ChainCatcher повідомляє, що згідно з дослідженням Chaoxiang, у стратегічному звіті JPMorgan Chase від 20 липня щодо акцій зазначено, що протягом останніх тижнів спостерігалася сильна продажна активність на акціях, пов’язаних з ШІ: індекс корейської біржі впав на 25% з високих позицій, індекс Філадельфії з напівпровідниками — на 20%, а акції Samsung, Micron та інших компаній знизилися на 20–50%. Звіт вважає, що основною причиною цього падіння є технічні фактори та розпродаж позицій, а фундаментальні показники не погіршилися. Розрив між відносною ціною та відносним прибутком у секторі напівпровідників продовжує розширюватися, але дефіцит пропозиції та попиту на DRAM та NAND залишиться до 2028 року; ціни на DRAM на спот-ринку залишаються високими, а Micron підвищив прогнози прибутку, вважаючи, що дефіцит попиту та пропозиції триватиме щонайменше до 2027 року. RSI індексу Філадельфії з напівпровідниками наблизився до зони перепроданості, а накопичений за рік імпульсний зростання майже повністю втрачений. JPMorgan Chase вважає, що після підтвердження сигналу перепроданості відкриється вікно для відновлення, і рекомендує інвесторам поступово вкладати кошти у напівпровідниковий сектор літом. У другому кварталі 97% компаній перевищили очікування щодо фінансових результатів; середнє значення акцій компаній з перевищенням прогнозу на день публікації звіту перевищило ринковий індекс S&P 500 на 1,7 відсоткових пункти. Щодо розподілу активів, JPMorgan Chase підвищив частку акцій з 60% до 65%, частку Європейського союзу — з 8,7% до 11%. У секторальному плані надає перевагу напівпровідникам, гірничодобувній промисловості, капітальним товарам, автомобільному сектору, страхуванню та банківському сектору; знижує вагу програмного забезпечення, бізнес-сервісів, медіа та інших секторів, що «поглинаються ШІ». Щодо геополітичних конфліктів, звіт вважає, що стратегія «купувати при падінні», застосовувана з кінця березня, залишається ефективною.
JPMorgan: Сектор напівпровідників близький до перепроданості, рекомендує літнє позиціонування
ChaincatcherПоділитися
Короткий зміст
JPMorgan зазначає, що напівпровідниковий сектор наблизився до рівнів перепроданості: індекс Philadelphia Semiconductor впав на 20% у липні. Це зниження відображає технічну продажеву активність та розгортання позицій, а не слабкі фундаментальні показники. Постачання та попит на DRAM і NAND залишаються напруженими до 2028 року, а ціни на спот-ринках залишаються високими. Ринкова відновлювальна вікна можуть відкритися, коли умови перепроданості підтвердяться, і рекомендується позиціонування на літо. Інвестори, які стежать за альткоїнами для спостереження, можуть знайти можливості у цьому секторі на тлі змін у індексі страху те жадоби.
Джерело:Показати оригінал
Відмова від відповідальності: Інформація на цій сторінці може бути отримана від третіх осіб і не обов'язково відображає погляди або думки KuCoin. Цей контент надається лише для загального інформування, без будь-яких запевнень або гарантій, а також не може розглядатися як фінансова або інвестиційна порада. KuCoin не несе відповідальності за будь-які помилки або упущення, а також за будь-які результати, отримані в результаті використання цієї інформації.
Інвестиції в цифрові активи можуть бути ризикованими. Будь ласка, ретельно оцініть ризики продукту та свою толерантність до ризику, виходячи з ваших власних фінансових обставин. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до наших Умов використання та Розкриття інформації про ризики.