Обсяг переказів стейблкоїнів зростає в чотири рази до $891 млрд, оскільки американські банки розширюють їх використання

Обсяг переказів стейблкоїнів досяг $891 млрд у 3-му кварталі 2026 року. Дізнайтеся про прийняття стейблкоїнів банками США, транскордонні платежі, нові регуляторні вимоги та перспективи на 2027 рік.

Обсяг переказів стейблкоїнів різко зростав, оскільки банки США досліджують системи оплати на основі блокчейну, а бізнес шукає більш ефективні способи міжнародних переказів грошей. Новий звіт Coinbase та The Block Pro Research показує, що скоригований обсяг переказів стейблкоїнів досяг $891 млрд у 3-му кварталі 2026 року — більше ніж у чотири рази більше, ніж у початку 2023 року. Результати підкреслюють зростаючий інтерес до міжнародних платежів, безперервного розрахунку та інфраструктури цифрового долара. Великі фінансові інститути також розробляють послуги стейблкоїнів та токенізованих депозитів, а нові американські регулятивні вимоги встановлюють чіткі стандарти функціонування. Ці розробки можуть змінити частину глобальної індустрії платежів, хоча зростання обсягу транзакцій не обов’язково свідчить про еквівалентний рост комерційного впровадження.

Обсяг переказів стейблкоїнів досяг $891 млрд у третьому кварталі 2026 року, що більше ніж у чотири рази перевищує $216 млрд у Q1 2023. Ці дані походять зі звіту The Always-On Dollar, опублікованого Coinbase та The Block Pro Research. Зростання становить приблизно 312,5% кумулятивного зростання, що еквівалентно 4,13 разів початковому квартальному обсягу. У абсолютних цифрах скориговані перекази зросли на $675 млрд за період порівняння. У звіті також було розраховано річний темп зростання майже 50%, що відображає розширення транзакцій у доларах на основі блокчейну протягом приблизно трьох з половиною років. Висновки свідчать про значне зростання активності переказів, хоча порівняння двох кварталів не встановлює постійного шаблону зростання протягом усього періоду.

Цифра в 891 мільярда доларів США представляє скоригований обсяг транзакцій, розрахований за допомогою даних блокчейн-аналітики від Allium. Методологія виключає транзакції, пов’язані з біржами, діяльність децентралізованих фінансів, блокчейн-мости, автоматичні перекази та випуск або викуп стейблкоїнів. Ці коригування забезпечують більш точне вимірювання переказів поза основними торгівельними та інфраструктурними діями. Однак ця цифра не відображає лише підтверджені покупки споживачів або платіжні операції бізнесу. Оскільки ті самі стейблкоїни можуть переміщатися між кількома гаманцями, загальна вартість переказів не повинна плутатися з новим випуском токенів або кількістю окремих користувачів. Це вимірювання надає більш чітке уявлення про активність переказів у блокчейні, залишаючи точний внесок комерційних платежів важким для визначення.

U.S. Bank завершив пілотний проект з живої оплати стейблкоїном

Крупні фінансові інститути США розширюють свою участь у розрахунках з використанням стейблкоїнів та банківських послуг на основі блокчейну. Дослідження Coinbase та The Block Pro показало, що сім з десяти найбільших американських банків протестували стейблкоїни або токенізовані депозити, а решта трьох оголосили про плани дослідити ці технології. Чотири з семи банків спеціально тестували стейблкоїни, що свідчить про інституційний інтерес до міжнародних платежів, корпоративних скарбниць та розрахунків з цифровими активами. Ці ініціативи демонструють, як традиційні банки оцінюють інфраструктуру блокчейну для покращення обробки платежів та фінансових операцій. Однак більшість з них залишаються на етапі тестування або раннього розроблення, а не масового комерційного впровадження.

U.S. Bank завершив живий трансграничний платіж за допомогою USBDC — власного стейблкоїну, забезпеченого доларом США, на блокчейні Stellar. У рамках пілотного проекту кошти було переказано між підрозділами банку в Північній Америці та Європі зі збереженням інтеграції з існуючими фінансовими, ризик-менеджмент та комплієнс-системами. Також було протестовано випуск токенів, їх викуп, заморожування транзакцій та відновлення активів через Цифрову платформу активів банку. Установа досліджує додаткові застосування, пов’язані з управлінням ліквідністю, переказом колатералу та міжнародними скарбничними операціями. Проект демонструє, як банки можуть оцінювати блокчейн-розрахунки, зберігаючи при цьому встановлені операційні заходи безпеки, хоча широка комерційна доступність ще не підтверджена.

Wells Fargo та великі банки розробляють інфраструктуру токенізованих платежів

Wells Fargo оголосила про плани запровадити токенізовані депозити для корпоративних і комерційних клієнтів, спочатку з обмеженим сервісом, що підтримує транзакції у доларах США та фунтах стерлінгів. Банк планує розширити цю пропозицію для додаткових клієнтів, країн і валют у 2027 році. На відміну від окремо випущених стейблкоїнів, токенізовані депозити представляють кошти, що зберігаються у комерційному банку і реєструються за допомогою технології блокчейн. Ця структура розроблена для підтримки безперервних переказів коштів з збереженням існуючих банківських відносин та регуляторних захистів. Запланований сервіс може допомогти корпоративним клієнтам керувати міжнародними транзакціями та отримувати доступ до коштів у різні години роботи.

Окремо консорціум з 21 міжнародної фінансової установи, включаючи Bank of America, Citi, Goldman Sachs та Wells Fargo, оголосив про плани створення компанії для підтримки випуску стейблкоїнів. Ініціатива спочатку зосереджена на стейблкоїні, прив’язаному до долара США, з плановою датою запуску в першій половині 2027 року та потенційним розширенням на інші основні валюти. Запропоновані застосування включають транскордонні платежі, інституційне розрахунки та транзакції з цифровими активами. Ініціатива відображає зростаючу співпрацю між встановленими фінансовими установами, які прагнуть до спільної цифрової платіжної інфраструктури. Однак її комерційний успіх залежатиме від схвалення регуляторами, оперативної готовності та попиту з боку фінансових установ і клієнтів.

Міжнародні платежі для бізнесу збільшують використання стейблкоїнів

Міжнародні платежі стейблкоїнами набирають популярності серед компаній, які шукають швидші міжнародні розрахунки та нижчі транзакційні витрати. Дослідження, наведене у звіті Coinbase та The Block Pro Research, оцінює, що 30% бізнесів середнього розміру, які здійснюють міжнародну торгівлю, використовували або тестували стейблкоїни, порівняно з приблизно 10% у 2024 році. У звіті також зазначено 36%-ий річний зростання обсягу платежів стейблкоїнами між бізнесами. Ці висновки свідчать про зростаючий інтерес корпорацій до цифрових платіжних мереж для оплати постачальникам, міжнародних переказів та управління оборотним капіталом. Бізнеси, які діють у кількох країнах, можуть особливо вигодувати від платіжних систем, які зменшують затримки між відправленням та отриманням коштів.

Зниження витрат на перекази надає ще одну потенційну перевагу для міжнародних платежів. Дослідження оцінило, що надсилання 200 доларів США в USDC через мережу Base коштує приблизно на 86% менше, ніж аналогічні традиційні служби переказу, згідно з вибраними тарифами провайдерів та даними Всесвітнього банку щодо переказів. Стейблкоїни також можуть скоротити затримки при розрахунках, дозволяючи бізнесу здійснювати прямий переказ цифрових активів, деномінованих у доларах США, між сумісними гаманцями. Однак реальні збереження залежать від витрат на мережу, комісій провайдерів, конверсії валют та доступу до місцевих банківських послуг. Для компаній, які здійснюють часті міжнародні платежі, ці додаткові витрати можуть вирішити, чи надає розрахунок на основі блокчейну значущу фінансову перевагу.

Перекази стейблкоїнів працюють круглосуточно, за межами робочих годин банків

Мережі стейблкоїнів дозволяють користувачам здійснювати перекази цифрових доларів без дотримання звичайних годин роботи банків. Дослідження виявило, що приблизно 73% відібраного обсягу переказів стейблкоїнів відбулося поза годинами роботи банків США під час окремого 12-місячного періоду спостереження. Аналіз, заснований на даних Dune Analytics, включав активність у вечірні години, вихідні та свята. На відміну від скоригованих квартальних показників переказів у звіті, цей набір даних також включав автоматизовані транзакції. Тому відсоток відображає, коли відбувалися перекази, а не скільки їх ініціювали окремі споживачі чи бізнеси. Він також підкреслює міжнародний характер діяльності блокчейну, яка триває в різних часових поясах.

Неперервне розрахунки можуть допомогти міжнародним компаніям координувати транзакції, коли постачальники, клієнти та фінансові установи працюють у різних регіонах. Швидший доступ до переказаних коштів може зменшити необхідність у великих передоплачених залишках і покращити доступність оборотного капіталу між платіжними циклами. Особи також можуть використовувати стейблкоїни для надсилання коштів, коли традиційні міжнародні банківські послуги недоступні. Однак перетворення цифрових активів на місцеві банківські депозити все ще може залежати від платіжних провайдерів, доступу до банківських послуг та регуляторних вимог. Як наслідок, неперервні блокчейн-перекази не завжди гарантує миттєвий доступ до місцевої валюти, зокрема на ринках з обмеженою інфраструктурою виведення.

Обсяг транзакцій стейблкоїнів значно зростав, навіть коли загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів за останній рік залишалася відносно стабільною. Дані з DeFiLlama помістили ринок стейблкоїнів приблизно на $301 млрд на момент публікації звіту, що свідчить про обмежений чистий ріст пропозиції порівняно з різким зростанням скоригованих квартальних переказів з початку 2023 року. Цей контраст свідчить про те, що існуючі стейблкоїни можуть циркулювати активніше, не вимагаючи порівняного зростання обсягу випущеної пропозиції. Основні активи, прив’язані до долара, зокрема USDT та USDC, продовжують підтримувати торгівлю криптовалютами, включаючи ринки, такі як USDC/USDT торгова пара, а також цифрові платежі та фінансові послуги на основі блокчейну. Їх використання на кількох мережах дозволяє одному й тому самому пулу цифрових активів підтримувати різні типи транзакцій.

Різниця між ринковою капіталізацією стейблкоїнів та обсягом переказів відображає, як цифрові долари обігають. Ринкова капіталізація вимірює загальну вартість стейблкоїнів, що знаходяться в обігу, тоді як обсяг транзакцій відстежує, скільки вартості переміщується за певний період. Один стейблкоїн може бути переказаний кілька разів між гаманцями, що дозволяє збільшувати активність транзакцій без випуску додаткових токенів. Цю залежність зазвичай описують як швидкість обігу стейблкоїнів, яка вимірює, наскільки часто доступна кількість змінює власника. Однак збільшення активності в блокчейні не обов’язково свідчить про пропорційне зростання кількості унікальних користувачів або комерційних платежів. Майбутнє збільшення пропозиції залежатиме від попиту на зберігання стейблкоїнів, активності емітентів, потоків викупу та їхнього ширшого використання у фінансових транзакціях.

Незважаючи на зростаючий інтерес з боку банків і платіжних провайдерів, впровадження стейблкоїнів стикається з кількома фінансовими та операційними викликами. Хоча стейблкоїни, забезпечені доларами, призначені для підтримки стабільної вартості, їхня надійність залежить від якості резервів, умов викупу та безпеки базової інфраструктури блокчейн. Бізнесам, які розглядають можливість прийому платежів стейблкоїнами, також потрібно оцінити витрати на транзакції, сумісність систем та доступ до місцевих банківських послуг. Вирішення цих питань буде важливим для формування довіри та підтримки ширшого використання у міжнародних фінансових транзакціях.

1. Ризики резервування та викупу: Видавці стейблкоїнів повинні підтримувати достатню кількість ліквідних активів для виконання запитів на викуп. Під час фінансової напруги занепокоєння щодо резервів або затримки з виведенням коштів можуть призвести до відхилень цін і порушити розрахунки.
   
   

2. Ризики безпеки мережі: Платежі через блокчейн можуть бути піддані вразливостям гаманця, слабкостям смартконтрактів та помилкам транзакцій. Бізнесу слід впроваджувати відповідні засоби безпеки для захисту коштів та зменшення операційних втрат.
   
   

3. Виклики інтеграції платежів: Різні мережі блокчейн можуть вимагати додаткової інфраструктури для підтримки міжланцюгових переказів та конверсії місцевих валют. Інтеграція цих систем із існуючими банківськими та бухгалтерськими сервісами може збільшити операційну складність і витрати.
   
   

Розширення платежів стейблкоїнів у фінансовій системі США звертає більше уваги на регуляторний нагляд, захист споживачів та участь інституцій. Коли банки та платіжні компанії розробляють сервіси засновані на блокчейні, чіткі правові стандарти стають все більш важливими для довгострокового зростання. Останні регуляторні рішення встановлюють вимоги до випускників стейблкоїнів, тоді як прогнози галузі передбачають подальше розширення цифрових транзакцій долара. Однак майбутній прогрес залежатиме від витрат на дотримання вимог, фінансової інфраструктури та здатності сервісів стейблкоїнів задовольняти практичні бізнес-потреби.

Регуляторна рамка

Регуляторна рамка для стейблкоїнів США входить у нову фазу після остаточної норми Управління контролера валюти (OCC), що реалізує ключові положення Закону GENIUS. Регулювання встановлює федеральні стандарти для випускників платіжних стейблкоїнів під наглядом OCC і набудуть чинності 18 січня 2027 року. Вони стосуються забезпечення резервами, викупу, управління ризиками, зберігання та регуляторного нагляду. Рамка призначена для встановлення чіткіших вимог до установ, що випускають доларово-підтримувані цифрові активи в межах фінансової системи США. Більша правова визначеність може сприяти подальшому розвитку регульованих послуг стейблкоїнів, хоча установи все ще повинні виконувати відповідні вимоги щодо авторизації та дотримання норм перед розширенням своєї діяльності.

Вимоги до емітента

За новими правилами, дозволеним випускачам платіжних стейблкоїнів потрібно зберігати кваліфіковані резервні активи, достатні для покриття випущених токенів, та дотримуватися застосовних стандартів викупу, звітності та операційної діяльності. OCC буде наглядати за відповідними діями та встановлювати процедури авторизації для відповідних інституцій. Цей каркас також стосується прозорості резервів, управління ліквідністю та фінансових заходів безпеки, спрямованих на захист власників стейблкоїнів. Додаткові заходи щодо запобігання фінансовим злочинам залишаються під контролем окремого регуляторного розвитку. Ці обов’язки можуть збільшити операційні витрати випускачів, зокрема тих, хто створює системи відповідності та підтримує відповідні резервні умови. Разом із тим, послідовні стандарти нагляду можуть покращити прозорість і допомогти фінансовим інституціям оцінити надійність регульованих послуг стейблкоїнів.

Перспективи впровадження

Перспективи впровадження стейблкоїнів до 2027 року залежатимуть від впровадження регуляторних заходів, участі інституцій та інтеграції блокчейн-розрахунків у існуючі фінансові системи. Дослідження Coinbase та The Block Pro Research прогнозує, що скоригований обсяг переказів стейблкоїнів може наблизитися до $1,5 трильйона на квартал до кінця 2027 року, якщо історичні тенденції зростання продовжаться. Однак ця оцінка залишається умовним прогнозом, а не гарантованим результатом. Більш широке впровадження також залежатиме від надійних служб викупу, сумісності з платіжною інфраструктурою, витрат на транзакції та попиту клієнтів. Фінансові установи повинні продемонструвати, що ці сервіси можуть ефективно функціонувати поруч із традиційними платіжними мережами, водночас відповідаючи регуляторним та безпековим стандартам. Прогрес у цих напрямках може підтримати подальший розвиток галузі, хоча операційні виклики можуть вплинути на темпи розширення.

Зростання обсягу переказів стейблкоїнів відображає зростаючу активність у блокчейн-основаних фінансових мережах та збільшення інтересу з боку традиційних банківських інституцій. Застосунки міжнародних платежів, ініціативи токенізації депозитів та чіткіші регуляторні норми США створюють нові можливості для інфраструктури цифрового долара. Однак при оцінці ринку важливо розрізняти активність переказів, обсяг у обігу та реальне комерційне впровадження. З розвитком послуг стейблкоїнів їхня довгострокова роль у глобальних платежах залежатиме від надійних систем розрахунків, прозорих резервів, дотримання регуляторних вимог та вимірюваних переваг для бізнесу та споживачів.

1. Чи застраховані стейблкоїни, прив’язані до долара США, FDIC?

Ні. Стейблкоїни не є депозитами, застрахованими FDIC, навіть якщо їхня вартість прив’язана до долара США. Страхування депозитів зазвичай захищає кваліфіковані депозити у застрахованих фінансових установах, а не криптовалютні активи. Власники стейблкоїнів повинні оцінити резерви емітента, політику викупу та умови зберігання перед використанням цих активів.

2. Чи можна скасувати платежі стейблкоїнами після підтвердження?

Більшість підтверджених переказів у блокчейні не можуть бути скасовані відправником. Якщо кошти надійшли на неправильну адресу гаманця, відновлення зазвичай залежить від співпраці отримувача або доступної допомоги від провайдера послуг. Користувачі повинні перевіряти адресу отримувача, мережу блокчейн і суму платежу перед переказом стейблкоїнів.

3. Як користувачі можуть конвертувати стейблкоїни у звичайні долари США?

Користувачі зазвичай можуть обмінювати USDC або інші підтримувані стейблкоїни на долари США через придатні криптовалютні біржі або платіжні провайдери. Кошти потім можна зняти на прив’язаний банківський акаунт, залежно від доступності в регіоні. Пряме викуплення від випускача часто обмежене кваліфікованими клієнтами, а комісії за конвертацію та час виведення варіюються.

4. Чи можуть стейблкоїни втратити свою вартість щодо долара США?

Так. Хоча стейблкоїни, забезпечені доларами, призначені для підтримки ціни $1, їх ринкова вартість може тимчасово зростати або знижуватися за межами цього рівня. Турботи щодо резервів, дефіцит ліквідності та зміна попиту на ринку можуть сприяти відхиленням ціни. Стабільність кожного токену частково залежить від його забезпечуючих активів та умов викупу.

5. Що визначає вартість переказу стейблкоїна?

Витрати на транзакції стейблкоїнів залежать від мережі блокчейн, завантаженості мережі, провайдера гаманця та використовуваної платіжної системи. Додаткові витрати можуть включати спреди біржі, комісії за конвертацію валюти та комісії за зняття коштів з банку. Порівняння загальної отриманої суми є більш корисним, ніж врахування лише витрат на транзакції блокчейн.

6. Чи можна пересилати стейблкоїни між різними блокчейн-мережами?

Так, але міжланцюгові перекази стейблкоїнів зазвичай вимагають сумісної інфраструктури, підтримуваних сервісів або мостів. Надсилання токенів через непідтримувану мережу може призвести до втрати або недоступності коштів. Користувачам слід переконатися, що отримуюча платформа приймає конкретний стейблкоїн і блокчейн-мережу перед початком переказу.

7. Чи можуть бізнеси приймати платежі стейблкоїнами, не тримаючи криптовалюту?

Так. Деякі провайдери платіжних систем із стейблкоїнами дозволяють бізнесам отримувати платежі, передаючи керування переказами токенів та конверсією валюти на себе. Мерчанти можуть отримувати розрахунки у традиційній валюті, не керуючи блокчейн-гаманцями безпосередньо. Доступність залежить від провайдера, підтримуваних країн, вимог до відповідності та умов розрахунків.

Відмова від відповідаль

Відмова від відповідальності: Для вашої зручності цю сторінку було перекладено за допомогою технології ШІ. Для отримання найточнішої інформації дивіться оригінальну англійську версію.