Регулятор ринку Індії стверджує, що Rajesh Exports, провідний виробник золота, що стоїть за швейцарським рафінадером Valcambi, неправомірно вказав дохід на суму близько 158 мільярдів доларів США протягом п’яти років. SEBI стверджує, що ця сума становить 99,8% доходу, який компанія зарахувала своїм дочірнім підприємствам.
Комісія з цінних паперів та бірж Індії (SEBI) видала тимчасове рішення 3 червня. Вона заборонила засновнику та голові Раджешу Мехті виходити на ринок цінних паперів і вимагала проведення нової форензичної аудиторської перевірки.
Чому числа перестали складатися
Rajesh Exports створив профіль у списку Fortune Global 500 за консолідованим доходом. Між 97% і 99% цієї загальної суми походило від зарубіжних дочірніх компаній, зокрема Valcambi. SEBI стверджує, що аудитори не змогли зіставити ці цифри з записами дочірніх компаній.
«REL зробила явне неправильне зображення приблизно 15 153,85 крор індійських рупій [$158 млрд], тобто 99,80% її доходів, що приписуються дочірнім компаніям за період з FY 2020-21 по FY 2024-25», — написав член SEBI повного складу Камлеш Чандра Варшней wrote у тимчасовому рішенні.
Розслідування веде до скарги акціонера у березні 2024 року щодо великих дебіторських заборгованостей. SEBI стверджує, що компанія не надала документи про власність, звіти про звірення або докази на рівні транзакцій, незважаючи на численні запити.
Регулятор стверджує, що компанія зарахувала повну валову вартість рафінованого золота як свій дохід. Більша частина цього металу належала клієнтам і оброблялася лише за плату.
Згідно зі звітами, аудитовані рахунки Valcambi показали менше ніж 0,5% від загальної суми, заявленої групою.
Справа виникає на тлі розширення токенізованого ринку золота та повернення інвесторів до історії золота як безпечного притулку. Це породжує нові питання щодо того, як оцінюються та розкриваються фізичні потоки золота.
«Індія, можливо, стала свідком одним із найбільших бухгалтерських шахрайств у своїй історії», — зауважив один аналітик.
Слідкуйте за нами в X, щоб отримувати останні новини відразу після їх виходу
Фальшиві угоди та перенаправлені кошти
SEBI виявила приблизно ₹11 487 крор, близько $1,3 млрд, у транзакціях з брокером Affluence Shares and Stocks. Брокер повідомив регулятора, що Rajesh Exports ніколи не був клієнтом і жодних угод не здійснювалося.
У позові також стверджується, що кошти компанії були переведені на особистий акаунт Мехти для деривативної торгівлі без схвалення ради. SEBI відхилила відмову компанії надавати записи дочірніх підприємств, яка посилається на швейцарський закон про конфіденційність.
Ці звинувачення ставлять аудиторів під новий нагляд, нагадуючи попередні дискусії щодо нагляду за деякими з найбільших фінансових шахрайств.
Справа також відображає ширші занепокоєння щодо токенізації реальних активів та перевіреної забезпеченості.
Компанія відсупає
Rajesh Exports заперечує будь-які порушення. У своєму поданні на біржі вона назвала цей наказ тимчасовим без остаточного висновку і сказала, що її звітність про дохід відповідає стандартам бухгалтерського обліку. Компанія пояснює розбіжність порівнянням валової вартості золота з дохідами від обробки.
Доходи, заявлені компанією, є правильними, і немає перевищення доходів. Здається, існує певний розрив у комунікаціях та непорозуміння між SEBI та компанією… Компанія відкидає всі негативні медіа-повідомлення, що з’являються щодо тимчасового рішення SEBI. Компанія скоро випустить медіа-пояснення, яке прояснить і заспокоїть непотрібні спекуляції в медіа,” — відповіла компанія Rajesh Exports Limited countered.
Тим не менш, ринки швидко відреагували. Акція досягла нижнього ліміту близько ₹104 ($1,09) 4 червня. Life Insurance Corporation володіє приблизно 10,8% компанії, і приблизно 194 000 роздрібних інвесторів піддані ризику.
Напрямки SEBI є тимчасовими та експарте, тому винність компанії ще не встановлена. Компанії надано 30 днів на детальну відповідь, після чого буде проведено нову форензичну перевірку.
Як регулятори зіставлятимуть валову вартість золота з обробними комісіями, може вирішити, чи залишиться мітка неправильного зображення.
Основними джерелами є тимчасовий наказ SEBI та подання компанії файл.