В чому різниця між dYdX та GMX?
Дослідіть основне порівняння dYdX та GMX: перпетуальні DEX. Дізнайтеся, як моделі CLOB і Liquidity Pool відрізняються за прослизанням, реальним дохідністю та масштабуванням мережі.
Основні висновки
-
Архітектурні моделі: dYdX використовує Центральну книгу ордерів (CLOB) для точності, подібної до CEX, тоді як GMX застосовує модель багатоактивного ліквідного пулу (GLP/GM), де трейдери торгують проти пулу.
-
Виконання та прослизання: dYdX пропонує вузькі спреди за допомогою мейкерів; GMX забезпечує нульовий вплив ціни на угоди, виконані за ціною оракула (залежно від глибини ринку).
-
Мережа та суверенітет: dYdX працює на власному ланцюзі dYdX Chain (Cosmos SDK) для високої пропускної здатності, тоді як GMX — це багатоланцюговий протокол, який функціонує на Arbitrum, Avalanche та Solana.
-
Дохід та стимули: GMX зосереджується на «реальному доході» для постачальників ліквідності (LP), тоді як dYdX зосереджується на стимулах для професійних трейдерів та інфраструктурі високої частоти.
Зростання децентралізованих перпетуальних бірж внесло зміни у спосіб, яким трейдери отримують доступ до кредитного плеча на ланцюзі. Щоб зрозуміти порівняння dYdX та GMX: Перпетуальні DEX, потрібно розрізняти моделі «Центральної книги ордерів» та «Пулу ліквідності». Ці два гіганти є найуспішнішими спробами перенести світ ф'ючерсної торгівлі з високими ставками в неконтрольований середовище.
Хоча обидві платформи дозволяють торговлю з плечем без терміну дії, «відмінність» між ними полягає в їхній фундаментальній архітектурі. dYdX прагне відтворити професійну швидкість централізованої біржі (CEX), тоді як GMX запровадила модель ліквідності, що належить спільноті, яка нагороджує користувачів за те, що вони «є домом». Для трейдерів, які відстежують ці активи на KuCoin Markets, вибір правильної платформи залежить від того, чи ви надаєте перевагу точності виконання чи децентралізованому дохідності.
6W-фреймворк перпетуальних DEX
Щоб класифікувати ці два стовпи ринку децентралізованих деривативів, ми застосовуємо принципи 6W:
-
Хто: dYdX була заснована Антоніо Жуліано з акцентом на інфраструктуру інституційного рівня; GMX — це протокол, що розвивався спільнотою, який став лідером у сфері «реального доходу».
-
Що: Безстр децентралізовані біржі (Perp DEXs) — некастодіальні платформи для торгівлі криптовалютними ф'ючерсами з кредитним плечем.
-
Де: dYdX працює на власній суверенній ланцюзі dYdX; GMX переважно живе на Arbitrum та Avalanche.
-
Коли: Як вічні технології, вони забезпечують постійний круглосуточний доступ до торгівлі зі значенням без необхідності традиційних посередників.
-
Чому: щоб виключити ризик контрагента централізованих платформ, пропонуючи інструменти торгівлі професійного рівня.
-
Як: dYdX використовує позачергове зіставлення та блокчейн-розрахунки; GMX використовує ціноутворення на основі оракулів та об’єднану ліквідність.
dYdX проти GMX: Розуміння архітектури
Основна «відмінність» між dYdX і GMX полягає у методі зіставлення покупців і продавців.
-
dYdX: Високопродуктивна книга ордерів
dYdX створений для трейдерів, яким потрібна «точність». Використовуючи центральну книгу ордерів (CLOB), він дозволяє використовувати просунуті типи ордерів, такі як лімітні ордери, стоп-лоси та трейлінг-стопи.
-
Ефективність: Оскільки він використовує книгу ордерів, dYdX приваблює професійних мейкерів, які забезпечують глибоку ліквідність. Це призводить до вузьких спредів, роблячи його улюбленим вибором для трейдерів з високою частотою та великим обсягом.
-
Суверенітет: Перейшовши на ланцюг dYdX, заснований на Cosmos, протокол може обробляти транзакції без конкуренції за блоковий простір з іншими dapp, як це розглядається в KuCoin Blog.
Ціна DYDX
(DYDX)
USD
--0,00%(24 год)
-
GMX: Модель пулу ліквідності (AMM)
GMX не має книги ордерів. Натомість вона використовує багатоактивний пул (GLP або GM), який діє як контрагент для кожної угоди.
-
Нульовий вплив ціни: Коли ви відкриваєте позицію на GMX, ви торгуете за «ціною маркування», що надається оракулами (наприклад, Chainlink). Це означає, що для багатьох активів немає прослизання, незалежно від розміру замовлення (в межах лімітів пулу).
-
Дохід для LP: GMX відома своєю моделлю «Реального доходу». Значна частина торгової комісії виплачується тим, хто надає ліквідність пулу, дозволяючи користувачам отримувати частку доходу протоколу.
Ціна GMX
(GMX)
USD
--0,00%(24 год)
Для користувачів, які віддають перевагу спрощеному способу отримання нативних токенів цих екосистем, KuCoin Lite Version пропонує спрощений інтерфейс для торгівлі $DYDX та $GMX з високою безпекою та мінімальним опором.
Кредитне плече, комісії та торгівельні інсайти
З точки зору торгівлі порівняння dYdX та GMX виявляє різні компроміси щодо кредитного плеча та витрат.
-
Обмеження кредитного плеча: GMX часто дозволяє використовувати більше кредитне плече (до 50x–100x) на основних парах, таких як BTC і ETH. dYdX зазвичай обмежує кредитне плече на рівні 20x–30x для забезпечення стабільності протоколу та захисту від раптових ланцюгових ліквідацій.
-
Структури комісій: dYdX використовує модель мейкер-тейкер, яка нагороджує тих, хто надає ліквідність книзі ордерів. GMX використовує спрощену комісію за обмін плюс «позичкову комісію», що залежить від того, скільки ліквідності трейдер використовує з пулу.
-
Різноманітність активів: dYdX наразі підтримує ширший діапазон ринків альткоїнів (понад 100 пар), тоді як GMX зосереджений на меншому виборі активів «синіх птахів» з високою ліквідністю.
Оновлення в реальному часі щодо ставок фінансування та нових лістингів ринків для цих перп DEX регулярно публікуються в розділі офіційного оголошення, що допомагає трейдерам залишатися на крок попереду.
Таблиця порівняння короткого змісту
| Функція | dYdX (v4 Chain) | GMX (v2) |
| Модель | Центральна книга ордерів (CLOB) | Багатоактивний ліквідний пул |
| Джерело ліквідності | Мейкери | Постачальники ліквідності (GLP/GM) |
| Максимальне кредитне плече | 20x – 30x | 50x – 100x |
| прослизання | Змінна (на основі спредів) | Нуль (на основі Oracle) |
| Комісії | Мейкер / Тейкер (0,02% - 0,05%) | Обмін / Комісія за позичання (0,1%+) |
| блокчейн | dYdX Chain (Cosmos) | Arbitrum, Avalanche, Solana |
| Найкраще для | Професійні трейдери / Висока частота | DeFi Natives / Yield Seekers |
Висновок: Різниця між dYdX та GMX
У підсумку, dYdX проти GMX: порівняння перпетуальних DEX показує два шляхи до однієї мети: децентралізоване кредитне плече. dYdX успішно створив «Торговий двигун», який конкурує з централізованими біржами за продуктивністю та точністю. GMX створив «Двигун ліквідності», який демократизує роль казино, дозволяючи кожному користувачеві брати участь у успіху протоколу.
ППЗ
Чому dYdX на власному блокчейні?
dYdX перейшов на власний ланцюг, щоб досягти вищої продуктивності. Це дозволяє протоколу обробляти тисячі замовлень на секунду поза ланцюгом та фіксувати їх у ланцюзі, не обмежуючись перевантаженням загальної мережі.
Як GMX забезпечує «нульове прослизання»?
GMX виконує угоди проти пулу ліквідності за цінами оракула. Оскільки немає книги ордерів, яку можна було б «зрушити», ціна залишається сталою для угоди незалежно від її розміру, за умови, що пул ліквідності має достатньо капіталу.
Який ризик надання ліквідності GMX?
Коли ви надаєте ліквідність GMX (через GLP або GM токени), ви є контрагентом трейдерів. Якщо трейдери отримують прибуток, ліквіднісний пул платить їм; якщо трейдери втрачають, пул (і ви) зберігає прибуток.
Чи можу я торгувати на dYdX і GMX з мобільного гаманця?
Так. Обидва протоколи є некастодіальними і можуть бути доступні через мобільні гаманці, що підтримують Web3. Однак для найстабільнішого досвіду торгівлі багато професіоналів використовують настільні інтерфейси для книги ордерів dYdX.
Де я можу купити токени DYDX і GMX?
Обидва токени доступні з високою ліквідністю на KuCoin Markets. Щоб глибше розібратися у фундаментальному аналізі цих токенів, відвідайте KuCoin Blog.
Приєднуйтесь до 30 мільйонів глобальних користувачів на провідній крипто-біржі світу, зареєструвавши безкоштовний акаунт зараз. Зареєструватися зараз!
Додаткове читання
