У бомбі штучного інтелекту є брудна маленька таємниця. Це вже не проблема обчислювальних потужностей. Це проблема електроживлення.
KKR недавно інвестувала понад 10 мільярдів доларів у цю ідею. Гігант приватного капіталу офіційно запустив Helix Digital Infrastructure 11 червня — новий проект, створений як єдиний центр для гіпермасштабних центрів обробки даних, енергопостачання та зв’язку. Vistra, один із найбільших виробників електроенергії в США, була обрана переважним постачальником електрики для всієї операції.
Що таке Helix насправді
Уявіть Helix як шар координації, розташований між компаніями, яким потрібні AI-обчислення, і складною реальністю будівництва та забезпечення енергією об’єктів, що їх надають. Проект очолює Адам Селіпський, колишній генеральний директор Amazon Web Services — це майже ідеальний вибір для такого роду ініціативи.
Список інвесторів нагадує хто є хто серед великих інвесторів. KKR, Управління інвестицій Кувейту (суверенний інвестиційний фонд Кувейту), Nvidia та сама Vistra внесли вклад у капіталізацію понад 10 мільярдів доларів США.
Роль Vistra, мабуть, є найважливішою. Компанія експлуатує генераційний парк потужністю приблизно 50 ГВт у 18 штатах США та Вашингтоні, ОК. Для порівняння, 50 ГВт — це приблизно достатньо електроенергії для забезпечення роботи 37 мільйонів домогосподарств. Крім того, вона вже має угоди про закупівлю електроенергії на загальну суму понад 5 000 МВт з клієнтами-гіпермасштабними провайдерами, що означає наявність вже встановлених відносин з саме тими клієнтами, на яких спрямована Helix.
Внесок Nvidia зосереджений на тому, що вони називають максимізацією «токенів на ват», показника, який відображає, скільки корисного AI-виводу можна отримати з кожного одиниці спожитої електроенергії.
Чому потужність — справжній обмежуючий фактор штучного інтелекту
Гіпотеза Helix полягає в тому, що шляхом об’єднання закупівлі енергії, розробки центрів обробки даних та підключення в єдиній координованій платформі вона зможе діяти швидше, ніж компанії, які намагаються вирішити кожен аспект окремо. Існуючий парк Vistra та досвід у реалізації PPA надають Helix перевагу, яку не можуть змоделювати нові енергетичні проекти.
Структура також зменшує ризики для гіпермасштабувальників. Замість окремих переговорів з комунальними службами, будівельними компаніями та провайдерами мереж, вони мають одного контрагента.
Що це означає для інвесторів
5 000 МВт у наявних PPAs гіпермасштабувальників — це значущий показник. Угоди про закупівлю електроенергії — це довгострокові контракти, які часто тривають 10–15 років і забезпечують прозорість доходів, яку любить Уолл-стріт. Додавання конвеєра Helix до цього існуючого портфеля бізнесу може значно продовжити період зростання Vistra.
Ризик, як і в будь-якому мегапроєкті інфраструктури, полягає в реалізації. 10 мільярдів доларів звучить вражливо, поки не усвідомиш, що один великий інфраструктурний комплекс даних може коштувати 5 мільярдів доларів або більше. Інвесторам слід стежити за ранніми етапами проєкту, зокрема за швидкістю, з якою Helix зможе перейти від оголошення до операційної потужності, бо саме тут більшість інфраструктурних проєктів або успішно реалізуються, або провалюються.