Вивчайте та отримуйте нагороди з Zest Protocol (ZEST): створення DeFi для bitcoin
Вступ: Zest Protocol — це DeFi-протокол, створений для bitcoin. Повністю на ланцюзі та з відкритим кодом, Zest має за мету зробити bitcoin продуктивним, дозволяючи користувачам робити депозити, отримувати дохід, накопичувати бали та позичати під забезпечення через Swaps Market. Діє на Stacks — провідному Bitcoin Layer 2 — Zest працює над більш широким баченням: екосистемою позичання, підтримуваною bitcoin, де BTC може стати головним забезпеченням у DeFi, не втрачаючи основних цінностей безпеки, що роблять bitcoin унікальним.
Bitcoin не повинен просто так простувати
Bitcoin — це найбільш відомий та ліквідний криптоактив у світі, але велика його частина все ще не використовується. Багато власників BTC хочуть зберігати довгострокову експозицію до Bitcoin, одночасно отримуючи доступ до ліквідності, отримуючи дохідність або беручи участь у DeFi. Проблема полягає в тому, що більшість існуючих рішень вимагають від користувачів робити складний вибір.
У традиційних фінансах великі інституції можуть позичити під bitcoin, розмістивши BTC у кваліфікованих кастодіанів і використовуючи структуровані угоди. Але такий підхід коштує дорого, вимагає онбордингу і зазвичай практичний лише для великих позичальників.
Роздрібні користувачі стикаються з більш складним вибором. Щоб використовувати BTC у DeFi, їм часто потрібно відмовитися від прямого контролю, використовуючи міст, обгортання або покладаючись на набори валідаторів та кастодіальні системи. Це вводить припущення про довіру, з якими багато власників bitcoin не відчувають себе зручно.
Zest Protocol побудований навколо іншої ідеї: bitcoin повинен бути придатним як продуктивний колатерал, але без примусу користувачів відмовитися від принципів самоконтролю та безпеки.
Що таке Zest Protocol?
Zest Protocol — це DeFi-протокол, спрямований на bitcoin, який дозволяє створювати ринки позичання та позик щодо активів, пов’язаних з bitcoin. Його ринок Stacks дозволяє користувачам робити депозити таких активів, як STX, sBTC, stSTX, USDC та інших, щоб отримувати дохід і отримувати позики з перевищенням забезпечення.
Протокол запущений на Stacks — Bitcoin Layer 2, створеному для надання функціональності смартконтрактів екосистемі Bitcoin. Zest став одним із провідних DeFi-протоколів на Stacks, де обсяги депозитів та позичок досягли значних рівнів на ринку.
Мета — не просто створити ще один ринок позичок. Zest намагається побудувати фінансовий шар навколо bitcoin як колатералу. Замість того щоб розглядати BTC як актив, який лише лежить у гаманцях, Zest хоче зробити кожен сат більш корисним у позичках, позичанні та майбутніх фінансових застосунках, забезпечених BTC.
Stacks Market V2: Розумніший ризик і краща ефективність використання капіталу
Zest’s Stacks Market V2 покращує спосіб обробки параметрів позичання.
У попередніх моделях позичання кожен актив-забезпечення часто мав єдине співвідношення позики до вартості, поріг ліквідації та штраф за ліквідацію. Ці самі параметри застосовувалися універсально, незалежно від того, який актив-борг був позичений. Це може бути неефективно, оскільки різні пари забезпечення-борг ведуть себе по-різному.
Stacks Market V2 вводить групи ризику. Замість застосування однієї фіксованої схеми до кожного активу, групи ризику дозволяють кожній парі забезпечення-боргу мати власні параметри, включаючи LTV, пороги ліквідації, штрафи та інші налаштування.
Це створює кілька переваг.
Стабільні або тісно корельовані активи можуть підтримувати вищі LTV без додавання зайвого ризику. Більш волатильні пари активів можуть використовувати нижчі LTV та раніші пороги ліквідації для захисту протоколу. Нові активи також можуть бути підключеними більш гнучко, оскільки параметри можна налаштувати під їхнє реальне поведінкове поведінку.
V2 також вводить більш плавні ліквідації. Замість раптових ліквідацій, ліквідації можуть відбуватися через поступове зменшення та різні штрафи, надаючи позичальникам більше можливостей для управління ризиками до повного закриття позиції.
Ще одна важлива функція — необов’язкова нерепотекація, яка дозволяє користувачам зберігати депозити строго ізольованими як забезпечення, щоб ці активи не позичалися.
Сховища з гарантією bitcoin: нативний bitcoin як гарантія у DeFi
Однією з найамбіційніших розробок Zest є Bitcoin Collateral Vaults.
Сховища з гарантією у bitcoin призначені для того, щоб користувачі могли використовувати нативний BTC як гарантію, залишаючи bitcoin на блокчейні Bitcoin. Замість того щоб надсилати BTC через мості, обгортки чи кастодії під час нормальної роботи, bitcoin користувача залишається у самокерованому сховищі на Bitcoin L1. Позичкові операції можуть відбуватися на іншому DeFi-ланцюзі, а BTC рухається лише у випадку ліквідації.
Це важливо, бо це зменшує витрати на ризики, такі як відмова місту, відмова кастодіану або відмова ланцюга призначення. Якщо ланцюг призначення збоїть, структура таймлоку сховища дозволить користувачеві відновити BTC назад на Bitcoin.
У повністю реалізованій версії Bitcoin Collateral Vaults використовують BitVM для перевірки зовнішнього стану смартконтракту безпосередньо на Bitcoin за допомогою криптографічних доказів. Позичальник блокує BTC у Taproot UTXO з визначеними шляхами витрат. Залежно від того, чи погашено позику чи відбулася ліквідація, дійсний доказ визначає, чи повертається BTC депоненту, чи переказується на адресу ліквідації.
Довгострокова модель довіри розроблена для зменшення припущень до консенсусу Bitcoin, стану ланцюга призначення та наявності щонайменше одного чесного викликача під час вікна виклику.
Простими словами: BTC залишається на Bitcoin, тоді як ліквідність стейблкоїнів може походити звідси, де вже існує ліквідність DeFi.
Як Zest виводить сейфи на мейннет
Оскільки повна перевірка BitVM ще не готова до виробництва, Zest планує випустити Bitcoin Collateral Vaults у дві фази.
Етап 1 використовує підписані заздалегідь транзакції bitcoin з обмеженими шляхами витрат. У цій моделі BTC може рухатися лише назад до позичальника або до зазначеного інституційного ліквідатора. Відстежувачі допомагають виконувати правильний шлях, тоді як рада опікунів діє як початковий опорний пункт довіри, який може заперечувати неправильні дії, якщо це необхідно.
Цей етап дозволяє Zest протестувати повний цикл забезпечення на мейннеті Bitcoin, включаючи створення сховищ, управління UTXO, ліквідації, часткові виведення та механізми міжланцюгової відшкодування, не чекаючи, поки експериментальні інструменти BitVM повністю дозріють.
Етап 2 замінює операційний шар довіри повною верифікацією BitVM. На цьому етапі верифікація доказів безпосередньо керує шляхами витрат коштів із сейфу, усунувши необхідність у попередньо підписаних варіантах або пороговому підписі. Досвід користувача залишається схожим, але модель верифікації стає більш зменшеною щодо довіри.
Цей поетапний підхід важливий, бо дає Zest можливість спочатку розробити та протестувати реальну інфраструктуру, а потім оновити шар верифікації, коли BitVM стане готовим до виробництва.
Чому Zest має значення
Zest має значення, бо зосереджується на одній з найбільших можливостей у DeFi: зробленні bitcoin продуктивним без компромісів щодо його основної ціннісної пропозиції.
Позичання під забезпечення bitcoin — це велика ринкова можливість, оскільки BTC широко володіється, високоліквідний і має глобальне визнання. Але для багатьох користувачів існуючі рішення DeFi вимагають надто багато довіри. Підхід Zest полягає у створенні ринків позичання навколо bitcoin, одночасно рухаючись до майбутнього, коли BTC зможе залишатися на Bitcoin і одночасно розблоковувати ліквідність у DeFi.
Його ринок Stacks вже надає функції позичання та кредитування для активів, пов’язаних з bitcoin. Його система Risk Group покращує ефективність капіталу та контроль ризиків. Дорожня карта Bitcoin Collateral Vault спрямована на майбутнє, коли нативний BTC може стати використовуваним колатералом у DeFi без залежності від традиційних моделей обгорнутого BTC.
Коротко кажучи, Zest Protocol розробляє інфраструктуру для біткоін-фінансів: систему, де користувачі можуть позичити, позичити, отримувати дохід та розблоковувати ліквідність, залишаючи біткоін у центрі.
Винагороди за запрошення:
Запросіть нових користувачів приєднатися до кампанії «Вчіться та заробляйте» та розблокуйте додаткові нагороди. За кожного успішно запрошеного друга, який зареєструється та виконає необхідні угоди, ви отримаєте повернення комісії 25%. Чим більше кваліфікованих користувачів ви запрошуєте, тим більше нагород ви можете заробити. Деталі дивіться за посиланням: https://www.kucoin.com/uk/referral
Як запросити
Відмова від відповідальності: Інформація на цій сторінці може бути отримана від третіх осіб і не обов'язково відображає погляди або думки KuCoin. Цей контент надається лише для ознайомлення, не є жодною формою твердження чи гарантії, а також не має розглядатися як фінансова чи інвестиційна порада. KuCoin не несе відповідальності за будь-які помилки або упущення, а також за будь-які результати, отримані в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи можуть бути пов'язані з ризиками. Будь ласка, ретельно оцініть ризики продукту та свою толерантність до ризику, виходячи з вашого фінансового становища. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до наших Умов використання та Розкриття інформації про ризики.