ایک جیتne والی پوزیشن کے بھی خطرات ہوتے ہیں
انٹرمیڈیٹ
زیادہ تر ٹریڈرز اس سے پہلے جو خطرہ سوچتے ہیں کہ ٹریڈ منافع بخش بن جائے۔
میں کتنا کھو سکتا ہوں؟ میرا لیکویڈیشن پرائس کہاں ہے؟ میں کتنے لیوریج کا استعمال کر رہا ہوں؟
پھر بازار آپ کے فائدے کی طرف مضبوطی سے حرکت کرتا ہے۔
آپ کی پوزیشن منافع بخش ہے۔ آپ کا مارجن صحت مند لگ رہا ہے۔ آپ کا لیکویڈیشن پرائس دور ہے۔
لگتا ہے کہ خطرناک حصہ ختم ہو چکا ہے۔
کچھ خطرات کم ہوتے ہیں۔ لیکن ہر قسم کا خطرہ ختم نہیں ہوتا جب کوئی ٹریڈ منافع بخش ہو جائے۔
ADL ایک مثال ہے۔
جب ایک جیتنے والی ٹریڈ میں تناؤ والی مارکیٹ ملتی ہے
فرض کریں کہ آپ نے ایک لمبی پوزیشن کھولی اور بازار شدید طور پر بڑھ گیا۔
آپ نے رخ کے بارے میں درست کہا۔ جب قیمت بڑھتی ہے، تو آپ کا غیر عملی منافع بڑھتا ہے، اور
پوزیشن لیکویڈیشن سے دور ہو جاتی ہے۔
اپنے مارجن کے نقطہ نظر سے، پوزیشن محفوظ ہوتی جا رہی ہے۔
لیکن کچھ اور بھی اسی وقت ہو رہا ہو سکتا ہے۔
اس مارکیٹ کے دوسری طرف کے ٹریڈرز لیکویڈ ہو سکتے ہیں۔ اگر حرکت کافی بڑی ہو، تو یہ لیکویڈیشنز تیزی سے اور ایک ساتھ ہو سکتی ہیں۔
اب دو بہت مختلف چیزیں ہو رہی ہیں۔
آپ کی پوزیشن: مضبوط ہوتی جا رہی ہے۔
اس کے اردگرد کا مارکیٹ: زیادہ پریشان ہوتا جا رہا ہے۔
ان دو چیزوں کو ایک ساتھ ہو سکتا ہے۔
تو ADL کہاں آتی ہے؟
ADL، یا آٹو-ڈیلیوریج، ایک بیک اسٹاپ مکینزم ہے جو極端 مارکیٹ کی حالت میں استعمال ہوتا ہے جب لکویڈیٹ ہونے والی پوزیشنز کے نقصانات کو انشورنس فنڈ سے مکمل طور پر نہیں کیا جا سکتا۔
اپنی پوزیشن کے نقصان کی وجہ سے فعال ہونے کے بجائے، ADL لیکویڈیشن کے برعکس طرف کی منافع بخش پوزیشنز کو متاثر کر سکتا ہے۔
تو آپ مارکیٹ کے بارے میں صحیح ہو سکتے ہیں، کافی مارجن رکھ سکتے ہیں، اور پھر بھی آپ کی پوزیشن کا ایک حصہ کم ہو جائے۔
یہ غیر معمولی لگتا ہے کیونکہ زیادہ تر ٹریڈنگ جوکوں کا دوسرا طریقہ کام کرتا ہے۔
عام طور پر، خطرہ کا مطلب ہے کہ آپ کھو دیتے ہیں کیونکہ بازار آپ کے خلاف چلا گیا۔
ADL کے ساتھ، بازار آپ کی توقع کے مطابق بالکل چل چکا ہو سکتا ہے۔
مسئلہ یہ ہے کہ دوسری طرف کے سب کے ساتھ کیا ہوا۔
منافع ٹریڈ بند نہیں کرتا
جب ٹریڈ اچھی طرح چل رہی ہو، تو یہ فرق بھولنا آسان ہے۔
غیر عملی منافع آپ کو بتاتا ہے کہ موجودہ قیمتوں پر پوزیشن کتنی فائدہ حاصل کر چکی ہے۔
اس کا مطلب یہ نہیں کہ ٹریڈ کا ہر حصہ پہلے ہی مکمل ہو چکا ہے۔
آپ کے پاس اب بھی ایک اوپن پوزیشن ہے۔ آپ اگلے کسی بھی واقعے کے لیے مستقل طور پر متاثر ہیں، جس میں قیمت، مائعت میں تبدیلی، اور انتہائی صورتحال میں ADL کا امکان شامل ہے۔
یہ خاص طور پر اہم ہوتا ہے جب آپ ایک تیز، ایک طرفہ حرکت کے ذریعے ایک انتہائی لیوریجڈ منافع بخش پوزیشن رکھ رہے ہوں۔
ٹریڈ منافع بخش ہو سکتی ہے، حتی کہ اس کے اردگرد کی مارکیٹ کی صورتحال زیادہ تناؤ میں آ جائے۔
لیکویڈیشن پرائس صرف اتنی ہی بات بتاتا ہے
لیکویڈیشن پرائس مفید ہے کیونکہ یہ آپ کو ایک بہت خاص بات بتاتا ہے: آپ کی پوزیشن کے خلاف بازار کتنی دور تک حرکت کر سکتا ہے قبل از اینکہ آپ کا مارجن کافی نہ رہے۔
جو یہ آپ کو نہیں بتاتا وہ آپ کی پوزیشن کے اردگرد ہونے والی سب باتیں ہیں۔
یہ نہیں دکھاتا کہ دوسری طرف کتنے ٹریڈرز کو لکویڈ کیا جا رہا ہے۔
یہ نہیں دکھاتا کہ ان پوزیشنز کو کتنا آسانی سے بند کیا جا سکتا ہے۔
اور یہ آپ کو نہیں بتاتا کہ انتہائی مارکیٹ کی تنش کے نتیجے میں کبھی ADL ہو سکتی ہے۔
تو اس کا مطلب ہے کہ پوزیشن کی لیکویڈیشن سے دوری اچھی خبر ہے۔
یہ صرف ایک خطرہ سوال کا جواب دیتا ہے، ہر خطرہ سوال کا نہیں۔
ADL کیا بدل دیتا ہے
فرض کریں کہ آپ کے پاس $100,000 کی پوزیشن ایکسپوژر کے ساتھ ایک منافع بخش لمبی پوزیشن ہے۔اگر ADL اس پوزیشن کے $40,000 بند کر دے، تو آپ کے پاس $60,000 کا کھلا ایکسپوژر باقی رہ جائے گا۔ $40,000 صرف "گایب" نہیں ہوا ہے — اس پوزیشن کا یہ حصہ ADL کے ذریعے بند کر دیا گیا ہے۔آپ شاید ٹریڈ پر پیسہ کمانے میں کامیاب ہو گئے ہوں۔ لیکن آپ کے پاس اگلے کیا ہوگا اس کے لیے وہی اثر نہیں رہا۔
آپ کا مستقبل کا خطرہ کم ہو جائے گا۔ اگر بازار آپ کے فائدے کی طرف جارہا ہے، تو صرف باقی پوزیشن اس حرکت میں شریک ہوگی۔
اس لیے ADL کو صرف پیسہ کھونے کا ایک اور طریقہ نہیں بلکہ ایک ایکسپوزر ریسک کے طور پر بہتر طریقے سے سمجھا جاتا ہے۔
خطر یہ ضروری نہیں کہ ایک کامیاب ٹریڈ اچانک ناکام ہو جائے۔
ایک خطرہ یہ ہے کہ آپ پوری فتح پوزیشن کو کھلا رکھنے میں ناکام ہو سکتے ہیں۔
وہ خطرہ جو باقی ہے
اس کا کوئی مطلب یہ نہیں کہ منافع بخش پوزیشن اچانک بے امن محسوس ہونی چاہیے۔
سب سے زیادہ منافع بخش ٹریڈز عام طور پر بند کر دی جاتی ہیں، اور ADL استثنائی مارکیٹ کی صورتحال کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔
فائدہ مند نقطہ سادہ ہے۔
منافع کی صلاحیت آپ کو بتاتی ہے کہ بازار آپ کے فائدے کے لیے منتقل ہوا ہے یا نہیں۔
یہ آپ کو یہ نہیں بتاتا کہ پوزیشن کے اردگرد کے تمام دیگر خطرات غائب ہو گئے ہیں۔
جب بازار غیر معمولی طور پر تیز اور ایک طرفہ ہو جائیں، تو PnL اور لیکویڈیشن پرائس کے علاوہ پوزیشن پر غور کرنا قابلِ توجہ ہو سکتا ہے:
میں کتنی ایکسپوژر رکھ رہا ہوں، اور کیا میں یہ فرض کر رہا ہوں کہ میں اس کا پورا حصہ برقرار رکھ پاؤں گا؟
کبھی کبھی جواب ہاں ہوتا ہے۔
لیوریج والے مارکیٹس میں، ایک جیتنے والی پوزیشن ابھی بھی ایک پوزیشن ہے۔
اور ایک اوپن پوزیشن اب بھی خطرہ برقرار رکھتی ہے۔
Disclaimer: The information on this page may come from third parties and does not necessarily reflect KuCoin’s views. It is provided for general reference only and should not be interpreted as financial or investment advice.
Virtual asset investments may involve risk. Please carefully assess the product risks and your own risk tolerance. For more information, please refer to our Terms of Use and Risk Disclosure.