Що таке Derive V3? Основні функції, принцип роботи та що повинні знати трейдери

2026/10/12 16:24:00

Вступ

Чи може торгівля криптоопціонами поєднати швидкість виконання централізованої біржі з прозорістю та композиційністю децентралізованого фінансу? Derive V3 прагне зробити це поєднання більш практичним, переробивши інфраструктуру торгівлі деривативами на ланцюзі.

Derive V3 — це остання версія Derive, децентралізованої платформи деривативів, що спеціалізується на криптовалютних опціонах і перпетуальних ф'ючерсах. Її оновлена архітектура призначена для спрощення торгової інфраструктури, підвищення ефективності виконання та полегшення інтеграції ліквідності ончейн-опціонів для застосунків сторонніх розробників. Згідно з оновленням для розробників Derive Labs в жовтні 2026 року, V3 об'єднує весь торгівельний стек у єдиний застосунок на базі нульового знання віртуальної машини (ZKVM), який вирішує транзакції на ethereum Layer 1, надаючи розробникам API та набори інструментів розробки (SDK).

Оновлення має значення, оскільки ончейн-деривативи традиційно стикалися з викликами, пов’язаними з фрагментацією ліквідності, складними інтеграціями, витратами на транзакції та управління ризиками. Щоб зрозуміти Derive V3, потрібно дослідити його архітектуру, функції торгівлі, потенційні переваги та залишкові ризики, перш ніж вирішити, чи він підходить для певної торгової стратегії.

Що таке Derive V3?

Derive V3 — це оновлена ончейн-інфраструктура для торгівлі деривативами, створена для об’єднання ліквідності опціонів, управління ризиками та виконання угод через єдину систему. Натомість того, щоб функціонувати виключно як самостійний інтерфейс для торгівлі, платформа також має на меті надавати інфраструктуру, яку гаманці, фінтех-додатки та інші розробники можуть інтегрувати у свої продукти.

Derive виник з Lyra — одного з перших децентралізованих протоколів опціонів — і розширився до ширшої екосистеми деривативів. Його ранніша архітектура поєднувала ончейн-розрахунки зі спеціалізованими компонентами торгівлі. V3 рухається до більш уніфікованого середовища виконання та розрахунків, зменшуючи кількість окремих систем, якими розробникам потрібно керувати при створенні додатків на основі опціонів.

Згідно з оновленням розробників Derive Labs, нова архітектура призначена для того, щоб інтегратори могли використовувати ліквідність Derive, не створюючи власний механізм зіставлення замовлень, не залучаючи мейкерів і не керуючи власним деривативним ризиковим рушієм. Цей підхід може знизити технічні бар’єри для вбудовування торгівлі опціонами у фінансові додатки, спрямовані на споживачів.

Як відрізняється Derive V3 від попередніх версій?

Основна відмінність полягає у тому, як організована торгова інфраструктура. Попередні версії Derive використовували поєднання розрахунків через блокчейн, сервіси зіставлення та спеціалізовані компоненти протоколу. V3 зосереджена на консолідованій архітектурі додатка, яка здійснює розрахунки на Ethereum Layer 1.

Ця відмінність має значення, оскільки платформа деривативів повинна робити більше, ніж просто відображати ціни та приймати замовлення. Вона повинна зіставляти покупців і продавців, розраховувати вимоги до маржі, моніторити позиції, обробляти ліквідації та розраховувати угоди. Кожна додаткова система може ввести складність інтеграції, операційні залежності та потенційні точки відмови.

Завдяки об’єднанню цих функцій у більш уніфіковану архітектуру, Derive V3 прагне спростити процес розробки на своїй інфраструктурі. Однак уніфікований дизайн не виключає автоматично ризики смартконтрактів, оперативні відмови чи обмеження ринкової ліквідності. Реальні переваги залежать від реалізації, припущень щодо безпеки та якості ліквідності, доступної для кожного ринку.

Чи є Derive V3 децентралізованою біржею?

Derive V3 є частиною децентралізованої фінансової (DeFi) екосистеми, але його архітектуру не слід плутати з системою, в якій кожна операція виконується незалежно у публічному блокчейні.

Платформа деривативів може використовувати спеціалізовану інфраструктуру для зіставлення замовлень, одночасно покладаючись на механізми на основі блокчейну для розрахунків та безпеки активів. Такий гібридний підхід може покращити продуктивність виконання порівняно з прямим розміщенням усіх операцій з книгою замовлень на блокчейні.

Поточна архітектура Derive V3 побудована навколо ZKVM-додатка, який вирішується на Ethereum Layer 1. Ця схема поєднує виділене середовище виконання з поселенням на Ethereum, хоча користувачам слід звернутися до технічної документації протоколу, щоб зрозуміти, які операції підтверджуються, як перевіряються переходи стану та які припущення безпеки застосовуються.

Для трейдерів практичне питання полягає не просто в тому, чи позначено платформу як децентралізовану. Воно в тому, чи надає платформа зрозумілі умови зберігання, перевірюване виконання, надійне виконання угод, прозорі механізми керування ризиками та чіткий процес обробки відмов.

Які основні функції Derive V3?

Derive V3 зосереджений на кількох взаємопов’язаних можливостях: єдина інфраструктура, низька затримка виконання замовлень, інтегрована ліквідність опціонів, спрощена розробка додатків та підтримка фінансових продуктів на основі деривативів. Разом ці функції призначені для того, щоб зробити ончейн-опціони більш доступними для трейдерів і розробників.

1. Єдина інфраструктура, що вирішується на ethereum

Derive V3 використовує архітектуру додатка на основі ZKVM, яка вирішується на Ethereum Layer 1, згідно з оновленням розробників Derive Labs. Мета — об’єднати торгівельний стек, а не вимагати від інтеграторів координації кількох незалежних систем.

Для розробників менша кількість залежностей від інфраструктури може спростити розгортання та обслуговування. Застосунок, що інтегрує Derive, може отримувати доступ до виконання замовлень, ліквідності деривативів та можливостей управління ризиками протоколу через більш уніфікований інтерфейс замість того, щоб збирати кожен компонент окремо.

Для трейдерів єдина архітектура може зменшити деякі операційні труднощі, але не гарантує нижчих комісій за транзакції, відсутності простоїв або повної децентралізації. Використання ethereum для розрахунків також не означає, що кожен ордер обробляється як окрема транзакція на мейннеті ethereum. Модель виконання та процес розрахунків слід оцінювати окремо.

2. Зниження затримки при зіставленні замовлень

Derive V3 створено для підтримки швидкого виконання замовлень за допомогою спеціалізованої торгової інфраструктури. Оновлення розробників Derive Labs описує архітектуру, призначену для видалення необхідності інтеграторам запускати власні механізми зіставлення.

Зіставлення замовлень — це процес зіставлення сумісних покупних і продажних замовлень. На ринках опціонів ефективне зіставлення особливо важливе, оскільки ліквідність розподілена між різними цінами виконання, термінами дії та типами контрактів. Повільне виконання або непослідовні ціни можуть зробити складні стратегії дорогими для входу та виходу.

Зменшення затримки зіставлення може покращити відповідність і допомогти торгівельним додаткам надати більш знайомий досвід користувачам, які звикли до централізованих бірж. Однак швидкість виконання — це лише один із компонентів якості угоди. Прослизання, спреди між пропозицією та попитом, глибина ринку, комісії та часткове виконання можуть мати більший вплив на кінцеву ціну, яку отримує трейдер.

Розробники та професійні трейдери також повинні розрізняти час відповідності та загальний час вирішення. Швидко відповідений ордер все ще може вимагати додаткової обробки, перш ніж його результатна позиція або баланс буде відображено у відповідній системі вирішення.

3. Спільна ліквідність опціонів на ланцюзі

Derive V3 створений, щоб дозволити стороннім додаткам отримувати доступ до ліквідності опціонів без необхідності створення повноцінної біржі деривативів з нуля. Це може допомогти розробникам створювати нові інтерфейси та фінансові продукти, спираючись на існуючу торгову інфраструктуру.

Ліквідність опціонів — це постійний виклик у DeFi, оскільки ринки розділені між кількома термінами дії та цінами виконання. Платформа може пропонувати багато контрактів, але все ще мати обмежену глибину на певному ринку. Це може призвести до широких спредів між пропозицією та попитом, високого прослизання або труднощів із закриттям позицій за бажаною ціною.

Спільний шар ліквідності може допомогти додаткам отримувати доступ до існуючих учасників ринку, замість того щоб вимагати від кожної нової програми приваблення власного незалежного пулу трейдерів і мейкерів. Він також може зменшити дублювання інфраструктури в екосистемі.

Однак спільний доступ не створює ліквідність автоматично. Глибина ринку все ще залежить від реальної торгової активності, участі маркет-мейкерів, наявності коллатералу та привабливості окремих контрактів. Користувачам слід оцінювати ліквідність на конкретному страйку та терміні, які вони планують торгувати, а не припускати, що всі ринки Derive V3 мають однакову ліквідність.

4. API та SDK розробника

Derive V3 надає інструменти інтеграції, спрямовані на розробників, включаючи API та SDK, щоб допомогти додаткам підключитися до своєї торгової інфраструктури. Derive Labs згадує SDK на TypeScript, Python та Rust у своєму оголошенні про V3.

API дозволяють програмам взаємодіяти з торговими системами, тоді як SDK збирають поширено використовувані функції в інструменти, які розробники можуть включити у свій код. Ці можливості важливі для команд, що розробляють автоматизовані торгові системи, інтерфейси портфелів або фінансові додатки, які використовують опціони за кулисами.

Наприклад, розробник гаманця може створити інтерфейс, який дозволяє користувачам досліджувати стратегію опціонів з обмеженим ризиком, не вимагаючи від них навігації повною книгою ордерів. Команда кількісної торгівлі може інтегрувати ринкові дані та функціонал маршрутизації ордерів у свої існуючі процеси.

Такі інтеграції можуть зробити складні фінансові продукти більш доступними, але користувацький досвід не повинен приховувати сховані ризики. Застосунки мають чітко повідомляти про потенційні втрати, умови закінчення, комісії, вимоги щодо колатералу та відповідні правила ліквідації.

5. Сховища без коду та структуровані фінансові продукти

Ширша інфраструктурна модель V3 розроблена для підтримки застосунків, таких як відсоткові скриньки, структуровані продукти та автоматизовані стратегії опціонів. Derive Labs спеціально визначила опціонні продукти з відсотковим доходом як один із потенційних випадків використання для розробників, які створюють застосунки на базі V3.

Сховище зазвичай об’єднує активи та застосовує передвизначену стратегію згідно зі своїми правилами. Сховище на основі опціонів може продавати покриті колл-опціони, використовувати спреди або поєднувати кілька позицій для досягнення певного профілю винагороди. Структурований продукт може об’єднувати деривативи в більш доступну фінансову угоду з визначеними умовами або цільовими результатами.

Інтерфейси без коду можуть зменшити необхідні технічні знання для налаштування таких продуктів. Однак безкодовий підхід не означає відсутності ризиків. Основна стратегія все ще може призводити до збитків, страждати від поганого виконання або по-різному поводитися під час різких рухів ринку.

Користувачі повинні вивчити стратегію сховища, базові позиції, правила виведення, структуру комісій та методологію історичної продуктивності перед внесенням активів. Вони також повинні розрізняти дохід, отриманий від торгової діяльності, та промо-стимули або токен-винагороди, які можуть мати різні джерела та стійкість.

Як працює ончейн-трейдинг опціонів на Derive V3?

Торгівля опціонами на ланцюгу дозволяє користувачам відкривати позиції на основі майбутньої ціни базового активу, не обов’язково купуючи чи продавши сам актив. Derive V3 надає інфраструктуру, призначену для підтримки цих контрактів, інтегруючи виконання та розрахунки в систему торгівлі, орієнтовану на блокчейн.

Договір опціону надає покупцю право, але не обов’язок, купити або продати базовий актив за вказаною ціною виконання за визначених умов. Калл-опціон зазвичай користується зростанням ціни базового активу, тоді як пут-опціон зазвичай користується зниженням. Реальний прибуток або збиток залежить від премії, сплаченої або отриманої, ціни виконання, терміну дії, прихованої волатильності та інших умов договору.

Які є основні типи стратегій опціонів?

Торгівці можуть використовувати опціони для напрямкової спекуляції, хеджування або стратегій, заснованих на волатильності та часової втрати. Інфраструктура Derive розроблена для підтримки застосунків, які використовують ці різні підходи, хоча доступні контракти та функції виконання можуть варіюватися в залежності від ринку.

Придбання калл-опціонів: трейдер сплачує премію за виставлення на зростання ціни. Втрата покупця за опціоном, як правило, обмежена сплаченою премією, за винятком додаткових комісій.
Купівля пут-опціонів: трейдер сплачує премію за виставлення на зниження ціни або для хеджування існуючої позиції з активом.
Накриті калл-опції: власник активу продаває калл-опції проти існуючої позиції, щоб отримувати премії, приймаючи ризик продажу активу за ціною виконання.
Опціонні спреди: трейдер поєднує кілька опціонів, щоб сформувати потенційний виплатний профіль, часто жертвуючи частиною зростання чи падіння в обмін на нижчу премію або більш чіткий профіль ризику.
Стратегії волатильності: трейдер поєднує калл- і пут-опціони, щоб виразити погляд на величину цінових рухів, а не просто їх напрямок.

Ці стратегії мають різні рівні ризику та вимоги до капіталу. Зокрема, продаж опціонів без достатнього забезпечення може виставити трейдерів на значні втрати. Стратегію слід оцінювати за допомогою повної структури виплат, а не лише премії, яку вона спочатку генерує.

Як управління маржею впливає на трейдерів?

Управління маржею визначає, яку кількість забезпечення трейдер повинен зберігати для підтримки відкритих позицій. Більш широкий проект протоколу Derive зосереджений на управлінні ризиками деривативів, а його інфраструктура V3 призначена для надання цих можливостей інтегрованим додаткам.

Вимоги щодо маржі залежать від позиції, колатералу, ринкових умов та ризик-параметрів протоколу. Якщо позиція стає недостатньо забезпеченою, вона може бути ліквідована відповідно до застосовних правил. Ліквідація може призвести до реалізації збитків за небажаною ціною, особливо під час волатильних ринків або при обмеженій ліквідності.

Трейдери повинні розуміти різницю між початковою маржею та підтримувальною маржею. Початкова маржа — це колатерал, необхідний для відкриття позиції, тоді як підтримувальна маржа — це мінімальний колатерал, необхідний для її збереження. Точна термінологія та розрахунки можуть відрізнятися в залежності від платформи та контракту.

Перед торгівлею на Derive V3 користувачі повинні ознайомитися з відповідною методологією маржі, придатністю колатералу, порогами ліквідації та обробкою нереалізованих прибутків і збитків. Вони не повинні припускати, що більш ефективна система використання капіталу виключає можливість ліквідації.

За межами заголовків: що означає KuCoin 5.0 для вас

Новини ринку рухаються швидко — але те, де ви дієте з ними, має таке саме значення. Цього жовтня KuCoin запускає KuCoin 5.0, перетворюючи KuCoin на відновлену платформу. Ось що змінюється саме для вас:

Один акаунт для всього. Старі платформи розділяли ваші кошти між окремими акаунтами «спот», «маржа» та «ф'ючерси» і очікували, що ви зрозумієте чому. Єдиний акаунт KuCoin 5.0 повністю видаляє це — зробіть депозит один раз, і все буде просто там (наразі доступно лише для VIP).
Акції, індекси та товари. KuCoin 5.0 розширюється за межі криптовалют на глобальні ринки. Коли криптовалюти рухаються бічно, а акції ростуть (або навпаки), ви переключаєтесь за хвилини, замість того щоб відкривати брокерський акаунт і чекати днів на перекази фіату.
Реальні активи (RWA). Токенізоване виставлення на традиційні активи, такі як сировина, прямо в вашому крипто-акаунті. Один із найшвидше розрастаючих сегментів у глобальній фінансовій сфері більше не є виключною привілеєю інституцій — ви отримуєте до нього доступ з того ж балансу, з яким торгуете.
Заробляйте, поки вчитеся. Ще не готові торгувати? KCUSD дозволяє вашим стейблкоїнам заробляти щоденні автокомпаунд-відсотки. Найменш стресовий спосіб використати ваші неактивні депозити для отримання 4% дохідності.
AI-асистент простою мовою. Задавайте питання, отримуйте контекст ринку, розумійте, що ви бачите — інтегровано в платформу, без жаргону.
Додаток, який не перевантажує. Швидший, чистіший і послідовний — інтуїтивний з першого дотику, а не після інструкції.
Безпеку, яку ви можете перевірити, а не просто вірити. Організація з ліцензією MiCAR у ЄС, Proof of Reserves, який ви можете перевірити самостійно, та міжнародно сертифікована безпека (SOC 2 Type II, ISO 27001:2022).

Створіть акаунт за хвилини — і починайте на платформі, створеній для того, куди йде криптовалюта, а не туди, де вона була.

Висновок

Derive V3 — це розробка, спрямована на інфраструктуру в галузі ончейн-деривативів. Шляхом об’єднання ключових компонентів у ZKVM-додаток, який здійснює розрахунки на Ethereum Layer 1, платформа має на меті спростити інтеграції, забезпечити швидке виконання ордерів та зробити ліквідність опціонів доступною для ширшого кола застосунків. Її API, SDK, інструменти субрахунків та підтримка фінансових продуктів на основі опціонів особливо актуальні для розробників, які створюють інтерфейси для торгівлі, автоматизовані стратегії та структуровані продукти.

Оновлення також відображає загальну тенденцію до спрощення інтеграції децентралізованої фінансової інфраструктури у знайомі споживчі та інституційні застосунки. Однак технічні покращення не слід плутати з гарантією торгівельних переваг. Затримка виконання не гарантує сприятливих цін, спільна ліквідність не забезпечує глибоких ринків, а вирішення через блокчейн не видаляє ризики смартконтрактів чи операційних ризики.

Для трейдерів пріоритетом має бути розуміння базових опційних контрактів, вимог до колатералу, комісій та механізмів ліквідації до відкриття позиції. Для розробників ключовими факторами є складність інтеграції, припущення щодо безпеки, наявна документація та відповідальність, пов’язана з розробкою на спільній інфраструктурі. Довгострокове значення Derive V3 залежатиме від його безпеки, популярності, ліквідності та здатності забезпечувати надійне виконання в реальних ринкових умовах.

ЧАСТІ ПИТАННЯ

1. Чи є Derive V3 блокчейном?

Derive V3 — це система торгівлі деривативами, побудована навколо ZKVM-додатка, який заснований на Ethereum Layer 1, а не на традиційній незалежній блокчейн-мережі Layer 1. Її архітектура розроблена для поєднання спеціалізованого виконання зі заснуванням на Ethereum.

2. Чи підтримує Derive V3 опціони на bitcoin?

Перелік активів і контрактів, які підтримує Derive, може змінюватися при введенні або оновленні ринків. Перевірте поточний офіційний інтерфейс торгівлі та документацію, щоб підтвердити наявність конкретного контракту на біткоїн-опціон.

3. Чи можуть початківці використовувати Derive V3?

Можливо, але початківцям спочатку слід зрозуміти премії опціонів, термін дії, приховану волатильність, забезпечення та ризики ліквідації. Застосунок, побудований на Derive V3, може спростити інтерфейс, не роблячи базові фінансові інструменти менш складними.

4. Чи гарантує Derive V3 нижчі торгові комісії?

Ні. Єдина архітектура та ефективне виконання можуть зменшити певні витрати на інфраструктуру, але реальні витрати на торгівлю залежать від комісій протоколу, спредів, прослизання, витрат, пов’язаних із мережею, а також конкретного ринку чи застосунку.

5. Чи можуть розробники створювати власні торгівельні додатки на Derive V3?

Так. Derive Labs описує V3 як інфраструктуру, яку розробники можуть інтегрувати у свої продукти за допомогою API та SDK. Розробникам слід звернутися до офіційної документації для отримання поточних вимог до інтеграції, підтримуваних функцій та застосовних комерційних умов.

Відмова від відповідальності: Ця стаття має лише інформаційний характер і не є фінансовою, юридичною чи інвестиційною порадою. Опції на криптовалюту та інші деривативи пов’язані зі значними ризиками, включаючи можливість втрати капіталу. Завжди проводьте власне дослідження перед взаємодією з цифровими активами.

Відмова від відповідальності: Для вашої зручності цю сторінку було перекладено за допомогою технології ШІ. Для отримання найточнішої інформації дивіться оригінальну англійську версію.