فیوچر ٹریڈنگ

الگ تھلگ اور کراس مارجن کے لیے خطرے کی حد کے اصول

آخری بار اپ ڈیٹ کیا گیا: 31‏/12‏/2025
KuCoin پر، آئسولٹیٹ مارجن اور کراس مارجن کنٹریکٹس ہر ایک آزاد رسک لیمٹ اصولوں کو اپناتا ہے: آئسولٹیٹ مارجن ایک ٹائرڈ حد کے ڈھانچے کیپیروی کرتا ہے، جس میں پوزیشنز اور لیوریج مقررہ سطحوں سے محدود ہوتے ہیں۔ کراس مارجن غیر ٹائرڈ رسک لمٹس کے ساتھ اپ گریڈ الگورتھم کااستعمال کرتا ہے، جس سے زیادہ سے زیادہ اوپن پوزیشن بڑھانے کے لیے زیادہ لیوریج اور زیادہ دستیاب مارجن اجازت ملتی ہے، جو زیادہ لچکدار اور موثر تجارتی تجربہ فراہم کرتا ہے۔

 

آئسولٹیٹ مارجن موڈ

 

1. خطرے کی حدود کا تعارف

رسک لیمٹ سطحیں کیا ہیں؟ خطرے کی حد کی سطحیں ایک بنیادی رسک مینجمنٹ میکانزم ہیں جو انفرادی تاجروں کی نمائش کو محدود کرنے اور مارکیٹ پر بڑے پیمانے پر مائعات کے اثرات کو کم کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ اعلیٰ مارکیٹ کے والیٹیلیٹی کے دوران، اعلیٰ لیوریج اور بڑی پوزیشنیں جنہیں زبردستی ختم کر دیا جاتا ہے، قیمتوں میں تیزی سے تبدیلی کو متحرک کر سکتا ہے، جو ممکنہ طور پر دوسرے تاجروں کے لیے اضافی خطرات کا باعث بن سکتا ہے۔ اس کو روکنے کے لیے، KuCoin تمام صارفین پر یکساں رسک لیمٹ طریقہ کار لاگو کرتا ہے۔
KuCoin کے رسک لیمٹ قوانین کے تحت:
  • بڑی پوزیشنوں اور زیادہ خطرے کے لیے انیشیل مارجن بلند شرح (IMR) اور مینٹیزن مارجن شرح (MMR)کی ضرورت ہوتی ہے۔
  • زیادہ سے زیادہ قابل اجازت لیوریج خطرے میں اضافے کے ساتھ کم ہو جاتی ہے۔
یہ ٹائرڈ مارجن ڈھانچہ بڑی پوزیشنوں کے ممکنہ خطرے کو مؤثر طریقے سے محدود کرتا ہے اور، اگر ضروری ہو تو، ایک ٹائرڈ لیکویڈیشن عملکے ذریعے مارکیٹ کے اثرات کو کم کرتا ہے، ایک بار میں مکمل طور پر ختم ہونے کے بجائے آہستہ آہستہ پوزیشن کو کم کرتا ہے۔
خطرے کی حد کی سطح پانچ اہم عناصر پر مشتمل ہے:
  • سطح، خطرے کی حد (پوزیشن ویلیو)، بحالی مارجن کی شرح، کم از کم ابتدائی مارجن کی شرح، زیادہ سے زیادہ قابل استعمال لیوریج
جب کسی تاجر کی اوپن پوزیشن ویلیو اعلی درجے تک پہنچ جاتی ہے، تو KuCoin درجے کو خود بخود اپ گریڈ نہیں کرتا ہے— صارف کو دستی طور پر اپ گریڈ کا انتخاب اور تصدیق کرنی چاہیے۔ اگر صارف نے درجات کو تبدیل نہیں کیا ہے، تو نظام موجودہ درجے کی زیادہ سے زیادہ رسک لیمٹ پوزیشن کیپ کے طور پر استعمال کرتا رہتا ہے، اور انیشیل مارجن شرح اور زیادہ سے زیادہ قابل استعمال لیوریج دونوں موجودہ درجے کے ذریعے متعین کیے جاتے ہیں جب تک کہ صارف اسے دستی طور پر ایڈجسٹ نہیں کرتا ہے۔
اگر کوئی بڑی پوزیشن لیکویڈیشن کو متحرک کرتی ہے، تو سسٹم ٹائرڈ ریڈکشن / سیڑھی لیکویڈیشن میکانزم کااستعمال کرتا ہے، دھیرے دھیرے رسک لیمٹ سطح کو کم کرتا ہے اور مارکیٹ کے اثرات کو کم سے کم کرنے اور مکمل سنگل سٹیپ لیکویڈیشن بچنے کے لیے چھوٹے بیچوں میں لیکویڈیٹنگ کرتا ہے۔

 

2. خطرے کی حدیں کیسے دیکھیں

ایک معاہدہ کھولیں → اوپری دائیں "سکے کی معلومات" → "خطرے کی حد"پر کلک کریں۔
نوٹ: خطرے کی حدیں صرف آئسولٹیٹ مارجن موڈپر لاگو ہوتی ہیں، کراس مارجن موڈ پر نہیں۔
مثال:
  • خطرے کی حد (پوزیشن ویلیو) = 5,000 USDT → لیول 1، MMR = 0.4%، کم از کم IMR = 0.8%، زیادہ سے زیادہ لیوریج = 125×
  • خطرے کی حد = 500,000 USDT → لیول 2، MMR = 0.5%، کم از کم IMR = 1%، زیادہ سے زیادہ لیوریج = 100×
جیسے جیسے رسک لیمٹ سطح بڑھ جاتی ہے، مارجن ضروریات بڑھ جاتی ہیں جبکہ دستیاب لیوریج کم ہو جاتی ہے۔

 

3. رسک لمیٹ ٹائر لیولز

فرض کریں کہ معاہدے کے رسک لیمٹ درج ذیل ہیں:
  • لیول 1: موجودہ پوزیشن حد ≤ 100,000 USDT، IMR = 1%، MMR = 0.5%
  • لیول 2: موجودہ پوزیشن حد ≤ 200,000 USDT، IMR = 2%، MMR = 1%
اگر کوئی صارف 100,000 USDT کی سطح 1 پوزیشن کو 150,000 USDT تک بڑھانا چاہتا ہے:
  • انہیں دستی طور پر لیول 2 پر جانا چاہیے۔

 

4. خطرے کی حد کی قدر کا حساب

آئسولٹیٹ مارجن موڈمیں، خطرے کی حد کا تعین اوپن پوزیشن ویلیوسے کیا جاتا ہے۔ خطرے کی حدود کو عام طور پر درجوں میں تقسیم کیا جاتا ہے، ہر درجے کو ایک مخصوص پوزیشن ویلیو رینج کے مطابق ہوتا ہے۔

4.1 خطرے کی حد کے حساب کتاب کا فارمولا

ون وے موڈ پوزیشنز (واحد سمت: لمبا یا چھوٹا):
  • رسک لیمٹ تعین پوزیشن کی کھلی قیمت کے مطابق درجے کی بنیاد پر کیا جاتا ہے۔
  • اوپن پوزیشن ویلیو: پوزیشن کی کل کھلی قیمت = کھلی قیمت × مقدار × معاہدہ ضرب
  • خطرے کی حد کا عنصر: پلیٹ فارم درجے کے قواعد کے مطابق بیان کیا جاتا ہے، عام طور پر کھلی قدر میں اضافہ کے ساتھ بڑھتا ہے۔
ہیج موڈ پوزیشنز (ایک ساتھ لمبا اور مختصر رکھنا):
  • لمبی اور مختصر پوزیشنوں کے لیے ان کی متعلقہ اوپن پوزیشن ویلیوز کی بنیاد پر خطرے کی حدوں کا الگ سے حساب لگائیں۔

4.2 مثال: الگ تھلگ مارجن موڈ میں خطرے کی حد کا حساب

4.2.1 واحد سمت کی مثال:

پوزیشن ویلیو رینج کھولیں۔ زیادہ سے زیادہ قابل استعمال بیعانہ بحالی مارجن کی شرح (MMR)
0 - 10,000 USDT 125× 0.40%
10,001 - 50,000 USDT 100× 0.50%
  • اوپن پوزیشن ویلیو: 25,000 USDT
  • درجے: 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%

4.2.2 دو طرفہ مثال:

  • لمبی پوزیشن کھلی قدر: 35,000 USDT → ٹائر 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%
  • مختصر پوزیشن کھلی قدر: 12,000 USDT → ٹائر 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%

4.2.3 خلاصہ:

  • یو ون وے موڈ پوزیشنز: اوپن پوزیشن ویلیو کی بنیاد پر متعلقہ درجے کا MMR استعمال کریں۔
  • ہیج موڈ پوزیشنز: لمبی اور مختصر پوزیشنوں کے لیے الگ الگ خطرے کی حد کا حساب لگائیں۔
  • خطرے کی حد کے درجے پلیٹ فارم کو مختلف اوپن ویلیو رینجز کے لیے مختلف پیرامیٹرز سیٹ کرنے کی اجازت دیتے ہیں، اور زیادہ درست رسک مینجمنٹ کو فعال کرتے ہیں۔

 

5. خطرے کی حد کو ایڈجسٹ کرنے کی یاد دہانی

خطرے کی حدیں بنیادی طور پر آرڈر کے سائز، لیوریج استعمال اور لیکویڈیشنمتاثر کرتی ہیں۔ دستی ایڈجسٹمنٹ دستیاب لیوریج اور زیادہ سے زیادہ پوزیشن سائز براہ راست متاثر کرتی ہے۔

  1. آرڈر کا سائز اور لیوریج:

  • خطرے کی حد کی سطح پوزیشن سائز اور دستیاب لیوریج تعین کرتی ہے۔
  • مثال: بی ٹی سی پرپیچیال کونٹیراٹ لیول 3 → زیادہ سے زیادہ لیوریج = 75×، زیادہ سے زیادہ پوزیشن = 1,000,000 USDT
  • KYC لیول لیوریج بھی محدود کر سکتا ہے: اگر KYC 5× لیوریج اجازت دیتا ہے لیکن رسک لیمٹ 125× کی اجازت دیتی ہے، تو موثر لیوریج 5× ہے۔
  • ابتدائی مارجن کی شرح (IMR) = 1 ÷ لیوریج، مینٹیزن مارجن شرح رسک لیمٹ کے لحاظ سے مختلف ہوتی ہے۔

  1. لیکویڈیشن میکانزم:

  • جبری لیکویڈیشن پارائس موجودہ رسک لیمٹ درجے کے MMR پر مبنی ہے۔
  • IOC (فوری یا منسوخ) آرڈرز کااستعمال کرتے ہوئے، کامیاب ہونے تک دوبارہ کوشش کرتے ہوئے، نظام پہلے رسک لیمٹ حد کو کم کرنے کے لیے جزوی طور پر ختم کر سکتا ہے۔
  • اگر پوزیشن لیول 1 پر ہے یا IOC آرڈرز بار بار ناکام ہو جاتے ہیں، تو سسٹم بقیہ پوزیشن مکمل طور پر ختم کر دیتا ہے۔
مثال:
  • BTC پرپیچیال کونٹیراٹ، پوزیشن ویلیو = 2,500,000 USDT، لیول 4 → ٹرگرنگ لیکویڈیشن: سسٹم پہلے لیول 3 کیپ 1,000,000 USDT تک کم کرتا ہے → 1,500,000 USDT کو کم کرتا ہے → خطرے کی حد لیول 3 تک گر جاتی ہے، MMR کو بہتر بنایا جاتا ہے ،

 

6. دستی خطرے کی حد کی ایڈجسٹمنٹ کا اثر:

  • رسک لیمٹ سطح کو کیسے ایڈجسٹ کریں:
    • ویب سائٹ: کلک کریں ⚙️ → "تجارتی ترجیحات" → "خطرے کی حد"
  • ایپ: کلک کریں "..." → "تجارتی ترجیحات" → "خطرے کی حد"
  • اپ گریڈ لیول: نئے درجے کا زیادہ سے زیادہ لیوریج موجودہ پوزیشن لیوریج سے کم ہو سکتا ہے۔ اضافی مارجن درکار ہے، بصورت دیگر ایڈجسٹمنٹ ناکام ہوجاتی ہے۔
    • مثال: لیول 1 پوزیشن = 125× لیوریج → لیول 3 میں اپ گریڈ کریں زیادہ سے زیادہ 75× → مطلوبہ اضافی مارجن = پوزیشن ویلیو × (1/75 − 1/125)
  • نیچے کی سطح: نیا درجہ زیادہ سے زیادہ پوزیشن کو محدود کر سکتا ہے۔ اگر موجودہ پوزیشن حد سے زیادہ ہے تو، سسٹم پہلے سائز کو کم کرنے کا اشارہ کرتا ہے۔

 

کراس مارجن موڈ

 

1. کراس مارجن موڈ کا جائزہ

آئسولٹیٹ مارجن موڈ میں، زیادہ سے زیادہ اوپن پوزیشن سائز رسک لیمٹ درجات سے محدود ہوتا ہے، اور زیادہ لیوریج کے نتیجے میں متضاد طور پر ایک چھوٹی قابل اجازت پوزیشن ہو سکتی ہے۔ مثال کے طور پر، 100× لیوریج صرف 1 BTC کھولنے کی اجازت دے سکتا ہے، جبکہ 50× لیوریج 5 BTC تک کی اجازت دیتا ہے۔
KuCoin کا ​​کراس مارجن موڈ ایک نئے زیادہ سے زیادہ اوپن پوزیشن الگورتھم کا استعمال کرتا ہے، قابل اجازت پوزیشن سائز اکاؤنٹ کل مارجن اور منتخب کردہ لیوریج سے جوڑتا ہے، اور غیر ٹائرڈ رسک لیمٹ نافذ کرتا ہے:
  • زیادہ لیوریج → زیادہ کھلنے کے قابل پوزیشنز، آئسولٹیٹ مارجن موڈ میں غیر معمولی صورتحال سے گریز۔
  • خطرے کی حدود کو اکثر ایڈجسٹ کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ سسٹم اکاؤنٹ کل مارجن اور منتخب لیوریج کی بنیاد پر خود بخود زیادہ سے زیادہ اوپن پوزیشنز کا حساب لگاتا ہے۔

 

2. زیادہ سے زیادہ اوپن پوزیشن کا حساب کتاب

فارمولہ (لکیری معاہدوں کی مثال):
زیادہ سے زیادہ کھلی پوزیشن = k * ln((C - F) * Lev * k + 1)
کہاں:
  • C: صارف کا کُل کراس مارجن، یعنی اکاؤنٹ بیلنس مائنس مارجن الگ تھلگ پوزیشنوں کے زیر قبضہ۔ اگر کوئی الگ تھلگ پوزیشن نہیں ہے تو، اکاؤنٹ پورا بیلنس کراس مارجن کے طور پر استعمال کیا جا سکتا ہے۔
  • F: دوسرے معاہدوں اور آرڈرز کے زیر قبضہ مارجن۔ اسے کل مارجن سے گھٹانے سے موجودہ معاہدے کے لیے دستیاب مارجن ملتا ہے۔
  • لیو: صارف کا منتخب کردہ لیوریج۔
  • P: آرڈر پارائس؛ اصل حساب میں مارکیٹ کی depth اور فیس پر غور کیا جاتا ہے۔
  • K: ایمپلیفیکیشن گتانک، اس بات کو یقینی بناتا ہے کہ اسی دستیاب مارجن کے ساتھ، کھلنے کے قابل پوزیشن سائز لیوریج کے ساتھ بڑھتا ہے، لیکن گھٹتی ہوئی شرح پر۔ پلیٹ فارم ہر معاہدے کے مطابق K کو ایڈجسٹ کرتا ہے۔
مثال: 10× لیوریج کے ساتھ 60,000 USDT میں خریدے گئے لکیری BTCUSDT معاہدے کے لیے، 100,000 USDT کا اکاؤنٹ بیلنس، اور کوئی اور آرڈر یا پوزیشن نہیں، اور K = 490:
  • زیادہ سے زیادہ اوپن پوزیشن = 490 * ln(100,000 * 10 / (60,000 * 490) + 1) = 16.39 BTC

 

3. IMR اور MMR کی اصلاح

کراس مارجن انیشیل مارجن شرح (IMR) اور مینٹیزن مارجن شرح (MMR) کا حساب زیادہ معقول اور مؤثر طریقے سے کیا جاتا ہے:
  • IMR: زیادہ تر منتخب لیوریج کے ذریعے طے کیا جاتا ہے، عام طور پر 1/ لیوریج، لیکن MMR کی حدود پر بھی غور کرتے ہوئے، مثلاً، 1.3× MMR سے زیادہ نہیں ہو سکتا۔
  • MMR: بنیادی طور پر صارف کی پوزیشنوں اور کھلے آرڈرز سے متعلق۔ بڑی پوزیشنیں اور زیادہ کھلے آرڈرز MMR میں اضافہ کرتے ہیں۔ KuCoin کا ​​طریقہ IMR اور MMR قدروں کو بہت قریب سے گریز کرتا ہے، جو بصورت دیگر چھوٹے بازار کے اتار چڑھاو کی وجہ سے جبری لیکویڈیشن متحرک کر سکتا ہے۔
مثال: 1 BTC رکھنے والے صارف کے لیے:
  • MMR = (1 + N/m) * (1 / (2 * MaxLeverageConstant)) = (1 + 1/300) * (1 / (2 * 100)) = 0.5%

 

4. رسک ریٹ کیلکولیشن اور لیکویڈیشن آپٹیمائزیشن

کراس مارجن رسک ریٹ = مینٹیزن مارجن / ایکویٹی۔ KuCoin صرف عہدوں پر نہیں بلکہ پوزیشنز اور اوپن آرڈرز دونوں پر غور کرتا ہے۔ یہ ایسے منظرناموں کو روکتا ہے جہاں مارکیٹ کے انتہائی حالات میں غیر بند آرڈرز اچانک اکاؤنٹ خطرے کو بڑھاتے ہیں، ممکنہ طور پر دیوالیہ پن کا سبب بنتے ہیں۔
KuCoin کا ​​طریقہ لمبے اور مختصر آرڈرز کے لیے الگ الگ بدترین صورت حال کا جائزہ لیتا ہے، جس سے سمتوں کے درمیان آف سیٹنگ کی اجازت ملتی ہے۔ اس کے نتیجے میں زیادہ معقول MMR کیلکولیشن ہوتا ہے، سادہ جمع سے زیادہ تخمینہ لگانے سے گریز۔
مثال:
فرض کریں کہ ایک صارف کے پاس 1 BTC ہے اور اس کے پاس خرید آرڈرز میں 2 BTC اور فروخت کے آرڈرز میں 3 BTC ہیں۔
مینٹیزن مارجن درکار ہے = زیادہ سے زیادہ(1 + 2, 1 −3) × مارک قیمت × MMR = 3 × مارک قیمت × MMR = 3 × 60,000 × 0.5% = 900
بجائے 6 × مارک قیمت × MMR = 6 × 60,000 × 0.5% = 1,800
(یہ فرض کرتے ہوئے کہ موجودہ مارک پارائس 60,000 ہے اور MMR 0.5% ہے)

 

5. متحرک MMR لیکویڈیشن کے خطرے کو کم کرتا ہے۔

  • زیادہ سے زیادہ MMR صرف 30% ہے؛ اگر کل رسک ریشو 100% سے کم ہو تو مارکیٹ کے عام اتار چڑھاو لیکویڈیشن متحرک نہیں کرتے۔
  • سرمائے کی کارکردگی کو بہتر بنانے کے لیے مرکزی دھارے کے سکوں کے لیے MMR کی ضروریات کو کم کیا گیا ہے۔
  • روایتی ٹائرڈ رسک کنٹرول کے مسئلے سے بچتا ہے جہاں کسی پوزیشن کی جزوی لیکویڈیشن ایکویٹی کو بحال نہیں کرسکتی ہے۔

 

KuCoin فیوچر گائیڈ:

ویب سائٹ ورژن ٹیوٹوریل

ایپ ورژن ٹیوٹوریل

 

آپ کی حمایت کے لیے شکریہ!

KuCoin فیوچر ٹیم

 

نوٹ: محدود ممالک اور خطوں کے صارفین فیوچر ٹریڈنگ نہیں کھول سکتے.