BlockBeats, 25 червня: велика багатопрофільна фінансова холдингова компанія США Stifel підвищила цільовий рівень S&P 500 на кінець року та представила рамки розподілу акцій у контексті середовища «високого зростання та високої інфляції».
Цей ряд підняв цільовий показник S&P 500 на кінець року до 7 800 пунктів, вважаючи, що економіка США перебуває в стані «running hot» — посилення економічного зростання супроводжується зростанням інфляційного тиску. Модель Stifel показує, що економічна динаміка США посилюється, а інфляційна динаміка значно перевищує норму, що змінить структуру лідерів ринку у другій половині року.
Stifel найбільш оптимістично налаштований щодо інвестиційно орієнтованих циклічних галузей, зокрема банків, транспорту, матеріалів, енергетики, напівпровідників, програмного забезпечення та обладнання. За думкою фірми, інвестиції в AI-основні активи продовжують рости, і величезні технологічні компанії, такі як Amazon, Microsoft, Meta та Google, очікують загальні капітальні витрати на рівні близько 725 мільярдів доларів США у 2026 році, що на 100 мільярдів доларів США вище попередніх прогнозів.
Це означає, що ланцюжок інвестицій у ШІ може продовжувати перевершувати споживчий ланцюжок, який страждає від інфляції. Stifel рекомендує інвесторам зменшити залежність від секторів вибіркового споживання, обов’язкового споживання, телекомунікаційних послуг та частини фінансових послуг, оскільки в цих галузях корекції прибутку слабші. Натомість банк віддає перевагу циклічним цінним паперам і використовує захисні цінні папери, такі як страхування, автомобілебудування, енергетика та банківська сфера, для хеджування.