Проект фінансової інфраструктури Plan Execution Lab недавно завершив ангельський раунд фінансування, який очолив відомий сімейний офіс із Сінгапуру, після чого оцінка компанії досягла 50 мільйонів доларів США.

Автор статті, джерело: ChainCatch

Проект фінансової інфраструктури Plan Execution Lab недавно оголосив про завершення ангельського раунду фінансування, який очолив відомий сімейний офіс із Сінгапуру, після чого оцінка компанії досягла 50 мільйонів доларів США. Кошти цього раунду будуть використані переважно для прискорення розробки та створення екосистеми PlanX — фінансового протоколу виконання (Financial Execution Protocol) та Xgent — автономної фінансової середовища виконання (Autonomous Financial Runtime).

На відміну від більшості торгowих платформ, Plan Execution Lab не намагаються створити «швидшу біржу» або «розумніших торгівельних роботів». Вони намагаються відповісти на більш фундаментальне питання: чого справді бракує майбутнім фінансовим ринкам?

Від SpaceX до фінансової інфраструктури

Засновник Plan Execution Lab Лекс Лі почав свою кар’єру не на Уолл-стріт, а в SpaceX. Як інженер, який приєднався до SpaceX через програму залучення молодих фахівців, Лекс працював там тринадцять місяців. Найбільший вплив на нього в цей період мала не якась конкретна технологія, а основна методологія, яку просувала SpaceX: мислення першими принципами (First Principles Thinking).

У SpaceX інженерів змушували постійно запитувати: чому ракету треба виготовляти саме так? чому витрати мають бути такими високими? чому загальноприйняті практики галузі обов’язково правильні? Багато правил, які вважалися само собою зрозумілими, в кінцевому підсумку виявилися лише історичними звичками. Такий підхід став найважливішою методологією, яку Лекс застосував, коли вступив у фінансову галузь.

Після того як я вступив у фінансову галузь, я помітив, що всі обговорюють швидші торгові процеси, складніші продукти та більшу ліквідність, — сказав Лекс. — Але майже ніхто не зупиняється, щоб задати більш фундаментальне питання: яка ж справжня мета існування фінансових ринків?

З перших принципів про фінансові ринки

За думкою Лекса, найважливішою функцією фінансових ринків є не торгівля, а розподіл капіталу (Capital Allocation). Торгівля — це лише спосіб вираження розподілу капіталу, а справжній процес перетворення рішень на дії — це виконання (Execution).

За останні десять років фінансова інфраструктура пройшла величезну зміну: активи були переведені на ланцюг, ліквідність була переведена на ланцюг, розрахунки були переведені на ланцюг. Однак рівень виконання майже не зазнав фундаментальних змін. Сьогоднішні ринки все ще побудовані на величезній кількості фрагментованих людських робочих процесів:

Слідкування за ринком людиною
Людина планує фінансування
Людина керує ризиками
Людська координація ліквідності
Люди виконують угоди

Навіть на найсучасніших торгових платформах фінансове виконання залишається людською (Human-Native) сутністю.

Ера агентів прискорює втрату ефективності стратегій

З розвитком великих моделей, AI-агентів та автоматизованих систем ринок входить у нову фазу. Швидкість поширення інформації зростає, швидкість реакції ринку зростає, а швидкість зношування стратегій також збільшується.

Перевага, яка раніше могла тривати роками, зараз може тривати лише кілька місяців. Alpha, яка раніше тривала кілька місяців, у майбутньому може зменшитися до кількох тижнів. Для незалежних трейдерів та малих і середніх інституцій підтримка ефективних стратегій стає все складнішою.

«Найбільшим викликом майбутнього вже не є отримання інформації, а те, як постійно та ефективно виконувати дії», — сказав Лекс.

Стратегія — це не найменша одиниця

Більшість людей вважають, що стратегія — це набір алгоритмів, що існують окремо. Але з точки зору перших принципів, стратегія насправді є комбінацією кількох виконавчих здібностей. Наприклад:

Управління ризиками
Розподіл коштів
Отримання ліквідності
Хеджувальна логіка
Час виконання
Комбінування

Ці здібності схожі на окремі ноди, які разом утворюють більший виконавчий графік (Execution Graph). Тому справжнім об’єктом конкуренції в майбутніх фінансових системах буде не окрема стратегія, а виконавча мережа (Execution Network). Найпотужнішою фінансовою системою майбутнього не буде якийсь таємний алгоритм, а спільна мережа, створена великою кількістю виконавчих нод, яка постійно розвивається.

PlanX: Перехід з CEX на DEX

На основі цього висновку команда розробила PlanX. PlanX не є ще одним DEX, а фінансовим протоколом виконання (Financial Execution Protocol).

Команда вважає, що одним із найбільших фінансових зрушень наступного десятиліття стане перенесення глобального обсягу торгів з централизованих бірж (CEX) на ланцюгові ринки. Але мігрує не лише активи, а й самі фінансові поведінки. Мета PlanX — стати інфраструктурою виконання під час цього переходу, надаючи ринку:

On-chain execution capability
Підключення ліквідності
Управління ризиками
Координація розрахунків
Капітальне планування

Таким чином створюється відкрита фінансова виконавча мережа.

Xgent: Виконавча середовище ери автономних фінансів

Якщо PlanX — це інфраструктура виконання, то Xgent — це автономна фінансова середовище, побудоване на її основі. Користувачам більше не потрібно вручну керувати кількома платформами та складними робочими процесами — достатньо визначити:

Інвестиційна мета
Схильність до ризику
Обмеження
Правила розподілу коштів

Xgent автоматично завершить:

Виконання логічної побудови
Перевірка ризику
Ліквідність координація
Робота стратегії
Автоматична оптимізація

Команда визначила цей процес як: намір → граф виконання → перевірка → автономне виконання (Intent → Execution Graph → Verification → Autonomous Execution).

Створіть термінал Bloomberg ери автономних фінансів

Лекс часто використовує аналогію, щоб описати довгострокове бачення Xgent. Протягом останніх декількох десятиліть Bloomberg Terminal став центральним операційним середовищем для глобальних фінансових ринків. Він не просто надає дані, а важливіше — забезпечує цілу фінансову галузь єдиною робочою процедурою, єдиною контекстною основою та єдиною спільною середовищем.

Bloomberg — це операційна система людського фінансового світу. Але в епоху автономних фінансів потрібна нова операційна система. Лише об’єктом послуг тепер є не люди, а агенти.

Якщо Bloomberg Terminal визначає операційне середовище Human Finance, то комбінація PlanX + Xgent прагне стати операційним середовищем Autonomous Finance.

Фінансова інфраструктура, створена спільно вузлами

Відмінно від традиційних фінансових систем, Plan Execution Lab не намагається контролювати всю мережу з боку однієї організації. Команда вважає, що інфраструктура фінансів наступного покоління повинна будуватися спільно учасниками. Майбутнє екосистема буде складатися з таких учасників:

Виконавчі ноди
Постачальники ліквідності (Liquidity Providers)
Учасники стратегії
Оператори інфраструктури
Автономні фінансові агенти

Кожен учасник вносить не окрему стратегію, а саму здатність до виконання. Ці здатності постійно комбінуватимуться, еволюціонуватимуть і в кінцевому підсумку сформують мережу виконання в еру автономних фінансів.

Ядро конкуренції наступного покоління фінансів

Для Lex ядром майбутньої фінансової індустрії є не те, хто має найкращу торгову стратегію, а той, хто має найпотужнішу виконавчу мережу.

За останнє десятиліття змінилося місце зберігання активів. У наступне десятиліття зміниться спосіб виконання фінансових рішень. Комбінація PlanX + Xgent прагне стати інфраструктурою цієї зміни. Майбутнє не належатиме ізольованим стратегіям — майбутнє належатиме автономним мережам виконання.