Урядове управління з питань відповідності США знову нагадує FDIC, що йому потрібно налагодити нагляд за криптовалютами. У листі від 8 червня 2026 року GAO нагадало федеральному страховщику депозитів, що рекомендація, надана ще в липні 2023 року щодо формального міжведомственного координування щодо ризиків, пов’язаних із блокчейном, досі не була повністю реалізована.
Розрив у координації, який ніхто не хоче закрити
Початкова рекомендація походить з звіту GAO за липень 2023 року, ідентифікатор якого GAO-23-105346. Його основний висновок був простим: федеральні регулятори не мають «механізму постійної координації для вирішення ризиків, пов’язаних із блокчейном». Агентства, згадані в цьому звіті, — це хто є хто в сфері фінансового регулювання США: FDIC, Федеральна резервна система, Управління контролера валюти, SEC, CFTC, Національна адміністрація кредитних спілок та Бюро захисту споживачів у фінансових питаннях.
Згідно з останнім повідомленням GAO, рекомендація залишається «відкритою і частково виконаною». GAO чітко вимагає формального спільного механізму, а не сукупності окремих дій агентств, які можуть або не можуть збігатися.
Було деяке рухання. У липні 2025 року FDIC, Федеральна резервна система та OCC опублікували спільне заявлення щодо управління ризиками криптоактивів. Це три з семи агентств.
Окремі дії FDIC щодо криптовалют
Хоча питання міжведомственого координування залишається відкритим, FDIC не сиділа бездіяльно на своїй території. 28 березня 2025 року агентство випустило FIL-7-2025 — директиву, яка скасовує попередні вимоги до банків щодо повідомлення FDIC перед участь у діяльності, пов’язаній з криптоактивами.
Новий підхід дозволяє банкам здійснювати дозволені діяльності з криптоактивами без попереднього схвалення, за умови дотримання відповідних напрямків управління ризиками.
Фінансові продукти, пов’язані з блокчейном, значно зросли з моменту початкового висновку GAO 2023 року. Все більше банків досліджують токенізовані депозити, зберігання цифрових активів та системи розрахунків на основі блокчейну. Відмінивши вимогу про сповіщення, FDIC надала установам чіткішу можливість участи у цих ринках без бюрократичних перешкод.
Чому це важливо для криптовалютного ринку
Без структурованої рамки координації кожен регулятор діє зі своєї власної позиції. FDIC бачить ризик депозитів. SEC бачить ризик цінних паперів. CFTC бачить ризик товарів. Без координованого нагляду правила гри можуть відрізнятися залежно від того, який регулятор наразі дивиться. Банк може повністю відповідати очікуванням FDIC, одночасно порушуючи інтерпретації SEC, або навпаки.
Звіт GAO за 2023 рік виявив саме цю проблему. Продукти на основі блокчейну часто не підходять під юрисдикцію одного регулятора. Наприклад, стейблкоїн одночасно може стосуватися регулювання банківської діяльності, законодавства про цінні папери та правил захисту споживачів.
GAO не має виконавчих повноважень. Вона може рекомендувати і публічно засуджувати, але не може змусити FDIC чи будь-який інший орган діяти. Що вона може зробити — це створити паперовий слід, який робить бездіяльність все складнішою для обґрунтування. Три роки відкритої рекомендації — це довгий термін, і кожна наступна листівка підвищує політичну ціну ігнорування.