Опції Blackrock IBIT зростають і обганяють Deribit у 2026 році
2026/05/05 02:33:55
Коли відкритий інтерес інституційних біткоїн-деривативів досяг $27,61 млрд у квітні 2026 року, структурний центр тяжіння хеджування криптовалют змістився на регульовані ринки США. BlackRock — глобальний менеджер активів, який випускає iShares Bitcoin Trust (IBIT), фінансовий інструмент, що надає експозицію до bitcoin на Nasdaq. Робота, зміни та ризики, пов’язані з опціонами BlackRock IBIT, — це фокус нижченаведеного аналізу.
Основні висновки
-
Обсяг незавершених контрактів на опціони IBIT досяг $27,61 млрд у квітні 2026 року.
-
Обсяг незавершених контрактів інституційних опціонів перевищив $26,9 млрд Deribit у квітні 2026 року.
-
Дані Volmex вказували на цільову ціну BTC у $109 709 у квітні 2026 року.
-
Загальний обсяг опціонів BTC у жовтні 2025 року наблизився до $80 млрд.
-
Nasdaq повідомила про 70 мільйонів опціонів на купівлю з ціною виконання $100 у листопаді 2024 року.
Що таке опціони BlackRock IBIT?
Опції BlackRock IBIT: Перелічені деривативні контракти, які надають інвесторам право купувати або продавати акції спот-етф BlackRock з біткойном за певними цінами.
Опціони BlackRock IBIT — це фінансові інструменти, які дозволяють інституційним та роздрібним трейдерам керувати ризиками або спекулювати на ціні bitcoin через регульоване середовище біржі. IBIT — це iShares Bitcoin Trust, спот-біткоїн-біржовий фонд, який відстежує ціну BTC і торгуються на Nasdaq. На відміну від криптовалютних деривативів за кордоном, ці опціони клірингуються через стандартну фінансову інфраструктуру, що робить їх доступними для великих управлінців активами та пенсійних фондів.
Торгівля цими деривативами схожа на придбання страховки або купона з кредитним плечем для активу високої вартості. Ви можете торгувати BTC на KuCoin, щоб безпосередньо взаємодіяти з базовим спот-ринком. Запровадження цих опцій поглибило ліквідність ETF на bitcoin, оскільки вони приваблюють мейкерів, які повинні купувати або продавати базові акції для хеджування своїх позицій.
Історія та розвиток ринку
Еволюція ринку біткоїн-опціонів визначалася переходом від крипто-нітивних платформ до стандартизованих інституційних платформ. Цей зсув прискорився після схвалення спот-ETF на початку 2024 року, що призвело до значного зростання регульованого відкритого інтересу.
-
Листопад 2024 року: Nasdaq офіційно запустив торги опціонами на IBIT BlackRock, зареєструвавши 70 мільйонів калл-опціонів з ціною виконання $100 в перший день.
-
Жовтень 2025 року: загальний обсяг відкритих інтересів біткоїн-опціонів на основних платформах досяг приблизно $80 млрд, що в десять разів більше, ніж на початку 2024 року.
-
Квітень 2026 року: обсяг незавершених контрактів на опціони IBIT досяг історичного маркера у $27,61 млрд, тимчасово обійшовши довгий час домінуючий криптовалютний платформу Deribit.
► Обсяг незакритих опціонів IBIT: 27,61 млрд доларів США — квітень 2026 року ► Обсяг незакритих опціонів Deribit на bitcoin: 26,9 млрд доларів США — квітень 2026 року
Поточний аналіз
Технічний аналіз
Рух ціни bitcoin у квітні 2026 року суттєво вплинув на «магнітний» ефект інституційних цін виконання. На графіку BTC/USDT на KuCoin спот-ціна трималася на стабільному рівні близько $77 400, тоді як ринок опціонів демонстрував агресивну «стіну каллів» на вищих рівнях. За даними торгівлі KuCoin, концентрація калл-опціонів IBIT з цільовим значенням у еквіваленті bitcoin $109 709 свідчить про те, що дилери можуть бути змушені купувати спот-BTC у разі зростання ціни, щоб підтримувати нейтральні хеджі. Ви можете відстежувати актуальні ціни BTC на KuCoin, щоб бачити, як ці масштабні інституційні терміни впливають на щоденну волатильність ринку.
Макро- та фундаментальні драйвери
Зростання регульованих деривативів сприяється бажанням інституційних гравців до ефективного використання капіталу та дотримання регуляторних вимог. Ларрі Фінк керував розширенням BlackRock у сфері цифрових активів, позиціонуючи IBIT як основний стовп сучасного формування портфеля.
► IBIT call-імпліцитна ціль BTC: $109 709 — квітень 2026 року ► Загальна обсяг опціонів на всіх платформах: $80 млрд — жовтень 2025 року
Ця фундаментальна зміна на користь опціонів IBIT свідчить про те, що «інституціоналізація» bitcoin майже завершена. На квітень 2026 року середній термін дії контрактів IBIT був приблизно на два місяці довшим, ніж у контрактів на нативних криптовалютних біржах, що свідчить про те, що інвестори використовують ці інструменти для довгострокової стратегічної позиціонування, а не для короткострокової роздрібної спекуляції.
Порівняння
Ринок опціонів IBIT пропонує регульований, пов’язаний з акціями альтернативний варіант криптовалютним деривативам, які доступні на платформах, таких як Deribit. Хоча Deribit залишається еталоном для складних багатоетапних стратегій та торгівлі 24/7, опціони IBIT переважають суб’єкти, які потребують традиційних брокерських акаунтів та стандартного податкового звітності. Основна компромісна втрата — гнучкість; нативні криптовалютні деривативи часто пропонують більш дрібні ціни виконання та екзотичні структури, які ще не доступні на Nasdaq.
Учасники, які надають перевагу регуляторному нагляду та інтеграції з традиційними портфелями, можуть вважати опціони IBIT більш підходящими; ті, хто зосереджений на ефективності капіталу та нативних криптовалютних функціях, можуть віддати перевагу Deribit. Аналіз KuCoin щодо криптовалютних деривативів надає додатковий огляд того, як ці різні платформи взаємодіють під час періодів високої ринкової напруги.
Майбутній перспективи
Булл-кейс
До Q3 2026, якщо інституційні потоки продовжать сприяти опціонам з довшим терміном, bitcoin може пережити тривалий «гамма-сжаття» до рівня $109 000. Подальше зростання відкритого інтересу опціонів IBIT забезпечить необхідну ліквідність для поглинання масштабного продавчого тиску, стабілізуючи довгострокову траєкторію активу.
Випадок ведмедя
До вересня 2026 року значна кластерна група інституційних експірів може спричинити сценарій «максимальної болі», коли ціна буде знижуватися до зосереджених страйків путів. Якщо відкритий інтерес опціонів IBIT почне скорочуватися, втрата підтримки хеджування дилерів може призвести до зростання волатильності та повторного тестування рівня підтримки $70 000.
Висновок
Зростання опціонів BlackRock IBIT до позиції ринкової домінанти в квітні 2026 року означає початок нової ери для механізму визначення ціни bitcoin. Надаючи регульований платформу, що конкурує за розміром із встановленими крипто-ніативними біржами, BlackRock успішно інтегрувала bitcoin у глобальний ландшафт деривативів. Хоча ця зміна приносить більші ліквідність та участь інституцій, вона також означає, що ринкові цикли bitcoin все більше пов’язані з традиційними фінансовими датами закінчення та інституційними ходами хеджування. Щоб залишатися в курсі цих еволюційних ринкових структур, звертайтеся до останніх оголошень платформи KuCoin.
Створіть безкоштовний акаунт KuCoin, щоб відкрити для себе наступні крипто-коштовності та торгувати понад 1 000 глобальних цифрових активів сьогодні. Create Now!
ЧАСТІ ПИТАННЯ
Як впливають опціони BlackRock IBIT на волатильність bitcoin?
Опціони BlackRock IBIT можуть згладжувати волатильність, надаючи мейкерам інструменти для хеджування своєї експозиції. Однак під час великих подій зі сплатою вони також можуть викликати швидкі рухи цін, коли дилери коригують свої позиції, щоб відповідати «гаммі» або «дельті» базових контрактів.
Чому відкритий інтерес опціонів IBIT перевищив Deribit у квітні 2026 року?
Перетин у квітні 2026 року відбувся через те, що інституційні інвестори все частіше віддавали перевагу регульованому середовищу Nasdaq над оффшорними майданчиками. Цей ріст був спричинений входом пенсійних фондів та великих менеджерів активів, яким потрібна правова захиста продуктів, що котируються у США.
Яка значущість цільової ціни $109,709 у опціонах IBIT?
Цифра $109 709 була прихованим цільовим ціною bitcoin, визначеним на основі концентрації опціонів call у квітні 2026 року. Це свідчить про те, що більшість інституційних трейдерів позиціонувалися на значний зростання, що створило бичий настрій на ринку деривативів.
Чи можуть роздрібні інвестори торгувати опціонами BlackRock IBIT?
Роздрібні інвестори можуть торгувати опціонами IBIT через будь-який традиційний брокерський акаунт, який підтримує опціони, що котируються на Nasdaq. Хоча ці інструменти надають можливість отримати леверидж-експозицію до bitcoin, вони також несуть ризик повної втрати капіталу, якщо контракти закінчаться без грошей.
Як відрізняються терміни дії IBIT від нативних криптовалютних опціонів?
На квітень 2026 року опціони IBIT мали довші середні терміни дії, часто тривали кілька місяців або років. Навпаки, криптовалютні платформи, такі як Deribit, зазвичай мають вищий обсяг у короткострокових тижневих або місячних контрактах, які користуються популярністю серед роздрібних спекулянтів і трейдерів з високою частотою угод.
Додаткова інформація
Відмова від відповідальності: Інформація на цій сторінці може бути отримана від третіх сторін і не обов’язково відображає погляди або думки KuCoin. Цей контент надається виключно в інформаційних цілях без будь-яких гарантій або зобов’язань і не повинен розглядатися як фінансова або інвестиційна порада. KuCoin не несе відповідальності за будь-які помилки або пропуски, а також за будь-які наслідки, що виникли внаслідок використання цієї інформації. Інвестиції в цифрові активи можуть бути ризикованими. Будь ласка, уважно оцініть ризики продукту та свій ризик-толерантність, враховуючи ваші власні фінансові обставини. Для отримання додаткової інформації будь ласка, ознайомтеся з нашими Умовами використання та Заявою про ризики.
Відмова від відповідальності: Для вашої зручності цю сторінку було перекладено за допомогою технології ШІ (на базі GPT). Для отримання найточнішої інформації дивіться оригінальну англійську версію.