FXStreet — міжнародне золото на тижні демонструвало коливання: спочатку зниження, потім відскок, зупинка відновлення та бічний рух на високому рівні. Після сильного падіння ціни золота до ключового рівня підтримки у 4000 доларів США відбулася технічна відновлювальна реакція, але зростання не змогло тривати через кілька фундаментальних факторів. Поточний настрій на ринку залишається обережним, а основні інвестори продовжують очікувати остаточного підписання мирної угоди між США та Іраном.
Аплікація FXStreet повідомляє — ключовим катализатором ринку цього тижня є геополітична ситуація між США та Іраном, що стає основним фактором, що впливає на короткострокові коливання ціни золота. Президент США Трамп у четвер публічно заявив, що скасовує план військового удару по Ірану, а також надав важливий сигнал, зазначивши, що угоду про мир між США та Іраном можуть підписати в вихідні. Ця добрий новини значно покращила ризиковий настрій ринку, спричинивши сильний відскок золота з мінімуму за останні сім місяців на рівні 4023 доларів, одночасно пригнічуючи попит на убезпечення, що призвело до послаблення доларового індексу та міжнародних цін на нафту. Пізніше міністр закордонних справ Ірану Аббас Алагчі підтвердив прогрес у переговорах, зазначивши, що меморандум про взаєморозуміння між США та Іраном «ніколи не був так близький до підписання», і закликав ЗМІ не надмірно спекулювати деталями угоди, що додатково стабілізувало очікування ринку.
Оскільки іранські офіційні органи все ще не оприлюднили остаточне рішення, геополітичні фактори мають дуже високий рівень невизначеності, настрої на ринку стають все більш обережними, і золото не зможе підтримати відновлення, яке почалося в четвер, і перейшло у фазу бокового руху. Спот золото Ціна на спот золото становить близько 4200 доларів за тройську унцію, денні максимуми досягли 4246 доларів, загальний діапазон коливань скоротився, а боротьба між покупцями і продавцями наблизилася до рівноваги.
Крім геополітичної ситуації, дані про інфляцію в США та очікування політики ФРС є основними негативними факторами, що тривалий час тиснуть на зростання цін на золото. Випущені цього тижня ключові дані про інфляцію в США значно перевищили очікування, повністю посиливши ринкову консенсусну думку щодо тривалого підтримання високих процентних ставок ФРС, що постійно тисне на бездохідний актив — золото.
Дані показують, що індекс споживчих цін (CPI) США у травні зрос на 4,2% у річному виразі, що є значним зростанням порівняно з 3,8% у квітні і досягає найвищого рівня з квітня 2023 року; одночасно індекс цін виробників (PPI) у травні збільшився на 6,5% у річному виразі, що вище попереднього значення 5,7% і досягає піку з листопада 2022 року. Високий рівень інфляції означає, що цикл зниження ставок ФРС буде подальше відкладено, а також існує потенційна можливість подальшого підвищення ставок; тривалий високий рівень вартості позичкових коштів на ринку постійно зменшує привабливість золота як активу для інвестування.
Останні дані з університету Мічиган щодо настрою споживачів, опубліковані в США, додали складності ринковій ситуації. Індекс довіри споживачів Мічигану за червень зрос з 44,8 пункту в травні до 48,9 пункту, значно перевищивши очікування ринку в 46 пунктів, що свідчить про покращення споживчих настроїв у США. Разом з тим очікування інфляції на ринку трохи знизились: очікування інфляції на рік знизилось до 4,6%, а на п’ять років — до 3,4%, що нижче попередніх рівнів.
Розбіжність у даних змусила ринок більш обережно ставитися до політики ФРС, а невизначеність щодо термінів та умов угоди між США та Іраном додатково обмежила простір для зниження індексу долара. За даними на момент закриття, індекс долара DXY залишається вузько коливатися біля рівня 99,78; трохи міцний долар продовжує тиснути на золото, що майже повністю забезпечило драгцінні метали двотижневим спадом.
Технічний аналіз: Медвежий тренд не змінився, короткостроковий відскок є слабкою корекцією
З технічної точки зору, короткостроковий і середньостроковий тренди на спот-золоті є слабкими, основний низхідний тренд ще не змінився, а сила для відбиття з боку покупців серйозно недостатня. Поточна ціна золота тримається нижче 20-денної рухомої середньої (MA20), яка знаходиться близько 4425,45 долара США і утворює сильний короткостроковий опір. Всі недавні відскоки є лише тимчасовими технічними корекціями в межах низхідного тренду і не мають умов для зворотного руху.
(Щоденний графік золота на спот-ринку, джерело: Easylive)
З точки зору індикаторів, покупецький імпульс на ринку продовжує залишатися слабким.
Індекс відносної сили (RSI) (14) становить 36,14 і знаходиться в слабкій зоні, що безпосередньо свідчить про відсутність імпульсу зростання ціни золота та слабкість покупців, а також відсутність чіткого сигналу про перевищення продажу та стабілізацію. Індекс середнього напрямку (ADX) зараз має значення 64,83 і перебуває в високій зоні, що свідчить про продовження сили ринкового низхідного тренду.
Щодо індикатора Болінджера (BOLL), поточна ціна рухається поблизу нижньої границі Болінджера (4144,49 долара США), короткостроковий відскок обмежений середньою лінією Болінджера (4425,45 долара США), звуження діапазону не змінює загальної структури низхідного каналу.
Щодо рівнів підтримки та опору:
Рівні підтримки: Короткострокова ключова підтримка розташована біля нижньої границі смуги Болінджера на рівні 4144,49 долара США, одночасно попередній мінімум 4023,85 долара США є сильним рівнем підтримки; середньострокова ключова підтримка залишається на цілочисловому рівні 4000 доларів США, який має сильні психологічні та історичні технічні характеристики підтримки і є останньою ключовою лінією оборони для биків — інституційні та дрібні інвестори, ймовірно, зосередять купівлю саме на цьому рівні, щоб запобігти подальшому глибокому падінню ціни.
Рівні опору: Короткостроковий перший опір знаходиться на рівні 4425,45 долара США, де середня лінія Болінджера збігається з 20-денним середнім, а другий сильний опір — у діапазоні 4706,41 долара США, на верхній границі Болінджера. Лише ефективний пробій цих двох рівнів опору разом із утриманням ціни вище MA50 (4586,82 долара США) дозволить подолати поточну слабку позицію та змінити середньостроковий низхідний тренд.
Інституційна думка: Поєднання кількох негативних факторів зупинило чіткий реверсний цикл золота
Стратегічна команда TD Securities опублікувала новий аналітичний звіт, в якому зазначається, що поточні очікування високих процентних ставок ФРС жорстко обмежують зростання золота, і благородні метали в цілому не можуть накопичити тривалу зростальну енергію. Високі реальні процентні ставки, спричинені високою інфляцією, постійно тиснуть на оцінку бездоходних благородних металів, стаючи основним обмеженням для відновлення цін на золото. Крім того, ринкова структура угод є слабкою: інституційні торговці-консультанти з товарів (CTA) загалом тримають невеликі короткі позиції, а інституційні продажі безперервно порушують ринок, що значно стискає діапазон коливань цін на золото і перешкоджає формуванню трендового руху.
Доумен Секьюритіз додатково аналізує, що поточні фундаментальні умови ринку є складними, зі змішаними факторами на користь та проти. Хоча очікування поліпшення геополітичної ситуації між США та Іраном та високі ціни на енергоносії надають золоту певну підтримку знизу, запобігаючи односторонньому краху, на короткостроковому горизонті це ефективно запобігає падінню ціни золота нижче ключового рівня 4000 доларів США та виникненню екстремальної хвилі масового продажу. Однак хрупкість рамок мирної угоди, ще не зникла інфляційна тиск та жорстка політика ФРС разом визначають, що золото ще не вийшло зі слабкої позиції і на короткостроковому горизонті важко очікувати визначеного росту — загалом ринок залишиться у режимі слабкої бокової коливання.
Оскільки іранські офіційні органи все ще не оприлюднили остаточне рішення, геополітичні фактори мають дуже високий рівень невизначеності, настрої на ринку стають все більш обережними, і золото не зможе підтримати відновлення, яке почалося в четвер, і перейшло у фазу бокового руху. Спот золото Ціна на спот золото становить близько 4200 доларів за тройську унцію, денні максимуми досягли 4246 доларів, загальний діапазон коливань скоротився, а боротьба між покупцями і продавцями наблизилася до рівноваги.
Крім геополітичної ситуації, дані про інфляцію в США та очікування політики ФРС є основними негативними факторами, що тривалий час тиснуть на зростання цін на золото. Випущені цього тижня ключові дані про інфляцію в США значно перевищили очікування, повністю посиливши ринкову консенсусну думку щодо тривалого підтримання високих процентних ставок ФРС, що постійно тисне на бездохідний актив — золото.
Дані показують, що індекс споживчих цін (CPI) США у травні зрос на 4,2% у річному виразі, що є значним зростанням порівняно з 3,8% у квітні і досягає найвищого рівня з квітня 2023 року; одночасно індекс цін виробників (PPI) у травні збільшився на 6,5% у річному виразі, що вище попереднього значення 5,7% і досягає піку з листопада 2022 року. Високий рівень інфляції означає, що цикл зниження ставок ФРС буде подальше відкладено, а також існує потенційна можливість подальшого підвищення ставок; тривалий високий рівень вартості позичкових коштів на ринку постійно зменшує привабливість золота як активу для інвестування.
Останні дані з університету Мічиган щодо настрою споживачів, опубліковані в США, додали складності ринковій ситуації. Індекс довіри споживачів Мічигану за червень зрос з 44,8 пункту в травні до 48,9 пункту, значно перевищивши очікування ринку в 46 пунктів, що свідчить про покращення споживчих настроїв у США. Разом з тим очікування інфляції на ринку трохи знизились: очікування інфляції на рік знизилось до 4,6%, а на п’ять років — до 3,4%, що нижче попередніх рівнів.
Розбіжність у даних змусила ринок більш обережно ставитися до політики ФРС, а невизначеність щодо термінів та умов угоди між США та Іраном додатково обмежила простір для зниження індексу долара. За даними на момент закриття, індекс долара DXY залишається вузько коливатися біля рівня 99,78; трохи міцний долар продовжує тиснути на золото, що майже повністю забезпечило драгцінні метали двотижневим спадом.
Технічний аналіз: Медвежий тренд не змінився, короткостроковий відскок є слабкою корекцією
З технічної точки зору, короткостроковий і середньостроковий тренди на спот-золоті є слабкими, основний низхідний тренд ще не змінився, а сила для відбиття з боку покупців серйозно недостатня. Поточна ціна золота тримається нижче 20-денної рухомої середньої (MA20), яка знаходиться близько 4425,45 долара США і утворює сильний короткостроковий опір. Всі недавні відскоки є лише тимчасовими технічними корекціями в межах низхідного тренду і не мають умов для зворотного руху.
(Щоденний графік золота на спот-ринку, джерело: Easylive)
З точки зору індикаторів, покупецький імпульс на ринку продовжує залишатися слабким.
Індекс відносної сили (RSI) (14) становить 36,14 і знаходиться в слабкій зоні, що безпосередньо свідчить про відсутність імпульсу зростання ціни золота та слабкість покупців, а також відсутність чіткого сигналу про перевищення продажу та стабілізацію. Індекс середнього напрямку (ADX) зараз має значення 64,83 і перебуває в високій зоні, що свідчить про продовження сили ринкового низхідного тренду.
Щодо індикатора Болінджера (BOLL), поточна ціна рухається поблизу нижньої границі Болінджера (4144,49 долара США), короткостроковий відскок обмежений середньою лінією Болінджера (4425,45 долара США), звуження діапазону не змінює загальної структури низхідного каналу.
Щодо рівнів підтримки та опору:
Рівні підтримки: Короткострокова ключова підтримка розташована біля нижньої границі смуги Болінджера на рівні 4144,49 долара США, одночасно попередній мінімум 4023,85 долара США є сильним рівнем підтримки; середньострокова ключова підтримка залишається на цілочисловому рівні 4000 доларів США, який має сильні психологічні та історичні технічні характеристики підтримки і є останньою ключовою лінією оборони для биків — інституційні та дрібні інвестори, ймовірно, зосередять купівлю саме на цьому рівні, щоб запобігти подальшому глибокому падінню ціни.
Рівні опору: Короткостроковий перший опір знаходиться на рівні 4425,45 долара США, де середня лінія Болінджера збігається з 20-денним середнім, а другий сильний опір — у діапазоні 4706,41 долара США, на верхній границі Болінджера. Лише ефективний пробій цих двох рівнів опору разом із утриманням ціни вище MA50 (4586,82 долара США) дозволить подолати поточну слабку позицію та змінити середньостроковий низхідний тренд.
Інституційна думка: Поєднання кількох негативних факторів зупинило чіткий реверсний цикл золота
Стратегічна команда TD Securities опублікувала новий аналітичний звіт, в якому зазначається, що поточні очікування високих процентних ставок ФРС жорстко обмежують зростання золота, і благородні метали в цілому не можуть накопичити тривалу зростальну енергію. Високі реальні процентні ставки, спричинені високою інфляцією, постійно тиснуть на оцінку бездоходних благородних металів, стаючи основним обмеженням для відновлення цін на золото. Крім того, ринкова структура угод є слабкою: інституційні торговці-консультанти з товарів (CTA) загалом тримають невеликі короткі позиції, а інституційні продажі безперервно порушують ринок, що значно стискає діапазон коливань цін на золото і перешкоджає формуванню трендового руху.
Доумен Секьюритіз додатково аналізує, що поточні фундаментальні умови ринку є складними, зі змішаними факторами на користь та проти. Хоча очікування поліпшення геополітичної ситуації між США та Іраном та високі ціни на енергоносії надають золоту певну підтримку знизу, запобігаючи односторонньому краху, на короткостроковому горизонті це ефективно запобігає падінню ціни золота нижче ключового рівня 4000 доларів США та виникненню екстремальної хвилі масового продажу. Однак хрупкість рамок мирної угоди, ще не зникла інфляційна тиск та жорстка політика ФРС разом визначають, що золото ще не вийшло зі слабкої позиції і на короткостроковому горизонті важко очікувати визначеного росту — загалом ринок залишиться у режимі слабкої бокової коливання.