CoinShares перетворює свої цифрові активи на продукти, що відповідають більш поширеним у Європі структурам публічних інвестиційних фондів. Компанія повідомила, що запуск ETF на біткоїн-майнінг — це не просто додавання нового продукту, а стратегічний крок до входу на ринок UCITS для подальшого випуску більшості регульованих фондів.
UCITS відкриває вхід для інституцій
UCITS є одним із найпоширеніших фреймворків для продажу іноземних інвестиційних фондів у Європі. Для багатьох інституційних інвесторів такі фонди легше інтегрувати до існуючих портфелів. CoinShares зазначає, що раніше багато інституційних мандатів не дозволяли інвестувати у боргові цінні папери, що обмежувало їхню здатність розміщувати кошти у біржових продуктах, забезпечених фізичними цифровими активами.
Компанія зазначає, що інтерес до цифрових активів зростає, але багато інституцій не можуть безпосередньо купувати відповідні продукти через внутрішні правила. Навпаки, структура UCITS краще відповідає вимогам до відповідності традиційних управлінських та багатствових систем, тому вона має потенціал знизити бар’єри для входу.
Далі будуть запускатися нові фонди
Жан-Марі Могнетті, співзасновник і генеральний директор CoinShares, сказав, що значення цієї платформи полягає не лише у додаванні ще одного фонду, а в тому, що компанія зможе постійно розробляти та випускати регульовані інвестиційні продукти в межах регуляторних рамок, які мають високе міжнародне визнання.
CoinShares також зазначила, що базова вартість цієї платформи в основному фіксована. Зі збільшенням кількості фондів, що додаються, платформа має потенціал до досягнення більш високого операційного важеля. За словами компанії, майбутні продукти охоплюватимуть не лише цифрові активи, але й можуть розширитися до тематичних інвестиційних стратегій.
Інституційні налаштування все ще обмежені внутрішнім контролем
Дослідження, опубліковане CoinShares раніше, показало, що традиційні інституції управління багатством все ще зіштовхуються з внутрішніми правовими перешкодами при включенні цифрових активів клієнтів до управління інвестиційними портфелями. У дослідженні 61% опитаних зазначили, що їхні інституції або обмежують цифрові активи, або ще не розробили офіційної політики.
Інше дослідження також показало, що участь інституцій у цифрових активах за останні квартали була нестійкою. Хедж-фонди та брокери на певний час значно зменшили свої позиції, тоді як банки за цей самий період збільшили свої позиції у біткоїн-ETF, що свідчить про різну реакцію різних інституцій на ринкову волатильність.
Додаткова інформація: UCITS означає Колективний інвестиційний план у переносних цінних паперах — це основна регуляторна рамка для попереднього продажу європейських фондів за кордоном, яку інституційні інвестори зазвичай вважають більш стандартизованою платформою для інвестування.