CME Group почала торгівлю ф’ючерсами на індекс волатильності біткоїна, додавши до інструментів для інституційних інвесторів новий клас криптовалютних деривативів. На відміну від поширених ф’ючерсів і опціонів на біткоїн, основою цих контрактів є не напрямок ціни, а очікування ринку щодо волатильності протягом наступних чотирьох тижнів.
Перші угоди завершено
На минулому тижні Monarq Asset Management та DV Chain здійснили перші великомасштабні угоди цього продукту, ставши першими учасниками. Оскільки обидві компанії спеціалізуються на інвестуванні для інституцій та ліквідності, це свідчить про те, що новий продукт спочатку привернув увагу професійних торгівельних інституцій.
Новий фінансовий інструмент прив’язаний до індексу CME CF Bitcoin Volatility Index (BVX). Цей індекс відображає очікування ринку щодо волатильності bitcoin на наступні чотири тижні, дозволяючи інвесторам безпосередньо купувати або продавати волатильність, не визначаючи заздалегідь, чи зросте чи впаде BTC.
Об'єктом торгівлі є сама волатильність
Основна відмінність цих продуктів полягає в тому, що трейдери роблять ставку на “наскільки великою буде волатильність”, а не на “в якому напрямку піде ціна”. У традиційних деривативах — ф’ючерсах, перпетуальних контрактах чи опціонах — стратегії зазвичай засновані на прогнозуванні напрямку ціни. Ф’ючерси на волатильність розривають цей зв’язок, надаючи окремий інструмент для торгівлі саме волатильністю ринку.
Це означає, що торгівля навколо макроекономічних даних або великих подій стане більш прямою. Наприклад, перед і після публікації даних інфляції в США, якщо трейдери очікують збільшення волатильності біткойна, вони можуть вибрати позицію довгого волатильності; якщо ж вважають, що ринкова реакція буде обмеженою, можна зробити протилежну ставку.
CME продовжує розширення своєї криптовалютної діяльності
Генеральний директор Monarq Шілян Тан у прес-релізі зазначив, що такі продукти сприяють розширенню інструментів для торгівлі волатильністю на регульованих ринках. Зі зростанням включення біткойна інституціями до портфелів активів, ринок вимагає більш досконалих інструментів для управління ризиками.
Після цього запуску лінійка криптовалютних продуктів CME була далі розширена. Раніше платформа вже пропонувала стандартизовані ф’ючерси, мікроконтракти та відповідні опціони на біткойн та ефір. Додавання ф’ючерсів на волатильність дозволяє інституціям виконувати більш складні стратегії хеджування та портфельного управління на регульованій платформі.
- За рік накопичений обсяг угод становить приблизно 266 900 контрактів
- Зростання на 38% у порівнянні з попереднім періодом
- Щоденний обсяг незакритих контрактів становить приблизно 274 500, що на 18% більше, ніж у попередній період року.
Для ринку такі продукти, можливо, не змінять безпосередньо спот-курс біткойна, але збільшать способи інституційного управління ризиками та вираження торгівельних поглядів. Зі зростанням традиційних капіталів у криптовалютний ринок, інструменти торгівлі волатильністю саме по собі, ймовірно, продовжать збільшуватися.