فیوچرز قیمتیں سمجھنا
جب آپ پرپیچوئل فیوچرز ٹریڈ کرتے ہیں، تو آپ ٹریڈنگ پیج پر کچھ قیمتوں کو دیکھ سکتے ہیں: آخری قیمت، انڈیکس پرائس، اور مارک پرائس۔
وہ ایک دوسرے کے قریب ہو سکتے ہیں، لیکن ان کا مطلب ایک جیسا نہیں ہوتا۔ ہر قیمت کا اپنا مختلف ذریعہ اور مقصد ہوتا ہے۔ فرق کو جاننا آپ کو اپنی پوزیشن سمجھنے، انتہائی بے ثبات مارکیٹس کے دوران الجھن سے بچنے، اور خطرہ کنٹرولز کو زیادہ موثر طریقے سے استعمال کرنے میں مدد کرتا ہے۔
انڈیکس پرائس
انڈیکس پرائس کو ایک اثاثے کی وسیع سپاٹ مارکیٹ قیمت کو ظاہر کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔
یہ عام طور پر ایک منفرد فیوچرز آرڈر بک سے نہیں، بلکہ ایک منتخب کیے گئے بیرونی اسپاٹ مارکیٹس کی قیمتوں سے حساب لگایا جاتا ہے۔ متعدد مارکیٹ ان پٹس کا استعمال ایک واحد وینو پر غیر معمولی قیمت یا عارضی قیمت کے حرکت کے اثر کو کم کرنے میں مدد کرتا ہے۔
انڈیکس پرائس کو ایک بیرونی مارکیٹ ریفرنس کے طور پر سمجھیں۔
اگر BTC کئی بڑے اسپاٹ مارکیٹس پر ایک ہی سطح کے قریب ٹریڈ ہو رہا ہے، تو انڈیکس پرائس کا مقصد اس وسیع اتفاق کو ظاہر کرنا ہے۔ انڈیکس کے مکمل اجزاء اور کیلکولیشن کے طریقے منصوبہ اور معاہدے کے لحاظ سے مختلف ہوتے ہیں۔
آخری قیمت
آخری قیمت فیوچرز پلیٹ فارم پر سب سے حالیہ مکمل ٹریڈ کی قیمت ہے۔
یہ ایک خریدار اور فروخت کنندہ کے مطابق ہونے پر اپڈیٹ ہوتا ہے۔ اس سے حالیہ انجام کو دیکھنا آسان ہوتا ہے، لیکن یہ مختصر مدتی آرڈر بُک کی حالت کے لیے بھی حساس ہو سکتا ہے۔
مثال کے طور پر، ایک تیز بازار کے دوران، ایک بڑا مارکیٹ آرڈر کئی قیمتی سطحوں پر انجام پا سکتا ہے۔ اگر آرڈر بک پتلا ہو، تو اس آرڈر کا آخری چھوٹا حصہ نمایاں طور پر مختلف قیمت پر ٹریڈ ہو سکتا ہے۔ آخری قیمت اس منفرد انجام کو عارضی طور پر ظاہر کر سکتی ہے، چاہے وسیع بازار نے اتنی ہی مقدار میں حرکت نہ کی ہو۔
آخری قیمت کو سب سے حالیہ لین دین کے طور پر سمجھیں، ضروری نہیں کہ یہ منصفانہ بازاری قیمت کا سب سے مستحکم اندازہ ہو۔
مارک پرائس
مارک پرائس ایک رسک مینجمنٹ ریفرنس ہے۔
یہ عام طور پر انڈیکس پرائس اور متعلقہ پرفیکچوئل فیوچرز قیمت کی شرائط، جیسے فیوچرز کنٹریکٹ اور بنیادی اسپاٹ مارکیٹ کے درمیان فرق سے حاصل کیا جاتا ہے۔ اس کا مقصد فیوچرز آرڈر بک میں عارضی عدم تطابق کے دوران ایک زیادہ مضبوط حوالہ فراہم کرنا ہے۔
کئی فیوچرز پلیٹ فارمز پر، مارک پرائس کا استعمال اہم خطرہ کی حساب کتاب میں کیا جاتا ہے، جس میں شامل ہیں:
-
غیر حاصل شدہ منافع و نقصان/غیر حاصل شدہ PNL
-
لیکویڈیشن پرائس اور لیکویڈیشن کا خطرہ
-
کچھ شرطی آرڈر ٹریگرز، جب مارک پرائس منتخب ہو
اس کا مطلب ہے کہ آخری قیمت میں مختصر اضافہ ضروری طور پر غیر حاصل شدہ PnL یا لیکویڈیشن کے خطرے میں اتنی ہی تبدیلی نہیں لاتا۔
قیمتیں کیوں مختلف ہو سکتی ہیں؟
ان قیمتوں کے درمیان فرق خودکار طور پر کوئی غلطی نہیں ہے۔ یہ اس صورت میں ہو سکتا ہے جب:
-
اتار چڑھاؤ تیزی سے بڑھ رہا ہے؛
-
فیوچرز آرڈر بک ڈیپتھ پتلا ہو جاتا ہے؛
-
ایک بڑا آرڈر متعدد قیمتی سطحوں کو کھینچ لیتا ہے؛
-
پرپیچوئل کنٹریکٹ عارضی طور پر اسپاٹ مارکیٹس کے مقابلے میں پریمیم یا ڈسکاؤنٹ پر ٹریڈ ہوتا ہے؛
-
لیکویڈیٹی فراہم کنندگان قیمتیں تبدیل کرتے ہیں یا رقم نکلواتے ہیں۔
اہم سوال یہ نہیں کہ قیمتیں ہر لمحہ ایک جیسی ہیں۔ اہم یہ ہے کہ فرق کا سائز، مدت اور بازار کے حوالے سے مناسب ہے یا نہیں۔
ایک آسان مثال
فرض کریں کہ ایک پرپیچوئل کنٹریکٹ عام طور پر 100 کے اردگرد ٹریڈ ہو رہا ہے۔
ایک اچانک مارکیٹ سیل آرڈر ایک پتلا آرڈر بک سے گزرتا ہے، اور آخری ٹریڈ 96 پر ظاہر ہوتا ہے۔ آخری قیمت عارضی طور پر 96 دکھا سکتی ہے۔
تاہم، اگر وسیع سپاٹ مارکیٹ 100 کے قریب رہے، تو انڈیکس پرائس بھی 100 کے قریب رہ سکتا ہے۔ مارک پرائس بھی انفرادی 96 ٹریڈ کے بجائے اس وسیع ریفرنس کے قریب رہ سکتا ہے۔
یہ ڈیزائن ایک واحد مختصر مدتی لین دین کو پوزیشن-ریسک کی حساب کتاب پر انتہائی اثر ڈالنے سے روکتا ہے۔
ٹریڈرز کو کیا چیک کرنا چاہیے؟
ایک لیوریجڈ پوزیشن کھولنے سے پہلے، یقینی بنائیں کہ آپ سمجھتے ہیں:
-
کون سی قیمت لیکویڈیشن کے خطرے کو چلاتی ہے
مارک پرائس اور لیکویڈیشن کے حسابات کے لیے پلیٹ فارم کے قوانین کی جانچ کریں۔ -
آپ کے شرطی آرڈر کو کون سی قیمت فعال کرتی ہے
اسٹاپ-لوس اور ٹیک-پرافٹ آرڈرز آخری قیمت، مارک پرائس یا کسی اور منتخب کردہ ٹرگر ریفرنس کا استعمال کر سکتے ہیں۔ -
کیا بازار آپ کے آرڈر کے سائز کے لیے کافی مائع ہے
آرڈر بک ڈیپتھ اور حالیہ ٹریڈز کا جائزہ لیں، خاص طور پر کم تر مائع معاہدوں کے لیے۔ -
کیا قیمت کا فرق عارضی ہے یا مستقل
عام بازار کی حالت میں ایک مختصر خلا پیدا ہو سکتا ہے۔ بڑا یا مستقل خلا توجہ کا مطلوبہ شدہ ہے۔
اہم نکتہ
انڈیکس پرائس سپاٹ مارکیٹ کے وسیع پیمانے پر جائزہ لیتا ہے۔ آخری قیمت فیوچرز ٹریڈ کی تازہ ترین قیمت کو ظاہر کرتی ہے۔ مارک پرائس پوزیشن-ریسک کی حساب کتاب کے لیے ایک زیادہ مستحکم حوالہ فراہم کرتا ہے۔
یہ مکینزمز لیوریج یا متغیر مارکیٹس کے خطرات کو ختم نہیں کرتے۔ لیکن ان کے کام کرنے کے طریقے کو سمجھنا ٹریڈرز کو اسکرین پر دیکھے جانے والے چیزوں کو سمجھنے اور زیادہ معلوماتی خطرہ فیصلے لینے میں مدد کرتا ہے۔
فیوچرز ٹریڈنگ میں بڑا خطرہ ہوتا ہے۔ ٹریڈ کرنے سے پہلے متعلقہ معاہدے کے قواعد، آرڈر ٹریگر سیٹنگز، لیوریج اور لیکویڈیشن کے طریقہ کار کو ہمیشہ سمجھ لیں۔
Disclaimer: The information on this page may come from third parties and does not necessarily reflect KuCoin’s views. It is provided for general reference only and should not be interpreted as financial or investment advice.
Virtual asset investments may involve risk. Please carefully assess the product risks and your own risk tolerance. For more information, please refer to our Terms of Use and Risk Disclosure.