TSMC та Amkor Technology уклали 10-річну меморандум про взаєморозуміння щодо розширення послуг з передовим упакуванням та тестуванням напівпровідників у Піорії, Аризона. Угода поєднує можливості TSMC з виробництва валиків із експертизою Amkor у задній частині упакування, створюючи щось ближче до повного національного ланцюжка постачання чіпів, ніж будь-що, що є в США зараз.
Що саме охоплює угоду
Угода про взаєморозуміння, підписана 4 жовтня 2024 року, спрямована на розміщення передових операцій з упаковки поруч із заводом TSMC у регіоні Фінікс. Логіка проста: чіпи виготовляються на заводі TSMC, а потім перевозяться на коротку відстань до об’єкта Amkor для упаковки та тестування, замість того щоб відправлятися через Тихий океан.
Співпраця спрямована на кілька найсучасніших технологій упаковки TSMC, зокрема Integrated Fan-Out (InFO) та Chip on Wafer on Substrate (CoWoS). Це методи упаковки, які забезпечують роботу найбільш вимогливих застосунків у галузі ШІ, високопродуктивних обчислень, автосистем та мобільних пристроїв.
CoWoS, зокрема, був технологією-обмеженням. Це метод упаковки, який використовується в найбільш просунутих AI-акселераторах Nvidia, і глобальний попит постійно перевищував пропозицію.
Об’єкт Amkor у Піорії спочатку планувався як інвестиція на $2 млрд. Ця цифра зросла до $7 млрд, що відображає як масштаб амбіцій, так і розширення обсягу завдань, які буде вирішувати цей об’єкт. Виробництво має розпочатися у 2028 році, і очікується, що об’єкт створить до 2 000 робочих місць.
Зв’язок із законом CHIPS
Партнерство TSMC і Amkor безпосередньо пов’язане зі загальним трендом на відновлення виробництва в рамках закону CHIPS і науки — знакової законодавчої ініціативи 2022 року, спрямованої на зменшення залежності США від азійського виробництва напівпровідників.
Без внутрішніх можливостей упаковки чіпи, виготовлені в Аризоні, все одно доведеться відправляти за кордон для завершення, що суперечить основній меті перенесення виробництва на територію країни.
Apple, Nvidia та AMD усі вказані як отримувачі стратегічного збігу між TSMC та Amkor. Зокрема, Apple була ключовою силою, що сприяла розширенню TSMC в Аризоні, публічно зарекомендувавши купівлю чіпів, вироблених на підприємствах в Аризоні.
Що це означає для інвесторів
Щодо саме Amkor, траєкторія є помітною. Компанія історично діяла в тіні більших гравців, експлуатуючи об’єкти упаковки та тестування переважно в Азії. Новий об’єкт у США на $7 млрд — це значний стратегичний поворот, який встановлює Amkor як ключового партнера в національній екосистемі напівпровідників.
Рішення TSMC співпрацювати з Amkor, а не будувати власні потужності з упаковки в Аризоні, свідчить про перевагу швидкості та спеціалізації над вертикальною інтеграцією.
Сучасні технології упаковки, такі як CoWoS, є необхідними для багаточіпової архітектури, що забезпечує роботу сучасних прискорювачів ШІ, і будь-яке розширення потужностей CoWoS безпосередньо вирішує одну з найбільш гострих проблем у ланцюзі поставок обладнання для ШІ.
Тайвань виробляє величезну більшість найсучасніших чіпів світу, а напруженість між Тайванем і Китаєм додає рівень невизначеності, який не може повністю врахувати жодна кількість фінансового моделювання. Кожен чіп, який виготовляється і упаковується на території США, — це один чіп менше, який піддається цьому ризику.