У чому різниця між Uniswap V3 та V4?

Останнє оновлення

Архітектурний стрибок: Uniswap V3 використовує модель «Фабрики» з окремими смартконтрактами для кожного пулу, тоді як V4 вводить архітектуру Singleton, розміщуючи всі пули в одному смартконтракті для значної економії газу.
Налаштування за допомогою хуків: Візитівкою V4 є хуки, зовнішні контракти, які дозволяють розробникам реалізовувати власну логіку, таку як динамічні комісії, лімітні ордери в мережі та спеціалізовані оракули.
Ефективність обліку: V4 використовує Flash Accounting, який фіксує чистий баланс токенів наприкінці транзакції, а не переміщує їх на кожному проміжному етапі.
Підтримка нативного ETH: На відміну від V3, який вимагає обгортання ETH (WETH), V4 підтримує нативний ETH, спрощуючи користувацький досвід і далі зменшуючи витрати на транзакції для трейдерів.

Декентралізована біржа (DEX) переживає фундаментальну трансформацію, оскільки автоматизовані ринкові маркери (AMM) переходять від жорстких протоколів до гнучкої інфраструктури. Щоб зрозуміти Uniswap V3 проти V4: розуміння хуків та ефективності, потрібно оцінити зміну від «самостійного додатка» до «платформи ліквідності».

Хоча Uniswap V3 представив революційну концепцію концентрованої ліквідності, він залишався закритою системою, де параметри пулу фіксувалися при створенні. Uniswap V4, однак, зламує ці межі, впроваджуючи модульність. Для інвесторів, які стежать за останніми тенденціями DeFi на KuCoin Markets, «різниця» між цими версіями означає перехід до гіперефективності та програмованої фінансової системи.

Щоб класифікувати досягнення цих протоколів, ми застосовуємо принципи 6W:

Хто: V3 створено для постачальників ліквідності (LP), які шукають високу ефективність капіталу; V4 створено для розробників і просунутих трейдерів, які хочуть «розумну» ліквідність.
Що: Фреймворки ліквідності, один з яких зосереджений на цільовому діапазоні цін (V3), а інший — на модульній налаштовуваності (V4).
Де: Ці протоколи працюють нативно на Ethereum та основних мережах Layer 2, масштабуючи доступність децентралізованої торгівлі.
Коли: Як вічнозелена інфраструктура, вони існують разом, щоб забезпечити основу он-чейн ліквідності, де V4 є стандартом наступного покоління.
Чому: щоб зменшити вартість багатоетапних обмінів, знизити бар’єри створення пулів і забезпечити більш виразну DeFi-екосистему.
Як: V3 використовує модель фабрики; V4 використовує архітектуру одиночного контракту разом із флеш-обліком.

Суть порівняння полягає у трьох технічних стовпах: архітектура, програмовність та облік.

Singleton: Один контракт, щоб правити ними всіма

У Uniswap V3 кожного разу, коли створювалася нова торгова пара, потрібно було розгортати новий смартконтракт. Це було витратним щодо газу та фрагментувало логіку протоколу.

Рішення V4: V4 переміщує всі ліквідні пули в один величезний контракт під назвою Singleton.
Вплив: Це зменшує вартість створення нового пулу приблизно на 99%. Крім того, оскільки всі пули ділять один контракт, маршрутизація торгівлі через кілька пули (наприклад, BTC до ETH до USDC) більше не вимагає переміщення токенів між різними контрактами.

Хуки: Програмований мозок

Якщо концентрована ліквідність була серцем V3, то хуки — це мозок V4. Хуки — це зовнішні смартконтракти, які «під’єднуються» до життєвого циклу пулу у певні моменти (наприклад, до/після обміну).

Динамічні комісії: замість фіксованих рівнів комісій (0,01%, 0,05% тощо), хуки можуть регулювати комісії на основі волатильності ринку.
On-Chain лімітні ордери: розробники можуть створювати хуки, які виконують угоду лише тоді, коли досягається певна ціна, ефективно надаючи функціональність, подібну до CEX, для DEX.
Внутрішній MEV: V4 дозволяє пулам захоплювати та розподіляти максимальне вилучене значення (MEV) серед LP, що є темою інтенсивного фокусу на KuCoin Blog.

Трейдери, які бажають взаємодіяти з цими просунутими ліквідними пулами, можуть використовувати KuCoin Lite Version для спрощеного досвіду, з’єднуючи професійний DeFi з інтуїтивно зрозумілим інтерфейсом.

«Різниця» в ефективності між V3 і V4 найкраще ілюструється Flash Accounting. У попередніх версіях токени фізично передавалися в контракт і з нього на кожному етапі обміну.

Чисте вирівнювання V4: V4 відстежує всі зміни у «чистому балансі» під час транзакції і переміщує лише кінцеву суму в самому кінці. Це стає можливим завдяки тимчасовому сховищу (EIP-1153) — технічному оновленню, яке дозволяє зберігати тимчасові дані під час транзакції дешевше.
Нативна ETH: Підтримка нативної ETH у V4 відміняє необхідність для користувачів платити газ за «обгортання» своєї ETH у WETH — це невелика, але значуща економія витрат для кожного роздрібного трейдера.

Основні оновлення протоколу та технічні досягнення регулярно публікуються в розділі офіційного оголошення для глобальних користувачів.

Функція	Uniswap V3	Uniswap V4
Архітектурна модель	Фабрика (багатоконтрактна)	Singleton (Один контракт)
Налаштовуваність	Виправлено (Рівні комісій)	Нескінченний (через хуки)
Метод обліку	Невідкладні перекази токенів	Flash Accounting (Net Settlement)
Ефективність газу	Стандарт	Високий (зменшено за допомогою Singleton та EIP-1153)
Підтримка ETH	WETH only	Нативний ETH + WETH
Цільова аудиторія	Пасивні та діапазонні LP	Розробники, професійні трейдери та активні LP

Порівняння Uniswap V3 та V4: Розуміння хуків та ефективності показує галузь, що рухається до моделі «Протокол як платформа». Хоча V3 залишається потужним інструментом для концентрованої ліквідності, архітектура singleton та програмовані хуки V4 роблять його набагато більш ефективним і гнучким двигуном для майбутнього фінансів. Коли ліквідність пересувається до цих більш ефективних структур, здатність створювати користувацькі, «з підключеними хуками» пули визначить наступне десятиліття децентралізованої торгівлі на KuCoin Markets.

Чи робить Uniswap V4 V3 застарілим?

Не відразу. Хоча V4 ефективніша, V3 наразі тримає мільярди ліквідності. Ймовірно, обидві версії будуть існувати одночасно, але V4 очікується як основний вибір для нових проектів через нижчі витрати на розгортання.

Яка найбільша перевага хуків для звичайного трейдера?

Для звичайного трейдера гачки означають більш складні функції, такі як краще виконання цін, лімітні ордери в мережі та нижчі комісії під час періодів низької волатильності, усі без виходу з середовища DEX.

Чому "Singleton" кращий для газу?

Оскільки всі пули знаходяться в одному контракті, «пересадки» при багатоасетній угоді не вимагають зовнішніх переказів токенів. Це значно зменшує обчислювальну роботу (газ), необхідну мережі ethereum.

Що таке нативна підтримка ETH?

У V3 вам потрібно було конвертувати ETH у WETH (Обгорнуті ETH), щоб торгувати. V4 дозволяє використовувати ваш ETH безпосередньо, зберігаючи вам газ і кроки, пов’язані з процесом обгортання/розгортання.

Де я можу купити токени для використання в цих пулах?

Ви можете придбати базові активи, такі як ETH, WBTC та USDC, на KuCoin Markets. Щоб дізнатися, як взаємодіяти з новими хуками Uniswap V4, відвідайте KuCoin Blog.

Приєднуйтесь до 30 мільйонів глобальних користувачів на лідируючій світовій крипто біржі, зареєструвавши безкоштовний акаунт зараз. Зареєструватися зараз!

Додаткове читання

SushiSwap (SUSHI) | Вивчити

SushiSwap та Jupiter підсилюють торгівлю токенами Solana | KuCoin

Як купити sushiswap | KuCoin