Оригінал | Odaily Star Daily (@OdailyChina)
Автор: Azuma (@azuma_eth)
27 лютого ввечері OpenAI оголосила про завершення останнього раунду фінансування на 110 мільярдів доларів США при дофінансувальній оцінці 730 мільярдів доларів США.
Фінансування циклу здійснено трьома гігантами: Amazon інвестував 50 мільярдів доларів США (початкові інвестиції — 15 мільярдів доларів США, решта 35 мільярдів доларів США будуть надані протягом наступних місяців після виконання певних умов), NVIDIA інвестував 30 мільярдів доларів США (через закупівлю обчислювальних потужностей на загальну суму 5 ГВт), а SoftBank також інвестував 30 мільярдів доларів США.
Після завершення фінансування засновник OpenAI Сам Альтман послідовно подякував трьом інвесторам на своєму особистому обліковому записі X. Варто зазначити, що порядок подяки Сама Альтмана був такий: Amazon, Microsoft, NVIDIA, SoftBank — ім’я Microsoft, яка не брала участі у цьому фінансуванні, але є «старим» акціонером та важливим партнером, згадане безпосередньо після Amazon, який обіцяв найбільше інвестування.
Довгостроковий спостерігач за сектором ШІ зарубіжний блогер Aakash Gupta зазначив, що, хоча більшість звертають увагу на астрономічну цифру в 110 мільярдів доларів, найважливішим моментом у виступі Сема Альтмана є два знехтувані технічні терміни: «Stateless API» (безстановий API) та «Stateful Runtime Environment» (застосунок із збереженням стану), які були отримані відповідно Microsoft та Amazon.
За технічними термінами — це сьогодення та майбутнє ШІ
Основна відмінність між Stateless API та Stateful Runtime Environment полягає у словах «Stateless» (без стану) та «Stateful» (зі станом).
«Безстан» у Stateless API означає, що сервер не зберігає постійний стан між запитами — під час одного виклику виконується одна інференція: ви задаєте питання, AI відповідає, і після завершення життєвого циклу цього запиту система не зберігає контекст і не працює постійно. «Зі станом» у Runtime Environment означає постійне існування середовища виконання — агент має пам’ять про історію, може зберігатися, співпрацювати між завданнями та виконувати довготривалі завдання.
Stateless API — це домінуюча форма комерціалізації сучасних LLM. У сфері фінансів, роздрібної торгівлі, виробництва, охорони здоров’я та інших галузей інтеграція ШІ здійснюється переважно через цю форму, що дозволяє вбудовувати її в існуючі системи (наприклад, різні асистенти для відповідей на запитання, резюме документів, покращення пошуку тощо). Перевага цього підходу полягає в тому, що компаніям майже не потрібно перебудовувати свою організацію та процеси — вони можуть швидко додавати можливості ШІ до своєї існуючої архітектури, досягаючи оптимізації функцій з мінімальним опором. Однак із зростанням подібності моделей, постійним зниженням вартості обчислювальних ресурсів та посиленням цінової конкуренції Stateless API, що оплачується за token, все більше схильний до стандартизації та товаризації, що призводить до постійного стиснення граничної прибутковості.
Навпаки, Stateful Runtime Environment наразі має обмежені комерційні масштаби, але він представляє собою не просто «оптимізацію функцій», а зміну бізнес-парадигми — він не лише може відповідати на запитання, а й може розглядатися як цифровий працівник, який безпосередньо виконує завдання. Це означає, що його бюджети розширюються від простих витрат на виклики інтерфейсів до автоматизації, управління процесами та навіть часткових витрат на персонал. Саме тому очікування ринку щодо Stateful Runtime Environment значно перевищують його поточні масштаби.
Аакаш Гупта також зазначив, що в 2026 та 2027 роках майже всі корпоративні дорожні карти будуть зосереджені на «автономних агентних робочих процесах», а не на одноразових викликах API, і компанії, які значно інвестуватимуть у ШІ, все більше будуть схилятися до покупки систем, які працюють стабільно, співпрацюють між інструментами та зберігають контекст у довгостроковій перспективі.
Просто кажучи, Stateless API — це сьогодні, а Stateful Runtime Environment — це майбутнє.
Що отримали Microsoft і Amazon?
У день завершення фінансування Microsoft та Amazon офіційно оголосили про нові угоди про співпрацю з OpenAI.
У оголошенні Microsoft зазначила, що умови співпраці, які Microsoft і OpenAI раніше оголосили у жовтні 2025 року, не зміняться (до них входить придбання OpenAI сервісів Azure на суму 250 мільярдів доларів США). Azure залишається виключним хмарним провайдером для Stateless API OpenAI, і будь-які виклики Stateless API до моделей OpenAI, що виникають у результаті співпраці OpenAI з будь-якими третіми сторонами (включаючи Amazon), будуть розміщені на Azure; перші продукти OpenAI, включаючи Frontier, також продовжать розміщуватися на Azure.
Amazon у оголошенні зазначила, що AWS разом із OpenAI створить Stateful Runtime Environment, який працюватиме на моделях OpenAI, і надаватиме його AWS-клієнтам через Amazon Bedrock, щоб допомогти бізнесам будувати генеративні AI-застосунки та агенти в масштабі виробництва; AWS також стане виключним стороннім хмарним постачальником розповсюдження OpenAI Frontier; існуюча багаторічна угода між AWS і OpenAI на суму 38 млрд доларів США буде розширена до 100 млрд доларів США на термін 8 років, під час якого OpenAI використовуватиме через інфраструктуру AWS 2 ГВ Trainium для підтримки Stateful Runtime Environment, Frontier та інших складних завдань; OpenAI та Amazon також розроблятимуть спеціалізовані моделі для підтримки клієнтських застосунків Amazon.
Порівнявши два оголошення, стан стає зрозумілим.
Майкрософт за допомогою угоди на 250 мільярдів доларів США та виключного права на надання послуг забезпечує поточний двигун трафіку: кожного разу, коли викликається Stateless API від OpenAI, Azure автоматично списує плату — незалежно від того, хто є клієнтом або де знаходиться канал, весь трафік завжди повертається до Azure. Це дуже передбачуваний потік готівки, але проблема полягає в тому, що маржа Stateless API зменшується: кількість викликів може постійно зростати, але реальний прибуток не обов’язково залишатиметься стабільним у довгостроковій перспективі.
З іншого боку, Amazon витратила 50 мільярдів доларів США реальних грошей та 100 мільярдів доларів США у рамках угод про розширення, щоб забезпечити AWS контроль над базовою інфраструктурою в епоху AI Agent. Коли Agent стане основним носієм підвищення продуктивності підприємств, справжні довгострокові ресурси — обчислювальні потужності, сховища, системи планування, оркестрування робочих процесів та спільна робота між інструментами — будуть накопичуватися в середовищі AWS.
Один контролює поточний грошовий потік, інший робить ставку на майбутню структуру продуктивності.
Децентралізований стейкінг OpenAI
До того як майбутнє настане, ніхто не знає, хто з Microsoft та Amazon має рацію. Але можна бути впевненими, що в рамках цих двох чітко визначених угод із чітким розділенням інтересів, автономія OpenAI значно зростає.
Протягом останніх кількох років OpenAI сильно залежала від інфраструктури Microsoft. Microsoft не лише є великим акціонером з 27% акцій, але й контролює інфраструктуру. Таке зв’язування надало OpenAI ефективні початкові ресурси, але також означало, що баланс ведення переговорів природним чином зрушувався на користь Microsoft. Зі з’явленням Amazon, який активно вступає в гру, Microsoft і Amazon обов’язково вступлять у прямий конфлікт за майбутні права на надання послуг OpenAI.
Для OpenAI це типова стратегія диверсифікованих ставок — не прив’язуватися глибоко до одного хмарного провайдера, не залежати повністю від одного партнера для майбутнього зростання, використовуючи майбутній бізнес як капітал для отримання кращих умов.
Ні Microsoft, ні Amazon зараз не можуть відмовитися від OpenAI. Коли обидві сторони не можуть покинути стіл, сила переговорів природним чином повертається до OpenAI.