Додавання маржі не видаляє ризик. Воно переносить його.
Позиція близька до ліквідації. Ви додаєте маржу. Ціна ліквідації віддаляється.
Здається, ви щось виправили.
Але насправді ви могли просто перенести тиск кудись інше. Раніше основною стурбованістю було те, що цю позицію можуть закрити скоро. Після додавання маржі стурбованість полягає в тому, що більше вашого акаунту тепер прив’язане до цієї ж угоди.
Що робить додавання маржі
Додавання маржі збільшує забезпечення позиції. Пряме наслідок — механічний. Ціна ліквідації віддаляється від поточної ціни, тому позиція може витримати більше небажаних коливань, перш ніж буде закрита.
Це весь ефект.
Це не покращує торгівлю. Це не означає, що ринок більш імовірно змінить напрямок. Воно просто надає позиції більше простору до того, як біржа змусить вийти.
Тож корисне питання не лише: «Чи віддалило це мою ціну ліквідації?»
Краще питання: «У що я щойно вкладив більше капіталу?»
Дві різні ризики, які трейдери часто плутають
Ризик ліквідації — це ризик примусового закриття біржею.
Ризик капіталу — це сума, яку ви можете фактично втратити, якщо угоду продовжує рухатися проти вас.
Додавання маржі може зменшити ризик ліквідації, але також може збільшити ризик капіталу. Такий компроміс може бути прийнятним, якщо він усвідомлений. Він стає проблемою, коли ви стежите лише за ціною ліквідації і ігноруєте зростаючу суму капіталу, що стоїть за угодою.
Більший буфер проти ліквідації — це не те саме, що менший можливий збиток.
Додавання маржі проти зменшення позиції
Існує два поширених способи зменшити навантаження на втратну позицію.
- Ви можете додати маржу. Розмір позиції залишається тим самим, але ви вкладаєте більше капіталу для її підтримки.
- Або ви можете зменшити позицію. Власне, експозиція стає меншою.
Ці два варіанти вирішують різні проблеми. Додавання маржі означає: «Я все ще хочу зберегти цю позицію у повному розмірі». Зменшення позиції означає: «Ця експозиція занадто велика для поточних умов».
Жоден вибір не є автоматично правильним або неправильним. Але вони не взаємозамінні. Перед тим як діяти, варто зрозуміти, яку саме проблему ви намагаєтеся вирішити.
Версія з крос-маржею
У крос-маржі цей ефект може стати серйознішим.
Маржа береться з загального балансу акаунту, а не з окремого пулу, виділеного для однієї позиції. Тож, захищаючи одну угоду, ви можете використовувати той самий буфер, що підтримує ваші інші позиції.
Ціна ліквідації на цій угоді може здаватися безпечнішою. Але весь акаунт може бути не безпечнішим. Ризик не зник. Він перемістився в частину акаунту, за якою ви можливо не стежите так уважно.
Коли додавання маржі має сенс
Додавання маржі може бути обґрунтованим, якщо це частина початкового плану. Це зазвичай означає, що розмір позиції спочатку був розумним, рух ринку все ще знаходиться в межах очікуваного діапазону, і ви вже знаєте, коли зупинитися з додаванням і вийти замість цього.
Це також означає, що ви точно розумієте, скільки додаткового капіталу зараз під ризиком.
Ключова відмінність полягає не просто в тому, чи рухалася угоду проти вас. Угоди завжди рухаються проти людей. Справжня відмінність у тому, чи ви визначили точку зупинки до додавання маржі, чи точка зупинки продовжує змінюватися після того, як угода почала йти не так.
Простий тест
Перед додаванням маржі відповідьте на одне питання у доларовому виразі, а не у вигляді співвідношення маржі чи відсотків.
Якщо ця угоду продовжуватиметься у протилежному напрямку, яку загальну суму я зараз готовий втратити?
Якщо ви можете чітко відповісти на це, і число все ще відповідає вашому плану, який ви мали на момент відкриття угоди, додавання маржі може бути узгодженим з вашою стратегією управління ризиками.
Якщо число продовжує зростати кожного разу, коли ви додаєте маржу, і ви не можете визначити, де воно зупиниться, то додавання маржі може більше не допомагати вам керувати угодою. Воно може просто відкладати прийняття рішення, яке вимагає чіткішого плану.
Disclaimer: The information on this page may come from third parties and does not necessarily reflect KuCoin’s views. It is provided for general reference only and should not be interpreted as financial or investment advice.
Virtual asset investments may involve risk. Please carefully assess the product risks and your own risk tolerance. For more information, please refer to our Terms of Use and Risk Disclosure.