NFTfi اور BendDAO میں کیا فرق ہے؟
اہم نکات
-
قرض کی ساخت: NFTfi ایک پیر-ٹو-پیر (P2P) میچنگ سسٹم پر کام کرتا ہے، جبکہ BendDAO ایک پیر-ٹو-پول (P2Pool) مائع مدل کا استعمال کرتا ہے۔
-
لیکویڈیشن پروٹوکولز: بنڈیڈاو فلور-قیمت اورکلز کے بنیاد پر خودکار لیکویڈیشنز استعمال کرتا ہے، جبکہ NFTfi مخصوص ٹڑم کے معاہدوں پر انحصار کرتا ہے جہاں قرض دینے والا صرف بالاخر عدم ادائیگی کی صورت میں ضمانت کا دعویٰ کرتا ہے۔
-
ارزیابی کے طریقے: P2P ماڈلز نایاب اثاثوں کی ذاتی ارزیابی کی اجازت دیتے ہیں، جبکہ P2Pool ماڈلز عام طور پر اعلیٰ مائعیت والے "بلو چِپ" فلور قیمتوں پر توجہ مرکوز کرتے ہیں۔
-
خرابی کے پروفائلز: پیئر-ٹو-پول ماڈل فوری مایوسی فراہم کرتے ہیں لیکن اورکل اور ہیلتھ فیکٹر کے خطرات کا سامنا کرتے ہیں؛ پیئر-ٹو-پیئر ماڈل مارکیٹ اتار چڑھاؤ کے خلاف استحکام فراہم کرتے ہیں لیکن مینوال کاؤنٹر پارٹی میچنگ کی ضرورت ہوتی ہے۔
نان فنکشنل ٹوکنز (NFTs) کا مالیاتیکرنش، جسے اکثر NFT-Fi کے طور پر پہچانا جاتا ہے، نے ڈیجیٹل ایسٹس ایکو سسٹم میں کریڈٹ مارکیٹس کو متعارف کرایا ہے۔ یہ پروٹوکول ہولڈرز کو اپنے ڈیجیٹل کلیکٹبلز کو قرضوں کے لیے ضمانت کے طور پر استعمال کرنے کی اجازت دے کر NFT مارکیٹ کی اصل عدم مائعہ کو دور کرتے ہیں۔ اس شعبے میں دو بنیادی آرکیٹیکچرل فلسفے غالب ہیں: NFTfi کے ذریعے استعمال کیا جانے والا پیر-ٹو-پیر (P2P) ماڈل اور BendDAO کے ذریعے استعمال کیا جانے والا پیر-ٹو-پول (P2Pool) ماڈل۔
کریپٹو مارکیٹس کو سمجھنا ان قرض دینے والے پروٹوکولز کے طریقہ کار کا ایک انتہائی اہم تجزیہ ہے جو پولیسی کی کارکردگی اور خطرہ کو کنٹرول کرتے ہیں۔ جبکہ دونوں پلیٹ فارمز مائعیت فراہم کرتے ہیں، ان کے ٹیکنیکل عمل درآمد سود کی شرح، اثاثوں کی قیمت متعین کرنے اور اس شرط کے تحت کہ قرض لینے والا اپنا ضمانتی اثاثہ کھو دے، کو تعین کرتے ہیں۔ ان ساختوں کا تجزیہ کرنے والے شرکاء کے لیے، KuCoin blog DeFi کے وسیع منظر نامے کی ٹیکنیکل تفصیلات فراہم کرتا ہے۔
جائزہ: پروٹوکولز کی تعریف
NFTfi (peer-to-peer)
NFTfi ایک غیر مرکزی قرض دینے کا مارکیٹ پلیس ہے جو ذاتی قرض دینے والوں اور قرض لینے والوں کے درمیان براہ راست لین دین کو آسان بناتا ہے۔ یہ ایک ڈیجیٹل گھنٹی کی دکان کی طرح کام کرتا ہے۔ قرض لینے والا ایک NFT فہرست کرتا ہے اور مطلوبہ قرض کے ٹڑم متعین کرتا ہے، یا صرف قرض دینے والوں کے پیشکش کا انتظار کرتا ہے۔ جب دونوں طرفین رقم، مدت اور سود کی شرح پر متفق ہو جائیں، تو NFT ایک اسمارٹ کنٹریکٹ اسکرو میں قفل ہو جاتا ہے جب تک کہ قرض واپس نہیں کر دیا جاتا یا کنٹریکٹ ختم نہیں ہو جاتا۔
بینڈیو (پیئر-ٹو-پول)
بینڈڈی او ایک ڈی سینٹرلائزڈ لکویڈیٹی پروٹوکول ہے جو ایک پولڈ لیننگ اپروچ کا استعمال کرتا ہے۔ اس ماڈل میں، ادھار دینے والے اپنی لکویڈیٹی (عام طور پر ایتھ) ایک مرکزی پول میں فراہم کرتے ہیں تاکہ سود کمائیں۔ قرض لینے والے ایک فرد کے ساتھ نہیں بلکہ ب без پول کے ساتھ براہ راست تعامل کرتے ہیں۔ حمایت یافتہ NFT کلیکشنز کو ضمانت کے طور پر رکھ کر، قرض لینے والے فوراً کلیکشن کی فلور قیمت کا ایک تناسب قرض کے طور پر حاصل کر سکتے ہیں۔
اہم فرق: قرض دینے کے طریقے
"NFT Lending: NFTfi vs. BendDAO" کے درمیان بنیادی فرق اس بات میں ہے کہ پروٹوکولز رقم کو ضمانت کے ساتھ کیسے ملتے ہیں۔
-
میچنگ کا عمل
NFTfi P2P ماڈل میں، عمل دستی ہوتا ہے۔ قرض لینے والا کسی ادھار دینے والے کے اپنے اثاثے کو دیکھنے اور ٹڑم کو منظور کرنے کا انتظار کرے گا۔ اس سے ایک مخصوص ماحول وجود میں آتا ہے جہاں ایک منفرد "ایک-آف-ایک" آرٹ ٹکڑے کو ایک ماہر ادھار دینے والے کے ذریعہ موضوعی طور پر قیمت دی جا سکتی ہے۔ یہ لین دین پروٹوکول کے دوسرے صارفین کو متاثر نہیں کرنے والا ایک الگ معاہدہ ہے۔
بینڈڈو پی2پول ماڈل میں، عمل خودکار ہوتا ہے۔ پروٹوکول مخصوص NFT کلیکشنز کی حداقل مارکیٹ پرائس (فلور پرائس) کو ٹریک کرنے کے لیے قیمت اورکلز کا استعمال کرتا ہے۔ جب تک پول میں کافی مایوسی ہو اور قرض لینے والے کا ضمانتی اثاثہ ایک سپورٹ شدہ کلیکشن سے تعلق رکھتا ہو، قرض فوری طور پر منظور کر دیا جاتا ہے۔ اس سے سرمایہ کی کارکردگی بڑھتی ہے لیکن استعمال کی جانے والی اثاثہ کی قسمیں صرف اعلیٰ مارکیٹ لکویڈٹی والوں تک محدود ہو جاتی ہیں۔
-
سود کی شرح کا تعین
NFTfi پر بیمہ کی شرحیں ثابت ہوتی ہیں اور مذاکرہ یا کسی خاص پیشکش کو قبول کرنے کے ذریعے طے ہوتی ہیں۔ جب معاہدہ دستخط ہو جائے تو شرح مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کے باوجود مستقل رہتی ہے۔
بینڈ ڈی او پر ب процентی شرحیں ڈائنامک ہیں۔ ان کی حساب کتاب مائعات کے پول کی استعمال کی شرح کے مطابق کی جاتی ہے۔ اگر پول کا ایک بڑا فیصد قرض لینے والوں کے ذریعہ قرض لیا جا رہا ہے، تو بیشتر فنڈز ڈپازٹ کرنے اور قرض لینے والوں کو ادائیگی کرنے کے لیے ب процентی شرح بڑھ جاتی ہے۔
لیکویڈیشن اور خطرہ انتظام
collateral risk کے انتظام کے لیے ان پروٹوکولز کے صارفین کے لیے شاید سب سے اہم عملی فرق ہے۔
NFTfi: ڈیفالٹ بمقابلہ لیکویڈیشن
NFTfi میں NFT کی مارکیٹ پرائس کے بنیاد پر خودکار لیکویڈیشن کا میکنزم نہیں ہے۔ اگر قرض کے ٹرم کے دوران ایک کلیکشن کی فلور پرائس 50 فیصد گر جائے، تو قرض لینے والا کسی بھی طرح مزید کالٹرل جمع کرانے کے لیے مجبور نہیں ہے۔ صرف متفقہ مدت کے ختم ہونے پر "لیکویڈیشن" ہوتی ہے۔ اگر قرض لینے والا مقررہ وقت پر پرنسپل اور سود کی ادائیگی نہیں کرتا، تو اسمارٹ کنٹریکٹ خودکار طور پر NFT کو قرض دینے والے کو ٹرانسفر کر دیتا ہے۔
بینڈیو: صحت کے عوامل اور نیلامیاں
بینڈڈی او ایک قرض کی محفوظیت کی نگرانی کے لیے "ہیلتھ فیکٹر" کا استعمال کرتا ہے۔ یہ فیکٹر قرض کی رقم اور اورکلز کی طرف سے رپورٹ کی جانے والی NFT کلیکشن کی موجودہ فلور قیمت کے نسبت کے بنیاد پر حساب لگایا جاتا ہے۔
-
ٹریگر: اگر فلور قیمت میں نمایاں کمی آ جائے اور صحت کا فیکٹر ایک خاص حد سے کم ہو جائے (مثلاً 1.0)، تو NFT لیکویڈیشن نیلامی میں داخل ہو جاتا ہے۔
-
گریس پیریڈ: بنڈیو عام طور پر 24 گھنٹے کا وقفہ فراہم کرتا ہے جس کے دوران قرض لینے والا ایک حصہ قرض کی ادائیگی کرکے نیلامی سے بچ سکتا ہے۔
-
نتیجہ: اگر قرض ادا نہیں کیا جاتا ہے، تو NFT کو پول کے سرمایہ کو واپس لینے کے لیے سب سے زیادہ نیلے دینے والے کو منٹی دیا جاتا ہے۔
ان پروٹوکولز کو نگرانی کرنے والے افراد عام طور پر لیکویڈیشن حدود یا سپورٹ کی جانے والی کلیکشنز میں چینج کے بارے میں آفیشل اعلانات کی تلاش کرتے ہیں۔
مقایسی تجزیہ: مثبت اور منفی پہلو
| خوبی | NFTfi (P2P) | بینڈیو (P2Pool) |
| لیکویڈیٹی سپیڈ | سست (مذاکرہ) | فوری |
| ایسٹ سیٹ رینج | بروڈ (کوئی بھی NFT) | تنگ (صرف نیلی-چپ کے) |
| لیکویڈیشن کا خطرہ | صرف وقت کی بنیاد پر | قیمت کے مطابق (اورکل) |
| سود کی شرحیں | ثابت | ڈائنامک |
| قدر | ذاتی / دستی | فLOOR-PRICE / Oracle |
کلیکٹرز اور ٹریڈرز کے لیے استعمال کے معاملات
P2P ماڈل عام طور پر "نایاب" NFTs کے لیے ترجیح دیا جاتا ہے جہاں قیمت فلور قیمت سے زیادہ ہوتی ہے۔ کیونکہ P2Pool اوریکل صرف ایک کلیکشن میں "سستا" آئٹم دیکھتا ہے، اس لیے وہ نایاب خصوصیات والے NFT کی درست قیمت نہیں لگا سکتا۔ NFTfi قرض لینے والے کو ایک ایسے قرض دینے والے کو تلاش کرنے کی اجازت دیتا ہے جو ان خصوصیات کی خاص قیمت کو سمجھتا ہے۔
P2Pool ماڈل وہ ہائی فریکوئنسی ٹریڈرز کو ترجیح دیا جاتا ہے جنہیں دیگر مواقع کو استعمال کرنے کے لیے فوری مایوسی کی ضرورت ہوتی ہے کرپٹو مارکیٹس۔ یہ مارکیٹ کے لیے ایک "بفر" کے طور پر کام کرتا ہے، جو زیادہ سرگرمی کے دوران مایوسی کے لیے ایک فلور فراہم کرتا ہے۔
مارکیٹ انٹیگریشن اور ایکو سسٹم
ان قرض کے پروٹوکولز کو وسیع ڈی سینٹرلائزڈ فنانس (DeFi) کے شعبے میں ادغام کرنے سے مخصوص ٹوکن اور حکومتی ڈھانچے کا قیام ہوا ہے۔ مثال کے طور پر، بینڈیو ایک حکومتی ٹوکن استعمال کرتا ہے جو مالکان کو یہ فیصلہ کرنے کی اجازت دیتا ہے کہ کن NFT کلیکشنز کو قرض کے لیے سپورٹ کیا جائے۔
صارف جو ان پروٹوکولز کے ساتھ تعامل کرتے ہیں، اکثر اپنے بنیادی اثاثوں کو منتقل کرنے کے لیے KuCoin جیسے پلیٹ فارمز کا استعمال کرتے ہیں۔ کوکائن لائٹ ورژن ان NFT-Fi پروٹوکولز سے منسلک ٹوکنز کی کارکردگی کا جائزہ لینے کے لیے ایک سادہ تجربہ فراہم کرتا ہے۔ ان پلیٹ فارمز کے حجم اور TVL (کل قید شدہ قیمت) کا مشاہدہ کرکے شرکاء NFT کریڈٹ مارکیٹس کی کلی صحت کا اندازہ لگا سکتے ہیں۔
BEND قیمت
(BEND)
--0.00%(24H)
نتیجہ
NFTfi اور BendDAO کے درمیان فرق NFT کی مالیاتیت کے دو راستوں کو ظاہر کرتا ہے۔ NFTfi "دھوکہ دہی والی دکان" ماڈل کو ترجیح دیتا ہے جس میں نجی، مخصوص مدت کے معاہدے ہوتے ہیں جو قرض لینے والوں کو اتار چڑھاؤ/والیٹیلیٹی سے محفوظ رکھتے ہیں لیکن رفتار کے نقصان کے ساتھ۔ BendDAO "Aave-style" ماڈل کو ترجیح دیتا ہے جس میں مجموعی ترجمانی ہوتی ہے، جو قیمت کی بنیاد پر لیکویڈیشن کے خطرے کے باوجود فوری سرمایہ فراہم کرتی ہے۔
جیسے جیسے ڈیجیٹل ایسٹ سانچے کی ٹیکنیکل بنیاد ترقی کرتی جا رہی ہے، ان دو ماڈلز مارکیٹ کے مختلف شعبوں کو سروے کرتے ہیں۔ P2P ساخت NFT دنیا کے منفرد اور ہنر مند پہلو کے لیے ضروری ہے، جبکہ P2Pool ساخت ادارتی اور بہت زیادہ تجارت ہونے والے شعبوں کے لیے ضروری مایہ فراہم کرتی ہے۔ دونوں ایک بالغ، غیر مرکزی مالی نظام کے بنیادی اجزاء ہیں۔
اکثر پوچھے جانے والے سوالات
اگر میرے NFT کی قیمت NFTfi پر گر جائے تو کیا ہوتا ہے؟
قرض کے ٹڑم کے دوران کوئی بات نہیں ہوتی۔ NFTfi پر، کوئی مارجن کال یا قیمت کے بنیاد پر لیکویڈیشن نہیں ہوتی۔ جب تک آپ مقررہ مدت تک ادائیگی کر دیں، آپ کو اس کی موجودہ مارکیٹ پرائس کے باوجود اپنا NFT واپس مل جائے گا۔
بینڈیو صرف کچھ NFT کلیکشنز کو کیوں سپورٹ کرتا ہے؟
چونکہ BendDAO خودکار مایہ وری اور آرکلز پر انحصار کرتا ہے، اس لیے اسے اعلیٰ ٹریڈنگ والیوم اور قابل اعتماد "فلور قیمت" والی کلیکشنز کی ضرورت ہوتی ہے۔ گہری مایہ وری کے بغیر، پروٹوکول لینڈرز کے سرمایہ کے تحفظ کے لیے لیکویڈیشن کے دوران NFTs کی نیلامی کرنے میں ناکام رہے گا۔
کیا میں کسی بھی وقت BendDAO قرضہ ادا کر سکتا ہوں؟
ہاں۔ NFTfi کے برعکس، جہاں مدت معاہدے کے آغاز پر مقرر ہوتی ہے، BendDAO لچکدار ادائیگی کی اجازت دیتا ہے۔ آپ صرف اُس دوران ب процент ادا کرتے ہیں جب قرض فعال رہا۔
کیا NFTfi یا BendDAO پر قرض دینا زیادہ محفوظ ہے؟
یہ جوکھم کے تحفظ پر منحصر ہے۔ NFTfi قرض دینے والے کو خطرہ ہے کہ اگر قرض لینے والا چکانے میں ناکام ہو جائے تو وہ بے نقاب NFT رکھیں گے۔ BendDAO قرض دینے والے کو خطرہ ہے کہ اگر بڑے پیمانے پر لیکویڈیشن کا واقعہ پیش آئے اور NFTs کو قرض سے زیادہ قیمت پر فروخت نہ کیا جا سکے تو لیکویڈیٹی پول میں کمی آ جائے گی۔
میں NFT قرضہ کے حجم کے بارے میں ڈیٹا کہاں تلاش کر سکتا ہوں؟
مارکیٹ ڈیٹا مختلف آن چین اینالٹکس پلیٹ فارمز پر دستیاب ہے اور بڑے ایکسچینجز کے تعلیمی حصوں کے ذریعے۔ آپ KuCoin پر ان پلیٹ فارمز کے اردگرد مارکیٹ کیپٹلائزیشن اور جذبات کو سمجھنے کے لیے متعلقہ پروٹوکول ٹوکنز کا تحقیق بھی کر سکتے ہیں۔
دنیا کے اگلے سطح کے کرپٹو ایکسچینج پر 30 ملین عالمی صارفین کے ساتھ شمولیت اختیار کریں اور اب اپنا مفت اکاؤنٹ بنائیں۔ اب رجسٹر کریں!
مزید پڑھیں