Những điểm then chốt:
- Zach Pandl của Grayscale phân tích cách MicroStrategy đang ảnh hưởng đến biến động bitcoin.
- Lỗ chưa thực hiện của chiến lược đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, vượt quá 10 tỷ USD.
- Bitcoin và cổ phiếu Strategy hoạt động kém hơn so với nhóm 7 cổ phiếu nổi bật.
Spotlight về tiền điện tử đã hướng về MicroStrategy, đặc biệt sau cuộc lao dốc mạnh mẽ xảy ra vào tuần này. Cổ phiếu này đã trở thành chủ đề bàn luận do mức độ đầu tư nặng nề vào bitcoin.
Như dự kiến, MicroStrategy cũng không tránh khỏi những điều kiện thị trường biến động gần đây. Điều thú vị hơn là các chuyên gia phân tích đã cho rằng một phần biến động của bitcoin là do Strategy.
Zach Pandl, trưởng bộ phận nghiên cứu của Grayscale, gần đây cho biết chiến lược có thể đã đóng vai trò lớn trong áp lực bán. Điều này là do thông báo đầu tháng này của họ về việc đã bán 32 BTC.
Pandl cho rằng việc bán ra đã gây ra những tác động lan tỏa đến tâm lý thị trường. Anh ấy cũng bổ sung rằng mô hình kinh doanh có đòn bẩy cao của công ty hiện đang chịu thêm áp lực do thị trường đang lao dốc.
Nhà phân tích của Grayscale cũng lưu ý rằng MicroStrategy hiện có khả năng tích lũy thêm BTC bị hạn chế ở mức giá cổ phiếu MSTR hiện tại.
MicroStrategy hiện đang ghi nhận khoản lỗ chưa thực hiện khoảng 10 tỷ USD
Áp lực bán trong tuần này không chỉ gây tổn hại đến tâm lý thị trường mà còn khiến MicroStrategy rơi vào vùng thua lỗ. Dữ liệu mới nhất cho thấy công ty đã ghi nhận tổn thất chưa thực hiện vượt quá 10 tỷ USD.
Mất mát này dựa trên lượng BTC nắm giữ và nguồn vốn vay của nó. Vấn đề ở đây là những tổn thất sâu hơn có thể ảnh hưởng đến khả năng của công ty trong việc thực hiện các nghĩa vụ nợ của mình.
Tuy nhiên, chủ tịch của nó, Michael Saylor, trước đây đã lưu ý rằng MicroStrategy vẫn còn một khoảng thời gian để thanh toán nợ và cổ tức. Sự đảm bảo này đã tăng cường niềm tin của nhà đầu tư lần trước và mở đường cho sự phục hồi.
Lần này, mối quan tâm là công ty đã gia nhập nhóm người bán. Tuy nhiên, số lượng BTC được bán chỉ làm giảm rất ít trong danh mục bitcoin của MicroStrategy.
Mặc dù vậy, thị trường vẫn lo ngại về tác động tiềm tàng đến Chiến lược và mô hình kinh doanh của nó nếu giá tiếp tục giảm. Việc nó đã ở sâu trong vùng thua lỗ đã khiến các nhà nắm giữ nhận thấy các tín hiệu cảnh báo, làm gia tăng nguy cơ một chuỗi phản ứng dây chuyền do FUD gây ra.
Cổ phiếu MSTR hoạt động kém khiến nhà đầu tư thất vọng
Cổ phiếu MSTR đang nằm ở vùng hỗ trợ quan trọng tại thời điểm viết bài. Giá giao dịch ở mức 120 USD vào thời điểm xuất bản, sau một đợt phục hồi nhẹ từ mức thấp tuần là 114 USD.
Giá cổ phiếu MSTR đang ở ngưỡng sắp rơi vào vùng quá bán. Lần cuối cùng điều này xảy ra là vào tháng Hai, khi nó có nguy cơ giảm xuống vùng số hai chữ số.
Lần này, rủi ro cũng là có thật, đặc biệt nếu thị trường kéo dài đợt tấn công giảm điểm vào tuần tới. Điều thú vị là sự sụp đổ giá bitcoin và hoạt động giảm điểm của MSTR đã làm thất vọng các nhà đầu tư.
Cổ phiếu của MicroStrategy giảm 67% trong 12 tháng qua và 14% trong 3 tháng qua, tính theo giá mới nhất. Trong khi đó, bitcoin giảm 41% trong 12 tháng qua và 15% trong 3 tháng qua.
Cả MSTR và BTC đều kém hiệu quả so với tất cả các cổ phiếu Magnificent 7. Thực tế, thị trường gần đây chứng kiến dòng tiền tổ chức rời đi mạnh mẽ, cho thấy sự hoảng loạn của nhà đầu tư.
Các dòng tiền ra khỏi thanh khoản làm nổi bật sự đầu hàng, cho thấy các nhà đầu tư đang rút tiền và chuyển chúng vào các khoản đầu tư mang lại lợi nhuận cao hơn. Điều này đặt bitcoin và cổ phiếu MSTR vào vị thế nguy hiểm.
Thị trường sẽ phục hồi mạnh mẽ hay giá sẽ tiếp tục giảm? Các mức giá được giảm giá có thể mở đường cho một số việc tích lũy lại, nhưng điều đó vẫn cần thời gian để xác định.
Bài viết MicroStrategy đang thúc đẩy biến động bitcoin, theo trưởng nhóm nghiên cứu của Grayscale xuất hiện đầu tiên trên The Coin Republic.