فیوچر ٹریڈنگ

آئسولیٹڈ اور کراس مارجن کے لیے رسک لیمٹ کے قواعد

آخری بار اپ ڈیٹ کیا گیا: ⁦03:55:05 31/07/2026⁩
کوکائن پر، آئسولیٹڈ مارجن اور کراس مارجن کنٹریکٹس الگ الگ رسک لیمٹ کے اصولوں کو اپناتے ہیں: آئسولیٹڈ مارجن ایک ٹائرڈ لیمٹ سٹرکچر کا پابند ہے، جس میں پوزیشنز اور لیوریج مخصوص سطحوں سے محدود ہوتے ہیں؛ جبکہ کراس مارجن غیر ٹائرڈ رسک لیمٹس کے ساتھ اپگریڈ الگورتھم استعمال کرتا ہے، جو زیادہ لیوریج اور زیادہ دستیاب مارجن فراہم کرتا ہے تاکہ زیادہ سے زیادہ اوپن پوزیشن حاصل کی جا سکے، جس سے زیادہ لچکدار اور موثر ٹریڈنگ تجربہ فراہم ہوتا ہے۔

 

آئسولیٹڈ مارجن موڈ

 

1. رسک لیمٹس کا تعارف

رسک لیمٹ لیولز کیا ہیں؟ رسک لیمٹ لیولز ایک بنیادی خطرہ انتظامی ت机制 ہیں جو انفرادی ٹریڈرز کے ایکسپوژر کو محدود کرنے اور بازار پر بڑے پیمانے پر لیکویڈیشن کے اثرات کو کم کرنے کے لیے ڈیزائن کیے گئے ہیں۔ اتار چڑھاؤ کے دوران، زیادہ لیوریج اور بڑی پوزیشنز جو مجبوری سے لیکویڈ ہوتی ہیں، تیز قیمتی اتار چڑھاؤ کا باعث بنتی ہیں، جس سے دوسرے ٹریڈرز کے لیے مزید خطرات پیدا ہو سکتے ہیں۔ اس سے بچنے کے لیے، کوکائن تمام صارفین پر ایک یکساں رسک لیمٹ مکینزم لاگو کرتا ہے۔
کوکائن کے رسک لیمٹ کے قواعد کے تحت:
  • بڑی پوزیشنز اور زیادہ خطرہ کے لیے ابتدائی مارجن ریٹس (IMR) اور مینٹیننس مارجن ریٹس (MMR) زیادہ ضروری ہوتے ہیں۔
  • زیادہ خطرہ کے ساتھ سب سے زیادہ اجازت دی گئی لیوریج کم ہو جاتی ہے۔
یہ ٹائرڈ مارجن سٹرکچر بڑی پوزیشنز کے ممکنہ خطرے کو مؤثر طریقے سے محدود کرتا ہے اور اگر ضرورت ہو تو، ایک ٹائرڈ لیکویڈیشن پروسیس کے ذریعے مارکیٹ کے اثرات کو کم کرتا ہے، جس میں پوزیشن کو ایک ساتھ مکمل طور پر لیکویڈ نہیں کیا جاتا بلکہ تدریجی طور پر کم کیا جاتا ہے۔
رسک لیمٹ لیولز میں پانچ اہم عناصر شamil ہیں:
  • لیول، رسک لیمٹ (پوزیشن کی قیمت)، مینٹیننس مارجن ریٹ، ابتدائی مارجن ریٹ کی حد، زیادہ سے زیادہ استعمال کی جانے والی لیوریج
جب کسی ٹریڈر کی اوپن پوزیشن کی قیمت ایک اعلیٰ ٹائر تک پہنچ جائے، تو کوکائن خودبخود ٹائر کو اپ گریڈ نہیں کرتا — صارف کو مینوئل طور پر اپ گریڈ کا انتخاب کرنا اور تصدیق کرنا ہوگا۔ اگر صارف نے ٹائر بدلنا نہیں، تو سسٹم موجودہ ٹائر کا زیادہ سے زیادہ رسک لیمٹ پوزیشن کی حد کے طور پر استعمال کرتا رہتا ہے، اور ابتدائی مارجن کی شرح اور زیادہ سے زیادہ استعمال کی جانے والی لیوریج موجودہ ٹائر کے مطابق ہوتی ہے جب تک کہ صارف اسے مینوئل طور پر تبدیل نہ کر دے۔
اگر ایک بڑی پوزیشن لیکویڈیشن کا سبب بن جائے، تو سسٹم ایک ٹائرڈ ریڈکشن / سیڑھی والی لیکویڈیشن مکینزم استعمال کرتا ہے، جس میں رسک لیمٹ کے لیول کو تدریجی طور پر کم کیا جاتا ہے اور چھوٹی چھوٹی بیچوں میں لیکویڈیشن کی جاتی ہے تاکہ مارکیٹ پر اثر کم سے کم رہے اور مکمل ایک مرحلے میں لیکویڈیشن سے بچا جا سکے۔

 

2. رسک لیمٹس دیکھنے کا طریقہ

کنٹریکٹ کھولیں → اوپر دائیں طرف “Coin Info” پر کلک کریں → “رسک لیمٹ”
نوٹ: رسک لیمٹ صرف آئسولیٹڈ مارجن موڈ پر لاگو ہوتے ہیں، کراس مارجن موڈ پر نہیں۔
مثال:
  • رسک لیمٹ (پوزیشن کی قیمت) = 5,000 USDT → لیول 1، MMR = 0.4%， مینیمم IMR = 0.8%， زیادہ سے زیادہ لیوریج = 125×
  • رسک لیمٹ = 500,000 USDT → لیول 2، MMR = 0.5%، کم سے کم IMR = 1%، زیادہ سے زیادہ لیوریج = 100×
جیسے جیسے رسک لیمٹ کا لیول بڑھتا ہے، مارجن کی ضروریات بڑھتی ہیں جبکہ دستیاب لیوریج کم ہوتی ہے۔

 

3. رسک لیمٹ کے درجات

فرض کریں کہ ایک معاہدے کے رسک لیمٹ ٹائرز درج ذیل ہیں:
  • لیول 1: موجودہ پوزیشن کی حد ≤ 100,000 USDT، IMR = 1%، MMR = 0.5%
  • لیول 2: موجودہ پوزیشن کی حد ≤ 200,000 USDT، IMR = 2٪، MMR = 1٪
اگر کوئی صارف 100,000 USDT کی لیول 1 پوزیشن کو 150,000 USDT تک بڑھانا چاہتا ہے:
  • انہیں مینوئل طور پر لیول 2 پر سوئچ کرنا ہوگا۔

 

4. رسک لیمٹ کی قیمت کا حساب لگانا

آئسولیٹڈ مارجن موڈ میں، رسک لیمٹس کو اوپن پوزیشن کی قیمت کے مطابق طے کیا جاتا ہے۔ رسک لیمٹس عام طور پر ٹائرز میں تقسیم کیے جاتے ہیں، جہاں ہر ٹائر ایک خاص پوزیشن کی قیمت کے دائرہ کار سے مطابقت رکھتا ہے۔

4.1 رسک لیمٹ کی حساب کتاب کا فارمولا

او وے موڈ پوزیشنز (ایک طرفہ: لمگ یا شارٹ):
  • رسک لیمٹ کو پوزیشن کی کھلی قیمت کے مطابق ٹائر کے بنیاد پر طے کیا جاتا ہے۔
  • اوپن پوزیشن کی قیمت: پوزیشن کی کل اوپن قیمت = اوپن پرائس × مقدار × معاہدہ ضریب
  • رسک لیمٹ فیکٹر: پلیٹ فارم کی ٹائر کے اصولوں کے مطابق تعریف کیا گیا ہے، جو عام طور پر کھلی قیمت میں اضافے کے ساتھ بڑھتا ہے۔
ہیج موڈ پوزیشنز (طویل اور مختصر دونوں کو ایک ساتھ رکھنا):
  • لمبی اور مختصر پوزیشنز کے متعلقہ اوپن پوزیشن والیوز کے βاسس پر رسک لیمٹس الگ الگ کیلکولیٹ کریں۔

4.2 مثال: آئسولیٹڈ مارجن موڈ میں رسک لیمٹ کی حساب کتاب

4.2.1 اک طرفہ مثال:

اوپن پوزیشن کی قیمت کا دائرہ زیادہ سے زیادہ استعمال کی جانے والی لیوریج مینٹیننس مارجن ریٹ (MMR)
0 - 10,000 USDT 125× 0.40%
10,001 - 50,000 USDT 100× 0.50%
  • پوزیشن کی قیمت: 25,000 USDT
  • ٹیر: 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%

4.2.2 دو طرفہ مثال:

  • لمبی پوزیشن کا کھلا اقدار: 35,000 USDT → ٹائر 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%
  • شوٹ پوزیشن کا کھلا اقدار: 12,000 USDT → ٹائر 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%

4.2.3 خلاصہ:

  • اوون وے موڈ پوزیشنز: اوپن پوزیشن کی قیمت کے مطابق متعلقہ ٹائر کا MMR استعمال کریں۔
  • ہیج موڈ پوزیشنز: لمگ اور شارٹ پوزیشنز کے لیے رسک لیمٹ الگ الگ کیلکولیٹ کریں۔
  • رسک لیمٹ کی سطحیں پلیٹ فارم کو مختلف کھلی قیمت کے دائرہ جات کے لیے مختلف پیرامیٹرز مقرر کرنے کی اجازت دیتی ہیں، جس سے زیادہ درست رسک مینجمنٹ ممکن ہوتی ہے۔

 

5. رسک لیمٹ تبدیلی کی یاددہانی

رسک لیمٹز بنیادی طور پر آرڈر سائز، لیوریج کے استعمال اور لیکویڈیشن کو متاثر کرتے ہیں۔ مینوئل ایڈجسٹمنٹس دستیاب لیوریج اور زیادہ سے زیادہ پوزیشن سائز پر فوری اثر ڈالتے ہیں۔

  1. آرڈر کا سائز اور لیوریج:

  • رسک لیمٹ لیول پوزیشن سائز اور دستیاب لیوریج طے کرتا ہے۔
  • مثال: BTC پرپیچوئل کنٹریکٹ لیول 3 → زیادہ سے زیادہ لیوریج = 75×، زیادہ سے زیادہ پوزیشن = 1,000,000 USDT
  • KYC لیول لیوریج کو بھی محدود کر سکتا ہے: اگر KYC 5× لیوریج کی اجازت دیتا ہے لیکن رسک لیمٹ 125× کی اجازت دیتا ہے، تو اثرائے لیوریج 5× ہوگا۔
  • ابتدائی مارجن ریٹ (IMR) = 1 ÷ لیوریج، مینٹیننس مارجن ریٹ رسک لیمٹ ٹائر کے مطابق مختلف ہوتا ہے۔

  1. لیکویڈیشن میکنزم:

  • فرسڈ لیکویڈیشن پرائس موجودہ رسک لیمٹ ٹائر کے MMR پر مبنی ہے۔
  • سسٹم رسک لیمٹ لیول کو کم کرنے کے لیے پہلے جزوی طور پر لکویڈیٹ کر سکتا ہے، فوری یا منسوخ کریں (IOC) آرڈرز کا استعمال کرتے ہوئے، جب تک کامیاب نہ ہو جائے۔
  • اگر پوزیشن لیول 1 پر ہے یا IOC آرڈرز بار بار ناکام ہو جائیں، تو سسٹم باقی پوزیشن کو مکمل طور پر لکویڈ کر دیتا ہے۔
مثال:
  • BTC پرپیچوئل کنٹریکٹ، پوزیشن کی قیمت = 2,500,000 USDT، لیول 4 → لیکویڈیشن کا اطلاق: سسٹم پہلے لیول 3 کی حد 1,000,000 USDT تک کم کرتا ہے → 1,500,000 USDT کم کریں → رسک لیمٹ لیول 3 پر گھٹ جاتا ہے، MMR بہتر بنایا جاتا ہے، پوزیشن واپس حاصل ہو جاتی ہے۔

 

6. مینوئل رسک لیمٹ ایڈجسٹمنٹ کا اثر:

  • رسک لیمٹ لیول کو کیسے تبدیل کریں:
    • ویب سائٹ: کلک کریں ⚙️ → "ٹریڈنگ ترجیحات" → "رسک لیمٹ"
  • ایپ: "..." پر کلک کریں → "ٹریڈنگ ترجیحات" → "رسک لیمٹ"
  • لیول اپگریڈ: نیا ٹئر اپنی زیادہ سے زیادہ لیوریج کم ہو سکتی ہے جو موجودہ پوزیشن کی لیوریج سے ہے؛ اضافی مارجن درکار ہوگا، ورنہ ایڈجسٹمنٹ ناکام ہو جائے گا۔
    • لیول 1 پوزیشن = 125× لیوریج → لیول 3 تک اپگریڈ کریں، زیادہ سے زیادہ 75× → درکار مزید مارجن = پوزیشن کی قیمت × (1/75 − 1/125)
  • سرحد کم کریں: نیا ٹائر زیادہ سے زیادہ پوزیشن کو محدود کر سکتا ہے؛ اگر موجودہ پوزیشن سرحد سے زیادہ ہے، تو سسٹم پہلے سائز کم کرنے کی تجویز دے گا۔

 

کراس مارجن موڈ

 

1. کراس مارجن موڈ کا جائزہ

آئسولیٹڈ مارجن موڈ میں، زیادہ سے زیادہ اوپن پوزیشن سائز رسک لیمٹ ٹائرز سے محدود ہوتی ہے، اور زیادہ لیوریج کے باوجود مجاز پوزیشن چھوٹی ہو سکتی ہے۔ مثال کے طور پر، 100× لیوریج صرف 1 BTC کھولنے کی اجازت دے سکتا ہے، جبکہ 50× لیوریج تک 5 BTC کی اجازت دیتا ہے۔
کوکائن کی کراس مارجن موڈ ایک نیا maximum open position الگورتھم استعمال کرتی ہے، جو اجازت دی گئی پوزیشن سائز کو کل اکاؤنٹ مارجن اور منتخب لیوریج سے جوڑتی ہے، اور ایک نان-ٹائرڈ رسک لیمٹ لاگو کرتی ہے:
  • زیادہ لیوریج → زیادہ کھولنے کے قابل پوزیشنز، آئسولیٹڈ مارجن موڈ میں غیر معمولی صورتحال سے بچنے کے لیے۔
  • رسک لیمٹس کو بار بار ایڈجسٹ کرنے کی ضرورت نہیں؛ سسٹم مجموعی اکاؤنٹ مارجن اور منتخب لیوریج کے بنیاد پر زیادہ سے زیادہ اوپن پوزیشنز کا حساب لگاتا ہے۔

 

2. زیادہ سے زیادہ اوپن پوزیشن کی حساب کتاب

فرمولہ (لینیئر کنٹریکٹس کے لیے مثال):
زیادہ سے زیادہ اوپن پوزیشن = k × ln(((C − F) × Lev) / (p × k) + 1)
کہاں:
  • C: صارف کا کل کراس مارجن، یعنی اکاؤنٹ باقیات مینوں انفرادی پوزیشنز کے لیے قبضہ کیا گیا مارجن۔ اگر کوئی انفرادی پوزیشنز نہیں ہیں، تو پورا اکاؤنٹ باقیات کراس مارجن کے طور پر استعمال کیا جا سکتا ہے۔
  • F: دیگر معاہدوں اور آرڈرز کے ذریعہ قبضہ کیا گیا مارجن۔ کل مارجن سے اسے منفی کرنے سے موجودہ معاہدے کے لیے دستیاب مارجن حاصل ہوتا ہے۔
  • لیوریج: صارف کے منتخب کردہ لیوریج۔
  • P: تقریبی آرڈر پرائس؛ اصل کیلکولیشن مارکیٹ ڈیپتھ اور فیسز پر مشتمل ہوتی ہے۔
  • K: تقویت گُنک، جو یہ یقینی بناتا ہے کہ ایک جیسے دستیاب مارجن کے ساتھ، کھولی جانے والی پوزیشن سائز لیوریج کے ساتھ بڑھتی ہے، لیکن کم ہوتی ہوئی شرح سے۔ پلیٹ فارم ہر کنٹریکٹ کے مطابق K کو ایڈجسٹ کرتا ہے۔
مثال: ایک لینیئر BTCUSDT معاہدہ جو 60,000 USDT پر خریدا گیا ہے، 10× لیوریج کے ساتھ، اکاؤنٹ بیلنس 100,000 USDT، اور کوئی دوسرے آرڈرز یا پوزیشنز نہیں، اور K = 490:
  • زیادہ سے زیادہ کھولی گئی پوزیشن = 490 * ln(100,000 * 10 / (60,000 * 490) + 1) = 16.39 BTC

 

3. IMR اور MMR کا بہترین بنانا

کراس مارجن ابتدائی مارجن ریٹ (IMR) اور مینٹیننس مارجن ریٹ (MMR) زیادہ منطقی اور موثر طریقے سے حساب لگائے جاتے ہیں:
  • IMR: زیادہ تر منتخب کیے گئے لیوریج سے طے ہوتا ہے، عام طور پر 1/لیوریج، لیکن MMR حدود کو بھی مدنظر رکھتے ہوئے، مثلاً، MMR کے 1.3 گنا سے زیادہ نہیں ہو سکتا۔
  • MMR: صرف صارف کی پوزیشنز اور اوپن آرڈرز سے متعلق۔ بڑی پوزیشنز اور زیادہ اوپن آرڈرز MMR کو بڑھاتے ہیں۔ کوکائن کا طریقہ IMR اور MMR کی بہت قریب قیمتیں نہیں رکھتا، جو دیگر طور پر چھوٹے مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کی وجہ سے فوری لیکویڈیشن کا سبب بن سکتی ہیں۔
مثال: ایک صارف جس کے پاس 1 BTC ہے:
  • MMR = (1 + N/m) * (1 / (2 * MaxLeverageConstant)) = (1 + 1/300) * (1 / (2 * 100)) = 0.5%

 

4. جوکھم درجہ کی حساب کتاب اور لیکویڈیشن کا بہترین انداز

کراس مارجن خطرہ شرح = مینٹیننس مارجن / ایکوٹی۔ کوکائن دونوں پوزیشنز اور اوپن آرڈرز کو شامل کرتا ہے، صرف پوزیشنز کو نہیں۔ اس سے ایسے منظر نامے روکے جاتے ہیں جہاں extreme مارکیٹ کنڈیشنز میں بند نہ ہونے والے آرڈرز اکاؤنٹ کے خطرے کو اچانک بڑھا دیں، جس سے بینکروپسی کا امکان ہو سکتا ہے۔
کوکائن کا طریقہ لمبی اور مختصر آرڈرز کے لیے بدترین صورتحال کا جائزہ الگ الگ لیتا ہے، جس سے سمت کے درمیان اُلٹا اثر پیدا ہوتا ہے۔ اس سے ایک زیادہ مناسب MMR کی حساب کتاب ہوتی ہے، جو سادہ جمع کرنے سے ہونے والی زیادہ تخمینہ لگانے سے بچاتی ہے۔
مثال:
فرض کریں کہ کوئی صارف کے پاس 1 BTC ہے اور خرید کے آرڈرز میں 2 BTC اور فروخت کے آرڈرز میں 3 BTC ہیں۔
درکار مینٹیننس مارجن = max(1 + 2, 1 − 3) × مارک پرائس × MMR = 3 × مارک پرائس × MMR = 3 × 60,000 × 0.5% = 900
6 × مارک پرائس × MMR کی بجائے = 6 × 60,000 × 0.5% = 1,800
(فرض کریں کہ موجودہ مارک پرائس 60,000 ہے اور MMR 0.5% ہے)

 

5. ڈائنامک MMR لیکویڈیشن کے خطرے کو کم کرتا ہے

  • زیادہ سے زیادہ MMR صرف 30% ہے؛ اگر کل خطرہ نسبت 100% سے کم ہے تو عام بازار کے اتار چڑھاؤ لیکویڈیشن کا سبب نہیں بنیں گے۔
  • مین اسٹریم کرپٹو کرنسیوں کے لیے ایم ایم آر کی ضروریات کم کر دی گئی ہیں تاکہ سرمایہ کی کارکردگی بہتر ہو۔
  • ایک پوزیشن کی جزوی لیکویڈیشن سے ایکویٹی کو واپس نہیں لایا جا سکتا، جس کی وجہ سے روایتی ٹائرڈ ریسک کنٹرول کا مسئلہ پیدا ہوتا ہے۔

 

KuCoin فیوچرز گائیڈ:

ویب سائٹ ورژن ٹیوٹوریل

ایپ ورژن ٹیوٹوریل

 

آپ کے ساتھ کام کرکے خوشی ہوئی!

KuCoin فیوچرز ٹیم

 

نوٹ: محدود ممالک اور علاقوں کے صارفین فیوچرز ٹریڈنگ نہیں کھول سکتے۔

ڈسکلیمر: یہ صفحہ پڑھنے میں آسانی کے لیے AI کے ذریعے ترجمہ کیا گیا ہے۔ درست ترین معلومات کے لیے براہِ کرم اصل انگریزی ورژن سے رجوع کریں۔اصل دکھائیں۔