Що таке дані про потік замовлень на аукціон у криптовалюті

Останнє оновлення

Дані про потік замовлень — це цифровий слід нового конкурентного ринку, де ваша «інтентність у торгівлі» розглядається як цінний актив, а не просто транзакція. Замість того щоб бути кинутим у загальний пул для експлуатації будь-яким ботом, ваше замовлення надається приватній групі професійних вирішувачів та пошуковців. Ці учасники конкурують у реальному часі, щоб надати вам найкращу ціну виконання, ефективно пропонуючи ціну за право виконати вашу угоду. Цей перехід від «хижої екстракції» до «перерозподілу вартості» означає, що максимальна витягнута вартість (MEV), яка раніше викрадалася ботами, тепер повертається вам у вигляді покращення ціни та нижчих комісій. Чи обмінюєте ви пари з високим обсягом чи працюєте зі складною ліквідністю альткоїнів, розуміння даних OFA — це ключ до перевірки того, що ви отримуєте найсправедливішу угоду в сучасній економіці, заснованій на інтентності.

Цей посібник досліджує життєвий цикл аукціонної угоди, роль «Шукачів» у наданні ліквідності та те, як використання платформ, таких як KuCoin, які використовують кредитне плече даних OFA, може захистити ваш капітал від «публічного ока» блокчейну.

Дані Order-Flow Auction (OFA) представляють інформацію з конкурентного процесу торгів, де «шукачі» (боти) платять за право виконувати угоди користувачів.
Він має на меті повернути користувачеві MEV (максимально витягувану вартість) у вигляді повернень або кращих цін.
Замість того щоб йти до публічного мемпулу, де будь-хто може випередити вас, ваше замовлення «аукціонується» серед учасників, які змагаються, щоб надати вам найкращу умову.
Користувачі отримують «покращення ціни» — часто на 4–5 базисних пунктів краще, ніж стандартні обміни в ланцюжку, — та захист від хижацьких ботів.

Дані про потік замовлень у аукціоні представляють реєстр у реальному часі пропозицій, цін уточнення та шляхів виконання, що генеруються, коли намір користувача на угоду надсилається на приватний аукціон, а не на публічний мемпул. На відміну від традиційних криптооперацій, де угоди надсилаються безпосередньо до публічного пулу для того, щоб майни або валідатори впорядковували їх, аукціон потоку замовлень (OFA) направляє ваш намір приватному «аукціонеру», де професійні учасники ринку, відомі як Solvers або Searchers, змагаються за виконання вашого замовлення. Отримані дані надають прозорий огляд конкретної «вартості», яку ваша угода створила для мережі, конкурентних відшкодувань або «відкатів», які ви отримали як результат цієї конкуренції, та загальної ефективності маршрутизації порівняно зі стандартними автоматичними маркет-мейкерами (AMMs).

Щоб зрозуміти дані, вам потрібно зрозуміти життєвий цикл аукціонної угоди:

Надсилання (мета): Ви підписуєте повідомлення, яке каже: «Я хочу обміняти 1 ETH щонайменше на 2 500 USDC».
Аукціон: цей "намір" передається приватній групі учасників аукціону.
Участь у торгах: Учасники сканують свою власну приватну ліквідність та ланцюгові маршрути. Вони конкурують, пропонуючи вам найбільшу кількість USDC.
Вибір: аукціонер вибирає переможця — того, хто повертає вам (користувачу) найбільшу цінність.
Розрахунок: угоду об’єднується та передається у блокчейн, захищена від «публічного ока» доти, доки вона не підтверджена.

Для платформи криптовалютної біржі надання або використання даних OFA є величезним стрибком у якості виконання. Ось чому це краще за старий спосіб торгівлі:

Захист від MEV («анти-сендвіч» щит)

Стандартні угоди вразливі до «атак типу сендвіч», коли боти купують прямо перед вами і продають прямо після вас, викрадаючи ваше прослизання. Дані OFA забезпечують обробку вашого замовлення переможцем, який має фінансовий стимул не експлуатувати вас.

Покращення ціни

Оскільки учасники аукціону конкурують, вони часто знаходять кращі ціни, ніж ті, що ви бачите на одному DEX. Це відомо як покращення ціни. Дані показують, що інтерфейси, підсилені OFA, можуть зберегти користувачам значні суми при торгівлі великими партіями.

Ефективність газу

У багатьох аукціонах потоку замовлень (наприклад, тих, що використовуються CoW Swap або UniswapX), переможець сплачує комісію за газ, а не користувач. «Дані» тут відстежують ваші чисті заощадження на мережевих комісіях з часом.

Отже, що таке дані про потік замовлень? Це докази більш справедливого ринку. Перетворюючи виконання транзакцій на конкурентну аукціонну систему, криптоіндустрія відходить від «хижої екстракції» до «перерозподілу вартості». Для користувача це означає, що ваші замовлення більше не є просто «м’ясом» для ботів; вони є цінними активами, за які учасники аукціону повинні платити вам за їх обробку.

Почніть свій крипто-шлях за хвилини, створивши безпечний акаунт KuCoin без необхідності робити початковий депозит. Зареєструватися зараз!

Чи є аукціон потоку замовлень тим самим, що й PFOF у акціях?

Це схоже, але більш прозоре. У традиційних фінансах платіж за потік замовлень (PFOF) часто критикують за непрозорість. У криптовалюті дані OFA перевіряються в мережі, що означає, що ви можете точно побачити, скільки заробив бідер і скільки було повернено вам.

Хто є «участи» на цих аукціонах?

Учасники аукціону зазвичай є досвідченими мейкерами, фірмами з високочастотної торгівлі (HFT) або спеціалізованими пошуковцями MEV, які мають глибоку ліквідність і технічну здатність ефективно об’єднувати транзакції.

Чи можу я отримати доступ до даних OFA як роздрібний трейдер?

Так. Багато протоколів, заснованих на інтенціях, та просунуті панелі керування біржами зараз показують вам «відшкодування» або «покращення ціни», які ви отримали при угоді, що є основним виводом даних OFA.