S&P Dow Jones Indices оголосили 5 червня, що Marvell Technology приєднається до індексу S&P 500 з ефектом до відкриття ринків 22 червня. Виробник чіпів замінює компанію The Campbell’s Company, яка переходить до індексу S&P SmallCap 600.
Акції Marvell зросли приблизно на 5% у післяторговій сесії після цієї новини.
Що саме змінюється
Квартальний ребаланс не обмежується однією заміною. Flex Ltd., ще одна компанія у сфері інформаційних технологій, також приєднується до S&P 500 разом із Marvell. Pool Corp. вибуває разом із Campbell’s, і обидві компанії, що знижені, перейдуть до S&P SmallCap 600.
Marvell розробляє спеціалізовані напівпровідникові чіпи та мережеві чіпи, які використовуються в центрах обробки даних, хмарних обчисленнях та підприємній інфраструктурі. Flex — це глобальний контрактний виробник, який обслуговує галузі від автопромислу до охорони здоров’я та хмарних технологій.
Чому включення до індексу має більше значення, ніж ви думаєте
Трильйони доларів у пасивних інвестиційних інструментах — від індексних фондів до ETF — прив’язані до індексу S&P 500. Коли акція входить до індексу, кожен з цих фондів повинен купити акції, щоб зберегти правильне відстеження. Це створює хвилю примусового купівлі, яка може підняти ціни вище, незалежно від фундаментальних показників компанії в будь-який день.
Коли Campbell’s та Pool Corp. залишать індекс, ті самі пасивні інструменти повинні продати. Цей примусовий тиск на продаж може негативно впливати на ціни акцій, навіть якщо нічого не змінилося у базовому бізнесі.
Більша картина: технологічна гравітація продовжує тягнути
Обидва додавання знаходяться в секторі інформаційних технологій, який вже домінує за вагою в індексі. Campbell’s та Pool Corp. переходять до SmallCap 600, оскільки їх ринкова капіталізація більше не відповідає пороговому значенню для індексу великих компаній.
Включення Marvell відображає зростаючу зацікавленість ринку у компаніях, пов’язаних із витратами на інфраструктуру ШІ. Будівництво центрів обробки даних провайдерами гіпермасштабних хмарних сервісів створило величезний попит на спеціалізовані напівпровідникові пристрої та обладнання для високоскоростних мереж — саме цим займається Marvell.
Що це означає для інвесторів
Для будь-кого, хто тримає індексні фонди широкого ринку, ця зміна відбувається автоматично. Ваш ETF S&P 500 продаст Campbell’s та Pool Corp., а потім купить Marvell та Flex. Вам нічого робити не потрібно.
Для активних інвесторів період між оголошенням про включення до індексу та датою введення в дію зазвичай супроводжується зростанням обсягу торгівлі та зростанням цін на додані акції. До того часу, як настане 22 червня, і пасивні фонди виконають свої угоди, велика частина цього руху вже може бути врахована в цінах.