Бум штучного інтелекту має проблему з апетитом. Він швидко споживає світові запаси чипів пам’яті, залишаючи все менше для телефонів, ноутбуків та гаджетів, які купують звичайні люди.
Генеральний директор Apple Тім Кук сказав 17 червня 2026 року, що підвищення цін на продукти компанії є «невідворотними» через стрімке зростання вартості пам’яті та чипів зберігання. Компанія протягом кількох місяців поглинав ці зростаючі витрати. Ця стратегія, схоже, досягла свого ліміту.
Центри обробки даних накопичують чіпи
У 2026 році очікується, що центри обробки даних споживатимуть до 70% загального обсягу виробництва пам’яті. На кожні десять чипів пам’яті, що з’їжджають з лінії збирання, сім направляються на серверні ферми. Це залишає виробників смартфонів, виробників ПК та компаній з виробництва споживчої електроніки, які борються за решту трьох.
Ціни на пам’ять більше подвоїлися з жовтня 2025 року. Ціни на DRAM значно зросли протягом 2025 року, і аналітики прогнозують додатковий зростання на 30–40% у 2026 році.
Apple першим моргає
Apple вже підвищила ціни на обрані моделі MacBook до $400. Публічне визнання Куком тиску з боку витрат саме по собі є помітним, враховуючи, що Apple відчувала необхідність представляти підвищення цін як «невідворотні».
Компанія стикається зі стисненням маржі. Для бізнесу, який регулярно демонструє валову маржу вище 40%, будь-яке тривале збільшення витрат на компоненти загрожує фінансовому профілю, якого інвестори очікують.
Переможці очевидні
Поки компанії з виробництва споживчої електроніки відчувають болі, компанії, які справді виробляють чіпи пам’яті, переживають найкращий період у своїй історії. Samsung, SK Hynix і Micron — три компанії, що домінують у глобальному виробництві пам’яті, — рухаються хвилею ШІ до надзвичайних прибутків.
Обидві компанії SK Hynix та Micron наближаються до оцінки в $1 трильйона. Виробники чипів пам’яті, компанії, які роками були залежними від жорстких циклів підйому і спаду, зараз наближаються до рівня ринкової капіталізації, який раніше був доступний лише таким гігантах, як Apple та Microsoft.
Що це означає для інвесторів
Нехватка пам’яті створює чіткий розкол у інвестиційних перспективах. З одного боку, напівпровідникові компанії, які зорієнтовані на постачання продукції для будівництва інфраструктури ШІ, виглядають все більш привабливо. Підхід Micron і SK Hynix до оцінки в трильйон доларів є відображенням довіри інвесторів до того, що попит на ШІ — це не тимчасовий стрибок, а багаторічна структурна зміна.
З іншого боку, виробники споживчої електроніки стикаються з більш складною ситуацією. Рішення Apple підняти ціни на MacBook до $400 є тестом на чутливість споживачів до цін. Якщо покупці приймуть ці збільшення без вагань, маржа стабілізується. Якщо попит знизиться, Apple стоятиме перед неприємним вибором між захистом маржі та захистом частки ринку.
Прогнозований зростання цін на DRAM на 30–40% у 2026 році означає, що вартість майже кожного електронного пристрою може збільшитися. Смартфони, планшети, ноутбуки, ігрові консолі, пристрої розумного дому: усі вони використовують чіпи пам’яті і стикаються з однаковим дефіцитом поставок.