Grvt співпрацює з Ondo Finance для створення позиції на 100 млн USDY у токенізованих казначейських облігаціях

2026/08/13 18:14:00

picture[data-cms-leading-picture="true"]{display:none!important}

Злиття традиційних фінансів (TradFin) та децентралізованих фінансів (DeFi) продовжує розвиватися. Grvt, гібридна децентралізована біржа (CeDeFi), побудована на інфраструктурі нульових знань ZKsync, недавно оголосила про партнерство з Ondo Finance — провідним гравцем у секторі токенізації реальних активів (RWA).

За цією угодою Grvt планує створити позицію на $100 мільйонів у токені Ondo USDY протягом наступних 12 місяців. Ця ініціатива інтегрує дохідність державних облігацій у криптовалютну торгівельну екосистему, спрямовану на роздрібних інвесторів, підкреслюючи зростаючу тенденцію в галузі — доповнення волатильних криптовалютних нагород відсотковими ставками, забезпеченими активами, на ланцюзі.

Основні висновки

Grvt протягом наступних 12 місяців поступово сформує позицію на $100 мільйонів у токенізованих скарбницях Ondo Finance USDY.
Зберігаючи USDY у своєму інституційному балансі, Grvt усуває складні процедури KYC та бар’єри міжланцюгового підключення для звичайних роздрібних трейдерів.
Інтеграція спрямовує дохід від USDY до Grvt Earn, пропонуючи користувачам базову оцінену дохідність 3,5% річних, прив’язану до реальних макроекономічних показників.
Grvt дозволяє трейдерам одночасно отримувати відсотки від неактивного забезпечення деривативів, усуваючи компроміс між активною торгівлею та отриманням доходу.
На відміну від традиційних стейблкоїнів, USDY — це токенізований нотат, який повністю забезпечений короткостроковими казначейськими облігаціями США, казначейськими ЕТФ та регульованими поточними депозитами.

Розшифровка партнерства: Як працює виділення 100 млн USDY

Співпраця між Grvt та Ondo Finance вирішує кілька обмежень масового впровадження реальних активів шляхом використання інституційної балансової моделі. Замість того щоб вимагати від окремих роздрібних трейдерів проходити незалежні процеси реєстрації або купувати токенізовані продукти на вторинних ринках, інтеграція відбувається на рівні інфраструктури.

Інтеграція балансу проти роздрібних покупок

Grvt безпосередньо купить і триматиме до 100 мільйонів доларів США в USDY на своєму офіційному балансі. Цей підхід допомагає уникнути проблем з відповідністю, реєстрацією та мінімальними обсягами покупки, які часто супроводжують інституційні токенізовані ноти. Забезпечуючи ці операційні складності на рівні платформи, Grvt дозволяє своїм користувачам неявно отримувати переваги від базових фінансових інструментів. Трейдери взаємодіють з єдиним інтерфейсом, а не керують кількома гаманцями, різними перевірками KYC або мостами між ланцюгами.

Механіка інтеграції Grvt Earn

Дохід, отриманий від позиції USDY, буде спрямований у Grvt Earn — власну екосистему акаунтів з дохідністю платформи. Згідно з планом розгортання, цей капітал має забезпечити додатковий базовий дохід приблизно 3,5% річних (APY) для користувачів, які тримають кваліфіковані депозити. Цей дохід генерується незалежно від емісії власних криптовалютних токенів, забезпечуючи дохід, прив’язаний до макроекономічних процентних ставок, а не до високоризикованих DeFi-протоколів позичання.

12-місячний термін впровадження

Позиція на 100 мільйонів доларів США не буде розміщена в одній транзакції. Grvt буде поступово формувати позицію протягом 12 місяців, щоб керувати ліквідністю та диверсифікувати ризики. Таке поступове накопичення дозволяє Grvt синхронізувати зростання балансу з масштабуванням депозитів користувачів та поточними ринковими умовами. Це забезпечує стабільний притік реального доходу до екосистеми ZKsync, одночасно намагаючись мінімізувати прослизання та оптимізувати точки входу до фондів Ondo.

Глибокий огляд базових активів: Що таке Ondo USDY?

Щоб точно оцінити цю інтеграцію, необхідно дослідити структуру активів токену Ondo USDY (USDY). USDY функціонує як токенізований бір-ноут, а не як традиційний стейблкоїн, прив’язаний до фіату. Він призначений для надання власникам змінної дохідності, отриманої з низькоризикованих фінансових інструментів, деномінованих у доларах США.

Розуміння токенізованої казначейської облігації США

USDY випускається Ondo USDY LLC, окремою цільовою структурою, створеною для ізоляції ризику банкрутства від материнської компанії. На відміну від традиційних стейблкоїнів, де прибуток від резервів скарбниці зазвичай повністю залишається у материнській компанії, USDY передає дохід, отриманий від своєї базової портфельної інвестиції, власникам токенів. Цей дохід відображається через корекції вартості викупу токена, функціонуючи як актив накопичення, а не статичний засіб обміну.

Прозорість забезпечення та колатералу

Профіль безпеки USDY сильно залежить від якості його базових резервів. Інструмент структурно обмежений утриманням державних боргів і банківських інструментів, які перевіряються незалежними аудиторами сторонніх організацій:

Короткострокові казначейські облігації США: забезпечують базову безпеку з терміном погашення зазвичай менше трьох місяців для управління ризиком тривалості.
ETF державних облігацій США: підвищення миттєвої ліквідності та спрощення ребалансування портфелів у інституційних брокерів.
Депозити за запитом: зберігаються у регульованих фінансових установах для забезпечення миттєвого викупу готівки.

Ринкова позиція: зростаючий актив RWA

Дані з платформи аналітики активів реального світу RWA.xyz класифікують USDY як один із найбільших токенізованих казначейських продуктів у світі. З загальною сумою активів під управлінням (AUM) приблизно $2,14 млрд, цей продукт становить значну частину ринку державного боргу в ланцюжку. Заплановане виділення Grvt у розмірі $100 млн становитиме приблизно 4,6% поточного глобального обігу USDY, що є значним інституційним вкладом у цей продукт.

Функція	Ondo USDY (токенізований нот)	Традиційні стейблкоїни (наприклад, USDT/USDC)
Основна мета	Генерація доходу + зберігання вартості	Засіб обміну та ліквідність
Базові активи	Державні облігації США, ETF на казначейські облігації, поточні рахунки	Готівка, еквіваленти готівки, комерційні папери
Розподіл доходу	Переказано безпосередньо до структури токенів	Зберігається видавцем (зазвичай 0%)
Регуляторна рамка	Регульована інституційна структура	Різноманітна відповідність юрисдикціям

Забезпечення ефективності капіталу: Поєднання торгівлі та отримання прибутку

Структурна спрямованість партнерства Grvt полягає в тому, як воно вирішує проблему неефективності капіталу на ринках децентралізованих деривативів. У стандартних рамках біржі розподілення капіталу часто є двійковим: кошти або ризикуються в активних торгівельних маржах, або блокуються в смартконтрактах, що генерують дохід.

Болісна точка традиційних криптовалютних деривативів

На багатьох децентралізованих та централізованих платформах забезпечення, розміщене для підтримки ф'ючерсів, опціонів або безстрокових контрактів, простоює в клирингових пулах. Для інституційних мейкерів та роздрібних трейдерів це створює втрати від втрачених можливостей. Капітал, спрямований на зменшення ризику ліквідації, не може одночасно отримувати дохід за ринковою ставкою. Ця динаміка знижує загальну швидкість портфеля, змушуючи трейдерів вибирати між збереженням капіталу та оптимізацією доходності.

Вдосконалення механік CeDeFi

Grvt підходить до цього компромісу через свою гібридну архітектуру CeDeFi. Підтримуючи платформові клірингові пули за допомогою інструментів із дохідністю, таких як USDY, Grvt забезпечує капітальну модель, розроблену для максимізації внесених активів:

Автоматичний дохід: користувачі отримують приблизно 3,5% базову річну процентну ставку, не маючи потреби явно купувати чи стейкати додаткові токени.
Двояке використання капіталу: забезпечення депозитів генерує дохід, одночасно використовуючись у торгівлі деривативами.
Кустодія професійного рівня: кошти забезпечені аудитованими реальними фінансовими інструментами.

Ця структурна згідність дозволяє маржинальним акаунтам накопичувати відсотки. Трейдери можуть підтримувати відкриті деривативні позиції, тоді як їхня базова власність отримує дохід, прив’язаний до ставки федеральних фондів, що надає додаткову користь для активних трейдерів.

Вплив на екосистему: що це означає для ZKsync та сектору RWA

Вплив виділення капіталу в розмірі 100 мільйонів доларів поширюється на мережі масштабування Layer 2 та ширший сектор токенізації реальних активів.

Підсилення інституційної ліквідності ZKsync

Як біржа, що використовує технологію zero-knowledge rollup від ZKsync, інтеграція Grvt вносить значну ліквідність до мережі. Реальні активи на суму 100 мільйонів доларів США, прив’язані до курсу долара, надають стабілізуючий елемент для загальної вартості, заблокованої в екосистемі Layer 2 (TVL). Ця розгортання свідчить про те, що сучасні мережі масштабування здатні обробляти інституційні активи разом із роздрібною торгівлею.

Збіжність TradFin і DeFi

Протягом кількох років впровадження інструментів RWA залишалося ізольованим у межах базових обгорток токенізації — користувачі могли купити облігацію в мережі, але мали обмежені можливості для її подальшого використання. Партнерство Grvt-Ondo є практичним кроком у інтеграції корисності RWA. Коли основні торгові майданчики починають використовувати токенізовану заборгованість як базовий платформений колатерал, межа між ліквідністю, нативною для ланцюга, та традиційною фінансовою інфраструктурою починає розмиватися. Це створює основу для майбутніх продуктів, таких як опціони, забезпечені RWA, та крос-маржинування між різними класами активів.

Детальна система управління ризиками та відповідність

Хоча розміщення $100 мільйонів забезпечує значну ліквідність, керування інституційними та технічними ризиками залишається важливим. Grvt та Ondo Finance створили відповідні комплієнс- та технічні рамки для захисту капіталу користувачів протягом цього 12-місячного етапу.

Аудит смартконтрактів і аварійні зупинки

Щоб зменшити вразливості смартконтрактів, архітектура USDY від Ondo постійно перевіряється фірмами з безпеки блокчейну. Крім того, інтеграційний шар Grvt включає автоматичні аварійні зупинки. У випадку серйозної нестабільності ланцюга або аномальних цінових даних ці аварійні зупинки можуть тимчасово призупинити процеси емісії та викупу, що допомагає зберегти вартість активів, що знаходяться на балансі.

Відповідність регуляторним вимогам у кількох юрисдикціях

Ondo Finance діє в межах конкретних регуляторних рамок для забезпечення відповідності USDY. USDY структурований як інвестиційний продукт, доступний для нерезидентів США за регуляцією S США Закону про цінні папери. Шляхом структурування партнерства на рівні платформи Grvt прагне забезпечити, щоб інституційні взаємодії відповідали трансграничним регуляторним стандартам, зберігаючи операційну відповідність на тлі змінного регуляторного ландшафту.

Висновок

Стратегічна партнерська угода між Grvt та Ondo Finance відображає поступове дозрівання економіки цифрових активів. Зобов’язавшись зробити позицію на 100 мільйонів доларів США в USDY, Grvt доповнює традиційні, спрямовані на стимули дохідності DeFi економічною вартістю, отриманою з встановлених резервних активів.

Під час реалізації цього розподілу протягом наступних 12 місяців він надає функціональний шаблон того, як платформи CeDeFi можуть підходити до ефективності капіталу. Для ширшої галузі він демонструє, як токенізовані скарбниці активно інтегруються до функціональної інфраструктури сучасних он-чейн торгівельних майданчиків.

KuCoin пропонує більш стабільний варіант у волатильному ринку

Якщо вас турбують часті підйоми й спади на ринку, і ви шукаєте більш стабільний спосіб пасивного заробітку, KuCoin — це саме місце для вас:

Simple Earn: Депозит і виведення токенів будь-коли, отримуйте стабільний дохід.

KuCoin Earn: Отримуйте стабільний дохід із професійним управлінням активами.

Утримуйте та заробляйте: Заробляйте нагороди, зберігаючи активи у Фінансовому, Торговому, Маржовому, Ф'ючерсних, Майнінговому та Єдиному акаунтах.

Стейкінг: Розблокуйте потенціал доходу від он-чейн активів.

Розширені інвестиції: Розширені інвестиції пропонують різноманітні структуровані продукти, щоб допомогти вашим грошам зростати на будь-якому ринку.

Shark Fin: Захист основної суми та гарантовані прибутки

Бівалютне інвестування: Купуйте дешево і продавайте дорожче з прозорим розрахунком прибутку.

Snowball: Високий дохід із захистом ціни.

Купівля зі знижкою: Купуйте криптовалюту за зниженими цінами.

KCS Loyalty: Підвищте рівень, щоб отримати ексклюзивні переваги за стейкінг ≥ 1 KCS.

KuCoin Wealth: Відкрийте для себе майбутню вартість і розпочніть свій розумний інвестиційний шлях.

Переваги KCS: Утримуйте та стейкайте KCS, щоб отримати переваги на всій платформі.

KCS Staking 2.0: Участь у на-ланцюговому управлінні KCS для отримання дохідності.

ЧАСТІ ПИТАННЯ

Яка є основною метою партнерства Grvt і Ondo Finance?

Grvt планує створити позицію на $100 мільйонів у USDY від Ondo протягом 12 місяців. Це інтегрує реальні дохідності американських казначейських облігацій безпосередньо в екосистему торгівлі та отримання прибутку на платформі.

Чи повинні користувачі Grvt купувати токени USDY безпосередньо, щоб отримувати дохід?

Ні. Grvt тримає USDY безпосередньо у своєму інституційному балансі. Користувачі автоматично отримують базову дохідність через Grvt Earn, не купуючи та не керуючи токенами самостійно.

Скільки додаткового доходу цей партнерство приносить Grvt Earn?

Інтеграція токенізованої позиції скарбниці, як очікується, забезпечить додатковий базовий дохід приблизно 3,5% річної процентної ставки (APY) для кваліфікованих депозитів користувачів.

Чи можуть трейдери використовувати свої депозити як маржу, отримуючи відсотки?

Так. Гібридна архітектура CeDeFi Grvt дозволяє використовувати внесені кошти одночасно як маржу для угод з деривативами та постійно отримувати дохід від реальних активів без блокування.

Які активи забезпечують токенізований нот Ondo Finance USDY?

USDY повністю забезпечений портфелем з низьким ризиком, який складається виключно з короткострокових казначейських облігацій США, інституційних ETF на казначейські облігації США та банківських вимогових депозитів.

Як впливає це розміщення $100 млн на екосистему ZKsync?

Він ін'єктує масштабну, стабільну, не власну криптовалютну ліквідність у ZKsync. Це стабілізує загальну заблоковану вартість (TVL) мережі й демонструє її готовність до великомасштабних інституційних активів.

Відмова від відповідаль

Інформація, надана на цій сторінці, може походити зі сторонніх джерел і не обов’язково відображає погляди або думки KuCoin. Цей контент призначений виключно для загальних інформаційних цілей і не повинен розглядатися як фінансова, інвестиційна або професійна порада. KuCoin не гарантує точність, повноту чи надійність інформації та не несе відповідальності за будь-які помилки, пропуски або наслідки, що виникли внаслідок її використання. Інвестування в цифрові активи супроводжується власними ризиками. Будь ласка, уважно оцініть свій рівень схильності до ризику та фінансове становище перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень. Для отримання додаткової інформації зверніться до Умов використання та Розкриття ризиків KuCoin.

Відмова від відповідальності: Для вашої зручності цю сторінку було перекладено за допомогою технології ШІ. Для отримання найточнішої інформації дивіться оригінальну англійську версію.