ứng tiêu cực. Lợi suất tăng, không giảm. Lợi suất trái phiếu 10 năm tăng gần mức 4,85%. Các nhà giao dịch đã định giá cho một mức lớn hơn. $6.000.000.000 thấp hơn so với kỳ vọng đã có sẵn. Ngay cả Stanley Druckenmiller, cựu người hướng dẫn của Bessent, cũng đã chỉ trích cách tiếp cận này. Phát hành nợ tăng 11,8% so với năm ngoái. Tổng nợ công hiện tại là $31.800.000.000.000, tăng 8,2%. Can thiệp vốn nhằm bình ổn thị trường trái phiếu. Chỉ cho thấy giới hạn của nó ngay trong ngày đầu tiên của phiên bản lớn hơn.
Thành thật mà nói... tôi ấn tượng với $BULL hôm nay. Nó đã giữ vững vị thế và không giảm nhiều hôm nay. Có lẽ nó sẽ tái chiếm mức $9,50 vào ngày mai và hy vọng sẽ thử thách lại mức $10 và đóng cửa ở trên mức đó. Một lần nữa... dành cho tất cả những người ở phía sau... Webull vẫn còn $90 triệu cổ phiếu mua lại mà họ VẪN phải thực hiện. Tôi tin rằng việc mua vào đang diễn ra ngay lúc này. Chúng ta có đang tiến tới mức $15+ vào cuối năm không?