34 провідні AI-стартапи досягли річного доходу приблизно в 80 мільярдів доларів США, що на 112% більше, ніж у попередній період. Дві компанії — OpenAI та Anthropic — займають 89% ринкової частки, створюючи разом річний дохід у розмірі близько 55 мільярдів доларів США. Anthropic збільшила свою частку на ринку американських підприємств з менше ніж 1% у середині 2023 року до 34% за менше ніж два роки. Ресурси галузі систематично концентруються у рукавах лідерів, що стискає простір для існування середніх та малих компаній. Така висока концентрація відображає загальну тенденцію галузі інфраструктури технологій, але швидкість ітерацій AI-здатностей значно перевищує традиційні технологічні галузі, тому ринкова структура все ще може змінитися. Для малих і середніх компаній більш реалістичною стратегією виживання може бути глибока спеціалізація в узьких сегментах.
Автор статті, джерело: Хуа Лін Ву Ван
Штучний інтелект, як найпопулярніша галузь за останні два роки, привабив безліч підприємців, щоб здійснити мрію про «AGI». Однак у цій надто переповненій галузі концентрація інвестицій та доходів ще вища, ніж у часи інтернет-буму.
Згідно з останнім аналізом The Information, річний дохід 34 провідних AI-стартапів досяг приблизно 80 мільярдів доларів США, що на 112% більше, ніж шість місяців тому.
Це число звучить перспективно, і весь сектор переживає стрімкий ріст. Але якщо уважно розглянути, ви помітите дані, що викликають холод у спині:
Компанії OpenAI та Anthropic отримали 89% із цих 80 мільярдів.
Залишилося 32 компанії, які розподіляють залишкові 11%.
Спочатку розглянемо реальний обсяг цих двох цифр.
Річний дохід Anthropic перевищив 30 мільярдів доларів США. Самі OpenAI оприлюднили цифри в діапазоні від 24 до 25 мільярдів доларів США. Разом两家 складають приблизно 55 мільярдів доларів США річного масштабу.
Це дві «стартапи», засновані не більше десяти років тому, і це «річний дохід», а не оціночний пік — це реальні гроші, що надходять на рахунки.
Ще більш важливим є кожен з логічних підходів до зростання цих двох компаній.
Дохідний двигун OpenAI — це переважно підписки C-боксу на ChatGPT: від безкоштовної до Plus, Team, Enterprise — поступово піднімаючи рівні. Цей шлях розвивається швидко, але має свої межі: бажання та здатність споживачів платити обмежені, і цей ринок дуже залежить від сприйняття продукту на рівні досвіду користувача. Якщо конкуренти запустять більш зручний продукт, витрати на перехід користувачів майже нульові.
Anthropic йде іншим шляхом. З першого дня заснування Даріо Амодеї визначив корпоративних клієнтів та інтеграцію API як основну битву. Claude не призначався для створення чат-бота, який сподобається користувачам, а для того, щоб стати інфраструктурним компонентом у корпоративному програмному стеку. Ця стратегія має значно більшу залежність — коли компанія глибоко інтегрує API Claude у свої продукти та робочі процеси, витрати на міграцію стають надзвичайно високими.
У квітні цього року було офіційно підтверджено цифру, що підтверджує ефективність цієї стратегії: частка Anthropic на ринку американських підприємств вперше перевищила частку OpenAI, досягнувши 34,4%. Ще наприкінці 2023 року ця цифра була меншою за 1%.
Від 1% до 34% Anthropic витратила менше двох років.
01 Інші AI-компанії живуть у щілинах
Звичайно, на ринку AI-стартапів є не тільки OpenAI та Anthropic. Mistral, Cohere, AI21 Labs, Perplexity, Character.AI… І ще багато інших компаній, які отримали величезні інвестиції та залучили топових фахівців — у кожної своя історія та стратегія.
Але 11% ринкової частки мають поділити 32 компанії, що в середньому становить приблизно 0,34% кожна.
Це не означає, що ці компанії не мають цінності. Perplexity створила реальну базу користувачів у сегменті AI-пошуку; Mistral побудувала унікальну перевагу на європейському ринку завдяки стратегії відкритого коду; Cohere зосереджена на приватизації для підприємств, обслуговуючи фінансові та медичні заклади, які висувають високі вимоги до безпеки даних. Це реальні бізнеси з реальним доходом.
Але з’являється жорстока реальність: коли ресурси, таланти та контроль над закупівлями обчислювальних потужностей у галузі все більше концентруються у рукавицях лідерів, життєвий простір компаній середнього рівня буде систематично скорочуватися.
Топові інженери віддають перевагу роботі в OpenAI або Anthropic; хмари-гіганти надають лідерам галузі більш вигідні умови щодо обчислювальних ресурсів; при прийнятті рішень відділи закупівель компаній уже вважають «використання ChatGPT» або «використання Claude» за замовчуванням — для інших варіантів потрібно витрачати більше часу на пояснення та переконання.
Це самопідсилювальний цикл: вищий дохід → більше інвестицій у обчислювальну потужність → потужніша модель → вищий дохід.
Один із AI-підприємців із Сіліконової долини колись сказав: «Займатися розробкою великих базових моделей — це суть битва за споживання капіталу: вам потрібно мати достатньо грошей, щоб вижити до наступного раунду фінансування, потім до наступного після нього, доки ринкова структура не стабілізується». За даними на сьогодні, ця битва за споживання майже закінчується.
02 «Олігархи» теж не легко
Звичайно, 89% частки ARR не означає, що OpenAI та Anthropic можуть відчути себе безпечно.
Протягом останніх двох тижнів OpenAI потрапив у кілька осліплюючих ситуацій.
Сем Альтман давав свідчення в суді, прямо сказавши, що Маск вимагав отримати 90% акцій OpenAI. Результат цієї справи безпосередньо вплине на структуру корпоративного управління OpenAI та її перехід від некомерційної до комерційної організації.
Тим часом між OpenAI та Apple виникли серйозні розбіжності щодо переговорів щодо партнерства з Siri, і, за повідомленнями, OpenAI готується до подання позову. Це дуже важливий сигнал — співпраця з Apple раніше була ключовим каналом для OpenAI, щоб досягти сотень мільйонів користувачів iPhone; якщо це партнерство розірветься, наслідки будуть серйозними.
На рівні продукту темпи роботи OpenAI залишаються високими. 11 травня було запущено OpenAI Deployment Company, яка допомагає компаніям будувати рішення на основі ШІ; 15 травня було запущено обмежений попередній доступ до GPT-5.5-Cyber для фахівців з кібербезпеки; тепер безкоштовні користувачі також можуть бачити вбудовані зображення в діалогах.
Щільність випуску продуктів і щільність комерційних спорів майже синхронно зростають.
Це справді типова риса компанії, що потрапила в етап «анксієтету правителя». Коли ви вже є лідером ринку, вам одночасно доводиться мати справу з технологічним тиском з боку конкурентів, комерційними конфліктами з партнерами, комерційними очікуваннями інвесторів, а також наглядом з боку регуляторів і судів. Кожен напрямок споживає вашу увагу.
Навпаки, Anthropic зараз має набагато «тихіший» зовнішній образ. Немає гучних судових позовів, ні драматичних виступів генерального директора. Команда під керівництвом Даріо Амодеї та Даниели Амодеї зосереджена на розширенні клієнтської бази для бізнесу та поступовому вдосконаленні можливостей моделей, поступово здобуваючи ринкову частку OpenAI у сегменті підприємств.
Звичайно, «тиша» не означає відсутності тиску. За Anthropic стоїть інвестиція Amazon у розмірі сотень мільярдів доларів США, а за такою масштабною підтримкою капіталу — очікування такого ж масштабу комерційного доходу.
Після 03 89% куди рухається галузь?
Концентрація 89% історично не є незвичайною.
Операційні системи смартфонів, Android та iOS, постійно перевищують 99%.
Пошукові системи, Google отримує 90%+.
Хмарні обчислення, AWS, Azure, GCP разом становлять понад 65%.
Ці прецеденти свідчать, що індустрія технічної інфраструктури природно схильна до олігополії. Причина проста: ефект масштабу, мережевий ефект і витрати на перехід — ці три сили, поєднані разом, створюють майже непереборну бар’єр.
Великі моделі ШІ, зокрема універсальні великі моделі, також мають ці три характеристики. Тому сьогоднішній рівень концентрації у 89% може бути не кінцевою точкою, а проміжним станом — кінцева структура може бути ще більш концентрованою, ніж сьогодні.
Але тут є змінна, якої не було в історичних прецедентах — швидкість прогресу в області ШІ значно перевищує темпи технологічної ітерації операційних систем, пошукових систем та хмарних обчислень.
Anthropic змогла зростати з 1% у 2023 році до сьогоднішніх 34% завдяки суттєвому стрибку в можливостях моделей Claude. Якщо сьогодні невідома команда завтра навчить модель, яка значно перевершить GPT-5 і Claude за ключовим параметром, рівновага ринкових часток може знову зміститися.
Для 32 компаній, які живуть у 11%, найбільш розумною стратегією, можливо, не є прямий конфлікт, а пошук та глибоке розроблення вертикальних сценаріїв, де «універсальні великі моделі не підходять, а спеціалізовані — працюють ідеально». Правові документи, медична візуалізація, аудит безпеки коду, промислова перевірка якості — у цих галузях існують дуже високі професійні бар’єри, які не можна подолати лише шляхом доналаштування GPT-5.
Концентрація в галузі не означає зникнення можливостей. Вона просто означає, що форма можливостей змінилася з «створення кращого універсального ШІ» на «створення незамінного спеціалізованого ШІ в певній галузі».
Дві величезні гори вже стоять там. Розумна людина не думає, як їх пересунути, а шукає на підніжжі ту плідну землю, яку ще не відкрили інші.