BlockBeats: 21 травня SpaceX офіційно подала S-1 до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) з планом лістингу на Насдак під тикером «SPCX». Цей IPO очікується, що збере приблизно 750 мільярдів доларів США, з цільовою оцінкою до 1,75 трильйона доларів США, що зробить його найбільшим у світі випуском акцій за історію.
Згідно з розкритою в проспекті інвестиційною розкладом, SpaceX розпочне інвесторські презентації на тиждень 8 червня, проведе заходи для роздрібних інвесторів 11 червня, завершить ціноутворення того ж дня та офіційно розпочне торгівлю на Nasdaq 12 червня. Найбільшою особливістю цього IPO є значне збільшення частки роздрібних інвесторів. Головний фінансовий директор SpaceX Брет Джонсен підкреслив, що роздрібні інвестори стануть «ключовою частиною» цього IPO, їх частка перевищить будь-який попередній показник. Роздрібні інвестори зможуть отримати до 30% нових акцій — у 3–6 разів більше, ніж звичайний рівень у галузі (5–10%). Роздрібні інвестори зможуть брати участь у покупці через брокерські платформи Charles Schwab, Fidelity, Robinhood, SoFi, а також через E*TRADE, дочірню компанію Morgan Stanley. Крім того, SpaceX може скасувати шестимісячний період блокування для роздрібних інвесторів, дозволивши торгувати купленими акціями вже в перший день торгівель. Крім США, інвестори з Великобританії, ЄС, Австралії, Канади, Японії та Південної Кореї також матимуть можливість взяти участь.
Варто звернути увагу, що SpaceX у проспекті інвестування попереджає, що очікується великий попит з боку роздрібних інвесторів, що може посилити коливання цін акцій після лістингу. Аналітики вважають, що через надзвичайно обмежений обсяг роздрібних розподілів за ціною первинного публічного пропозиції, більшість роздрібних інвесторів, як очікується, куплять акції на вторинному ринку після відкриття торгів 12 червня. Щодо ризиків: хоча бізнес SpaceX демонструє міцний рост — виручка за 2025 рік склала 18,67 млрд доларів США, Starlink перевищив 10 мільйонів користувачів і досяг квартальної прибутковості в 1,19 млрд доларів США, компанія загалом все ще перебуває у збитках — чистий збиток за 2025 рік становив 4,9 млрд доларів США, а вільний грошовий потік — негативний.
Крім того, Маск зберігає 85,1% голосувальної контролю за допомогою акцій з надзвичайними голосувальними правами, що означає майже повну відсутність впливу акціонерів SPCX на ключові рішення. Оцінка в розмірі 1,75 трильйона доларів США відповідає 58–65-кратному значенню очікуваних доходів на 2026 рік, і ринок вже цінує ідеальне виконання; будь-яке відхилення від очікувань може призвести до значного корекційного зниження оцінки.