Як пілотний проект Uber з блокчейном разом із HSBC та Franklin Templeton революціонізує управління корпоративними готівковими коштами

2026/11/03 15:37:00

Вступ

Корпоративні скарбниці довгий час стикалися з розчаровуючим компромісом: збереження готівки в безпеці та її миттєва доступність означають бездіяльність капіталу на рахунках з низьким дохідністю, тоді як інвестування в грошові ринкові фонди (MMFs) вводить багатоденні затримки при розрахунках та обмеження за часом закриття. За оголошенням Tradeweb і HSBC Bank USA, N.A., лідер у сфері спільного використання транспорту Uber недавно завершив інноваційний пілотний проект з використанням Canton Network, токенізованих депозитів HSBC, токенізованих грошових ринкових фондів Franklin Templeton, інфраструктури Tradeweb та Fireblocks. Успішне виконання транзакцій типу «доставка проти оплати» (DvP) у вихідні продемонструвало, як токенізація на блокчейні може отримати додатковий дохід до 1,5 днів на бездіяльні грошові резерви без втрати ліквідності. Ця стаття досліджує механізми, наслідки та майбутнє перспективи токенізованого управління корпоративними скарбницями.

Що таке токенізований кеш-менеджмент і чому це важливо?

Токенізований кеш-менеджмент інтегрує блокчейн-основані цифрові активи — такі як токенізовані банківські депозити та токенізовані акції грошового ринкового фонду — у робочі процеси корпоративних скарбниць для забезпечення розрахунків 24/7. Згідно з даними Tradeweb та HSBC, традиційні інституційні скарбниці стикаються з жорсткими часами закриття та циклами розрахунків T+1 (або довше) при ліквідації акцій MMF або переказі комерційних коштів поза межами стандартних робочих годин.

Ця структурна неефективність змушує транснаціональні корпорації підтримувати великі незалучені грошові резерви або покладатися на дорогі кредитні лінії для покриття платіжних зобов’язань у вихідні або поза години роботи. Використовуючи розподілену реєстрову технологію на Canton Network через Fireblocks, корпоративні скарбники можуть програмно торгувати, розраховуватися та ліквідувати активи неперервно. Як наслідок, бізнеси можуть мінімізувати простою грошові резерви, значно зменшити залежність від кредитних ліній та суттєво оптимізувати дохідність оборотного капіталу.

Як працював пілотний проект Uber з HSBC та Franklin Templeton?

Пілотний проект, реалізований Uber, поєднав цифрові готівкові кошти, випущені банками, і токенізовані інвестиційні продукти для вирішення традиційних ліквіднісних ловушок у вихідні. За даними Tradeweb, Uber використав токенізовані депозити HSBC для придбання часток токенізованого грошового ринкового фонду Franklin Templeton на Tradeweb через безпечні транзакції «доставка проти оплати» на мережі Canton.

Важливо, що така система дозволила Uber ліквідувати частину своїх токенізованих активів протягом вихідних — наприклад, купуючи в четвер і продавши або викупивши в неділю. У традиційних фінансах викуп акцій грошового ринку перед вихідними часто вимагає раннього виведення коштів у п’ятницю, що призводить до втрати доходу за суботу та неділю. Зберігаючи кошти інвестованими протягом вихідних і отримуючи додатковий дохід приблизно за 1,5 дня, пілотний проект довів, що блокчейн-інфраструктура може заповнити розрив між постійними потребами у ліквідності та фіксованими часовими рамками традиційних ринків.

Які є ключові переваги для операцій підприємської скарбниці?

Впровадження рішень з токенізованою ліквідністю забезпечує негайні фінансові та операційні переваги для великих корпоративних скарбниць. На основі інсайтів від лідерів HSBC та Fireblocks, ключові переваги включають:

Припинення зберігання неінвестованих грошових резервів: організаціям більше не потрібно тримати величезні обсяги неінвестованого фіату для покриття неочікуваних зобов’язань у вихідні або святкові дні.
Неперервне розрахунок 24/7: Операції «поставка проти оплати» миттєво розраховуються у мережі, виключаючи багатоденні затримки, характерні для традиційних клирингових центрів.
Максимізація ефективності капіталу: Утримання готівки повністю інвестованою у інструменти з дохідністю ще на 1,5 дня сприяє компаундінгу значних доходів у корпоративних скарбницях на мільйони або мільярди доларів.
Покращене управління ризиками: такі платформи, як Fireblocks, забезпечують інституційний рівень зберігання та криптографічну безпеку, що гарантує відповідність робочих процесів цифрових активів суворим корпоративним політикам управління ризиками.

Які виклики залишаються для масового корпоративного впровадження?

Незважаючи на успіх пілотного проекту Uber, перед тим, як 24/7 токенізований управління скарбницею стане універсальним, потрібно подолати кілька технічних та регуляторних перешкод. За аналізами галузі, виклики включають:

Стандарти взаємодії: Інтеграція різноманітних токенізованих депозитів, випущених банками, з різними платформами токенізації активів вимагає стандартизованих повідомлень та протоколів міжланцюгової комунікації.
Відповідність регуляторним вимогам: корпоративні скарбники діють у рамках строгих правових рамок, що регулюють ліквідність, зберігання активів та експозицію щодо контрагентів, що вимагає чіткого регуляторного напрямку для гібридних мереж публічно-приватного сектору.
Інтеграція ERP-системи: Підключення корпоративних систем планування ресурсів підприємства (ERP) безпосередньо до інфраструктури блокчейну вимагає потужного проміжного програмного забезпечення та інтеграцій API, яких наявні фінансові програми не підтримують нативно.

Висновок

Успішний пілотний проект Uber з HSBC, Franklin Templeton, Tradeweb та Fireblocks позначає переломний момент для реального використання блокчейну в корпоративних фінансах. Продемонструвавши, що токенізовані грошові ринкові фонди та токенізовані банківські депозити можуть безперебійно взаємодіяти через Canton Network для отримання доходу в вихідні, ініціатива вказує на чіткий шлях до автоматизованого, 24/7 управління оборотним капіталом. З дозріванням інфраструктури цифрових активів та узгодженням регуляторних рамок токенізація здатна перетворити не використовувані корпоративні грошові кошти з адміністративної проблеми на оптимізований, безперервно прибутковий актив.

ЧАСТІ ПИТАННЯ

Яка саме мережа блокчейн використовувалася у пілотному проекті Uber?

Пілотний проект було реалізовано на мережі Canton, інтероперабельній блокчейн-мережі з підтримкою конфіденційності, розробленій для інституційного фінансу, за допомогою інфраструктури, наданої Fireblocks.

Як Uber отримав додатковий дохід під час тесту?

Купуючи токенізовані грошові ринкові фонди за допомогою токенізованих депозитів HSBC і виконуючи ліквідації на вихідних за допомогою транзакцій «доставка проти оплати», Uber залишався інвестованим протягом вихідних, замість того щоб виводити кошти в п’ятницю, отримавши додатковий дохід приблизно за 1,5 дні.

Чи вважаються токенізовані грошові ринкові фонди безпечними для корпоративних скарбниць?

Токенізовані MMF зазвичай представляють акції в підlying портфелях короткострокових високоякісних урядових цінних паперів США та грошових еквівалентів, зберігаючи ті самі регуляторні захисти, що й традиційні MMF, додаючи ефективність розрахунків через блокчейн.

Чи замінить ця технологія традиційні банківські акаунти повністю?

Ні, токенізовані депозити та блокчейн-маршрути доповнюють традиційні банківські системи, покращуючи платіжні канали та швидкість розрахунків, а не замінюючи базові банківські відносини та регуляторні структури.

Наскільки швидко експерти галузі очікують ширшого корпоративного впровадження?

Керівники індустрії з таких компаній, як Fireblocks, прогнозують, що сотні корпоративних підприємств можуть прийняти моделі токенізованого скарбниці та управління ліквідністю протягом наступних 18 місяців, оскільки інфраструктура та стандарти відповідності утверджуються.

Відмова від відповідаль

Ця загальна ринкова інформація, можливо, з третіх сторін, комерційних або спонсорованих джерел, надається виключно для довідкових та освітніх цілей і не є фінансовою або інвестиційною порадою, пропозицією, запрошенням або гарантією. Ми відмовляємося від відповідальності за її точність, повноту, надійність та будь-які зумовлені ними збитки. Інвестиції/торгівля супроводжуються ризиком; минулі результати не гарантують майбутніх. Користувачі повинні проводити дослідження, обережно оцінювати ризики та брати повну відповідальність. Для отримання додаткової інформації зверніться до Умов використання та Розкриття ризиків KuCoin.

Відмова від відповідальності: Для вашої зручності цю сторінку було перекладено за допомогою технології ШІ. Для отримання найточнішої інформації дивіться оригінальну англійську версію.