Cựu giám đốc tài chính của Stripe là cố vấn cho Velocity; đồng sáng lập của Velocity từng phụ trách chiến lược toàn cầu của Worldpay; danh sách cổ đông của nó còn bao gồm các giám đốc điều hành từ Visa, Circle, PayPal và Google. Velocity có thể được hiểu là: một nhóm các chuyên gia kỳ cựu thực sự am hiểu về thanh toán và quản lý vốn doanh nghiệp, ra mắt để xây dựng cơ sở hạ tầng kho bạc doanh nghiệp trong thời đại stablecoin cho các CFO mà họ từng phục vụ. Trong cuộc phỏng vấn này, Eric Queathem cũng giải thích lý do tại sao họ chọn bắt đầu công ty này tại London.
Một vài bối cảnh chính là:
Velocity chính thức ra khỏi chế độ ẩn danh vào tháng 5 năm 2025, hoàn thành vòng gọi vốn pre-seed 10 triệu USD do Activant Capital dẫn đầu, với sự tham gia của Fuel Ventures, Triton, Fabric Ventures, Commerce Ventures, Digital Space và Preface.
Sản phẩm cốt lõi của nó được gọi là Stablecoin Payment Account, hay còn gọi là “tài khoản thanh toán stablecoin”. Nói một cách đơn giản, đây là một nền tảng quản lý và thanh toán vốn thống nhất, giúp doanh nghiệp có thể di chuyển và quản lý vốn qua một giao diện duy nhất, vượt qua các ngân hàng, blockchain và các quốc gia, vùng lãnh thổ.
Eric cùng Tom Greenwood thành lập Velocity. Tom Greenwood là người sáng lập và giám đốc của công ty cơ sở hạ tầng ngân hàng mở Volt. Trước khi thành lập Velocity, Eric đã làm việc tại Worldpay gần mười năm, phụ trách chiến lược và tăng trưởng toàn cầu; trước đó, anh từng làm việc tại McKinsey.
Trong buổi phỏng vấn này, Eric đã làm rõ ý nghĩa của cụm từ “được thiết kế đặc biệt cho CFO”. Khó khăn ở đây là: những người mua hàng mà họ tiếp cận, nhiều người có thể chưa từng thực sự tiếp xúc với blockchain. Vì vậy, Velocity không bắt đầu bằng việc nói với CFO về chuỗi khối, ví tiền, hay công nghệ tiền ổn định, mà thay vào đó, họ bắt đầu từ những vấn đề mà CFO đã quen thuộc: doanh nghiệp nên điều chuyển vốn như thế nào, tại sao thanh toán xuyên biên giới lại chậm, tại sao chi phí FX lại cao, tại sao cần phải dự trữ vốn trước, và tại sao quản lý tài khoản toàn cầu lại phức tạp đến vậy.
Eric cũng chia sẻ rằng, điều anh học được từ McKinsey là: đặt những câu hỏi hay thường xây dựng niềm tin nhanh hơn là trình bày một bản pitch deck đẹp. Nhiều cuộc trò chuyện bắt đầu với CFO có thể ngả người ra sau và nói: “Tôi làm công việc này lâu hơn cả thời gian bạn sống.” Nhưng sau một loạt câu hỏi phân tích, họ thường nghiêng người về phía trước và bắt đầu thảo luận nghiêm túc: “Có lẽ thực sự có một tình huống có thể thử.” Đây cũng là cách Velocity tiếp cận thị trường: nó không phải là mô hình sản phẩm dẫn dắt thông thường, mà là bán hàng theo tư vấn. Nó trước tiên giúp doanh nghiệp xác định những điểm đau thực sự trong quản lý vốn, sau đó đánh giá xem các rails stablecoin có thực sự cung cấp giải pháp tốt hơn hay không.
Nội dung kỳ này cũng đề cập đến sự khác biệt trong định hướng quản lý giữa châu Âu và Hoa Kỳ, cách Velocity phân biệt với các công ty như Stripe Treasury, Bridge, BVNK, Altitude, và những quy trình nội bộ nào của doanh nghiệp sẽ bị ảnh hưởng đầu tiên khi các hạ tầng stablecoin bắt đầu thay thế một phần cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống.
Eric Queathem, Đồng sáng lập và Chủ tịch Velocity
X：@Queathem
Những điểm chính:
Phán斷 cốt lõi của Velocity là: stablecoin không phải được cải tạo đầu tiên ở mặt tiền thanh toán người tiêu dùng, mà là ở hậu trường thanh toán doanh nghiệp và quản lý vốn. Eric nhìn thấy từ kinh nghiệm tại Worldpay rằng, trong hơn một thập kỷ qua, hầu hết các sáng tạo đều tập trung vào API, kiểm soát rủi ro, trải nghiệm người tiêu dùng và thu hộ mặt trước, nhưng dòng tiền, thanh toán, FX và quản lý tài khoản hậu trường doanh nghiệp vẫn phức tạp, kém hiệu quả và tốn kém.
Sự thăng trầm của Worldpay đã gửi đến Eric một tín hiệu: cơ sở hạ tầng thanh toán truyền thống đang được tái cấu trúc bởi các thế hệ mới. Worldpay từng là tổ chức thu nợ lớn nhất thế giới, nhưng sau khi bị FIS mua lại, sự thay đổi của môi trường thị trường cùng sự trỗi dậy của các đối thủ mới như Stripe/Adyen/Toast/Square đã khiến anh nhận ra rằng cuộc tái cấu trúc tiếp theo trong ngành thanh toán sẽ không chỉ dừng lại ở lớp giao diện người dùng.
Velocity không chọn切入点为“让企业使用区块链”，而是“帮助CFO解决真实的资金管理问题”。他们面对的买家往往从未接触过区块链，因此销售语言不能是链、钱包、L1/L2，而必须是预置资金、外汇成本、结算周期、闲置现金、账户复杂性——这些CFO已经困扰多年的问题。
“Built for CFOs” có nghĩa là sản phẩm stablecoin phải được tích hợp vào hệ thống tài chính hiện có của doanh nghiệp, thay vì tạo thêm một quy trình vận hành tiền mã hóa riêng biệt. Các khoản phải thu, phải trả và quản lý thanh khoản của các doanh nghiệp lớn đã được vận hành trong hệ thống, nhiều doanh nghiệp thậm chí còn có hàng ngàn tài khoản ngân hàng. Việc chỉ đơn giản đưa stablecoin vào quy trình sẽ chỉ làm tăng độ phức tạp trong vận hành.
Velocity thấy CFO trên chuỗi thiếu ít nhất ba thứ: tương thích hệ thống, thanh khoản quy mô lớn, nút bấm đơn giản. Thứ nhất, phải kết nối được với quy trình kho pháp định hiện tại; thứ hai, phải xử lý được thanh khoản lớn, đa tiền tệ, xuyên nền tảng; thứ ba, phải giúp CFO không cần tự mua ví, tìm thanh khoản hay xử lý tuân thủ trên chuỗi.
Eric cho rằng vấn đề cốt lõi đầu tiên khi doanh nghiệp áp dụng stablecoin không phải là “có thể nhanh hơn không”, mà là “toàn bộ quy trình có thực sự tốt hơn không”. Dĩ nhiên, chuyển tiền xuyên biên giới bằng stablecoin có thể nhanh hơn, nhưng CFO sẽ so sánh: tỷ giá hối đoái, độ chắc chắn trong thanh toán, số tiền nhận được, tuân thủ, tích hợp hệ thống, chi phí vận hành và chi phí thay thế ngân hàng. Chỉ nói đến tốc độ là chưa đủ.
Cách bán hàng của Velocity là theo hướng tư vấn, chứ không phải theo hướng sản phẩm. Eric hiếm khi mở slide để trình bày sản phẩm ngay từ đầu, mà trước tiên sẽ đặt câu hỏi để hiểu dòng tiền hiện tại, FX, vốn đã được chuẩn bị, cấu trúc tài khoản và các điểm nghẽn trong hoạt động nội bộ của khách hàng. Cách tiếp cận này giống với bán hàng tư vấn cấp doanh nghiệp hơn là chuyển đổi tự phục vụ dạng SaaS.
Sự thay đổi tâm lý của CFO thường bắt đầu từ “không cần thiết” và kết thúc bằng “có lẽ có một trường hợp sử dụng để thử”. Nhiều CFO kỳ cựu ban đầu cảm thấy họ đã có giải pháp tối ưu, nhưng thông qua việc đặt liên tiếp các câu hỏi, họ thường phát hiện ra một số tình huống đang gặp vấn đề lâu dài, chẳng hạn như một số đồng tiền điện tử khó chuyển ra ngoài, hàng ngày cần chuẩn bị sẵn hàng triệu đô la Mỹ, hoặc một số thị trường thanh toán quá chậm.
Pre-funded capital is one of the most pressing pain points for stablecoin treasuries. If a business needs to pre-deposit funds in a specific country, account, or currency to ensure local operations, payments, or settlements, it ties up liquidity. Stablecoins that can shorten settlement times have the opportunity to reduce this capital lock-up.
FX là một nguồn lợi nhuận lớn khác nhưng thường bị đánh giá thấp. Eric nhắc đến một câu: “Ở đâu có sự bí ẩn, ở đó có lợi nhuận.” Nhiều doanh nghiệp lớn tin rằng họ hiểu rõ chi phí FX, nhưng trong khoảng thời gian từ ủy quyền đến thanh toán, tỷ giá hối đoái, chênh lệch giá, cơ sở và số tiền thực tế nhận được đều có thể thay đổi. Các tình huống FX phức tạp là điểm tiếp cận mà Velocity rất coi trọng.
Quản lý tiền mặt nội bộ doanh nghiệp vốn đã là một vấn đề lớn. Nhiều công ty đa quốc gia có hàng ngàn, thậm chí hàng vạn tài khoản ngân hàng trên toàn cầu, điều khó khăn thực sự là làm thế nào để chuyển tiền đến đúng thực thể vào đúng thời điểm. Một lượng lớn vốn do đó bị đình trệ trong các tài khoản ngân hàng doanh nghiệp, thậm chí không thể kiếm được lãi hoặc lợi nhuận.
Mục tiêu sản phẩm của Velocity là trở thành một tài khoản thanh toán ổn định đồng nhất, thay vì một ví trên một chuỗi duy nhất. Nó sẽ kết nối các ngân hàng, các kênh thanh toán địa phương, các ví được quản lý, các đối tác thanh khoản và các nhà phát hành ổn định đồng, giúp doanh nghiệp thực hiện và quản lý việc di chuyển và quản lý vốn xuyên ngân hàng, xuyên chuỗi và xuyên biên giới trong một giao diện duy nhất.
Một nguyên tắc sản phẩm cốt lõi của Velocity là: nếu vẫn phải sử dụng SWIFT, thì chưa thực sự khai thác được giá trị của stablecoin. Eric cho rằng nhiều giải pháp thị trường tuy tuyên bố chuyển tiền trên chuỗi trong 10 giây, nhưng điều kiện tiên quyết là bạn đã nạp tiền vào tài khoản trước đó. Nếu giao diện người dùng vẫn phụ thuộc vào nạp trước hoặc SWIFT, giá trị thực thời gian của stablecoin sẽ bị suy giảm.
Velocity tự xây dựng năng lực sắp xếp, định tuyến và định giá end-to-end, trong khi tầng hạ tầng chủ yếu hợp tác. Họ hợp tác với Fireblocks, các tổ chức lưu ký được quản lý, các nhà cung cấp dịch vụ tuân thủ, đối tác thanh khoản và các nhà phát hành stablecoin; tập trung xây dựng cách chia nhỏ giao dịch, thu hút thanh khoản từ nhiều bên và đảm bảo tỷ giá hối đoái cũng như số tiền cuối cùng được chuyển đến.
Velocity cho rằng khối lượng giao dịch trên các chuỗi và mạng trong tương lai có thể chủ yếu do các nền tảng sắp xếp kho bạc doanh nghiệp quyết định, thay vì do chính doanh nghiệp quyết định. Các CFO và nhóm tài chính doanh nghiệp thường không hiểu rõ L1/L2, cũng không tự đàm phán hợp tác với các mạng chuỗi. Do đó, các lớp trung gian như Velocity có thể trong tương lai sở hữu quyền lực lớn trong việc quyết định “giao dịch nên đi qua chuỗi nào, mạng nào”.
Người dẫn chương trình：
Eric, gần đây thế nào? Anh em, cảm ơn bạn đã gia nhập cùng chúng tôi.
Eric:
Cảm ơn lời mời. Rất vui được gặp các bạn.
Người dẫn chương trình:
Tuyệt vời. Vậy chúng ta cũng vừa nói về điều này. Lúc đó tôi nói, anh ơi, không ai lại rời bỏ một công ty như Worldpay mà không có niềm tin mạnh mẽ, đặc biệt là khi đã ở đó chín năm. Vậy nên, có thể trước tiên hãy giới thiệu với những người chưa rõ tình hình. Tôi biết Velocity trong 6 đến 8 tháng qua rất bận rộn và đã hoàn thành vài vòng gọi vốn. Vậy anh có thể giúp chúng tôi hiểu rõ hơn về giai đoạn lúc đó anh đang ở đâu, anh đã làm gì tại Worldpay, và điều gì dần dần xây dựng niềm tin để anh quyết định rời khỏi chế độ ẩn danh và ra mắt Velocity?
Eric：
Đúng vậy, đó là một câu hỏi hay. Chín năm thật sự rất dài. Tôi chưa bao giờ nghĩ mình sẽ ở cùng một công ty đến chín năm. Bây giờ tôi mong muốn mình cũng có thể ở lại Velocity được chín năm. Nhưng đúng vậy, điều đó khá thú vị. Tôi cảm thấy trong chín năm đó, ngành thanh toán đã trải qua nhiều giai đoạn phát triển.
Khi tôi mới gia nhập công ty đó, nó thực sự có tên là Vantiv. Đó là một công ty thanh toán nhỏ bé, hơi nhàm chán, đặt tại Cincinnati, Ohio, nhưng đã rất lặng lẽ trở thành tổ chức thu hộ thương gia lớn nhất thế giới. Trong vòng một năm, chúng tôi đã mua lại Worldpay. Chúng tôi sáp nhập hai công ty và sau đó đổi tên công ty thành Worldpay. Sau đó, chúng tôi gần như ngay lập tức bị đẩy vào vị trí là tổ chức thu hộ lớn nhất thời điểm đó và cho đến nay vẫn là tổ chức thu hộ lớn nhất thế giới.
Vì vậy, tôi sẽ nói rằng Worldpay lúc đó đang ở đỉnh cao. Những công ty như Stripe và Adyen đương nhiên đã trên con đường xây dựng doanh nghiệp xuất sắc, nhưng tôi nghĩ thị trường chưa thực sự nhận ra những công ty này sẽ đi theo hướng nào, cũng như chưa thực sự nhận ra những người chơi truyền thống hơn có thể đối mặt với mối đe dọa nào theo thời gian.
Khi đến cuối nhiệm kỳ của tôi, cuối cùng chúng tôi đã bán hoặc tách doanh nghiệp cho một công ty tư nhân thông qua giao dịch tư nhân. Đối với tôi, điều này thực sự khá khó chấp nhận. Bởi vì bạn là một phần của công ty này, và bạn đã dành phần lớn cuộc sống của mình cho nó trong một khoảng thời gian dài. Kết quả của sự việc này, dù là một kết quả tốt đối với các nhà tài trợ tài chính và công ty tư nhân, nhưng từ góc độ khác, nó lại giống như một sự rơi xuống từ sân khấu. Trước đây, nó từng là một trong những công ty thanh toán lớn nhất và được coi là tốt nhất trên thị trường. Tôi cho rằng thời điểm đó thực sự là một tín hiệu.
Người dẫn chương trình:
Eric, đó là khi nào? Đã lâu chưa? Thực ra cũng không lâu lắm, phải không?
Eric:
Đúng vậy, Worldpay đã được bán cho FIS vào năm 2019. Những năm sau đó rất khó khăn, cộng thêm ảnh hưởng của COVID và một số thay đổi chuyên môn trên thị trường. Việc tách rời được công bố vào năm 2023, xin lỗi, tôi vừa nói nhầm là 203, thực tế là được công bố vào năm 2023 và hoàn tất vào năm 2024. Đến năm 2024, giá trị của thương vụ này đã giảm gần 25 tỷ USD so với thời điểm FIS mua lại Worldpay vào năm 2019. Giá trị của giao dịch năm 2019 là 43 tỷ USD.
Rõ ràng, trong một thời gian dài, các động lực thị trường đã thay đổi rất lớn, cùng với niềm tin của nhà đầu tư và cách họ đánh giá giá trị của tài sản này. Đối với tôi, điều thực sự được phản ánh sau sự việc này là thế giới thanh toán đang thay đổi. Tôi cho rằng bạn đang thấy những người chơi như Stripe, Toast, và thậm chí ở một mức độ nào đó là Square, đang chiếm lấy thị phần lớn và vượt lên trên một số đối thủ truyền thống.
Vì vậy, suy nghĩ của tôi một cách tự nhiên đã chuyển sang: giai đoạn phát triển tiếp theo sẽ là gì? Tiếp theo sẽ đi đến đâu? Và điều này đúng vào thời điểm các đồng tiền ổn định bắt đầu được công nhận và tin tưởng. Tất nhiên, những thành công ban đầu của các công ty như Bridge đã bắt đầu tạo ra động lực trên thị trường, giúp mọi người nhận ra: ở đây thực sự có điều gì đó.
Nhưng đối với tôi, cơ hội tôi nhìn thấy thực chất là tái định nghĩa backend của thanh toán. Tôi thấy rất nhiều vốn chảy về phía frontend, như các API đẹp mắt, công cụ gian lận và rủi ro, cùng tất cả những thứ bạn thường nghe thấy và thấy. Những thứ này thực sự là cốt lõi của trải nghiệm người dùng. Nhưng không ai bàn đến chuyện gì đang xảy ra ở backend. Và tôi từng trải nghiệm trực tiếp mọi thứ từ bên trong, nên tôi nhận ra rằng backend cực kỳ phức tạp, chứa đầy vấn đề, nhiều lỗi, rất đắt đỏ, và không ai thực sự tái cấu trúc thế giới đó.
Tôi nghĩ mọi người đều nhận ra rằng cơ sở hạ tầng ngân hàng hiện tại quá phức tạp, đến mức rất khó để cải thiện nó. Vì vậy, không ai thực sự xây dựng công nghệ chuyên dụng cho lĩnh vực này. Sau đó, khi bạn đưa stablecoin vào cuộc thảo luận này, bạn sẽ nhận ra rằng bây giờ bạn đã có một phương tiện hoàn toàn mới, hoặc một nền tảng hoàn toàn mới, để xây dựng và tăng cường mọi thứ đang diễn ra ở backend. Vì vậy, điều khiến tôi thực sự hào hứng có lẽ không phải là những gì sẽ xảy ra ở frontend thanh toán, hay trải nghiệm của người tiêu dùng, mà nhiều hơn là những gì sẽ xảy ra ở backend thanh toán.
Người dẫn chương trình:
Bạn có thể nói rõ hơn về những “công nghệ được xây dựng chuyên biệt” này không? Vì rõ ràng chúng ta đang ở lĩnh vực truyền thông, và chúng tôi là phương tiện truyền thông chuyên ngành. Bạn cũng có thể nói rằng chúng tôi là phương tiện truyền thông được xây dựng chuyên biệt. Thực tế, chúng tôi cũng nhận thấy hiện nay nhiều sự năng động khởi nghiệp đang hướng tới xu hướng này — không làm những thứ rộng nhưng nông, mà làm những thứ sâu nhưng hẹp. Ngay cả trong lĩnh vực blockchain, chúng ta cũng thấy xu hướng này, ví dụ như chọn con đường về quyền riêng tư và tổ chức, sau đó bạn sẽ thấy các dự án như Tempo, Stable. Bạn rất rõ ràng, ngay trên trang web của bạn đã ghi “dành riêng cho CFO”. Đối với bạn, “xây dựng chuyên biệt” nghĩa là gì? Và điều đó ảnh hưởng thế nào đến lộ trình sản phẩm, cách thức gia nhập thị trường, cũng như nhóm đối tượng mà bạn muốn truyền đạt và tiếp cận?
Eric:
Đúng vậy, đây là một câu hỏi rất hay. Tổ chức trước đây của tôi, vào thời kỳ đỉnh cao của FIS, có 75.000 người. Hiện tại, chúng tôi đang xây dựng một tổ chức bắt đầu từ vài người trong một căn phòng. Bạn sẽ nhanh chóng nhận ra rằng bạn không thể phục vụ tất cả mọi người và không thể đáp ứng mọi nhu cầu của họ. Bạn phải suy nghĩ rất kỹ về nơi bạn cho rằng mình có thể tạo ra đà tăng trưởng ban đầu, đồng thời cân nhắc kỹ lưỡng cách bạn muốn tạo sự khác biệt trên thị trường.
Tôi nhận ra rằng, cho đến nay, chưa ai thực sự suy nghĩ về việc nếu CFO hoặc giám đốc tài chính quyết định đưa tài sản lên chuỗi, thì họ sẽ quan tâm đến những điều gì. Chúng tôi đã học được điều này thông qua việc trao đổi với rất nhiều người. Chúng tôi có một nhóm cố vấn xuất sắc, bao gồm cựu giám đốc tài chính của Stripe và một số người đã nhìn nhận vấn đề này từ nhiều góc độ khác nhau. Đồng thời, họ cũng có mạng lưới đồng nghiệp toàn cầu, những người đã thảo luận về các vấn đề tương tự trong nhiều năm qua: Stablecoin thực sự là gì? Liệu nó có thực sự là một công cụ quản lý kho bạc không? Chúng ta nên nhìn nhận nó như thế nào?
Từ những cuộc trao đổi này, chúng ta học được rằng ít nhất có ba điều không tồn tại.
Đầu tiên, không ai thực sự hiểu rằng, khi giám đốc tài chính hoặc CFO quyết định thay đổi cách họ quản lý các khoản phải trả, các khoản phải thu, hoặc cách họ quản lý thanh khoản, thì tất cả những điều này hiện đang tồn tại trong một hệ thống. Nó không chỉ xảy ra trong bảng tính. Đây là những tổ chức lớn, đôi khi sở hữu hàng ngàn tài khoản ngân hàng. Nếu bạn chỉ đơn giản đưa stablecoin vào môi trường này mà không xem xét những phức tạp vận hành mà nó mang lại, thì đó là một sự bỏ sót lớn. Và tôi nghĩ rằng chúng ta vẫn đang ở giai đoạn rất sớm, vẫn đang tìm cách hiểu thế giới này sẽ chuyển sang chuỗi như thế nào, và làm thế nào để hỗ trợ hoặc tương tác với cách họ quản lý hoạt động tiền pháp định hiện tại. Đây là một sự bỏ sót lớn, và hiện vẫn gần như chưa tồn tại. Chúng tôi đã luôn tập trung rất mạnh vào vấn đề này. Vì vậy, tôi cho đây là điểm đầu tiên.
Thứ hai, đối với CFO, vấn đề luôn là: được rồi, hôm nay tôi hợp tác với một ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống toàn cầu, hoặc tôi hợp tác với một ngân hàng siêu khu vực, và tôi cảm thấy mình đã có được mức giá FX khá tốt. Đúng vậy, việc di chuyển vốn rất chậm, trung bình việc chuyển tiền xuyên biên giới mất khoảng hai đến ba ngày. Vậy bạn có thể vượt qua điều này không? Bạn có giải pháp nào không? Rõ ràng là về mặt thời gian, bạn có thể vượt qua nó, nhưng nếu tôi xem xét toàn bộ quy trình từ đầu đến cuối, thì giải pháp này thực sự tốt hơn sao?
Tôi cho rằng, để làm được điều này, bạn phải thực hiện rất nhiều việc khác biệt so với cách thức kỹ thuật của các nền tảng giao dịch dịch vụ. Ví dụ, bạn cần rất nhiều tiền tệ địa phương, điều đó có nghĩa là bạn cần cả tài khoản ngân hàng có thể kết nối với các kênh thanh toán địa phương, lẫn khả năng tiếp cận thanh khoản. Vì vậy, tôi cần rất nhiều nguồn thanh khoản. Tôi cần có khả năng chia nhỏ đơn hàng sang nhiều sàn giao dịch. Tôi cần có thể thực hiện FX ngoài chuỗi hoặc hoán đổi tổng hợp khi cần thiết để tìm kiếm thanh khoản đủ sâu. Bởi vì chúng ta đang nói đến con số không phải là vài chục nghìn đô la, hay một đến hai triệu đô la. Khối lượng giao dịch ở đây sẽ nhanh chóng trở nên rất lớn và rất đáng kể.
Vì vậy, điểm thứ hai là: Bạn có thể thực hiện điều này ở quy mô lớn không? Bạn có thể phục vụ một doanh nghiệp đang hợp tác với một ngân hàng nào đó, mà ngân hàng đó thực sự có khả năng tiếp cận vốn gần như vô hạn không?
Điểm thứ ba là: Bạn làm thế nào để khiến nó trở nên đơn giản? Vì tôi nghĩ mọi người đều muốn nhận lợi ích từ stablecoin, nhưng không ai muốn tự đi tìm nhà cung cấp ví, tự tìm thanh khoản, tự tìm hiểu các rủi ro và độ phức tạp về tuân thủ. Vậy đối với CFO, nút “đơn giản” đó trông như thế nào? Nó nên giống như bạn bán cho họ một gói tư vấn: Hãy xem, đây là cách nó được đưa lên chuỗi; đây là năm bước đơn giản; đây là cách họ có thể khởi chạy trong vài ngày; sau đó cuối cùng kết nối API và tích hợp backend.
Vì vậy, ba điều này đều không tồn tại trong thế giới này. Mọi thứ đều quá phức tạp. Do đó, điều chúng tôi cố gắng làm—chơi chữ không phải là chủ ý—là kết nối hai thế giới này lại với nhau. Tức là kết nối một lĩnh vực kho bạc truyền thống tương đối nhàm chán, hoặc những người thực sự thích ý tưởng sử dụng stablecoin nhưng hoàn toàn không biết bắt đầu từ đâu.
Người dẫn chương trình:
Xin lỗi vì đã liên tục đặt câu hỏi, Drew, giờ chúng ta chuyển sang câu hỏi tiếp theo.
Tôi đang tưởng tượng một CFO cực kỳ điển hình, nói một cách tôn trọng, đó là một CFO “cổ điển” đã làm CFO 30 năm. Bạn hãy nhớ lại những CFO vào những năm 90, họ đã trải qua làn sóng internet và những thay đổi lớn lao. Bạn có từng có cơ hội ngồi xuống với những người như vậy, để họ tự tay thử dùng Velocity, và phản ứng của họ là: “Ồ, hóa ra đây chính là thứ mà tôi đã bỏ lỡ suốt thời gian qua?”
Người dẫn chương trình：
Loại người này đặc biệt thích sử dụng phần mềm mới. Tôi nghĩ đó là điều họ thích nhất. Những điều mới mẻ, những hệ thống làm việc mới. Trải nghiệm đó như thế nào?
Eric：
Đúng vậy. Ý tôi là, mỗi lần bắt đầu cuộc trò chuyện, thường người đó sẽ ngả người về phía sau, mặc áo polo, rồi…
Người dẫn chương trình：
I'm so tired of having this kind of conversation.
Eric：
Vâng. Anh ấy sẽ nói như thế này: “Con à, bố đã làm CFO lâu hơn cả thời gian con sống. Và rồi, xem này, bố không hiểu làm sao con có thể làm tốt hơn chúng ta hiện tại. Vì ai cũng nghĩ mình đã chế tạo được chiếc bẫy ruồi tốt nhất.”
Vì vậy, tôi thường bắt đầu bằng một loạt câu hỏi. Tôi sẽ nói, này, để tôi giúp bạn hiểu rõ hơn. Có thể bạn đúng, ở đây thực sự có thể không có cơ hội nào. Nhưng hãy cùng chúng tôi tìm hiểu một chút, để tôi hỏi bạn vài câu hỏi.
Câu hỏi đầu tiên, khi các bạn xem xét quản lý vốn, có bất kỳ tình huống nào trong hoạt động kinh doanh hiện tại của các bạn liên quan đến việc sắp xếp vốn trước không? Ví dụ, các bạn có thể nhận một hạn mức tín dụng ngắn hạn từ ngân hàng địa phương. Dù vì lý do gì, có tình huống như vậy không?
Họ có thể nói rằng, không, quản lý vốn của tôi rất hiệu quả.
Sau đó, thực tế có thể là, à, thực ra có một trường hợp sử dụng, tôi thực sự rất khó để rút tiền peso Philippines ra. Vì vậy, mỗi ngày tôi thực tế sẽ đặt trước 6 triệu đô la Mỹ.
Vì vậy, chuỗi câu hỏi này bắt đầu từng bước phân tách tất cả những điều này. Những câu hỏi này thực ra họ đã biết từ lâu, nhưng họ cũng nhận ra rằng trong thế giới tiền pháp định, những vấn đề này rất khó giải quyết. Vì vậy, họ đã phần nào từ bỏ, nhưng chúng vẫn luôn tồn tại trong nền tư duy của họ.
Mỗi lần hội thoại như vậy cuối cùng đều trở thành: Được, có lẽ ở đây có một trường hợp sử dụng. Có lẽ chúng ta có thể thử một việc này. Nếu bạn thực sự có thể chứng minh được trường hợp sử dụng nhỏ bé này, thì có lẽ chúng ta còn có thể làm thêm nhiều việc khác nữa.
Họ sẽ chuyển từ “Tôi không quan tâm, tôi đã chế tạo được cái bẫy ruồi hoàn hảo” thành “Có lẽ ở đây thực sự có gì đó”. Và nhân tiện, tôi hiếm khi có cơ hội thúc đẩy những điều thú vị, nên tôi sẽ trở thành người thúc đẩy nội bộ cho dự án này. Sẽ gần như xuất hiện một điểm chuyển biến đầy hưng phấn. Vì gần đây họ thường không mang lại cho tổ chức bất cứ điều gì thực sự thú vị. Ví dụ, tôi vừa tái cấp vốn nợ. Tuyệt vời, rất cool. Tôi vừa triển khai một TMS mới. Nghe có vẻ thú vị. Nhưng trong nhiệm kỳ của họ, thường không có gì thực sự khiến tổ chức hào hứng. Còn cái này thì thực sự rất tiên tiến và thú vị.
Người dẫn chương trình:
Vâng. Vâng. Tôi đang xem hồ sơ của bạn, và cá nhân tôi, với tư cách là người quan tâm đến tăng trưởng và thị trường mới, tôi cũng suy nghĩ theo cách đó. Tôi rất thích cách này — tìm ra lối tiếp cận đơn giản và trực tiếp nhất. Đôi khi tôi tự bản thân mình gặp khó khăn vì tôi có thể nghĩ quá xa, nghĩ quá nhiều khả năng, nghĩ quá nhiều thứ có thể làm. Và tôi thích điều bạn vừa nói, bạn chỉ tìm ra một việc, giữ nó đơn giản, rồi bắt đầu trước đã.
Dựa trên bối cảnh của bạn, cách tiếp cận này được hình thành như thế nào? Có vẻ như bạn đã đảm nhiệm nhiều vai trò liên quan đến tăng trưởng, như người phụ trách chiến lược, gia nhập thị trường, v.v. Có lẽ bạn có thể chia sẻ từ góc độ go-to-market, đeo chiếc mũ gia nhập thị trường của mình và nói về những chiến lược then chốt mà bạn đã mang đến cho Velocity. Làm thế nào để tiếp cận những đối tượng này ngay từ đầu? Bạn nhận thấy mình có những cách làm khác biệt gì so với người khác, và những cách làm đó đang phát huy hiệu quả?
Eric：
Đúng vậy. Nhìn chung, năng lực đặc biệt của tổ chức chúng tôi là chúng tôi hiểu rất rõ cách thức hoạt động của thanh toán ngày nay, đến mức độ chi tiết mà tôi cho rằng rất ít người trên thế giới làm được. Chúng tôi có thể nhanh chóng xác định vấn đề có thể xảy ra ở đâu, sau đó đi sâu vào cách thức hoạt động của dòng tiền, các hệ thống mà nó kết nối, và cách họ có thể nhận tỷ giá hối đoái FX, từ đó bắt đầu tìm ra lỗ hổng và hiểu rõ hiện trạng. Vì vậy, tôi cho rằng điều này đã đóng vai trò cực kỳ quan trọng trong chiến lược gia nhập thị trường của chúng tôi.
Điểm thứ hai là, đối với tôi, tôi rất thích quy trình này. Đội ngũ của tôi thường đùa rằng tôi giống như một con lợn tìm nấm truffle. Tôi thích ngồi đối diện với ai đó, nghe họ nói rằng không có cơ hội ở đây, rồi từ từ lột từng lớp hành để tìm ra vấn đề thực sự nằm ở đâu.
Một điều tôi học được từ những ngày đầu ở McKinsey là bạn sẽ được đặt vào bối cảnh của một số công ty mà bạn gần như không biết gì về chúng, ngoại trừ việc bạn đã đọc báo cáo 10-K của chúng. Nhân tiện, lúc đó AI vẫn chưa tồn tại. Vì vậy, để hiểu rõ một công ty thực sự đang làm gì, bạn cần thực hiện rất nhiều công việc nặng nhọc.
Nhưng nếu bạn có thể đặt ra những câu hỏi rất hay, bạn sẽ xây dựng được độ tin cậy một cách rất nhanh chóng. Vì vậy, điều quan trọng không phải là bạn biết gì, mà là bạn đang đặt những câu hỏi gì.
Tôi nghĩ chúng tôi đang cố gắng áp dụng điều này vào cách tiếp cận thị trường của mình. Cốt lõi là, bạn đặt ra những loại câu hỏi nào để hiểu cách mang lại trải nghiệm thanh toán và treasury tốt hơn cho các doanh nghiệp này. Tôi nghĩ chúng tôi đã tinh chỉnh rất tốt điều này. Chúng tôi rất hiếm khi, thậm chí tôi không biết liệu có từng xảy ra hay không, bước vào một cuộc trò chuyện và nói: “Được rồi, hãy mở bản trình bày và để tôi cho bạn biết chúng tôi có thể làm gì cho bạn.” Cách tiếp cận của chúng tôi hoàn toàn khác biệt: bạn thấy đó, chúng tôi đang nỗ lực giải quyết các vấn đề cho các treasurer và CFO. Những vấn đề chúng tôi thường thấy là những vấn đề này. Hãy giúp chúng tôi hiểu những khó khăn hiện tại của bạn và tình hình bạn đang đối mặt hôm nay.
Vì vậy, đây là một trải nghiệm rất mang tính tư vấn. Ngay cả một số nhà đầu tư lớn của chúng tôi cũng nói: “Các bạn dành rất nhiều thời gian trao đổi với các công ty lớn như vậy, các bạn nên thu phí tư vấn từ họ. Các bạn cần thông báo cho công ty này rằng 12 giờ các bạn đã dành cho họ vào tháng trước sẽ được tính phí, và các bạn sẽ gửi hóa đơn cho họ, vì các bạn đang dạy họ cách lên chuỗi.”
Người dẫn chương trình:
Bạn những người này, đây mới là bán hàng doanh nghiệp. Bạn đang nói gì vậy?
Eric：
Đúng vậy, đúng vậy, đúng vậy. Vì vậy, chúng tôi đã thử nghiệm nhẹ nhàng mô hình này. Bạn có thể ngạc nhiên khi biết rằng mọi người thực sự coi trọng những gì chúng tôi nói. Vì vậy, có thể vào một thời điểm nào đó trong tương lai, chúng tôi sẽ lặng lẽ thêm một vài hợp đồng như thế này.
Người dẫn chương trình:
Vâng. Tôi muốn hỏi thêm, bạn đã nhắc đến việc đặt cọc trước vốn. Vậy vì chúng ta đang thảo luận về vấn đề cụ thể này, bạn đã chia sẻ cách xác định vấn đề hoặc điểm đau liên quan đến việc đặt cọc trước vốn. Bạn còn những điểm đau cốt lõi nào khác mà bạn sẽ tìm hiểu trong các cuộc gọi khám phá này? Khi thực hiện các cuộc gọi discovery, bạn còn chuẩn bị sẵn những điểm đau nào khác?
Eric：
Vâng, tôi cho rằng thông thường có ba loại chính.
Loại đầu tiên là tiền ký quỹ trước. Tại sao bạn phải thực hiện ký quỹ trước? Tại sao? Ở đâu có cơ hội loại bỏ nhu cầu này, hoặc rút ngắn thời gian thanh toán, từ đó loại bỏ nhu cầu ký quỹ trước?
Loại thứ hai là thách thức cách thức hoạt động của FX trong môi trường hiện tại của họ. Tôi nghĩ có một đồng nghiệp trong đội ngũ của chúng tôi đã nói một câu rất hay: nơi nào có sự bí ẩn, nơi đó có không gian sinh lời. Đối với hầu hết các doanh nghiệp, ngay cả những công ty成熟 nhất, tôi nói đến top 10 công ty lớn nhất thế giới, họ chi hàng trăm triệu đô la mỗi năm cho chi phí FX và thực sự tin rằng họ hiểu rõ các chi phí này. Nhưng bạn sẽ nhận ra rằng, từ khi một giao dịch được phê duyệt đến khi nó được thanh toán hoàn tất, tỷ giá hối đoái sẽ dao động theo nhiều cách khác nhau. Thực tế là để truy ngược về một cơ sở tham chiếu thực sự rất phức tạp.
Vì vậy, rất nhiều khi, một khi bạn khiến ai đó bắt đầu suy nghĩ và xử lý vấn đề này, đồng thời bạn mang đến chuyên môn FX từ thế giới truyền thống và có thể cung cấp một tiêu chuẩn hoặc điểm so sánh để thách thức những quan điểm mà họ đã có về FX ngày nay, cơ hội sẽ được mở ra. Vì vậy, các kịch bản FX phức tạp thường là một điểm khởi đầu rất tốt.
Loại thứ ba là quản lý tiền mặt nội bộ thông thường. Trước khi làm việc tại Worldpay, tôi chưa thực sự nhận ra rằng nhiều công ty trên toàn cầu có hàng ngàn, thậm chí hàng chục ngàn tài khoản ngân hàng. Việc đặt tiền mặt vào đúng thực thể để đáp ứng nhu cầu vận hành thực tế khó hơn nhiều so với bạn tưởng. Chính vì vậy, trên thế giới có rất nhiều hệ thống và một lượng lớn tiền mặt đang nằm im. Có rất nhiều con số phóng đại về vấn đề này. Xin lỗi. Chỉ riêng tại Anh, đã có 180 tỷ USD được lưu giữ trong các tài khoản ngân hàng doanh nghiệp, mang lại lãi suất hoặc lợi nhuận 0%. Một phần nguyên nhân là do các doanh nghiệp chưa đủ trưởng thành để biết cách tạo ra lợi nhuận, nhưng phần lớn là do tiền mặt bị đình trệ vì họ không sắp xếp trước nguồn vốn hoặc không đặt tiền vào đúng nơi vào đúng thời điểm.
Vì vậy, ba câu hỏi cốt lõi này thường giúp chúng ta mở khóa khả năng hiểu được nơi mình có thể tạo ra giá trị thông qua chuỗi khối.
Người dẫn chương trình：
Bạn có thể giải thích về intelligent treasury mà chúng ta đang thấy trên màn hình, cũng như cách nó hoạt động không?
Eric：
Chắc chắn rồi. Vì vậy, cách chúng tôi xây dựng nền tảng, về mặt năng lực cốt lõi, tôi sẽ nói rằng đó chính xác là những gì bạn mong đợi. Chúng tôi có toàn bộ hệ thống tích hợp tiền pháp định và mạng lưới riêng của mình trên toàn cầu, cho phép thu tiền thực thời. Vì vậy, trong nội bộ chúng tôi có một câu nói: nếu chúng tôi phải sử dụng SWIFT để thực hiện một khoản thanh toán, thì chúng tôi đã làm chưa tốt.
Tôi nghĩ rằng hôm nay khi bạn theo dõi thị trường, hầu hết mọi người đều đang trả trước cho nhiều khoản thanh toán cuối cùng sẽ được ghi trên chuỗi, hoặc thông qua SWIFT. Tôi cho rằng đây thực sự là một sự hạn chế, hoặc thậm chí là phản trực giác, đối với ý định ban đầu của stablecoin, vốn nên đại diện cho việc di chuyển vốn theo thời gian thực.
Bạn cũng sẽ thấy có người ra mắt nền tảng và nói rằng, “Ồ, chúng ta có thể chuyển tiền từ điểm A sang điểm B trong chưa đầy 10 giây.” Đúng vậy, nhưng đó là sau khi bạn đã nạp tiền vào tài khoản trước đó. Vì vậy, chúng ta đang nói về việc chuyển tiền trực tiếp từ frontend đến tài khoản ngân hàng, sau đó là khả năng thực sự phát hành ví ký quỹ được quản lý trên mỗi thị trường.
Chúng tôi cho rằng, nhiều doanh nghiệp không có và sẽ không bao giờ tự xây dựng cơ sở hạ tầng ví này, họ chỉ mong muốn có ai đó thay họ quản lý việc này. Vì vậy, chúng tôi đã rất nghiêm túc suy nghĩ về cách đưa cơ sở hạ tầng ví vào hoạt động kinh doanh của mình.
Trên nền tảng này, chúng tôi đã xây dựng một thành phần kỹ thuật mà chúng tôi cho là khá tuyệt vời, cho phép chúng tôi định tuyến giao dịch đến các đối tác thanh khoản khác nhau trên toàn cầu theo cách mà chúng tôi có thể thu hút thanh khoản từ nhiều đối tác, chia nhỏ giao dịch, đồng thời định giá giao dịch một cách end-to-end. Vì vậy, bạn có thể cho tôi biết bạn muốn chuyển từ một loại tiền này sang loại tiền khác với số lượng bao nhiêu, và tôi có thể đảm bảo với bạn tỷ giá hối đoái này, đồng thời cam kết rằng số tiền tôi nói với bạn sẽ thực sự đến được tài khoản đó. Khả năng này trên thị trường ngày nay thực sự độc đáo và mới mẻ hơn bạn tưởng. Đây cũng là một phần trong cách chúng tôi suy nghĩ khi xây dựng mạng lưới thanh khoản, giúp chúng tôi có thể làm được điều này.
Người dẫn chương trình:
Rất thú vị, Zach. Trước khi chúng ta kết thúc, điều tôi tò mò nhất hiện tại là hiểu rõ hơn về cơ sở hạ tầng hoặc đối tác mà Velocity có thể đang sử dụng để thực hiện những điều bạn vừa đề cập. Eric, chúng ta đã dành rất nhiều thời gian tập trung vào lớp này — những doanh nghiệp như vậy và cách chúng vận hành. Sẽ rất thú vị nếu nghe bạn chia sẻ về những mảnh ghép nào đã được kết nối ở backend để những điều này hoạt động. Tôi cảm thấy nhiều người chúng tôi từng phỏng vấn và khán giả theo dõi chương trình thường ở vị trí tương tự bạn, tức là họ đang suy nghĩ về cách những thứ này được kết hợp lại với nhau. Vì vậy, tôi rất muốn tìm hiểu thêm về cách bạn lắp ráp chúng lại. Những gì bạn tự xây dựng bên trong, và những gì bạn hợp tác? Nó trông như thế nào?
Eric:
Đúng vậy. Các phần hợp tác của chúng tôi bao gồm cơ sở hạ tầng ví. Chúng tôi có mối quan hệ tốt với đội ngũ Fireblocks, họ cũng là đối tác thân thiết của chúng tôi. Đồng thời, chúng tôi cũng hợp tác với các tổ chức lưu ký được quản lý trên toàn cầu.
Chúng tôi hợp tác với các đối tác tuân thủ hàng đầu. Vì vậy, dù là các kiểm tra AML, KYC, KYB ban đầu, hay rõ ràng bao gồm giám sát giao dịch trên chuỗi và tuân thủ Travel Rule, chúng tôi đều có đối tác.
Chúng tôi cũng hợp tác với nhiều đối tác thanh khoản toàn cầu, bao gồm hợp tác trực tiếp với các bên phát hành để thực hiện đúc trực tiếp. Tôi thấy Agora đang hiện lên trên màn hình. Tôi cũng muốn gửi lời chào đến Nick và đội ngũ của họ. Chúng tôi cho rằng những gì Agora đang làm rất thú vị và rất nhất quán với cách các giám đốc tài chính nhìn nhận giá trị được nắm giữ trên chuỗi.
Bạn không thể đi tìm một doanh nghiệp đang kiếm lãi suất quỹ liên bang hôm nay và nói: “Này, nhân tiện, các bạn có muốn chuyển tiền vào stablecoin này không, mà nó trả 0% lãi suất hoặc lợi nhuận?” Tôi biết CLARITY Act đang tạo ra rất nhiều cuộc thảo luận về tương lai của việc này sẽ vận hành như thế nào, nhưng đối với hầu hết doanh nghiệp, đây sẽ là một điểm bắt đầu không thể thực hiện được. Tôi nghĩ cách tiếp cận của Agora, vốn trông và cảm nhận giống như một nhà quản lý tài sản thực sự, là hướng đi đúng đắn. Vì vậy, chúng tôi đang hợp tác với họ và hợp tác chặt chẽ, đồng thời cũng hợp tác với các nhà phát hành stablecoin khác.
Từ góc độ mạng, hôm nay chúng ta ở trạng thái trung lập khá cao. Tôi nghĩ điều chúng ta nhận ra là không ai thực sự hiểu đủ về L1 hay L2 để biết liệu họ có nên yêu cầu chúng ta định tuyến giao dịch của họ trên mạng này hay mạng khác.
Chúng tôi có quan điểm rằng, khi giá trị được đưa lên chuỗi, thế giới này không có đủ số lượng chuyên gia Web3 hoặc tiền mã hóa để trang bị đội ngũ cho tất cả các công ty này. Do đó, bạn cần các nhà cung cấp như Velocity, cung cấp dịch vụ sẵn có và đại diện cho họ đưa ra những quyết định này.
Vì vậy, chúng tôi cho rằng, đặc biệt về mặt lợi ích kinh tế, một phần lớn quyền lực có thể thuộc về những người chơi như chúng tôi, tức là chúng tôi sẽ quyết định những mạng nào sẽ nhận được khối lượng giao dịch, vì những khách hàng này không thể tự thực hiện các giao dịch này. Bạn tất nhiên cũng thấy một số chuỗi đang ký hợp đồng trực tiếp với các khách hàng lớn. Nhưng tôi nghĩ rằng, ví dụ như Spotify ký hợp đồng trực tiếp với Tempo hoặc những người khác, có lẽ không phải là cách thế giới thực sự vận hành.
Bạn cũng sẽ thấy tình huống tương tự trong lĩnh vực thu thẻ. Visa và Mastercard không trực tiếp ký hợp đồng với mọi merchant trên toàn thế giới. Họ确实会与一些最大、最重要的客户直接签约，但那只占进入其网络整体交易量的很小一部分。
Người dẫn chương trình:
Vâng, điều này thật thú vị. Chúng tôi vừa mới đưa tin về việc Lightspark nhận được tư cách thành viên principal, đây chính là một ví dụ tuyệt vời: mang những khả năng này vào, giúp Rain, Lightspark hoặc các công ty khác có thể tích hợp Visa vào mạng lưới của họ mà không cần phải hợp tác trực tiếp với tất cả các đội ngũ này. Thật sự rất thú vị, anh ơi. Tôi thấy rằng tuần tới anh sẽ đến Miami. Chúng tôi cũng sẽ ở đó. Anh sẽ có mặt không?
Eric：
Chúng tôi sẽ có mặt tại chỗ. Đúng vậy, chúng tôi sẽ tổ chức một bữa tiệc với những người bạn từ Worldpay vào tối thứ Tư, và nhiều thành viên trong đội cũng sẽ tham gia các hoạt động ở đó. Vì vậy, hy vọng chúng tôi sẽ gặp được các bạn tại đó.
Người dẫn chương trình:
Vâng, tôi sẽ liên hệ với bạn. Chúng tôi có một số cơ hội phỏng vấn, ví dụ như ngồi lại trò chuyện. Tôi sẽ có mặt vào thứ Tư để thực hiện một số cuộc phỏng vấn một đối một cho podcast của chúng tôi. Có lẽ chúng ta có thể mời các bạn tham gia chương trình. Điều đó sẽ rất thú vị. Tôi cũng rất muốn tìm hiểu sâu hơn về lịch sử của các bạn. Sẽ rất vui.
Eric：
Vâng, có thể thực hiện một phiên bản sâu hơn về câu chuyện khởi nguồn của người sáng lập.
Người dẫn chương trình:
Chúng ta cứ như vậy nhé.
Eric：
Tuyệt vời, anh bạn. Cảm ơn anh đã dành thời gian. Thật sự rất thú vị. Trước đây tôi thực sự chưa từng nghe đến hay nghiên cứu kỹ về Velocity. Nhưng tôi rất hào hứng với những gì các anh đang xây dựng. Tôi tin rằng góc nhìn của anh, phương pháp anh áp dụng, cách anh xây dựng nó, cùng với nền tảng cá nhân của anh, đều khiến tôi rất lạc quan về tương lai của nó. Vì vậy, cảm ơn anh đã dành thời gian.
Eric:
Cảm ơn các bạn. Hẹn gặp ở Miami.