Ф'ючерсна торгівля

Автоматичне зменшення кредитного плеча (ADL)

Останнє оновлення: 31.12.2025

1. Що таке автоматичне зменшення кредитного плеча (ADL)?

У фʼючерсна торгівля користувачі можуть відкривати позиції з кредитне плече , вносячи лише початкова маржа, тим самим збільшуючи як потенційні прибутки, так і збитки. Це ключова особливість, яка робить ф'ючерсний ринок привабливим, але це також означає, що позиції з високим рівнем левериджу можуть зазнати швидких збитків під час волатильних ринкових умов і навіть призвести до негативних залишків на акаунт .
Коли позиція переймається ліквідація механізмом і закривається за ціною, гіршою за її ціну банкрутства, страховий фонд використовується для покриття результуючого дефіциту. Якщо страховий фонд недостатньо, спрацьовує система автоматичного зменшення кредитного плеча (ADL) .
Згідно з ADL, система зменшує позиції, що утримуються трейдерами на протилежному боці ліквідованої позиція, починаючи з тих, хто має найвищий прибуток і найвище кредитне плече. Зменшення здійснюється за ціною банкрутства ліквідованої позиція.

 

2. Умови запуску ADL

Коли позиція переймається механізмом ліквідація та закривається за ціною, гіршою за ціну банкрутства, страховий фонд відповідної торгова пара використовується для покриття дефіциту. Якщо страховий фонд недостатньо, буде активована система автоматичного зменшення кредитного плеча (ADL) .
 
Приклад: Ціна розрахунку ADL( Довга позиція BTCUSDTM ліквідована)
  • Випадок 1: Коротка позиція, відкрита на рівні 100 000, наразі є прибутковою. Якщо буде запущено ADL, вона буде закрита за ціною банкрутства 88 000 проти ліквідованої довгої позиція, що потенційно призведе до додаткового прибутку.
  • Випадок 2: Коротка позиція, відкрита на рівні 88 900, наразі є збитковою. Якщо буде задіяно ADL, його також буде врегульовано на рівні 88 000, що може перетворитися зі збитку на прибуток.
  • Випадок 3 (екстремальний сценарій, серйозний дефіцит): Коротка позиція, відкрита на рівні 87 000, з поточним падінням ціни до 86 000, показує прибуток. Якщо спрацьовує ADL, його все одно врегульовують на рівні 88 000, що може перетворитися з прибутку на збиток.
  • Примітка:Усі зменшення ADL розраховуються за ціною банкрутства ліквідованої позиція, незалежно від поточної ціна маркування. Навіть прибуткові позиції можуть зазнати збитків через розрахунки за ADL.

 

3. Умови припинення дії ADL

Виконання ADL не є необмеженим. Він негайно зупиниться, якщо буде виконано будь-яку з наступних умов:
  • Дефіцит повністю покривається. Прибутки або збитки, отримані від скорочення позиція контрагентів, достатні для компенсації збитків від банкрутства, і система припиняє подальше зменшення кредитного плеча.
  • Платформа вносить додаткові кошти за необхідності. страховий фонд рівномірно візьме на себе ризик і покриє потенційні збитки від банкрутства, щоб забезпечити стабільність ринку та захистити інтереси користувачів.

 

4. Логіка ранжування ADL

Послідовність автоматичного зменшення кредитного плеча (ADL) визначає порядок, у якому позиції примусово ліквідуються, на основі коефіцієнта повернення позиції та ефективного кредитного плеча. Зверніть увагу, що для двосторонніх позицій з перехресною маржеюрозрахунки базуються на напрямку та розмірі чистої позиція.
  • Для прибуткових позицій: Оцінка ADL = Коефіцієнт повернення позиції × Ефективне кредитне плече
  • За втрачені позиції: Оцінка ADL = Коефіцієнт повернення позиції ÷ Ефективне кредитне плече
Формула:
  • Коефіцієнт повернення позиції = Нереалізований прибуток/збиток від контракту ÷ Середня вартість входу за контрактом
  • Ефективне кредитне плече = Вартість позиції ÷ Ефективна маржа
  • Вартість позиції розраховується на основі ціни марки
  • Ізольована ефективна маржа = Маржа ізольованої позиції + Нереалізований прибуток
  • Перехресна ефективна маржа = Баланс перехресної маржі
У прибуткових позиціях вищий показник ADL вказує на вищий пріоритет у послідовності скорочення кредитного плеча. У збиткових позиціях менший абсолютний показник ADL вказує на вищий пріоритет у послідовності скорочення кредитного плеча.
 
Приклад рейтингу ADL
Припустимо, що на ринку є три прибуткові довгі позиції:
Позиція Ставка прибутку від позиції Ефективне кредитне плече Оцінка ADL Рейтинг
A 200% 20x 200% × 20 = 4000 1
B 150% 10-кратний 150% × 10 = 1500 2
C 100% 5x 100% × 5 = 500 3
Якщо для банкрутської короткої позиція потрібний ADL у розмірі 50 контрактів, система спочатку скоротить 50 контрактів з позиції A.

Логіка виконання

  1. Усі відкриті ордери вибраної позиція автоматично скасовуються
  2. Система зіставляє прибуткову позиція з позиція банкрута за ціною банкрута , щоб зменшити позиція
  3. Будь-які позиції, що залишилися, повторно потрапляють до черги рейтингу ADL

 

5. Розуміння вашої позиції в черзі ADL

Індикатор показує вашу позиція в черзі автоматичного зменшення кредитного плеча (ADL).
Індикатор складається з п'яти рівнів, і кожен освітлений рівень представляє збільшення пріоритету на 20%.
ADL.png
Коли всі п'ять рівнів освітлені, ваша позиція входить до верхніх 20% черги ADL. Це означає, що якщо станеться ліквідація подія, і страховий фонд не зможе повністю покрити збитки, ваша позиція може бути автоматично зменшена за рахунок кредитного плеча.
Щоб зменшити ризик автоматичного зменшення кредитного плеча, трейдери можуть знизити кредитне плече або частково закрити прибуткові позиції на основі свого рейтингу в черзі ADL.
Якщо ваша позиція автоматично видалена з кредитного плеча, система повідомить вас про це. Усі відкриті ордери також будуть автоматично скасовані, і ви зможете знову відкрити позиції після цього.

 

6. Розкриття інформації про ризики для користувачів

Хоча повністю уникнути ADL неможливо, користувачі можуть зменшити ймовірність автоматичного зменшення кредитного плеча своїх позицій шляхом:
  • Моніторинг індикатора ADL Відстежуйте свою позиція в черзі ADL та оперативно коригуйте позиції на основі індикатора.
  • Додавання маржа Збільшення підтримувальна маржа знижує пріоритет вашого рейтингу ADL та знижує ймовірність автоматичного зменшення кредитного плеча.
  • Зменшення ефективного кредитне плече
Ринкові умови за своєю суттю є невизначеними. Користувачам, які використовують хеджування або ринково-нейтральні стратегії, слід звернути особливу увагу на потенційний вплив ADL. Після спрацьовування ADL може автоматично зменшити частину позиція, змінюючи загальний рівень ризику портфеля.
Користувачам рекомендується постійно контролювати показники ADL та зміни позиція , а також відповідно коригувати стратегії та рівні маржа для підтримки ефективного управління ризиками.
Після виконання ADL система зазвичай надсилає сповіщення. Однак за екстремальних ринкових умов або особливих обставин можуть виникати затримки з повідомленнями. Зверніть увагу, що затримки сповіщень не впливають на фактичне виконання ADL. Користувачам слід активно контролювати свої облікові записи та позиції на платформі.

 

KuCoin Посібники з торгівлі ф'ючерсами:

Посібник для вебсайту

Посібник для додатка

 

Дякуємо за довіру!

Команда ф'ючерсів KuCoin

 

Зауважте: фʼючерсна торгівля не доступна користувачам із країн і регіонів з обмеженим доступом.