Aave переходить до виведення з експлуатації десятків активів із низькою активністю та припинення роботи шести блокчейн-впроваджень як частина загальних зусиль щодо зменшення економічного та технічного ризику протоколу позичання.
Засновник Aave Стані Кулєчов сказав, що протокол виведе з експлуатації 50 резервів із низьким рівнем використання в кількох розгортаннях. Він також упорядковано припинить свою роботу на Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium та Aptos, що охоплює ще 25 резервів.
Процес також включає 21 дозрілий Pendle Principal Token, який буде замінений резервами, прив’язаними до новіших термінів дозрівання.
Разом зміни впливають на приблизно $98,1 мільйона наданих активів і $15,6 мільйона непогашеного боргу.
«Ці заходи зменшують економічний і технічний ризик Aave як частину нової Ризикової рамки Aave та Рамки переліку технічних активів», — сказав Кулечов.
Рекомендації були підготовані постачальником ризиків DeFi LlamaRisk разом із іншими постачальниками послуг Aave, які працюють над зменшенням поверхні ризику протоколу.
Згідно з оглядом, окремі вилучення резервів покривають $85,3 мільйона в постачанні та $11,5 мільйона в боргу. Шість повних закриттів ринків становлять ще $12,8 мільйона в постачанні та $4,1 мільйона в боргу.
Aave спрямовує резерви з обмеженою активністю
Більшість активів, включених у пропозицію, або залишилися нижче вимог Aave щодо порогів використання, або пережили значне зниження депозитів.
Кожна резервна система створює постійні операційні вимоги для протоколу, включаючи підтримку оракулів цін, моніторинг параметрів ризику та забезпечення надійного завершення ліквідацій.
LlamaRisk сказав, що резерви, діяльність яких більше не оправдує ці витрати, слід припинити, а не підтримувати безкінечно.
Обсяг також включає мостовані активи, такі як USDC.e та USDbC, на ринках, де вже доступні нативні USDC. Інші спеціальні випадки включають MaticX, який припиняється своїм випускачем, та дозрілі Pendle-токени, які більше не генерують дохід.
До найбільших окремих позицій належать $32,2 мільйона, збережених у зрілих токенах Pendle на Plasma, $11,1 мільйона у FBTC на Ethereum та $5,3 мільйона у eBTC.
Aave також націлена на активи, такі як DAI на Arbitrum, USDC.e на Polygon, WBTC.e на Avalanche, а також кілька менших резервів на Ethereum, Base, Optimism, Gnosis, BNB Chain і MegaETH.
Шість розгортань Aave будуть виведені з експлуатації
Шість повних закриттів ринку було обрано після того, як активність і дохід протоколу знизилися нижче рівнів, необхідних для оправдання їх витрат на підтримку.
Депозити на Aave Sonic зменшилися на 74% за шість місяців до 7,6 мільйона доларів, тоді як ринок Scroll скоротився на 86% до 2,2 мільйона доларів.
Депозити на zkSync знизилися на 88% до приблизно $844 000. Metis знизився на 79% до $297 000, а депозити Soneium впали на 95% до $173 000.
На даний момент Aptos має близько $1,7 мільйона наданих активів і $719 000 боргів. Доступна ліквідність у його резервах знизилася приблизно на 94% за шість місяців.
LlamaRisk оцінив, що Sonic, Scroll і zkSync кожен генерують менше $5 000 доходу від протоколу за квартал при поточних балансах. Metis, Soneium і Aptos генерують менше $1 000 за квартал.
Огляд прийшов до висновку, що цей дохід не покриває витрат на підтримку цінових потоків, моніторинг ризиків та надання операційної підтримки для розгортань.
Користувачам буде надано час для виходу з позицій
Aave планує поступово припиняти дію постраждалих резервів, а не миттєво закривати позиції користувачів.
Стандартний процес передбачає заморожування кожної резервної суми та зменшення її лімітів на депозити та позики до одного. Заморожування забороняє користувачам створювати нові депозити, позики або позиції з гарантіями, але дозволяє зберігати існуючі позиції відкритими.
Для резервів із непогашеними позиками Aave може збільшити фактор резерву, спрямовуючи більшу частину виплат відсотків у скарбницю протоколу і зменшуючи дохідність для депозиторів. Ця міра призначена для стимулювання постачальників до виведення та позичальників — до погашення.
Для шести повних закриттів ринку резерви з непогашеним боргом зазвичай матимуть коефіцієнт резерву, збільшений до 99%, тоді як базова ставка позичання буде встановлена на рівні 5%.
Aave може пізніше далі підвищити ставки позичання або поступово знизити пороги ліквідації, де позичальники не закривають свої позиції.
Після зменшення залишкової експозиції протокол планує замінити живі цінові стрічки на відмінених розгортаннях фіксованими ціновими оракулами, що дозволить повністю припинити ринки.
Куличов сказав, що Aave продовжуватиме проводити безперервну оцінку ризиків для активів у всіх своїх впровадженнях.