Рідний кредитний протокол Ripple досяг тестнету: все, що вам потрібно знати

Рідний кредитний протокол Ripple досяг тестнету: все, що вам потрібно знати

2026/06/30 15:25:00
Кастомне зображення
Роками ланцюжок XRP (XRPL) вважався ширшим крипто-співтовариством просто високoshвидкісною системою міжнародних платежів. Поки інші частини блокчейн-простору були захоплені вибуховим «DeFi-літом» 2020 року та наступним зростанням децентралізованих платформ позичання, XRPL, здавалося, залишався на обідній стороні. Але ця історія переживає сейсмічний зсув. Ripple офіційно запустила свої очікувані нативні протоколи позичання на тестнет розробників (Devnet), що стає поворотною точкою для екосистеми.
 
Це не ще одна децентралізована фінансова (DeFi) клон-спроба відтягнути роздрібну ліквідність. Це досконало спроектована інфраструктура, створена для того, щоб з’єднати розрив між традиційними фінансами (TradFi) та блокчейном. Впроваджуючи гібридну модель позичання, яка поєднує відповідність поза ланцюгом з виконанням у ланцюзі, Ripple закладає основу для того, щоб багатотрильйонний ринок реальних активів (RWA) нарешті знайшов відповідний дім у Web3.
 
Для розробників це чистий аркуш. Для інституцій — регуляторно-дружній шлюз. А для власників XRP — фундаментальне розширення корисності мережі. Ось детальний огляд нового протоколу позичання XRPL, як він працює під капотом і чому він готовий змінити поточну ієрархію DeFi.

Що таке новий кредитний протокол XRPL?

На своєму основі введений новий протокол позичання XRPL — це нативний, он-чейн механізм, який дозволяє учасникам позичити та позичити цифрові активи безпосередньо на XRP Ledger. Однак, щоб зрозуміти його справжнє ринкове позиціонування, потрібно подивитися за межі базових визначень позичання та позичання.
 
На відміну від платформ, домінованих роздрібними користувачами, таких як Aave або Compound, які ґрунтуються на дозвільних, надколатералізованих пулах та алгоритмічних, змінних процентних ставках, протокол Ripple створений спеціально для інституційного сектору. Протокол забезпечує позики з фіксованим терміном та фіксованою ставкою з високо налаштовуваними, заздалегідь узгодженими умовами. Це структурне рішення є критичним. Інституційні гравці — від хедж-фондів до корпоративних скарбниць — потребують передбачуваних грошових потоків та чітких правових рамок; вони не можуть ефективно функціонувати в середовищах, де вартість позики може подвоїтися за одну ніч через алгоритмічні стрибки ставок.
 
RippleX, відкритий розробницький напрямок Ripple, підкреслив цю конкретну філософію дизайну у своєму технічному розгортанні. Згідно з офіційною документацією розробника RippleX щодо пропозиції, протокол був спеціально розроблений, щоб обійти проблеми, пов’язані з ліквідністю зі змінною ставкою, і зазначено: "Рідний протокол позичання вводить структуру позик з фіксованим терміном, яка керується делегатами поза ланцюгом, оптимізуючи ефективність капіталу та задовольняючи суворі вимоги до відповідності інституційних учасників."
 
Зосереджуючись на позиках з фіксованим терміном, протокол мінімізує ризики волатильності, притаманні DeFi першого покоління. Він створює структуроване середовище, де інституції можуть впевнено розміщувати капітал, знаючи, що параметри їхніх позик — дата погашення, процентні ставки та вимоги щодо забезпечення — незмінно зафіксовані в реєстрі, тоді як людський елемент оцінки кредитоспроможності залишається збереженим поза ланцюгом.

Під капотом: як працює протокол (XLS-65 та XLS-66)

Щоб реалізувати цю амбітну ідею, команда Ripple мусила модернізувати фундаментальну архітектуру XRP Ledger. Оскільки XRPL не використовує тюрінг-повні смартконтракти, як ethereum (це свідомий вибір для максимізації швидкості та безпеки), нові функції додаються за допомогою нативних «поправок». Протокол позичання побудований на двох різних, але глибоко пов’язаних пропозиціях: XLS-65 та XLS-66.

XLS-65: Сховища з єдиного активу

Перш ніж ви зможете позичити кошти, вам потрібно безпечне місце для їх збирання. Саме тут на допомогу приходить XLS-65. Ця пропозиція вводить концепцію «Сингл-асет волют» у XRP Ledger. У традиційному DeFi ліквідність часто вимагає від користувачів робити депозит пар активів (наприклад, XRP та USDT), що виставляє постачальників ліквідності (LP) на ризик «тимчасової втрати» — явища, коли змінне співвідношення двох активів призводить до втрати коштів LP порівняно з просто триманням токенів.
 
XLS-65 видаляє цей ризик, дозволяючи сховищам зберігати лише один тип активу. Інституція або роздрібний користувач може зробити депозит одного токена (це може бути XRP, стейблкоїн, такий як USDC, або токенізований RWA) у сховище і отримати на відповідь токени сховища. Ці токени сховища діють як криптографічний чек, що представляє пропорційну частку користувача у пулі та будь-які нараховані відсотки. Цей спрощений механізм обліку значно кращий для корпоративних балансів, які вимагають чіткого, лінійного відстеження доходів від одного активу.

XLS-66: Протокол позичання

Якщо XLS-65 — це банківська сховище, то XLS-66 — це кредитний офіцер. Ця пропозиція точно визначає, як ліквідність, що знаходиться в одиночних активних сховищах, може використовуватися для позик на фіксований термін.
 
Робочий процес елеганто простий, але дуже ефективний:
  1. Запит: Позичальник подає запит на позику, в якому вказує бажану суму, забезпечення, яке він готовий запропонувати, тривалість терміну та запропоновану процентну ставку.
  2. Забезпечення: замість того щоб алгоритм сліпо приймав забезпечення, визначений «делегат позики» (професійна суб’єкта, що керує сховищем) розглядає запит.
  3. Виконання: Якщо делегат схвалює умови, він підписує транзакцію. Протокол XLS-66 потім безперебійно взаємодіє зі сховищем XLS-65, отримуючи необхідну ліквідність і виплачуючи її позичальнику, одночасно блокуючи забезпечення позичальника в ланцюжку.
  4. Життєвий цикл: протокол природним чином відстежує дату погашення позики. За датою погашення позичальник погашає основну суму разом із фіксованим відсотком, який повертається до сейфа, збагачуючи постачальників ліквідності. Якщо позичальник не виконує зобов’язань, протокол має автоматизовані механізми для ліквідації забезпечення та відновлення цілісності сейфа.

Перевага «гібридного» підходу: чому Ripple вибрав оффчейн-підписання

Найбільш суперечливим, але, можливо, найбільш геніальним аспектом нового протоколу Ripple є його «гібридна» природа. Роками прихильники DeFi стверджували, що кожен крок фінансової транзакції має бути децентралізованим і виконуватися в ланцюжку. Ripple зробив прагматичний відхід, розділивши процес прийняття рішень від процесу виконання.
 
У цій гібридній моделі підписання, кредитне рейтингування, перевірки KYC/AML (Know Your Customer/Anti-Money Laundering) та юридичні переговори щодо забезпечення відбуваються повністю поза ланцюгом. Традиційне фінансове заклад або спеціалізований кредитний фонд діє як делегат позики. Вони можуть перевірити реальний ідентифікатор позичальника, оцінити його позаланцюгову платоспроможність та домовитися про умови, що відповідають місцевим регуляторним юрисдикціям.
 
Після завершення цієї традиційної роботи з відповідності, фактичний переказ коштів, зберігання забезпечення та виконання графіка платежів виконуються у ланцюжку за допомогою протоколу XRPL.
 
Це вирішує найбільші перешкоди на шляху до прийняття DeFi інституційними учасниками. Як підкреслює Messari, провідна платформа з аналізу крипторинку, у своїх секторальних звітах про реальні активи, чисто дозвольні системи фундаментально несумісні з вимогами Волл-стріт. Дослідники Messari зазначили, що "інституційний капітал залишається в значній мірі поза децентралізованим позичанням через відсутність надійних, захищених конфіденційністю систем ідентифікації та неможливість оцінки позичок з недостатнім забезпеченням у блокчейні." Переносячи оцінку позичок поза межі блокчейну, Ripple безпосередньо вирішує цей обмежуючий фактор. Інституції тепер можуть позичати кошти з недостатнім забезпеченням довіреним, прошедшим KYC контрагентам — що є стандартом глобального корпоративного фінансування — та одночасно отримувати переваги ефективності, прозорості та миттєвого розрахунку за допомогою блокчейну.

Мільйондоларове питання: що це означає для власників XRP?

Для глобальної спільноти власників XRP запуск Devnet — це не просто академічна вправа з архітектури блокчейну; це катализатор для фундаментальної корисності токена. Успіх цього протоколу може радикально змінити динаміку пропозиції та попиту на XRP.
 
Перш за все — це показник загальної заблокованої вартості (TVL). TVL є життєвою силою будь-якої екосистеми DeFi. Коли інституційні та роздрібні учасники почнуть вносити активи у сховища XLS-65 для отримання дохідності, великі суми XRP та інших токенів, випущених на XRPL, будуть ефективно вилучені з активного обігу. Зменшення обігової пропозиції, поєднане зі зростанням попиту на мережу, створює історично бульове макроекономічне середовище для нативного токена.
 
Крім того, XRP унікально позиціонований як головний забезпечувальний актив у цій новій екосистемі. Оскільки XRPL надзвичайно швидкий (закінчується за 3–5 секунд) і має комісії за транзакції, що становлять частки цента, утримання та управління позиціями забезпечення в XRP значно ефективніші, ніж на традиційних мережах.
 
Нарешті, це ідеально поєднується з агресивним рухом Ripple щодо токенізації реальних активів. Якщо нерухомість компанія токенізує комерційну нерухомість на суму 50 мільйонів доларів США на XRPL, вона тепер може використовувати Протокол позичання, щоб використовувати ці токени нерухомості як забезпечення для позичання стейблкоїнів або XRP для операційної ліквідності. XRP знаходиться в самому центрі цієї нової цифрової економіки, виступаючи як безперебійна містова валюта, яка перенаправляє ліквідність між токенізованими казначейськими біллями, стейблкоїнами та глобальними точками входу фіату.
 

Як працює торгівля XRP на KuCoin

Хоча протокол позичання XRPL все ще перебуває на початковій стадії розробки, багато трейдерів вже позиціонують себе щодо експозиції XRP через головні біржі. Однією з найбільш використовуваних платформ для цього є KuCoin, яка пропонує спотові торгової пари для XRP та відносно простий процес реєстрації як для початківців, так і для досвідчених користувачів.

Як торгувати XRP на KuCoin

Щоб торгувати XRP, користувачі зазвичай виконують такі кроки:
  1. Створіть акаунт на KuCoin і пройдіть базову верифікацію
  2. Депозитуйте кошти за допомогою USDT, USDC або фіатних каналів залежно від наявності
  3. Знайдіть торгову пару XRP/USDT на спот-ринку
  4. Встановіть ринковий або лімітний ордер залежно від вашої стратегії входу
  5. Зберігайте XRP або на біржі, або переказуйте до особистого гаманця для довгострокового зберігання
Для більш активних трейдерів KuCoin також надає просунуті інструменти, такі як ф'ючерси та сіткова торгівля, які деякі користувачі використовують для управління волатильністю навколо великих оновлень екосистеми XRP.

XRPL проти ethereum та Solana: Новий учасник у DeFi?

Щоб зрозуміти масштаб цього запуску, ми повинні розглянути нові можливості XRPL у порівнянні з лідерами децентралізованого фінансу: ethereum та Solana.
 
Ethereum є неперевершеним королем DeFi. За даними DefiLlama, авторитетної багатоланцюгової аналітичної панелі, Ethereum постійно зберігає переважну частину загальної вартості активів, заблокованих у галузі, розміщуючи гігантів, таких як Aave, MakerDAO та Compound. Однак архітектура Ethereum базується на Turing-повних смартконтрактах. Хоча вони дуже гнучкі, ці смартконтракти відомі своєю вразливістю до хакерських атак, експлойтів та атак на виведення коштів. Крім того, комісії за газ у Ethereum можуть стати надто високими під час переповнення мережі, що зменшує маржу позичання.
 
Solana, з іншого боку, вирішує проблеми швидкості та витрат ethereum, маючи розвинену роздрібну DeFi-екосистему з такими платформами, як Marginfi. Однак Solana історично стикалася з перервами в роботі мережі і сильніше орієнтована на роздрібну спекуляцію та торгівлю мем-монетами, часто не маючи підприємського рівня стабільності, необхідного для фінансових установ першого рівня.
 
Ланцюг XRP пропонує третій шлях, який можна побачити у структурному порівнянні нижче:
Функція XRPL Lending Protocol Ethereum (наприклад, Aave) Solana (наприклад, Marginfi)
Архітектура Родні зміни L1 (без ризику смартконтракту) Тьюринг-повні смартконтракти Тьюринг-повні смартконтракти
Модель відсоткової ставки Фіксований термін, фіксована ставка Змінний, алгоритмічний Змінний, алгоритмічний
Підписання Поза ланцюгом через делегатів (гібридний / KYC) На ланцюзі, повністю без дозволу На ланцюзі, повністю без дозволу
Комісії за транзакції Долі цента Змінна (часто $10–$50+) Долі цента
Основна аудиторія Інституції, корпоративні скарбниці Роздрібні інвестори, дегени, DAO Роздрібні, високочастотні трейдери
Замість покладання на смартконтракти, завантажені користувачами, які можуть містити приховані баги, протокол позичання інтегрований безпосередньо в ядерний код реєстру як нативна поправка. Ця інтеграція «рівня 1» забезпечує підсилену безпеку: код був детально перевірений та протестований ядерними валідаторами мережі. Його неможливо легко експлуатувати за допомогою зловмисних взаємодій зі смартконтрактами.
 
XRPL може ніколи не обігнати ethereum за кількістю диких, експериментальних «деген»-протоколів. Однак він у цьому й не потребує. Запропонувавши надзвичайно низькі комісії, високу пропускну здатність та безпечну, готову до відповідності гібридну архітектуру позичання, XRPL створює спеціалізований бар’єр. Він позиціонує себе як блокчейн вибору для серйозного капіталу.

Для розробників: Як приєднатися до Devnet зараз

Для розробників, які хочуть встигнути на наступну велику хвилю у Web3, час діяти — зараз. Відкриття Lending-Devnet — це запрошення стати одними з перших архітекторів інституційного DeFi-ландшафту XRPL.
 
Щоб почати, розробникам потрібно оновити свої ноди до останньої версії програмного забезпечення Rippled, яка містить активний код пропозицій XLS-65 та XLS-66. Після цього ви можете підключитися до XRPL Devnet — паралельного тестового середовища, яке ідеально симулює мейннет без фінансових ризиків, пов’язаних із використанням реальних коштів. Ripple надавло детальну, недавно оновлену документацію на своїх розробницьких порталах, яка містить посилання на API, шаблони транзакцій та SDK на кількох мовах програмування (зокрема Python, JavaScript і Java).
 
Наразі екосистема активно стимулює участь. Розробників закликають створювати інтерфейси для Single Asset Vaults, проектувати складні інформаційні панелі для управління колатералом та тестувати протокол за допомогою масштабних програм баг-бантів. У крипто-середовищі перевага першого руху — це все. Ті, хто сьогодні створить найбільш інтуїтивні та надійні платформи на Devnet, будуть ідеально підготовлені, щоб отримати масштабні інституційні інвестиції, коли протокол буде запущений.

Шлях до мейннету: коли він офіційно запуститься?

Хоча запуск Devnet є величезним етапом, роздрібні користувачі та інституції ще не можуть вкладати реальний капітал. Протокол зараз перебуває на етапі строгого тестування та аудиту. Ripple у співпраці з провідними сторонніми фірмами з безпеки блокчейну активно проводить стрес-тестування нативних змін, щоб забезпечити абсолютну стійкість до невідомих сценаріїв відмов та економічних атак.
 
Перехід на мейннет не є унілатеральним рішенням Ripple. Оскільки XRP Ledger є децентралізованим, введення XLS-65 і XLS-66 вимагає формального голосування згідно з механізмом управління. Поправки повинні бути офіційно запропоновані незалежним валідаторам мережі. Щоб поправка була прийнята, вона повинна отримати не менше 80% схвалення від надійних валідаторів і підтримувати цей поріг безперервно протягом двох повних тижнів.
 
З урахуванням масової підтримки спільноти щодо розширення функціональності XRPL, голосування в основному сприймається як формальність, хоча необхідна для забезпечення консенсусу мережі. Аналітики очікують, що протокол, за умови успішного проходження аудитів безпеки, запропонує голосування щодо мейннету в кінці цього року.

Висновок

Запуск протоколу позичання XRPL на тестнеті розробників — це визначальний момент для Ripple та ширшої спільноти XRP. Відкидаючи хаотичну, надмірно спекулятивну модель раннього DeFi та замість цього приймаючи гібридну, зручну для відповідності архітектуру, XRP Ledger активно дозріває.
 
Він трансформується з окремого інструменту для міжнародних платежів у всесторонній глобальний фінансовий потужний центр. З відкритими кошельками для одного активу, що зменшують ризики, і офлайн-делегатами, що забезпечують відповідність регуляторним вимогам, XRPL проклав червоний килим для інституційного капіталу. Коли розробники починають будувати на цій новій межі, міст між традиційними фінансами та децентралізованими технологіями ніколи не виглядав сильнішим.

Часто Задавані Питання (ЧЗП)

Чи можу я позичити гроші або отримувати дохід від XRPL зараз?

Ще не з реальними грошима. Протокол позичання зараз працює на Devnet, що є строго тестовим середовищем для розробників, які використовують «ігровий» XRP. Перед запуском на Mainnet для загального використання необхідний успішний аудит безпеки та офіційне голосування валидаторів.

Чи потрібно розуміти смартконтракти, щоб використовувати XRPL Lending Protocol?

Ні. Одним із найбільших переваг XRP Ledger є те, що він використовує вбудовані нативні функції (через поправки XLS), а не зовнішні, Тюрінг-повні смартконтракти. Це значно зменшує ризик хакерських атак і робить користувацький досвід набагато більш струнким та інтуїтивним.

Чи це точно те саме, що Aave або Compound?

Ні, архітектура фундаментально відрізняється. Aave та Compound — це повністю дозволені, багатоактивні пули, які використовують алгоритмічні змінні процентні ставки. Протокол Ripple розроблений для позик із фіксованим терміном і фіксованою процентною ставкою та використовує «гібридну» модель, де перевірка кредитоспроможності та оцінка ризиків відбуваються поза ланцюгом для забезпечення відповідності законодавству.

Як цей новий протокол вплине на ціну XRP?

Хоча в криптовалюті нічого не гарантовано, збільшення активності DeFi зазвичай призводить до зростання корисності мережі. Протокол вимагає XRP для сплати комісій за транзакції та використовує XRP як основний забезпечувальний актив. Це блокує обігову пропозицію (збільшуючи TVL) і стимулює попит у екосистемі — фактори, які історично сприяють підlying нативному токену.

Що таке «Сховище з єдиним активом» (XLS-65)?

Одноактивний відсік — це ліквідністьний пул, який містить лише один тип криптовалюти. На відміну від традиційних децентралізованих бірж, які вимагають депозиту пари токенів (наприклад, XRP і USDC), одноактивний відсік захищає постачальників ліквідності від «тимчасової втрати» і робить облік дохідності набагато простішим для інституційних інвесторів.
 
Відмова від відповідальності: Ця стаття має лише інформаційний характер і не є фінансовою або інвестиційною порадою. Інвестиції в криптовалюту супроводжуються значними ризиками. Завжди проводьте власне дослідження перед угодами.

Відмова від відповідальності: Для вашої зручності цю сторінку було перекладено за допомогою технології ШІ. Для отримання найточнішої інформації дивіться оригінальну англійську версію.