Các quy định giám sát chứng khoán của Mỹ đã được điều chỉnh. Khi quy định về "người giao dịch trong ngày theo mô hình" kết thúc, các tài khoản giao dịch trong ngày không còn cần duy trì số dư tối thiểu 25.000 USD, do đó mức ngưỡng tham gia giao dịch tần suất cao đối với các tài khoản nhỏ đã giảm rõ rệt.
Gỡ bỏ ngưỡng 25.000 USD
Hạn chế này được áp dụng lần đầu tiên sau khi bong bóng internet vỡ vụn vào năm 2001. Khi đó, một lượng lớn nhà đầu tư lẻ gặp tổn thất trong giao dịch cổ phiếu công nghệ có định giá cao, và các cơ quan quản lý sau đó yêu cầu các tài khoản được xác định là “người giao dịch trong ngày theo mô hình” phải duy trì ít nhất 25.000 USD tài sản.
Sau khi quy định mới có hiệu lực, các nhà đầu tư lẻ có tài sản tài khoản dưới 25.000 USD cũng có thể thực hiện giao dịch trong ngày nhiều hơn, không còn bị giới hạn số lần giao dịch như trước. Các sắp xếp giao dịch ngắn hạn trước đây không khả dụng do quy mô vốn không đủ, nay đã được mở rộng cho các tài khoản nhỏ.
Các công ty môi giới có thể thực hiện theo từng giai đoạn
Theo các tài liệu quản lý, điều chỉnh này không yêu cầu tất cả các tổ chức phải chuyển đổi hệ thống đồng thời. Nếu các công ty chứng khoán cần thêm thời gian để xử lý các cải tiến về tuân thủ và quản lý rủi ro, họ có thể thực hiện theo từng giai đoạn, với thời gian chuyển tiếp kéo dài tối đa đến ngày 20 tháng 10 năm 2027.
- Yêu cầu cũ: Số dư tối thiểu tài khoản là 25.000 USD
- Hết thời gian chuyển tiếp: 20 tháng 10 năm 2027
- Thời gian chuyển tiếp cho các công ty chứng khoán nhỏ: khoảng 18 tháng
Giới hạn ký quỹ vẫn được giữ nguyên
Việc loại bỏ ngưỡng không có nghĩa là các ràng buộc rủi ro cũng biến mất. Các tài liệu quy định cho thấy, nếu tài khoản liên quan không bổ sung đủ yêu cầu về vốn duy trì đặc biệt trong vòng 5 ngày làm việc sau khi xảy ra tình trạng thiếu ký quỹ, tài khoản đó sẽ chỉ được giao dịch dựa trên cơ sở tiền mặt khả dụng trong 90 ngày tiếp theo, hoặc cho đến khi bổ sung đủ ký quỹ liên quan.
Điều này có nghĩa là đợt điều chỉnh này chủ yếu nhắm vào mức ngưỡng gia nhập, chứ không phải từ bỏ việc quản lý rủi ro từ giao dịch tần suất cao và ngắn hạn. Đối với nhà đầu tư lẻ, sau khi mức ngưỡng gia nhập giảm, không gian giao dịch được mở rộng, nhưng các yêu cầu về ký quỹ, kiểm soát rủi ro và thực hiện lệnh từ môi giới vẫn còn tồn tại.