Автор: Tara Tan
Переклад: Deep潮 TechFlow
Джерело: The Strange Review
Глибокий огляд: SpaceX через xAI придбала компанію Anysphere, материнську компанію Cursor, за 60 мільярдів доларів акцій — вони купують не ринкову частку, а якісні навчальні дані, згенеровані 7 мільйонами розробників, які щодня пишуть код. Партнер Strange Ventures Тара Тан використала цю угоду, щоб висунути твердження: щоб стати великою AI-компанією, потрібно повністю інтегрувати обчислювальну потужність, моделі та застосунки. Цей короткий коментар розбирає шлях Anthropic, яка збільшила свій дохід за 28 місяців у 540 разів, і пояснює, чому моделеві компанії тепер будуть безумно активно придбувати застосунки. Зверніть увагу: автор — інвестор з VC, і повний стек — саме їхня власна інвестиційна тема.
Генерація коду — найпотужніша杀手级 застосування великих мовних моделей на сьогодні, без винятків.
Доходи Anthropic зросли зі 870 мільйонів доларів США на рік у січні 2024 року до 47 мільярдів доларів США у травні 2026 року, що становить приблизно 540-кратний ріст за 28 місяців. Цей ріст забезпечували дві двигуни, що працювали одночасно: зверху вниз — корпоративні партнёрства (Claude — єдине передове моделювання, доступне одночасно на трьох хмарних платформах), і знизу вгору — проникнення серед розробників завдяки Claude Code. Цей продукт є найшвидшоростучим у історії компанії: за 9 місяців він досяг річного доходу в 2,5 мільярда доларів США. Зараз Anthropic має 54% ринку корпоративного штучного інтелекту для програмування.
Cursor — це та сама ставка, яку зробив SpaceX.
Вчора SpaceX оголосила про придбання Anysphere — компанії, що стоїть за Cursor — за 60 мільярдів доларів акцій. Цей інструмент AI для програмування використовують щодня 7 мільйонів розробників. Він був виведений з MIT чотири роки тому і досяг річного доходу в 2 мільярди доларів, ставши найприбутковішим інструментом AI для програмування в своїй категорії. За останній рік його частка поступово зменшувалася — з 41% до 26% — через вихід на ринок Claude Code. Але xAI не купує частку ринку.
xAI вже має повний стек: Colossus — це обчислювальні потужності, Grok — це модель, X — це застосунок. Проблема в тому, що X використовується для прокручування, а Cursor — для написання коду. Код, який розробники пишуть, є, ймовірно, найсильнішим сигналом у сфері ШІ, і саме цього бракує Grok для посилення його потенціалу.
Це підтверджує ідею, яку я розглядав з вересня минулого року після угоди між OpenAI та NVIDIA:
Щоб стати великою компанією в галузі ШІ, потрібно охопити всі рівні стеку.
Ця логіка стає все більш зрозумілою. Кращі продукти призводять до кращої інфраструктури (більше даних), а краща інфраструктура, у свою чергу, забезпечує кращий досвід. Це завжди була наша основна інвестиційна логіка в Strange.
Підпис до зображення: Діаграма інвестиційної логіки команди авторів щодо «повного циклу»
Повний стек приносить дві речі:
По-перше, економічна модель для створення та навчання моделей стає стійкою.
Друге, ви можете отримати власні навчальні дані на рівні додатку, щоб відрізнити себе від інших виробників моделей. Закріплення користувацьких даних і робочих процесів стає красивою оборонною лінією.
У наступні роки, ймовірно, ми побачимо такі дії: компанії, що розробляють моделі, будуть самостійно розвивати застосунки або агресивно купувати вгору, прямо поглинаючи шар застосунків.
Зараз серед підприємців популярне твердження: оскільки створення продукту стало в 10 разів легшим, ніж раніше, компанії повинні бути в 10 разів амбітнішими, щоб досягти успіху. На даний момент це підтверджується на всіх ринках.
——Тара