نیوڈیا کے سی ایف او کا کہنا ہے کہ میموری کی قیمتیں مزید بڑھیں گی جبکہ ایس کے ہائیکس کا کہنا ہے کہ ایچ بی ایم کا توازن صرف 2030 تک حاصل ہوگا

2026/09/22 14:43:00

نیوڈیا نے یہ تنبیہ دی ہے کہ AI کی مانگ تعداد سے زیادہ ہونے کی وجہ سے میموری کی کمی طویل عرصہ تک رہے گی

نیوڈیا کے مالیاتی سربراہ نے ایک واضح سگنل دیا ہے کہ صنعتی ذخیرہ کی کمی جو مصنوعی ذہانت کے بوم کو چل رہی ہے، جلد ہی کم نہیں ہوگی۔ 26 اگست، 2026 کو کمپنی کے مالی سال کے دوسرے تِہائی کے منافع کال کے دوران، کولیٹ کریس نے "ذخیرہ میں انتہائی قیمتی حالات" کا ذکر کیا، جس میں قیمت میں اضافہ پہلے سے زیادہ ہو چکا ہے اور اگلے سال تک جاری رہے گا۔ یہ تبصرے اس وقت آئے ہیں جب ہائی بینڈ وِڈتھ میموری کے سب سے بڑے فراہم کنندہ ایس کے ہائِنِکس نے پیش گوئی کی ہے کہ وسیع ذخیرہ مارکیٹ کو کم از کم 2030 تک آپوز و تقاضے کے توازن تک پہنچنا پڑے گا۔

یہ ترقیات ایک ساختی تبدیلی کو واضح کرتی ہیں جس میں AI انفراسٹرکچر کی تعمیر نہ صرف مانگ کو بڑھا رہی ہے بلکہ اس کے پورا کرنے کے لیے درکار اجزاء پر بھی پابندی عائد کر رہی ہے۔ نوڈیا نے اپنے مزید فراہمی کے عہدود کو 279 ارب ڈالر تک دوگنا کر دیا ہے، جبکہ یہ رہنمائی کی گئی ہے کہ چوتھے تिमاسٹر میں برآمدی مارجن 71-72 فیصد کے دائرے میں گھٹ جائے گا اور فنانشل 2028 میں تھوڑا سا بحال ہوگا۔ مستقل قیمتی دباؤ اور متعدد سالوں تک کی صلاحیت کی کمی کا مجموعہ سیمی کنڈکٹر صنعت کے لاگت کے ڈھانچوں کو دوبارہ شکل دے رہا ہے اور ہائپر اسکیلرز، چپ ڈیزائنرز، اور میموری پروڈوسرز کو طویل مدتی منصوبوں کو لمبے عرصے تک کمی کے دور کے حوالے سے دوبارہ ترتیب دینے پر مجبور کر رہا ہے۔

حقیقت یہ ہے کہ اے آئی کی طرف سے بلند بینڈ ویتھ میموری اور متعلقہ ڈی آر اے ایم مصنوعات کی مانگ نے صنعت کی صلاحیت کے توسیع کے اوقات کو پار کر لیا ہے، جس سے دہائی کے باقی حصے تک قیمتیں بلند اور فراہمی تنگ رہے گی۔ یہ عدم توازن ایک عارضی چکری تیزی نہیں بلکہ موجودہ ٹیکنالوجی سائکل کا ایک ساختی خاصہ ہے، جس کے نوٹس کے لیے نوڈیا کی منافع بخشی، ایس کے ہائِنِکس کی سرمایہ کاری کی حکمت عملی، اور اے آئی ڈیٹا سینٹر کے تعمیر کے وسیع مالیاتی پہلوؤں پر براہ راست اثرات ہیں۔

شدید قیمتی حالات نے نوڈیا کو مارجن کی توقعات کو دوبارہ ترتیب دینے پر مجبور کر دیا

کولیٹ کریس نے 26 اگست کے کمائنز کے مباحثے کے دوران واضح طور پر کہا کہ میموری کی لاگتیں اب اس کمپنی کی پہلے سے ماڈل کی گئی حدود سے آگے نکل چکی ہیں۔ "ہم میموری میں極端 قیمتی حالات کا تجربہ کر رہے ہیں۔ قیمت میں اضافے کا پیمانہ ہماری پچھلی توقعات سے زیادہ ہے اور اگلے سال تک مزید بڑھنے کی توقع ہے،" اس نے کال ٹرانسکرپٹ کے مطابق کہا۔ اس کا اثر نوڈیا کی گائیڈنس میں پہلے ہی نظر آ رہا ہے: غیر-GAAP برآمد مارجن تیسرے تिमہ میں تقریباً 74 فیصد تک پہنچنے کی توقع ہے، جبکہ چوتھے تِمہ میں 71 سے 72 فیصد تک گر جائیں گے۔ انتظامیہ کا خیال ہے کہ فنکشل 2028 میں پہلے سے اعلان کردہ مصنوعات کی قیمت میں اضافہ نتائج میں شامل ہونا شروع ہو جائے گا تو مارجن دوبارہ 72-73 فیصد کے دائرے میں واپس آ جائے گا۔ یہ رجحان ایک غیر متوقع ش็ک نہیں بلکہ عمدہ طور پر دوبارہ ترتیب دینے کا اظہار ہے۔

نیوڈیا کی اپنی متحرک خریداری نے کمی کو بڑھایا ہے، جس میں اعلان کیے گئے فراہم کنندگان کے خریداری کے تعہد $119 ارب سے بڑھ کر $279 ارب ہو گئے۔ اس کل مجموعے میں، تقریباً $92 ارب فنانشل 2027 کے باقی حصے کے لیے منصوبہ بند ہیں، جس کے بعد اگلے دو سالوں میں قابل ذکر اخراجات ہوں گے۔ کمپنی نے مارجن کمپریشن کو اپنے ترقی کے اہداف کی حمایت کے لیے درکار میموری کی مقدار کو یقینی بنانے کی عارضی لاگت کے طور پر پیش کیا ہے، اور نوٹ کیا ہے کہ کمی خود اسی AI مانگ کے اضافے کا علامہ ہے جو اس کا قابل رسائی بازار بڑھا رہا ہے۔ قریبی مدت میں اعلیٰ کمپوننٹ لاگتوں کو برداشت کرنے اور بعد میں انفلیشن کا ایک حصہ صارفین تک منتقل کرنے کا فیصلہ نیوڈیا کی طرف سے مختصر مدت کے منافع کے پیمائش پر حجم اور بازار کی پوزیشن کو ترجیح دینے کا اظہار ہے۔ کریس نے زور دے کر کہا کہ میموری کی تھوڑی سپلائی باہری دباؤ نہیں ہے جس کے مقابلے میں فائدہ نہ ہو؛ بلکہ یہ AI فیکٹری بنانے سے متصل ہے جو رکارڈ ڈیٹا سینٹر آمدنی پیدا کرتا رہتا ہے۔

دوسرا تिमہ، ڈیٹا سینٹر کی آمدنی نے نئے ریکارڈ حاصل کیے، اور کمپنی نے فیصلہ کیا کہ فیسکل 2028 میں سالانہ آمدنی میں تقریباً 70 فیصد کا اضافہ ہوگا، جو بنیادی طور پر دستیاب شپنگ کی صلاحیت سے محدود ہے، نہ کہ بنیادی مانگ سے۔ جینسن ہوانگ کے مطابق، یہ مانگ اب بھی 100 فیصد کے اضافے کی صلاحیت کے قریب ہے، اور 70 فیصد کا عدد نوڈیا کی توقع ہے کہ موجودہ کمپوننٹس کی دستیابی کے تحت وہ کتنی شپنگ کر سکتی ہے۔ اس لیے میموری کا بٹل نیک ہم آہنگی کے لیے ایک رکاوٹ ہے اور AI انفراسٹرکچر سائکل کی استحکام کی تصدیق بھی۔ صنعت کے مشاہدین نوٹ کرتے ہیں کہ نوڈیا کا طویل عرصے سے SK Hynix، سامسنگ، اور مائیکرون جیسے تین بنیادی میموری فراہم کنندگان کے ساتھ تعلقات اسے ترجیحی تقسیم حاصل کرنے کے لیے موزوں بناتا ہے، لیکن یہ تعلقات بھی ان بنیادی صلاحیت کے پابندیوں کو ختم نہیں کر سکتے جو تمام شعبوں میں قیمتوں کو بلند کر رہے ہیں۔

ای آئی انفراسٹرکچر کا توسیعی عمل دستیاب HBM آؤٹ پٹ کو جذب کرتا رہتا ہے

موجودہ میموری کی کمی کا اہم ترین سبب AI ایکسلریٹرز کا تیزی سے بڑھنا ہے جو پچھلی نسلوں کے مقابلے میں فی اکائی کافی زیادہ ہائی بینڈ ویتھ میموری کی ضرورت رکھتے ہیں۔ مثال کے طور پر، نوڈیا کا ویرا روبن پلیٹ فارم پچھلے آرکیٹیکچرز کے مقابلے میں کافی زیادہ HBM مواد شامل کرتا ہے، جس میں ہر GPU پیکج کو متعدد جدید اسٹیکس کی ضرورت ہوتی ہے۔ اس تبدیلی نے DRAM ویفر کی صلاحیت کا ایک بڑھتی ہوئی شیر HBM پروڈکشن کی طرف موڑ دیا ہے، جس سے باقی مارکٹ کے لیے روایتی سرور اور صارفین DRAM کی مقدار کم ہو گئی ہے۔ ٹرینڈ فورس کے ڈیٹا کے مطابق، 2026 کے پہلے تین ماہ میں DRAM معاہدہ قیمتیں تین ماہ کے مقابلے میں 90 سے 95 فیصد بڑھ گئیں اور دوسرے تین ماہ میں مزید 58 سے 63 فیصد، جو صلاحیت کے دوبارہ تقسیم اور ہائپرسکیلر خریداری کی شدت دونوں کو ظاہر کرتا ہے۔

2026 کے لیے HBM کی صلاحیت کو عام طور پر فروخت کر دیا جا چکا ہے، جس میں طویل مدتی معاہدات کے ذریعے اہم صارفین کے لیے آگے کے سالوں تک حجم محفوظ کر لیا گیا ہے۔ نتیجہ ایک فیڈ بیک لوپ ہے جس میں AI کی مانگ میموری کی قیمتوں کو بڑھاتی ہے، جو بدور میں AI سرورز کے مواد کے بل کو بڑھاتی ہیں، جس سے نیچے کی سطح پر مزید قیمت میں ترمیم کی جاتی ہے۔ SK Hynix نے 2026 میں اپنی DRAM کی تقریباً 30 فیصد صلاحیت HBM کے لیے مختص کی ہے، جبکہ تجزیہ کار 2027 تک اس حصص کو 40 فیصد تک پہنچنے کی توقع کر رہے ہیں۔ 12-ڈائ HBM3E اسٹیکس سے 16-ڈائ HBM4 کنفگریشنز پر منتقلی صلاحیت کے تبادلے کے اثر کو تیز کرتی ہے، کیونکہ ہر جدید ماڈول معمولی DRAM کے مقابلے میں زیادہ سلیکون استعمال کرتا ہے۔

کلاؤڈ فراہم کنندگان اور کاروباری خریداروں کا جواب یہ ہے کہ وہ متعدد سالہ سپلائی معاہدے کر رہے ہیں، جس سے اسپاٹ مارکیٹ مزید تنگ ہو رہی ہے اور قیمتوں پر مثبت دباؤ بڑھ رہا ہے۔ نوڈیا خود نے اس کمی کو زیادہ تر AI کی تعمیر کی وجہ سے بیان کیا ہے، جو ایس کے ہائِنِکس کی قیادت کے تبصرے سے مطابقت رکھتا ہے جو کہنے والے ہیں کہ صارفین کی مانگ اب بھی متعدد سالہ عرصے تک پیداواری صلاحیت سے زیادہ ہے۔ عملی نتیجہ یہ ہے کہ میموری AI سسٹم کی تنصیب کی شرح پر بندھن بن چکی ہے، جس سے نئے ڈیٹا سنٹر کی صلاحیت کو آن لائن لانے کی رفتار محدود ہو رہی ہے اور AI انفراسٹرکچر کی کل لاگت بڑھ رہی ہے۔

ایس کے ایچائنکس مارکیٹ کی توازن کو 2030 سے پہلے نہیں بنائے گا

ایس کے ایچائنکس نے لگاتار اشارہ کیا ہے کہ موجودہ آپوز و مانگ کا عدم توازن سالوں تک برقرار رہے گا۔ سی ای او کواک نو جنگ نے کہا ہے کہ 2027 صنعت کی تاریخ میں سپلائی کے لیے سب سے مشکل سال ہونے کا تصور کیا جا رہا ہے اور 2030 کے بعد بھی صارفین کی مانگ دستیاب صلاحیت سے زیادہ رہنے کا تخمنا لگایا جا رہا ہے۔ چیئرمین چے تائے ون نے صنعتی واقعات پر اس خیال کو مضبوط کیا ہے اور نوٹ کیا ہے کہ HBM سمیت میموری کی کمی دہائی کے آخر تک جاری رہنے کا امکان ہے۔ یہ پیش گوئیاں نئی ویفر صلاحیت شامل کرنے کے لیے لمبے وقت کی ضرورت پر مبنی ہیں۔

ایک موجودہ سائٹ سے ایک نیا تیاری کا فیکٹری تعمیر کرنے میں عام طور پر کم از کم تین سال لگتے ہیں، جبکہ ایک گرین فیلڈ منصوبہ بنیادی کام شروع ہونے سے لے کر حجم کی پیداوار تک پانچ سال سے زیادہ کا وقت لے سکتا ہے۔ تیز رفتار سرمایہ کاری کے اوقات کے باوجود، موجودہ توسیع کے منصوبوں سے اضافی پیداوار کا بڑا حصہ مارکیٹ تک 2020 کے آخر تک نہیں پہنچے گا۔ کمپنی کے عوامی بیانات میں زور دیا گیا ہے کہ مانگ کا طبع تبدیل ہو گیا ہے۔ AI میموری کو اب بڑھتے ہوئے صارفین کے ساتھ مشترکہ طور پر مخصوص اور ترقی دی جا رہی ہے، جس سے مانگ کی شفافیت بڑھتی ہے لیکن آرڈرز بھی ایک چھوٹے سے بڑے خریداروں کے گروپ میں مرکوز ہو جاتے ہیں۔

یہ اقدام پچھلے میموری صنعت کے ڈاؤنٹرین کو خصوصیت دینے والے تیز بوم اور باسٹ سائکلز کی احتمالیت کو کم کرتا ہے، لیکن اس کا مطلب یہ بھی ہے کہ صلاحیت میں اضافہ دیرپا کمی یا بالآخر زیادہ پیداوار سے بچنے کے لیے دقت سے وقت بند کیا جانا چاہیے۔ ایس کے ہائیکس کی قیادت نے ظاہر کیا ہے کہ مستقبل کا کوئی بھی ڈاؤنٹرین زیادہ تر تقاضے میں تیز گرگر کی بجائے ترقی کو معتدل کرنے سے منسلک ہوگا، جو AI سے متعلق استعمال کی ساختی طبیعت کو ظاہر کرتا ہے۔ اس دوران، کمپنی لمبے مدتی معاہدوں کو ترجیح دے رہی ہے جو زیادہ منافع کی استحکام فراہم کرتے ہیں اور زیادہ موثر سرمایہ تقسیم کو سپورٹ کرتے ہیں۔ نتیجتاً، ایک متعدد سالہ دور آ رہا ہے جس میں قیمت طاقت بالکل فروخت کرنے والوں کے پاس رہتی ہے اور خریداروں کو محدود دستیابی کے حوالے سے منصوبہ بندی کرنی ہوگی۔

بڑے صلاحیت کے سرمایہ کاری کا مقصد ابتدائی 2030 کی دہائی تک فرق کو کم کرنا ہے

مستقل کمی کے جواب میں، ایس کے ہائی نکس کے بورڈ نے 2031 تک جنوبی کوریا میں دو مقامی پیداواری بنیادوں کو فروغ دینے کے لیے تقریباً 38.3 ارب امریکی ڈالر کے سرمایہ کاری کو منظور کر لیا ہے۔ اس کل مجموعے میں سے 35.2 تریلین ون کو ہیمبی سمیت جدید ڈریم پر مبنی یونگن فیبریکیشن کمپلیکس کے دوسرے مرحلے کے لیے مختص کیا گیا ہے، جبکہ 19.1 تریلین ون کو چونگجو میں نینڈ پیداوار کے لیے ایم17 سہولت کے لیے مختص کیا گیا ہے۔ تعمیراتی اوقات کے مطابق، ان مقامات پر پہلے کلین رومز 2028 اور 2029 میں کھولے جائیں گے، جبکہ مکمل سرمایہ کاری کا مرحلہ وار اطلاق 2031 تک جاری رہے گا۔ یہ منصوبے ایک وسیع تر حکمت عملی کا حصہ ہیں جس میں یونگن سیمی کنڈکٹر کلسٹر کے وقت کو تیز کرنا بھی شامل ہے، جس میں اب چار فیبز 2045 کے اصل وقت کے بجائے 2033 تک مکمل ہونے کا مقصد رکھا گیا ہے۔

کمٹمنٹ کا پیمانہ اس بات کا اندازہ ہے کہ AI ڈرائیون میموری کی مانگ قریب آیندہ کے لیے بلند رہے گی۔ ایس کے ہائیکس نے انڈیانا میں اپنا پہلا امریکی پروڈکشن فیکٹری شروع کر دیا ہے، جہاں اگلی نسل کے HBM4E چپس کی مقدار میں پروڈکشن 2029 کے تیسرے تिमاسٹر میں شروع ہونے کی منصوبہ بندی ہے۔ یہ سائٹ بڑے شمالی امریکی صارفین تک صلاحیت کو قریب لانے اور جغرافیائی خطرات کو متوازن بنانے کے لیے ہے۔ ان توسیعات کے باوجود، کمپنی کے انتظامیہ جاری رکھتے ہیں کہ نئی پیداوار کو ظاہر ہونے میں سالوں لگیں گے اور مانگ کا اضافہ دہائی کے اختتام تک شامل فراہمی کے ساتھ چلے گا یا اس سے زیادہ ہوگا۔ اس لیے، سرمایہ کاری پروگرام موجودہ عدم توازن کا ضروری لیکن فوراً کافی جواب نہیں ہے، جس سے قربت اور دستیابی پر قریب اور درمیانے مدت تک دباؤ رہے گا۔

HBM کا مارکیٹ شیئر تین بنیادی فراہم کنندگان کے درمیان مرکوز ہے

حالیہ صنعتی تخمینوں کے مطابق، ایس کے ایچائنکس موجودہ میں اعلیٰ بینڈ ویتھ میموری کے بازار کا تقریباً 50 فیصد حصہ رکھتی ہے، جبکہ سیم سنگ کے پاس تقریباً 33 فیصد اور مائیکرون کے پاس 18 فیصد ہے۔ اس مرکزیت نے لیڈنگ فراہم کنندہ کو AI میموری سائکل کے ذریعے پیدا ہونے والی قیمت کا نامناسب حصہ حاصل کرنے کی اجازت دی ہے۔ تینوں کمپنیاں اب نوڈیا کے ویرا روبن پلیٹ فارم کے لیے HBM4 بھیج رہی ہیں، جس کی تصدیق مئی 2026 میں علنا کی گئی۔ جبکہ ہر کمپنی اعلیٰ نوڈ پروڈکشن کو بڑھا رہی ہے اور ہائپر سکیلرز اور اکسلریٹر وینڈرز کے ساتھ لمبے مدت کے سپلائی معاہدے حاصل کر رہی ہے، تو مقابلہ کا پہلو تبدیل ہو رہا ہے۔ نوڈیا کے $279 بلین کے خریداری کے الزامات کا تخمینہ ہے کہ وہ بنیادی طور پر ایس کے ایچائنکس اور مائیکرون کو جائیں گے، جس سے ان کی پوزیشنز مضبوط ہوں گی جبکہ سیم سنگ اب بھی ایک اہم متبادل ذریعہ بنی رہے گا۔

بازار کے حصے کی ساخت قیمت کی پابندی اور صلاحیت کے تقسیم کے لیے اہم نتائج رکھتی ہے۔ متعدد جدید HBM پیداوار پہلے ہی معاہدوں کے تحت ہے، جس کی وجہ سے باقی ماندہ اسپاٹ بازار پتلا اور اضافی مانگ کے لیے بہت حساس ہے۔ فراہم کنندگان ویفر شروعات کو زیادہ مارجن والے HBM مصنوعات کی طرف منتقل کر رہے ہیں، جس سے روایتی DRAM اور NAND کی قیمتوں پر ثانوی اثرات پڑ رہے ہیں۔ صنعت کے ڈیٹا ظاہر کرتے ہیں کہ یہ دوبارہ تقسیم بڑھے ہوئے میموری پورٹ فولیو میں متعدد ترکیبی قیمت میں اضافے میں مدد کر رہی ہے۔ بڑے طویل مدتی معاہدوں کے باہر خریداروں کے لیے حجم حاصل کرنے کے لیے اکثر زیادہ قیمتیں قبول کرنا یا لمبے لیڈ ٹائم قبول کرنا ضروری ہوتا ہے۔ تین فرموں کے درمیان فراہمی کا مرکزیت ہونا اس بات کا بھی مطلب ہے کہ کسی ایک فراہم کنندہ کی پیداوار میں خلل یا چھوٹ پیداوار میں کمی صرف ایک فراہم کنندہ پر ہونے سے ایکو سسٹم میں تنگی فوراً بڑھ سکتی ہے۔

نیوڈیا کے سپلائی کمٹمنٹس میموری تک رسائی کو ترجیح دینے کا اشارہ کرتے ہیں

نیوڈیا کی طرف سے ایک تہائی میں $119 ارب سے بڑھ کر $279 ارب تک اپنے فراہم کنندگان کے معاہدوں میں اضافہ سیمی کنڈکٹر صنعت میں سب سے بڑھے ہوئے فارورڈ خریداری کے سگنلز میں سے ایک ہے۔ اس اضافے کو عام طور پر مزید قیمت میں اضافے سے پہلے میموری کی مقدار کو محفوظ کرنے اور اسپاٹ مارکیٹ کے خطرات کو کم کرنے کی کوشش کے طور پر سمجھا جاتا ہے۔ کل رقم کا تقریباً ایک تہائی فنانشل 2027 کے باقی حصے کے لیے مقرر ہے، جبکہ باقی رقم اگلے دو سالوں میں تقسیم ہے۔ یہ سطح مستقبل کی منگ کا ایک حصہ معاہداتی فرائض میں تبدیل کر دیتی ہے، جس سے فراہم کنندگان کو زیادہ آمدنی کی واضح تصویر ملتی ہے جبکہ نیوڈیا کو نایاب صلاحیت تک ترجیحی رسائی حاصل ہوتی ہے۔

اس حکمت عملی میں واضح توازن ہے۔ نوڈیا کی طرف سے کم-70 فیصد رینج میں عارضی مارجن کے گڑھ کی پیشگوئی کا بنیادی سبب اعلیٰ کمپوننٹ لاگت ہے۔ انتظامیہ نے یہ اشارہ دیا ہے کہ وہ موجودہ فنکشل سال کے اختتام تک زیادہ تر سود کو اپنے ذمے لے لیں گے اور پھر فنکشل 2028 میں قیمت میں اضافہ شروع کریں گے جس سے مارجن دوبارہ بحال ہونا شروع ہو جائیں گے۔ یہ نقطہ نظر قریبی خالص مارجن کے توسیع پر نہیں بلکہ شپمنٹ کی مقدار اور صارفین کے تعلقات پر زور دیتا ہے۔ اس سے دوسرے AI چپ ڈیزائنرز اور سسٹم بنانے والوں پر مقابلہ کا دباؤ بھی پڑتا ہے جن کے پاس comparable خریداری کا سائز نہیں ہو سکتا۔ اصل میں، نوڈیا اپنے بیلنس شیٹ کی طاقت اور بازار کی پوزیشن کا استعمال کر رہا ہے تاکہ دستیاب میموری کا بڑا حصہ حاصل کر سکے، جس سے محدود فراہمی کے باوجود وہ فنکشل 2028 کے لیے اپنی منصوبہ بندی کردہ 70 فیصد آمدنی کے اضافے کو برقرار رکھنے میں کامیاب ہو سکتا ہے۔

سنتھیت DRAM اور صارفین کے مارکیٹس کو صلاحیت کے دوبارہ تقسیم کے ثانوی اثرات محسوس ہو رہے ہیں

جب میموری کے پیداکار ہیفر کی صلاحیت کو HBM کی طرف موڑ رہے ہیں، تو روایتی سرور DRAM اور صارفین کے DRAM مصنوعات میں قیمتیں تیزی سے بڑھ گئی ہیں اور دستیابی کم ہو گئی ہے۔ ٹرینڈ فورس نے رپورٹ کیا کہ 2026 کے دوسرے تین ماہ کے دوران مجموعی DRAM معاہدہ قیمتیں تین ماہ قبل کے مقابلے میں 59.5 فیصد بڑھ گئیں، جن میں سرور DRAM سب سے زیادہ کامیاب رہا۔ گزشتہ سال DDR5 اور DDR4 ماڈیولز کی اسپاٹ قیمتیں بھی کافی حد تک بڑھ چکی ہیں، جن میں کچھ شعبوں میں سالانہ کئی سو فیصد کا اضافہ دیکھا گیا۔ یہ تبدیلی کا اثر مکینکل ہے: ہر ایک ہیفر جسے HBM پیداوار کے لیے موڑ دیا جاتا ہے، اس سے بازار سے روایتی بٹس کا ایک بڑا حجم ختم ہو جاتا ہے کیونکہ جدید HBM اسٹیکس مکمل ماڈیول کے لیے زیادہ سلیکون درکار کرتے ہیں۔

صارفین کے الیکٹرانکس اور پی سی او ایمز نے ریٹیل قیمتوں میں اضافہ، مصنوعات کی ترتیبات میں تبدیلیاں، اور کچھ معاملات میں ہر سسٹم میں ڈی آر اے ایم کے مواد میں کمی کے ذریعے جواب دیا ہے۔ نوٹ بک اور اسمارٹ فون کی شپمنٹس نے اعلیٰ کمپونینٹ لاگت کے پ्रتیکر کو ظاہر کیا ہے، جس سے ان شعبوں میں خریداری زیادہ س остھے ہوئی ہے۔ اینٹرپرائز سالڈ اسٹیٹ ڈرائیوز کی قیمتیں بھی بڑھ گئی ہیں کیونکہ نینڈ کی صلاحیت AI سے متعلقہ طلب کے ساتھ متوازی دباؤ کا شکار ہے۔ نتیجہ یہ ہے کہ میموری کے تمام شعبوں میں ایک وسیع پیمانے پر تضخّم کا ماحول قائم ہو گیا ہے جو AI اکسلریٹر مارکیٹ سے کہیں زیادہ پھیلا ہوا ہے۔ سسٹم بِلڈرز کے لیے، میموری کی اعلیٰ لاگت سرور کے مواد کے بل میں اضافہ اور کچھ معاملات میں، شروع 2027 میں شپمنٹ کے لیے منصوبہ بند AI آپٹمائزڈ سسٹمز پر 15 فیصد یا اس سے زائد کے لسٹ قیمت میں اضافہ ہو رہا ہے۔

مستقبل کے آپریشن معاہدے معاہدہ کا dominant ماڈل بن رہے ہیں

کئی سالہ لمبے معاہدوں کی عامیت میں تیزی سے اضافہ ہوا ہے، کیونکہ فراہم کنندگان اور خریدار دونوں زیادہ پیشگوئی کی تلاش میں ہیں۔ ایس کے ہائی نکس نے نوٹ کیا ہے کہ اس کے HBM پیداوار کا ایک بڑا حصہ پہلے ہی ایسے معاہدوں سے کور ہو چکا ہے، اور صنعت کے اندازے یہ بتاتے ہیں کہ کل میموری کی صلاحیت کا 50 فیصد یا اس سے زیادہ اب اسی قسم کے معاہدوں کے تحت ہے، جس کا حصہ 70 فیصد تک بڑھنے کا امکان ہے۔ یہ معاہدے عام طور پر صرف قیمت کے بہترین جائزے کے بجائے حجم کی یقینیت پر زور دیتے ہیں، جو اس حقیقت کو ظاہر کرتے ہیں کہ بڑے خریداروں کے لیے فراہمی حاصل کرنا واحد لاگت کو کم رکھنے سے زیادہ اہم ہو گیا ہے۔ فراہم کنندگان کے لیے، یہ معاہدے منگوز کی صاف دستاویز فراہم کرتے ہیں اور زیادہ منظم سرمایہ خرچ کو سپورٹ کرتے ہیں۔

لمبے مدتی معاہدوں کی طرف منتقلی تاریخی طور پر میموری صنعت کو خصوصیت دینے والے اتار چڑھاؤ کو کم کرتی ہے، لیکن یہ دستیاب صلاحیت کو ایک چھوٹے سے معاہدہ کرنے والوں کے گروپ کے درمیان مرکوز کر دیتی ہے۔ ایسے خریدار جن کا مقایسہ کرنے کے قابل سائز یا مستقل تعلقات نہیں ہیں، ان کے لیے قیمتیں زیادہ اور عدم یقین زیادہ ہوتا ہے۔ یہ ماڈل موجودہ اعلیٰ قیمتیں مستقبل کے ادوار میں بھی شامل کر دیتا ہے، جس کا مطلب ہے کہ جب تک نئی صلاحیت آن لائن آتی ہے، قیمت کا معاہدہ کردہ حد نچلا نقطہ کئی سالوں تک بلند رہ سکتا ہے۔ صنعت کا جائزہ لینے والے تجزیہ کار اس ساخت کو کم از کم 2028 تک برقرار رہنے کی توقع کرتے ہیں، اور اگر مانگ کا اضافہ آپریشنز کے اضافے سے زیادہ جاری رہا تو مزید توسیع کا امکان بھی ہے۔

مائیکرون کی آنے والی کمائیں قیمت کے رجحانات میں مزید واضحی فراہم کریں گی

مائکرون ٹیکنالوجی کو 30 ستمبر، 2026 کو اپنے مالی چوتھے تिमاسٹر کے نتائج جاری کرنے کی توقع ہے، جو تیسرے بڑے فراہم کنندہ کے نقطہ نظر سے میموری قیمتوں کے ماحول پر ایک وقتاً فوقتاً اپڈیٹ فراہم کرے گا۔ مائکرون نے HBM کی پیداوار میں اضافہ کیا ہے اور اپنے خود کے طویل المدتی صارفین کے معاہدے حاصل کیے ہیں، اور قیمتوں، صلاحیت کے استعمال، اور مانگ کے مستقبل پر اس کے تبصرے کو نوڈیا اور ایس کے ہائِنِکس کے ذریعہ بیان کیے گئے رجحانات کی تصدیق کے لیے دھیان سے دیکھا جائے گا۔ پچھلے تِماسٹروں میں مائکرون نے AI میموری کے مثبت اثرات میں اہم حصہ حاصل کیا ہے، جس میں HBM اور سرور DRAM کے تناسب میں اضافہ ہونے سے آمدنی اور مارجن بڑھا ہے۔ ستمبر کی رپورٹ کی توقع ہے کہ وہ حالیہ قیمت میں اضافے کی استحکام اور اضافی صلاحیت کے اضافے کے لیے وقت کی منصوبہ بندی پر روشنی ڈالے گی۔

سرمایہ کار اور صنعت کے شرکاء خاص طور پر 2027 تک HBM کی قیمت اور روایتی DRAM کے رجحانات کے بارے میں کوئی آگے کی ہدایت پر توجہ دیں گے۔ نوڈیا، ایس کے ایچائنکس اور سامسنگ کی طرف سے متعدد سالوں تک کی کمی کے بارے میں مسلسل تبصرے کے پیش نظر، مائیکرون کے نتائج زیادہ تر موجودہ نصاب کو مضبوط کرنے کے بجائے مادی طور پر مختلف نظریہ پیش کرنے کے زیادہ امکان رکھتے ہیں۔ تاہم، رپورٹ میں بٹ شپمنٹس، اوسط فروخت کی قیمتیں اور کل منافع میں جدید میموری مصنوعات کا حصہ، جو بڑے مارکیٹ ڈائنانامکس پر ایک مفید تقاطعی جانچ فراہم کرتا ہے، تفصیلی ڈیٹا شامل ہوگا۔

توانائی، پانی اور بنیادی ڈھانچے کی پابندیاں صلاحیت کے چیلنج کو مزید جٹلاتی ہیں

صاف ویفر کی صلاحیت کے علاوہ، میموری پیداکاروں کو بجلی کی دستیابی، پانی کے وسائل اور جدید پیکیجگ کی بنیادی ڈھانچہ کے ساتھ مزید رکاوٹوں کا سامنا ہے۔ ایس کے ہائی نکس کی قیادت نے پہلے بھی ان عوامل کو گھریلو توسیع کو ترجیح دینے کی وجوہات کے طور پر بیان کیا ہے، تیزی سے بیرون ملک فیب تعمیر کے بجائے۔ نئے اداروں کی تعمیر صرف سرمایہ کاری نہیں بلکہ HBM کی بڑے پیمانے پر پیداوار کے لیے ضروری بجلی، پانی اور خصوصی آلات تک مسلسل رسائی بھی مانگتی ہے۔ HBM میں استعمال ہونے والے جٹل اسٹیکنگ عمل کے لیے جدید پیکیجگ کی صلاحیت بھی سختی سے محدود ہے، جس سے تیار ماڈولز کی فراہمی کی شرح مزید کم ہو جاتی ہے۔

یہ ثانوی پابندیاں یہ معنی رکھتی ہیں کہ بڑے سرمایہ کی پیشکشیں بھی قریبی مدت میں پیداوار میں لینیاری طور پر ترجمہ نہیں ہوتیں۔ نئے فیبس کے لیے تین سے پانچ سال کا اوقات کا تقسیم پہلے ہی تعمیر اور آلات کی نصب کو شamil کرتا ہے؛ مزید تاخیریں فراہمی کے انفراسٹرکچر یا پیکیجنگ ییلڈ کے مسائل سے پیدا ہو سکتی ہیں۔ صنعت کے تخمینے جو معنی خیز فراہمی میں راحت صرف 2020 کے آخر میں رکھتے ہیں، وہ موجودہ توسیع کے منصوبوں کے کامیاب انجام پر پہلے ہی مبنی ہیں۔ کوئی بھی سلیپیج مالیات کے بلند اور محدود دستیابی کے دور کو طویل کر دے گا، جس سے نوڈیا اور ایس کے ہائینکس دونوں کا مارکٹ بینس تک پہنچنے کے لحاظ سے احتیاطی رویہ مزید مضبوط ہوگا۔

کم از کم 2028 تک قیمت کی طاقت فراہم کرنے والوں کے پاس رہنے کی توقع ہے

کئی مستقل پیش گوئیاں اس خیال پر متفق ہیں کہ میموری کی قیمتیں 2028 تک بلند رہیں گی اور فراہمی محدود رہے گی۔ جیفرز نے 2026 کے دوسرے نصف سال میں مسلسل تین ماہ کے دوران اضافے کا تخمینہ لگایا ہے، جس کے بعد 2027 میں سالانہ اضافے ہوں گے، اور نئی صلاحیت کے حجم میں حصہ ڈالنے تک معقول راحت ممکن نہیں۔ کاؤنٹرپوائنٹ ریسرچ اور دیگر تجزیہ کاروں نے بھی اس بات کا اشارہ کیا ہے کہ قیمتیں 2028 کے آخر تک قابلِ ذکر طور پر نرم نہیں ہوں گی۔ نوڈیا کا اپنا رہنمائی کہ فراہمی کم از کم فنانشل 2028 تک ایک بٹل نیک ہوگی، ان خارجی جائزہ جات کے ساتھ مطابقت رکھتی ہے۔

فروختہ HBM کی صلاحیت، طویل مدتی معاہدات کے دائرہ کار میں اضافہ، اور سستی تدریجی فراہمی میں اضافہ کا مجموعہ فراہم کنندگان کی قیمت ڈالنے کی طاقت کے مستقل رہنے کی توقع کو تقویت دیتا ہے۔ نوڈیا کے لیے، یہ ماحول زیادہ ان پٹ لاگت کا باعث بنتا ہے جسے امتزاج اور بالآخر منتقلی کے ذریعے منظم کیا جانا چاہیے۔ میموری پیدا کرنے والوں کے لیے، یہ بلند مارجن کو تقویت دیتا ہے اور اب شروع ہونے والے بڑے سرمایہ کاری پروگرامز کو مناسب ٹھہراتا ہے۔ مجموعی ٹیکنالوجی سیکٹر کے لیے عملی نتائج یہ ہیں کہ AI انفراسٹرکچر کی لاگت کئی سالوں تک میموری کے اعلیٰ حصے کو شامل کرے گی، جس سے مالکانہ کل لاگت کے حسابات اور ڈیٹا سینٹر کے انتشار کے رفتار پر اثر پڑے گا۔

آگے کی طرف دیکھتے ہوئے: صلاحیت میں اضافہ آہستہ آہستہ پابندیوں کو کم کرے گا لیکن ختم نہیں کرے گا

$38.3 ارب ڈالر کے توسیعی پروگرام اور سامسنگ اور مائیکرون کے متوازی سرمایہ کاری کے باوجود، صنعت کے شرکاء کے درمیان اتفاق رائے یہ ہے کہ فراہمی 2030 کے اوائل تک مانگ سے پیچھے رہے گی۔ 2028 اور 2029 میں کھلنے والے نئے کلین رومز تدریجی طور پر اضافی حجم شامل کرنا شروع کر دیں گے، لیکن AI کے اطلاقات میں одно وقتی اضافہ اس صلاحیت کا بڑا حصہ متصدّی کر دے گا۔ نوڈیا کا تخمینہ ہے کہ فراہمی فنانشل 2028 تک ایک بند راستہ بنی رہے گی اور ایس کے ہائینکس کا تخمینہ ہے کہ عدم توازن 2030 کے بعد تک جاری رہے گا، جو قیمتوں کے بلند سطح اور محدود دستیابی کے متعدد سالوں تک کے آفاق کو تعریف کرتا ہے۔

مارکیٹ کے شرکاء لمبے مدتی معاہدے کو لاک کرکے، جہاں ممکن ہو وہ سسٹم کو میموری کی کارکردگی کے لیے دوبارہ ڈیزائن کرکے، اور AI انفراسٹرکچر سائکل میں شرکت کے اخراج کے طور پر مواد کی بل کی اونچی لاگت قبول کر رہے ہیں۔ آنے والی مدت صنعت کی پیچیدہ صلاحیت کے اضافے کو عمل میں لانے اور فراہم کنندہ پابند مارکیٹ میں قیمت اور تقسیم کے چیلنجز کو منظم رکھنے کی صلاحیت کا امتحان ہوگی۔ ابھی کے لیے، نوڈیا کے سی ایف او اور ایس کے ہائِنِکس کی قیادت سے آنے والے سگنلز یہ ظاہر کرتے ہیں کہ میموری اب بھی AI ترقی کے رفتار پر ایک اہم فراہم کنندہ اور بندھن پابندی کے طور پر قائم رہے گی۔

🔥 خبروں سے آگے: کوکائن 5.0 آپ کے لیے کیا سمجھتا ہے

مارکیٹ کی خبریں تیزی سے تبدیل ہوتی ہیں — لیکن آپ اس پر کہاں عمل کرتے ہیں، اس کا بھی اتنا ہی اہمیت ہے۔ اس اکتوبر میں، کوکائن کوکائن 5.0 لانچ کرے گا، جس سے کوکائن ایک نئی بنیاد پر تعمیر شدہ پلیٹ فارم بن جائے گا۔ آپ کے لیے حقیقت میں کیا تبدیل ہو رہا ہے:

ہر چیز کے لیے ایک اکاؤنٹ۔ پرانے پلیٹ فارمز آپ کے پیسے کو الگ الگ "اسپاٹ"، "مارجن"، اور "فیوچرز" اکاؤنٹس میں تقسیم کرتے تھے اور یہ توقع کرتے تھے کہ آپ اس کی وجہ سمجھیں گے۔ KuCoin 5.0 کا یونیفائیڈ اکاؤنٹ اس پورے نظام کو ختم کر دیتا ہے — ایک بار ڈپازٹ کریں، اور سب کچھ آسانی سے دستیاب ہو جائے گا۔
اسٹاکس، انڈیسز، اور کمودیٹیز۔ KuCoin 5.0 کرپٹو کے باہر عالمی مارکیٹس میں توسیع کرتا ہے۔ جب کرپٹو پہلے کی طرح چلتا ہے اور ایکویٹیز میں اضافہ ہوتا ہے (یا اس کے برعکس)، تو آپ فیاٹ ریلز کے لیے برُوکر اکاؤنٹ کھولنے اور دنوں کا انتظار کرنے کے بجائے منٹوں میں تبدیلی کر سکتے ہیں۔
حقیقی دنیا کے اثاثے (RWA)۔ روایتی اثاثوں جیسے کہ کمودیٹیز کے ٹوکنائزڈ ایکسپوژر، آپ کے کریپٹو اکاؤنٹ کے اندر۔ عالمی فنانس کا ایک سب سے تیزی سے بڑھ رہا شعبہ اب صرف اداروں کے لیے محدود نہیں — آپ اس تک اپنے ہی اسی بیلنس سے رسائی رکھتے ہیں جس سے آپ ٹریڈ کرتے ہیں۔
سیکھتے ہوئے کمائیں۔ ٹریڈ کرنے کے لیے تیار نہیں؟ KCUSD آپ کے اسٹیبل کوائن کو روزانہ خودکار منافع بڑھانے والی سود فراہم کرتا ہے۔ 4 فیصد منافع کے لیے اپنے بے کار ڈپازٹ کو کام پر لگانے کا سب سے کم تنش والا طریقہ۔
ایک سادہ زبان میں AI اسسٹنٹ۔ سوالات پوچھیں، مارکیٹ کا حوالہ حاصل کریں، اور جو کچھ دیکھ رہے ہیں اسے سمجھیں — پلیٹ فارم میں گھلے ملے، کوئی ٹیکنیکل اصطلاحات کی ضرورت نہیں۔
ایک ایسا ایپ جو زیادہ بوجھ نہ ڈالے۔ تیز، صاف اور مسلسل — پہلے ٹیپ سے ہی آسان، ٹیوٹوریل کے بعد نہیں۔
حفاظت جو آپ چیک کر سکتے ہیں، صرف اعتماد نہیں کرتے۔ ایک MiCAR لائسنس یافتہ یورپی ادارہ، Proof of Reserves جو آپ خود تصدیق کر سکتے ہیں، اور بین الاقوامی طور پر سرٹیفائیڈ سیکورٹی (SOC 2 Type II، ISO 27001:2022)۔

کچھ منٹوں میں اپنا اکاؤنٹ بنائیں — اور اس پلیٹ فارم پر شروع کریں جو کرپٹو کے مستقبل کے لیے بنایا گیا ہے، نہ کہ اس کے گذشتہ کے لیے۔

اکثر پوچھے جانے والے سوالات

اگست 2026 کے کمائنس کال کے دوران نوڈیا کے سی ایف او کولیٹ کریس نے میموری قیمت کے بارے میں کون سے خاص تبصرے کیے؟

26 اگست، 2026 کو مالی دوسرے تिमہ کے دوران کولیٹ کریس نے کہا کہ نوڈیا کو میموری میں極端 قیمتی حالات کا سامنا ہے اور قیمت میں اضافے کا پیمانہ کمپنی کی پہلے کی توقعات سے زیادہ تھا۔ انہوں نے مزید کہا کہ اگلے سال تک قیمتیں مزید بڑھنے کی سمت میں ہیں۔

SK Hynix کیوں انتظار کرتی ہے کہ میموری مارکیٹ 2030 تک صرف تأمین اور تقاضے کے توازن تک پہنچے گی؟

ایس کے ایچائنکس کی قیادت نے AI سے متعلق طلب میں اضافے اور نئی فیبریکیشن صلاحیت کے تعمیر اور بڑھانے کے لیے متعدد سالوں کے وقت کے مجموعے کا ذکر کیا ہے۔ سی ای او کواک نو جنگ نے ظاہر کیا ہے کہ 2027 سپلائی کے نقطہ نظر سے سب سے زیادہ پابند سال ہوگا اور客户 کی طلب 2030 کے بعد تک بھی پیداواری صلاحیت سے زیادہ ہونے کا تخمنا لگایا گیا ہے۔

2031 تک کوریائی پروڈکشن فیسٹیلز میں ایس کے ہائنوکس کی منصوبہ بند سرمایہ کاری کتنی بڑی ہے؟

کمپنی کے بورڈ نے 2031 تک تقریباً 38.3 ارب امریکی ڈالر کے سرمایہ کاری کو منظور کر لیا ہے، جس میں 35.2 تریلین ون کو ایڈوانسڈ DRAM اور HBM پیداوار کے لیے یونگن کمپلیکس کے دوسرے مرحلے کے لیے مختص کیا گیا ہے اور 19.1 تریلین ون کو چیونج میں NAND کے لیے M17 سہولت کے لیے مختص کیا گیا ہے۔ تعمیراتی اوقات 2028 اور 2029 تک پہلے کلین رومز کے لیے طے کیے گئے ہیں، جبکہ سرمایہ کاری کا مرحلہ وار انجام 2031 تک جاری رہے گا۔ یہ منصوبے یونگن سیمی کنڈکٹر کلسٹر کے وسیع تر تیزی سے ترقی کا حصہ ہیں، جس کا اب 2033 تک قابلِ عمل مکمل ہونے کا منصوبہ ہے۔

اچھے میموری کی قیمتوں کے پیش نظر نوڈیا کی کل خالص مارجن کے لیے موجودہ ہدایات کیا ہیں؟

نیوڈیا کا تصور ہے کہ مالیاں 2027 کے تیسرے تریمیستر میں غیر GAAP خالص مارجن تقریباً 74 فیصد رہے گا، جس کے بعد چوتھے تریمیستر میں 71-72 فیصد کا ٹراؤ کا سامنا ہوگا۔ بعد میں، پہلے سے انجام دیے گئے مصنوعات کی قیمت میں اضافے کے نتائج میں ظاہر ہونے کے ساتھ مارجن کو مالیاں 2028 میں 72-73 فیصد کے دائرے میں مستحکم ہونے کا تخمینہ لگایا گیا ہے۔ کمپنی نے عارضی تنگی کا سبب بنیادی طور پر میموری کی بڑھی ہوئی قیمتوں کو قرار دیا ہے اور ٹراؤ کو ایک نامناسب بگڑنے کے بجائے ایک منظم نتیجہ قرار دیا ہے۔

صنعتی ڈیٹا کے مطابق 2026 میں DRAM معاہدہ قیمتیں کیسے حرکت کی ہیں؟

ٹرینڈ فورس اور متعلقہ رپورٹس کے مطابق، 2026 کے پہلے تिमہ میں DRAM معاہدہ قیمتیں تِین ماہ کے مقابلے میں 90-95 فیصد بڑھ گئیں اور دوسرے تِین ماہ میں مزید 58-63 فیصد۔ دوسرے تِین ماہ میں کل DRAM معاہدہ قیمتیں تِین ماہ کے مقابلے میں 59.5 فیصد بڑھیں، جن میں سرور DRAM سب سے زیادہ مضبوط شعبوں میں شامل ہے۔

عہد نامہ: یہ مواد صرف معلوماتی مقاصد کے لیے ہے اور یہ سرمایہ کاری کی تجویز نہیں ہے۔ کرپٹو کرنسی کے سرمایہ کاری کے خطرات ہیں۔ براہ راست تحقیق کریں (DYOR)۔

ڈس کلیمر: یہ صفحہ آپ کی سہولت کے لیے AI ٹیکنالوجی کا استعمال کرتے ہوئے ترجمہ کیا گیا ہے۔ سب سے درست معلومات کے لیے، اصل انگلش ورژن سے رجوع کریں۔