کیسے یوبر کا HSBC اور فرانکلن ٹیمپلٹن کے ساتھ بلاک چین پائلٹ کارپوریٹ کیش مینجمنٹ کو تبدیل کر رہا ہے
تعارف
کاروباری خزانہ داریاں طویل عرصے سے ایک پریشان کن مساوی کا سامنا کر رہی ہیں: نقد رقم کو محفوظ اور فوری طور پر دستیاب رکھنا اس کا مطلب ہے کہ پूंجی کم منافع والے آپریٹنگ اکاؤنٹس میں بے کار بیٹھ جائے، جبکہ مانی مارکیٹ فنڈز (MMFs) میں سرمایہ کاری متعدد دن کے سیٹلمنٹ کی تاخیر اور کٹ آف پابندیوں کا باعث بنتی ہے۔ Tradeweb اور HSBC Bank USA، N.A. کے ایک تاریخی اعلان کے مطابق، رائڈ شیرنگ کمپنی یوبر نے حال ہی میں Canton نیٹ ورک، HSBC ٹوکنائزڈ ڈپازٹس، فرانکلین ٹیمپلٹن کے ٹوکنائزڈ مانی مارکیٹ فنڈز، Tradeweb اور Fireblocks انفراسٹرکچر کا استعمال کرتے ہوئے ایک نئے تجربے کو کامیابی سے مکمل کیا۔ اس ٹیسٹ نے ایک ویک اینڈ کے دوران ڈلیوری ورسس پےمنٹ (DvP) لین دین کو کامیابی سے انجام دے کر یہ ثابت کیا کہ بلاک چین ٹوکنائزیشن غیر مستعمل نقد رساں میں اضافی 1.5 دن تک منافع حاصل کرنے کا امکان رکھتی ہے، بغیر لائکوڈٹی کو متاثر کئے۔ اس مضمون میں ٹوکنائزڈ کاروباری خزانہ داری کے طریقہ کار، اثرات اور مستقبل کے منظر نامے پر تفصیل سے بات کی جائے گی۔
ٹوکنائزڈ کیش مینجمنٹ کیا ہے اور اس کا کیا اہمیت ہے؟
ٹوکنائزڈ کیش مینجمنٹ، کارپوریٹ خزانہ کے عمل میں بلاک چین مبنی ڈیجیٹل اثاثے—جیسے ٹوکنائزڈ بینک ڈپازٹ اور ٹوکنائزڈ مانی مارکیٹ فنڈ شیئرز—کو شامل کرتی ہے تاکہ 24/7 سیٹلمنٹ ممکن ہو سکے۔ Tradeweb اور HSBC کے ڈیٹا کے مطابق، روایتی ادارتی خزانہ ڈیپارٹمنٹس کو مانی مارکیٹ فنڈ شیئرز کو فروخت کرنے یا معیاری آپریٹنگ گھنٹوں کے باہر کمرشل فنڈز منتقل کرنے پر سخت کٹ آف ٹائم اور T+1 (یا اس سے زیادہ) سیٹلمنٹ سائکل کا سامنا ہوتا ہے۔
اس ساختی ناکارگی کی وجہ سے بین الاقوامی کاروباری کمپنیوں کو ویک اینڈ یا غیر سرویس گھنٹوں کے ادائیگی کے تقاضوں کو پورا کرنے کے لیے بڑے، نہ لگائے گئے نقد بفرز برقرار رکھنے یا مہنگی ادائیگی کی لائنوں پر انحصار کرنا پڑتا ہے۔ فائر بلاکس کے ذریعے کینٹن نیٹ ورک پر تقسیم شدہ لیجر ٹیکنالوجی کا استعمال کرتے ہوئے، کاروباری خزانہ دار وقفہ کے بغیر 24/7 اثاثوں کا تجارت، settle اور مائع کر سکتے ہیں۔ اس کے نتیجے میں، کاروبار ناکارہ نقد ذخائر کو کم کر سکتے ہیں، اوورڈرافٹ سہولیات پر انحصار میں شدید کمی لاسکتے ہیں، اور کام کا پٹھا یلڈ محسوس طور پر بہتر بناسکتے ہیں۔
یوبیر کا HSBC اور فرانکلن ٹیمپلٹن کے ساتھ پائلٹ کیسے کام کیا؟
یوبر کے ذریعے نفاذ کیا گیا پائلٹ، روایتی ویک اینڈ لکویڈٹی ٹریپس کو حل کرنے کے لیے بینک جاری کردہ ڈیجیٹل نقد اور ٹوکنائزڈ سرمایہ کاری مصنوعات کو ملا رہا تھا۔ Tradeweb کے مطابق، یوبر نے Canton نیٹ ورک پر محفوظ ڈیلیوری ورسس پےمنٹ لین دین کے ذریعے Tradeweb پر فرانکلن ٹیمپلٹن ٹوکنائزڈ مانی مارکیٹ فنڈ شیئرز خریدنے کے لیے HSBC ٹوکنائزڈ ڈپازٹس کا استعمال کیا۔
اہم بات یہ ہے کہ اس ترتیب نے یوبر کو ہفتہ کے آخر تک اپنے ٹوکنائزڈ مالکانہ حصوں کا ایک حصہ بیچنے کی اجازت دی—جیسے کہ جمعرات کو خریدنا اور اتوار کو بیچنا یا واپس لینا۔ روایتی فنانس میں، ہفتہ کے آخر سے پہلے MMF شیئرز کو واپس لینے کے لیے عام طور پر جمعہ کو پیسے نکالنے پڑتے ہیں، جس سے جمعہ اور اتوار کے دوران منافع کا نقصان ہوتا ہے۔ ہفتہ کے آخر تک فنڈز کو سرمایہ کاری میں رکھ کر تقریباً 1.5 دن کا اضافی منافع حاصل کرتے ہوئے، پائلٹ نے ثابت کیا کہ بلاک چین ریلز مستقل لیکویڈٹی کی ضروریات اور محدود روایتی مارکیٹ گھنٹوں کے درمیان فرق کو پُر کر سکتی ہیں۔
کاروباری خزانہ چلانے کے لیے بنیادی فوائد کیا ہیں؟
ٹوکنائزڈ لیکویڈیٹی حلز کو اپنانے سے بڑے پیمانے پر کارپوریٹ خزانہ داریوں کو فوری مالی اور عملی فوائد حاصل ہوتے ہیں۔ HSBC اور Fireblocks کی قیادت کے تناظر میں، اہم فوائد درج ذیل ہیں:
-
بے کار نقدی بفرز کا خاتمہ: تنظیمیں اب اچانک ویک انڈ یا عید کے ذمہ داریوں کو پورا کرنے کے لیے بے تعلق فیاٹ کرنسی کے بڑے مجموعے رکھنے کی ضرورت نہیں رکھتیں۔
-
مستقل 24/7 سیٹلمنٹ: ڈیلیوری-ورسز-پےمنٹ لین دین آن-چین پر فوری طور پر سیٹل ہو جاتی ہیں، جس سے قدیم کلیرنگ ہاؤسز کے ساتھ جڑے متعدد دن کے تاخیرات ختم ہو جاتے ہیں۔
-
سرمایہ کی زیادہ سے زیادہ کارکردگی: اضافی 1.5 دن کے لیے نقد رقم کو آمدنی پیدا کرنے والے اداروں میں مکمل طور پر لگانے سے ملین یا بلین ڈالر کے کارپوریٹ خزانہ کے لیے اہم منافع جمع ہوتا ہے۔
-
بہتر شدہ جوکھم کا انتظام: فائر بلاکس جیسے پلیٹ فارمز ادارہ جاتی سطح کی گود لینے اور کرپٹوگرافک سیکیورٹی فراہم کرتے ہیں، جو یقینی بناتے ہیں کہ ڈیجیٹل اثاثوں کے عمل معاہدہ شدہ کاروباری جوکھم کی پالیسیوں کے مطابق ہیں۔
بڑے پیمانے پر کاروباری اپنائی کے لیے کون سی چیلنجز باقی ہیں؟
یوبر کے پائلٹ کی کامیابی کے باوجود، 24/7 ٹوکنائزڈ خزانہ انتظام کو عام بنانے سے پہلے کئی ٹیکنیکل اور تنظیمی رکاوٹیں دور کرنی ہوں گی۔ صنعت کے تجزیوں کے مطابق، چیلنجز میں شامل ہیں:
-
انٹرآپریبلیٹی معیارات: مختلف بینک جاری کردہ ٹوکنائزڈ ڈپازٹس کو مختلف ایسٹ مینجر ٹوکنائزیشن پلیٹ فارمز کے ساتھ ادھار لینے کے لیے معیاری میسیج انج اور کراس چین مواصلاتی پروٹوکولز کی ضرورت ہوتی ہے۔
-
تنظیمی مطابقت: کارپوریٹ خزانہ دار ایسے سخت قانونی فریم ورکس کے تحت کام کرتے ہیں جو مائعات، اثاثوں کی حفاظت اور کاؤنٹر پارٹی کے ایکسپوشر کو منظم کرتے ہیں، جس کے لیے عوامی-نجی ہائبرڈ نیٹ ورکس کے لیے واضح تنظیمی ہدایات کی ضرورت ہوتی ہے۔
-
ERP سسٹم کا اندماج: کاروباری اینٹرپرائز ریسورس پلاننگ (ERP) سسٹمز کو بلاک چین انفراسٹرکچر سے بدون تعمیر کے جوڑنا، جو قدیم مالیاتی سافٹ ویئر بنیادی طور پر سپورٹ نہیں کرتا۔
نتیجہ
یوبیر کا HSBC، فرینکلن ٹیمپلٹن، ٹریڈویب اور فائر بلاکس کے ساتھ کامیاب خزانہ پائلٹ، کاروباری مالیات میں حقیقی دنیا کے بلاک چین استعمال کے لیے ایک عظیم لمحہ ہے۔ ٹوکنائزڈ مانی مارکیٹ فنڈز اور ٹوکنائزڈ بینک ڈپازٹس کو کینٹن نیٹ ورک پر ہفتہ کے آخر کے منافع کو حاصل کرنے کے لیے مسلسل ملا کر دکھانے سے، اس پہل نے خودکار، 24/7 ورکنگ کیپٹل مینجمنٹ کے لیے واضح راستہ واضح کر دیا ہے۔ جیسے جیسے ڈیجیٹل ایسٹ سٹرکچر بہتر ہوتا جائے گا اور تنظیمی فریم ورکس مطابق ہوتے جائیں گے، ٹوکنائزیشن غیر مستعمل کاروباری نقد رقم کو ایک انتظامی پریشانی سے بدل کر ایک بہترین، مسلسل مرکب اثاثہ بنانے والا ہے۔
اکثر پوچھے جانے والے سوالات
یوبر پائلٹ میں کون سا خاص بلاک چین نیٹ ورک استعمال کیا گیا؟
پائلٹ کو کینٹن نیٹ ورک، جو ادارہ جاتی فنانس کے لیے ڈیزائن کیا گیا پرائیسی فعال انٹرآپریبل بلاک چین نیٹ ورک ہے، پر انجام دیا گیا، جس میں فائر بلاکس کی فراہم کردہ بنیادی ڈھانچہ استعمال کیا گیا۔
ٹیسٹ کے دوران یوبر نے اضافی آمدن کیسے حاصل کی؟
HSBC کے ٹوکنائزڈ ڈپازٹس کا استعمال کرتے ہوئے ٹوکنائزڈ مانی مارکیٹ فنڈز خریدنے اور ڈیلیوری ورسس پےمنٹ لین دین کے ذریعے ویک اینڈ کی لیکویڈیشن کرتے ہوئے، یوبیر نے جمعہ کو جلدی نکالنے کے بجائے ویک اینڈ کے دوران اپنی سرمایہ کاری برقرار رکھی اور تقریباً 1.5 دن کا اضافی فائدہ حاصل کیا۔
کیا ٹوکنائزڈ مانی مارکیٹ فنڈز کارپوریٹ خزانہ کے لیے محفوظ سمجھے جاتے ہیں؟
ٹوکنائزڈ MMFs عام طور پر مختصر مدتی، اعلیٰ معیار کے امریکی سرکاری سیکورٹیز اور نقدی کے برابر کے بنیادی پورٹ فولیوز میں شیئرز کی نمائندگی کرتے ہیں، جو روایتی MMFs کے مانند ہی ریگولیٹری حفاظتی اقدامات برقرار رکھتے ہیں جبکہ بلاک چین سیٹلمنٹ کی کارکردگی بھی شامل کرتے ہیں۔
کیا یہ ٹیکنالوجی روایتی بینک اکاؤنٹس کو مکمل طور پر بدل دے گی؟
نہیں، ٹوکنائزڈ ڈپازٹس اور بلاک چین ریلز ادائیگی کے ریلز اور سیٹلمنٹ کی رفتار کو بہتر بنانے کے ذریعے روایتی بینکنگ کو مکمل کرتے ہیں، نہ کہ بنیادی بینکنگ کے تعلقات اور تنظیمی ڈھانچوں کو تبدیل کرتے ہیں۔
صنعت کے ماہرین کی توقع ہے کہ وسیع سطح پر کاروباری اپنائی کتنی جلدی ہوگی؟
فائر بلاکس جیسی کمپنیوں کے صنعتی ایگزیکٹووں نے پیش گوئی کی ہے کہ اگلے 18 ماہ کے اندر، بنیادی ڈھانچہ اور مطابقت کی معیارات کے مستحکم ہونے کے ساتھ سینکڑوں کاروباری کمپنیاں ٹوکنائزڈ خزانہ اور مایہ رسانی کے مانیٹرنگ ماڈلز adopted کر سکتی ہیں۔
عہد نامہ
یہ عام بازار کی معلومات، جو ممکنہ طور پر تیسرے طرف کے، تجارتی یا سپانسر شدہ ذرائع سے ہیں، صرف حوالہ اور تعلیمی مقاصد کے لیے فراہم کی گئی ہیں اور یہ مالیاتی یا سرمایہ کاری کی مشورت، پیشکش، دعوت یا ضمانت نہیں ہیں۔ ہم اس کی درستگی، مکملیت، قابل اعتمادی اور نتیجہ میں ہونے والے کسی بھی نقصان کے لیے ذمہ داری قبول نہیں کرتے۔ سرمایہ کاری/ٹریڈنگ خطرناک ہے؛ ماضی کا اداء مستقبل کے نتائج کی ضمانت نہیں دیتا۔ صارفین کو تحقیق کرنی چاہیے، عقلمندانہ فیصلہ لینا چاہیے اور مکمل ذمہ داری لینی چاہیے۔ مزید تفصیلات کے لیے، براہ راست KuCoin کے استعمال کی شرائط اور خرابی کا اعلان دیکھیں۔
ڈس کلیمر: یہ صفحہ آپ کی سہولت کے لیے AI ٹیکنالوجی کا استعمال کرتے ہوئے ترجمہ کیا گیا ہے۔ سب سے درست معلومات کے لیے، اصل انگلش ورژن سے رجوع کریں۔