Під час того, як Голлі-стріт прискорює перехід акцій, облігацій та фондів на блокчейн, дві провідні компанії у сфері токенізації цінних паперів потрапили у спор щодо патентів. Securitize подала позов до федерального окружного суду Делаверу з проханням визнати, що її продукти не порушують патенти, що належать конкуренту tZERO.
tZERO спочатку надіслава листа про припинення порушення
Цей спір виник через звинувачення tZERO. Компанія стверджує, що продукти Securitize, такі як DS Protocol і Vault Registrar, порушують її патенти на компліанси-контроль токенізованих цінних паперів, випуск та викуп цифрових активів, а також інфраструктуру торгівлі на основі блокчейну, і вже надіслала листа з вимогою припинити порушення.
Securitize пізніше спростувала ці твердження та вирішила подати позов. Компанія опублікувала заяву у соціальних мережах, в якій зазначила, що звинувачення tZERO «не мають підстав».
Суперечки зосереджені на базовій інфраструктурі секуритизації токенів
Згідно зі звітом, суть спору між сторонами полягає не в окремому продукті, а в базових можливостях, необхідних для функціонування секуритизації цінних паперів, зокрема перевірці відповідності, випуску активів, процесах викупу та способах підключення торгової системи до криптоінфраструктури.
tZERO також повідомив, що крім Securitize, компанія розслідує наявність подібних порушень щонайменше ще у шести інституціях, які діють у сфері токенізації, інституційної криптовалютної інфраструктури та DeFi.
Уолл-стріт прискорює вхід, піднімаючи рівень конкуренції в галузі
На тлі цього правового конфлікту традиційні фінансові інститути все активніше продвигають реальні активи на блокчейн. Прихильники вважають, що токенізація підвищує ефективність випуску, розрахунків та управління реєстрацією власності, тому протягом останніх років вона постійно привертає увагу банків, бірж та інвестиційних управлінських компаній.
У публічних звітах зазначається, що такі інституції, як BlackRock, JPMorgan Chase, Nasdaq та Нью-Йоркська фондована біржа, збільшують інвестиції у відповідні напрямки. Багато дослідницьких установ також висловили високі очікування: Citigroup передбачала, що до 2030 року ринкова капіталізація токенізованих активів може досягти 5 трильйонів доларів США; звіт Boston Consulting та Ripple передбачає, що до 2033 року розмір ринку може скласти 18,9 трильйона доларів США.
Обидві компанії продовжують розвивати співпрацю на ринку капіталів
tZERO заснована у 2014 році і довгостроково розвиває регульований ринок цифрових активів. Компанія стверджує, що має 105 патентів у сфері токенізованих ринків капіталу, що охоплюють 23 сімейства патентів. Материнська компанія Нью-Йоркської фондових біржі, Intercontinental Exchange, здійснила стратегічні інвестиції у tZERO у 2022 році, а tZERO також розкрила плани щодо лістингу минулого року.
Securitize заснована в 2017 році і зараз співпрацює з такими інституціями, як BlackRock, Apollo, KKR, Hamilton Lane та VanEck, надаючи інфраструктуру для токенізованих фондів та цінних паперів. На початку цього року компанія також оголосила про співпрацю з Нью-Йоркською фондовим біржею з метою розробки інфраструктури для торгівлі токенізованими акціями та планує вийти на біржу в кінці цього року шляхом злиття з суб’єктом, підтримуваним Cantor.
Це означає, що цей позов — це не лише інтелектуальна власність між двома компаніями, але й може вплинути на вибір інституційними інвесторами постачальників базових технологій при вході на ринок токенізованих цінних паперів.