Китайські відкриті штучні інтелектуальні моделі набирають популярності, загрожуючи американським гігантам у сфері ШІ

Автор: Майкл Спенсер

Переклад: Shenchao TechFlow

Огляд Shenchao: Після запуску Kimi K3 від Moonshot, американські компанії масово переходять на китайські відкриті моделі, щоб зменшити витрати на токени, що підірвало історії про IPO OpenAI та Anthropic. Поки американські хмарні гіганти витрачають гроші на будівництво центрів обробки даних, китайські моделі досягають таких самих або навіть кращих результатів, використовуючи менше обчислювальних ресурсів — це не конкуренція технологій, а перерозподіл влади в сфері ШІ.

Як ви знаєте, китайська компанія Moonshot AI випустила нову версію своєї моделі Kimi — Kimi K3, що спонукає велику кількість корпорацій перейти на відкриті ваги моделей. Це може стати одним із найважливіших подій у сфері ШІ 2026 року. На тлі нерозв’язаної війни в Ірані в Ормузькій протоці та різкого падіння індексу NASDAQ 100, який складається з технологічних акцій, це перетворюється на геополітичну та дилему уряду Трампа. У сфері війни та ШІ очевидно немає чіткого розв’язання.

Діаграма: Геополітична ситуація в США знову викликає ринкову нестабільність. Непопулярна та дуже витратна війна.

Генеративні моделі ШІ еволюціонують, але можуть гальмувати зростання доходів великих компаній ШІ, таких як OpenAI та Anthropic. Американські хмарні провайдери масштабу «супервеликого» наближаються до негативного вільного грошового потоку через надзвичайно великі витрати на капітал та інвестиції в центри обробки даних, і ви не можете не сумніватися, чи варте цього все — якщо китайські моделі стають все більшими та ефективнішими, здатними досягти того ж рівня продуктивності при значному зниженні витрат. Це може перетворитися на кризу ШІ на фондовому ринку, навіть якщо розквіт напівпровідників, здається, вже перебуває на етапі медв’ячої корекції, саме після того, як корейська лідерка у сфері HBM — SK Hynix — провела IPO в США. Зараз Корея (KOSPI) стала лідируючим індикатором.

Зі наближенням до лістингу китайського виробника DRAM Chixing Storage (CXMT) у Шанхаї, це створює напружений контекст для майбутньої боротьби між Китаєм і США в галузі ШІ. Захопливий раунд фінансування DeepSeek, а також плани DeepSeek, Moonshot AI, OpenAI та інших щодо IPO у 2027 році роблять наступний рік обов’язково незвичайним. DeepSeek зібрав близько 74 млрд доларів США у червні минулого місяця. Ми повинні припустити, що Databricks також є одним із отримувачів цієї хвилі переходу компаній на ШІ, маршрутизацію та дешевші токени від відкритих моделей — Databricks оголосила про новий раунд фінансування з оцінкою 188 млрд доларів США.

Gemini 3.5 Pro від Google був критично затриманий у найгірший момент. Випуск нової моделі SpaceXAI Grok 4.5 повністю заглушений моментом Kimi K3. Хаос з Anthropic Fable 5 знову приніс Китаю фінальне повернення моменту DeepSeek січня 2025 року. Випуск власної моделі OpenAI GPT 5.6 Sol також майже повністю прихований.

Уряд Трампа швидко обмежив моделі рівня Mythos, але стикається з серйозною проблемою: що робити, якщо китайські моделі здатні наблизитися до тих самих можливостей за допомогою моделей з відкритими вагами — тих можливостей, до яких, як вважалося, ще потрібно було кілька місяців? Уряд Трампа починає проявляти ознаки можливого заборонення передових китайських моделей та застосування радикальних заходів для пригнічення піднесення китайського ШІ. Я думав, що вони не будуть регулювати індустрію ШІ. Ось і все, глобальний вільний ринковий капіталізм.

Сім величезних хмарних провайдерів, включаючи Microsoft, Amazon, Meta та навіть Google, втратили частину свого впливу та довіри в сфері ШІ під час циклу. Неправильне управління урядом моделями рівня Mythos та зростання моделей типу Kimi K3 створили ідеальну бурю, через яку багато корпорацій перейшли на більш раціональне та значно ефективніше з точки зору витрат використання токенів.

Хоча Open-Router не є універсальним показником, він є цікавою вибіркою даних для загальної макротенденції: дешевші відкриті моделі з Китаю, схоже, завоюють ринкову частку.

Рисунок: ера підказок вже змінилася на реальність маршрутизації та ефективності токенів

На мою думку, деякі з найкращих відкритих моделей з США — це Inkling від Thinking Machine (випущена близько тижня тому) та будь-що, що Reflection може скоро випустити. Модель Nemotron від NVIDIA часто згадується як альтернатива попередньому лідерству Meta. Проблема полягає в тому, що США справді не мають лідерства в галузі відкритого ШІ. Для США це може стати потенційно катастрофічним для їхнього лідерства в моделях, токенах та корпоративному впровадженні передових технологій ШІ.

Ще більш дивно, що найважливіша недавня промова президента Китаю Сі Цзіньпіна про штучний інтелект була оголошена на Всесвітньому конгресі з штучного інтелекту (WAIC). Президент Сі Цзіньпін виступив на відкритті WAIC 2026 року в Шанхаї з основною промовою під назвою «Спільно створювати справедливу та рівноправну глобальну систему управління ШІ». Китай, здається, випереджає США у сфері управління та регулювання ШІ, активно будуючи глобальне співробітництво навколо цієї теми.

Власна версія Qwen 3.8 Max (попередній варіант) Alibaba також матиме компонент з відкритим кодом разом із агресивним міжнародним планом ціноутворення токенів. Kimi K3 не призначений для любителів-розробників, а для корпоративних клієнтів, щоб підвищити ARR до їхнього IPO, яке відбудеться приблизно через шість місяців. Конкуренція між США та Китаєм у сфері моделей, навіть за відсутності великої кількості продуктів на рівні застосунків, перебільшує попит на обчислювальну потужність, тоді як у Китаї є як більш дешеве генерування токенів, так і більше енергії. У цей момент ключовою метою уряду Трампа здається підтримка бурхливого розвитку ринку акцій з використанням ШІ для фінансової еліти та бізнес-класу. Тим часом усі — від Anthropic до Moonshot — налаштовують свої позиції, щоб максимізувати ажиотаж навколо IPO та продажні потужності.

Якщо за Artificial Analysis Intelligence Index та за найрозумнішою моделлю, рейтинг такий:

Стан поточних пікових моделей приблизно такий:

• Anthropic – Claude Fable 5
• OpenAI – GPT 5.6 Sol
• Темна сторона Місяця – Kimi K3 (відкриті ваги*)
• SpaceXAI – Grok 4.5
• 智谱 (Z.ai) – GLM 5.2 (відкриті ваги)

Ці списки та їхні базові тести досить штучні й, ймовірно, зміняться вже наступного тижня, а в наступному місяці — напевно.

Діаграма: Чи є порівняння LLM (моделей мовного навчання) ще правильною методикою вимірювання прогресу штучного інтелекту? Аналіз штучного інтелекту

Китайські відкриті моделі завжди були дешевшими, але в 2026 році вони стають набагато потужнішими. Це означає, що американські компанії починають використовувати їх у повсякденних завданнях, щоб зменшити бюджет на токени, який виходить з-під контролю через ціни рівнів Fable 5 та Mythos 5. Якщо кожна нова китайська модель може потрапити до п’ятірки найкращих моделей за розумним рейтингом, це велика проблема для американського AI-промислового комплексу. Проблема Китаю з AI щодо США не лише існує, а й погіршується.

Я дуже шаную засновників DeepSeek, Moonshot AI та Zhipu AI, бо відчуваєш, що вони справді ідеалісти, а не просто неймовірно талановиті фахівці з ШІ та бізнес-мислителі. Незважаючи на обмеження щодо обчислювальних ресурсів і фінансування, їхні моделі демонструють досконалий інноваційний підхід та неймовірну бізнес-чутливість у сфері ШІ. Від керівників Meta, Google чи Microsoft ви не відчуваєте того ж самого — існує явна відчуженість. На тлі капітальних витрат великих технологічних компаній це виглядає дуже погано. Виконання ШІ у великих технологічних компаніях у сфері генеративних моделей (та продуктів) дивовижно погане.

За минулий тиждень найкраще це ілюструє вірусний твіт Діна Болла, нового стратегічного керівника майбутнього OpenAI, у X. Він сказав, що відкриті вагові моделі за суттю є декелераторськими, і задумався, що світ, де домінують відкриті вагові моделі, може призвести до повної AI-комунізму, а потім — до антиутопічного пекельного пейзажу.

Діаграма: У липні 2026 року панічні настрої щодо відкритого штучного інтелекту досягли нового рівня. Щодо Китаю вже втомилися.

Зрозуміло, що капіталоємні закриті компанії з моделями стурбовані цими останніми розвитками, заповнені антикитайськими настроєми та аргументами з питань національної безпеки щодо дистиляції та кібербезпеки. Хоча модель Anthropic рівня Mythos виглядає вражливо на папері, ми не знаємо їхніх найсучасніших здібностей, оскільки вони обмежені і не доступні для громадськості. У США межа між стратегами майбутнього ШІ та лобістами виглядає досить розмито. Як і витрати на капітал у ціновій війні корпоративних AI-токенів, які з точки зору ROI досить погані.

Графік: План капітальних витрат великих технологічних компаній на 2027 рік виглядає погано. — Bank of America

Наше розуміння американського протекціонізму полягає в тому, що все, у чому вони не можуть конкурувати на глобальному ринку, вони намагатимуться заборонити та обмежити власне. Але перехід корпорацій на відкриті моделі з вагами вже став домінуючою історією 2026 року, і, можливо, зараз це вже занадто пізно — це може спричинити відкриту AI-конкуренцію для американських компаній. Ось у чому полягає дилема відкритого AI у 2026 році щодо його дивної переконливості щодо витрат. Якщо технології генеративного AI справді забезпечують надійний ROI, це не було б проблемою, але це нова технологія, і наразі ще немає багато чудових AI-продуктів, які могли б використовувати ці неймовірні моделі.

У минулому році міністерство торгівлі США розглядало можливість включення кількох китайських AI-лабораторій до свого «списку суб’єктів», і я впевнений, що це зараз знову на порядку денному, оскільки американські компанії важко конкурують у світі, де ефективність токенів швидко зростає, інструменти та маршрутизація стали важливішими, ніж будь-коли, вартість токенів стрімко зростає, а також виникають питання щодо того, які моделі використовувати для яких завдань.

Обмеження урядом США найкращої закритої компанії Anthropic, можливо, є історичною помилкою, яка призвела до такої болісної ситуації. К моменту виходу Kimi K3 ця комедія з помилкою набуває ще більшої драматичності, оскільки відбувається за кілька місяців до високопрофільного AI IPO Anthropic; видання Semianalysis проаналізувало неймовірну операційну прибутковість Anthropic. Ви повинні припустити, що перехід на відкриті вагові моделі та урядове захоплення Mythos сповільнили найкращу американську AI-компанію. Semianalysis вважає, що Anthropic очікує до третього кварталу 2026 року досягти понад 1 мільярда доларів прибутку до оподаткування та відсотків за GAAP (приблизно 6% маржі), що зробить її однією з перших головних передових AI-лабораторій, які досягли стабільного квартального прибутку. Усі ці недавні події роблять OpenAI, Meta та SpaceXAI найбільшими програвшими. Навіть якщо Muse Spark 1.1 від Meta не є настільки поганим моделлю.

Якщо уряд Трампа обмежить китайські відкриті вагові моделі, NVIDIA, Thinking Machines, Meta та Reflection (модель ще не випущена) можуть стати головними переможцями для корпоративних клієнтів, що шукають відкриті вагові рішення на основі США.

У середині 2026 року макро-AI-наратив стає цікавішим. Рівень налаштування відкритого AI зростає. Ефективність токенів і маршрутизація стали важливішими. Витрати на капітал у сфері AI на ринку піддаються все більшій перевірці.

Відкриті моделі з вагами: AI-гегемонія — це не AI-комунізм чи ядерна загроза; дешевші токени сприяють парадоксу Джевонса та тому, що компанії, розробники та споживачі можуть робити за допомогою AI. Протягом останніх п’яти років вся парадигма навчання генеративних моделей AI була захопленням багатострунної дистиляції на основі мовних даних світу. Потреба у обчислювальних ресурсах не зменшиться, якщо компанії обиратимуть більш дешеві моделі — навпаки, вона прискориться. Ось у чому полягає ділема всієї макро-ситуації в AI.

Якщо капітал і монополістичний капіталізм є їхнім захисним ровом, то США — це країна, що перебуває у скрутному становищі. Майбутнє ШІ вимагатиме нових інновацій, а не лише кращих систем венчурного фінансування. Тут очевидно відбувається зловживання нарративами, і бізнес-інтеграція з геополітикою вирішаться самі собою, як завжди. Поки DeepSeek збирає більше коштів і поспішає до IPO, їхній флагманський модел DeepSeek-R2 ніколи не був опублікований, що викликає питання щодо найсучасніших моделей майбутнього Китаю. Лян Веньфенг володіє 78–84% акцій DeepSeek, і вони також розробляють власні чіпи.

Світ, де Anthropic і Місячна темна сторона обмежені потужністю обчислень, а Google став відстаючим у сфері LLM, а Meta та SpaceXAI залишаються на периферії. Світ, де IPO OpenAI виглядає все менш привабливо кожен квартал. Світ, де ми втомилися чекати IPO Databricks, Crusoe, Anduril, Stripe тощо, навіть коли китайські компанії у сфері фізичного ІШ, чіпів ІШ та сховищ даних поспішають на біржу. Згідно з повідомленнями, початкове публічне пропозиція китайського виробника чіпів CXMT на 8,6 млрд доларів США була перевищена інституційними інвесторами більше ніж у 500 разів.

Я передбачаю, що у 2027 році настане ChatGPT-момент у сфері робототехніки (зараз це також називають фізичною ШІ), оскільки, за чутками, Anthropic веде переговори щодо придбання Physical Intelligence. Навіть якщо піонер ШІ Ян Лекун попереджає, що ці людиноподібні роботи зараз і протягом довгого часу в майбутньому будуть дуже неспроможними. Сіліконова долина та Уолл-стріт поспішатимуть знайти нові історії, щоб підтримати акційний ринок ШІ, і вони, ймовірно, знову переоцінять можливості.

Це відбувалося в період, коли на ринку США серйозно не вистачало публічних компаній, що спеціалізуються виключно на роботах або робототехнічному програмному забезпеченні. Китай, який важко відновлювався після епічного краху ринку нерухомості, здавалося, що випереджає інших у гонці на IPO. Незважаючи на враження, яке справляють Moonshot AI, Zhipu, Minimax або менші китайські лабораторії штучного інтелекту, мене справді захоплює макро-динаміка боротьби між відкритим та закритим кодом. У багатьох аспектах це боротьба між капіталом і талантом.

"Таке майбутнє для мене — це антиутопічний пекельний пейзаж, але я ніколи не зустрічав прихильника моделей з відкритими вагами, який би не згодився, що речі підуть саме цим шляхом," — каже Дін Болл або, що дивно, OpenAI.

"Таке майбутнє для мене — це антиутопічна пекельна сцена, але я ніколи не зустрічав прихильника моделей з відкритими вагами, який би не згодився, що речі підуть саме цим шляхом," — каже Дін Болл або, іронічно, OpenAI.

Зі з’явленням фінансових звітів великих технологічних компаній цього тижня ми отримаємо більше відповідей. Історія про капітальні витрати та рентабельність інвестицій ніколи не була такою серйозною. Будь-яка невдача у виконанні фінансових звітів буде покарана ринком: за останні тижні оцінки деяких компаній з високим потенціалом росту були скориговані — SpaceX впав на 25,5%, а Grok 4.5 знову виявився недостатнім, щоб викликати вплив (стандарти високі). З урахуванням дорогого придбання Cursor, SpaceX AI здається, все ще віднесена до категорії переможців у сфері ШІ.

Moonshot AI випустила Kimi K3 16 липня — велику модель з до 2,8 трильйона параметрів, яка поступається тільки найкращим американським системам, таким як Claude і GPT, і планує повністю відкрити ваги до 27 липня для низьковартісного самостійного розгортання.

До 2027 року ми дізнаємося, наскільки сильним буде IPO Anthropic, оскільки найшвидший у історії програмного забезпечення зростання ARR стикається з макроекономічними протидіями в галузі ШІ та урядовим втручанням. Чи захистить його протекціонізм США, чи переможе ринок? Ця напруга безпрецедентно пошириться на робототехнічну гонку, що охоплює космос, ШІ та оборону.

Якщо Anthropic справді придбає Physical Intelligence, тоді момент робота GPT, про який я неодноразово згадував, може бути поруч. Китайське IPO Yushu Technology вже є важливим моментом у майбутньому фізичної ШІ. Вона збирається залучити 4,2 млрд юанів (619,4 млн доларів США), а також недавно суттєво знизила ціну на базові чотириногі роботи більше ніж на 90%.

Оскільки Китай має природні переваги в галузі робототехніки, ця сфера штучного інтелекту є тією, яку США активно намагаються наздогнати; у 2026 році в цій галузі відбулося кілька великих раундів фінансування від венчурних інвесторів. США, здається, лідирують у сфері моделей світу та стартапів, що розробляють програмне забезпечення для мозку, спрямоване на зроблення роботів більш практичними, тоді як Китай має більше стартапів з людоподібними роботами (роботами з людською формою), а також експериментує з дронами та новими формами робототехнічного обладнання.

Yujin Technology має вийти на біржу в кінці цього місяця, приблизно за три місяці до ключового IPO Anthropic. Yujin Technology швидко стає де-факто ключовою платформою апаратного забезпечення для глобальних дослідників ШІ та робототехнічних лабораторій. Конкурс людиноподібних роботів може настільки швидко розжаритися, що Tesla доведеться об’єднатися з SpaceX у найближчі роки. Я вважаю, що це може статися на початку 2028 року. Якщо хвиля генеративного ШІ ослабне зі своїх висот (як очікують багато аналітиків), я вважаю, що конкуренція роботів може стати наступним величезним технологічним сюжетом у США.

Фінальна конкуренція між Китаєм і США в галузі ШІ корисна для глобальних розробників, споживачів і підприємств, щоб отримати більше реальних переваг. Те, чи принесуть генеративні моделі ШІ або роботи реальну вартість у найближчому майбутньому, — це інше питання порівняно з обсягом інвестицій. Варто звернути увагу на прискорення розкладу стартапів і значне збільшення обсягів фінансування, хоча тиск щодо прискорення комерціалізації ШІ також зростає. Конкуренція посилюється, і в 2027 році стане ще гострішою, закладаючи велику основу для технологічної боротьби в 2030-х роках. Наявність енергії в Китаї та домінування США в напівпровідниковій галузі зберігають напруженість ситуації.