Важливо: Оновлення алгоритму розрахунку фінансової ставки для контрактів XRPUSDC, SUIUSDC, SOLUSD, PENGUUSDT, NMRUSDT та ZRCUSDT (2025-11-27)

24/11/2025 19:33:02

Користувацьке

Шановні користувачі KuCoin,

З метою підвищення стабільності, справедливості та точності механізму розрахунку фінансової ставки для відображення реальних потреб ринку, KuCoin Futures оновить алгоритм розрахунку фінансової ставки для окремих безстрокових контрактів.

1. Сфера дії та графік

  • Час оновлення: 08:00, 27 листопада 2025 року (UTC)
  • Контракти, на які вплине оновлення:
Пара контрактів Максимальне плече Інтервал фінансової ставки Одиниця ваги глибини (USD)
XRPUSDCM 75× 8 годин 100
SUIUSDCM 50× 8 годин 100
SOLUSDM 50× 8 годин 100
PENGUUSDTM 75× 4 години 100
NMRUSDTM 30× 4 години 100
ZRCUSDTM 12× 4 години 100
 
Оновлений алгоритм буде застосований, починаючи з розрахунку фінансової ставки о 08:00 (UTC) та для всіх наступних розрахунків.
 

2. Деталі оновлення алгоритму розрахунку фінансової ставки

Попередній алгоритм (поточний)

Фінансова ставка = Clamp( MA( (Best Bid + Best Ask) / 2 − Index Price ) / Index Price + Interest Rate , Upper Limit , Lower Limit )
Основні характеристики:
  • Використовує просту середину між ціною купівлі та продажу для розрахунку премії
  • Використовує ковзне середнє (MA) для згладжування

Новий алгоритм (оновлена версія)

Фінансова ставка = Clamp[ Average Premium Index + Clamp(Interest Rate − Average Premium Index, Upper Limit, Lower Limit) ]
Покращення включають введення Цін з урахуванням глибини , Середнього індексу премії , а також Коригувального терміну ставки .

  1. Індекс премії оновлено до “Цін з урахуванням глибини між купівлею/продажем”

  • Замінює прості найкращі ціни купівлі/продажу
  • Відображає більш реалістичні ціни на ринку
  • Врахована вагова величина глибини = одиниця глибини × максимальне плече
  • Одиниця глибини зазвичай становить 100 або 200 (згідно конфігурації контракту)

  1. Введення “Середнього індексу премії” (з ваговим розрахунком часу)

  • Індекс премій протягом попереднього інтервалу фінансування зважується за часом на хвилинній основі. Останні дані отримують вищу вагу, що ефективно знижує аномальні ставки фінансування, спричинені короткостроковими ціновими сплесками.
  • Середній індекс премій: Середній індекс премій розраховується за допомогою середньозваженого значення за часом, де премія за кожну хвилину протягом попереднього інтервалу фінансування зважується відповідно до її актуальності.
    • Приклад: Середній індекс премій у момент Tₙ розраховується як (1 × Premium₁ + 2 × Premium₂ + … + n × Premiumₙ) / (1 + 2 + … + n) . Наприклад, якщо контракт розраховує фінансування кожні 8 годин, тоді у 14:59 , розрахунок буде використовувати індекс премій за період з 07:00 до 14:59 , складаючи 480 хвилин, застосовуючи описане середньозважене значення за часом.

  1. Вводить "Термін коригування процентної ставки"

  • Запобігає надмірному відхиленню між процентною ставкою та премією
  • Процентна ставка для U-margined: 0.03% на день
  • Процентна ставка для Coin-margined: 0.03% на день

3. Визначення основних параметрів

(1) Розрахунок процентної ставки

Процентна ставка = 0.03% / (24 / години інтервалу фінансування) Приклад: 8-годинний інтервал ⇒ процентна ставка = 0.01%

(2) Розрахунок індексу премій

Індекс премій = [max(0, Depth-Weighted Bid − Index Price) − max(0, Index Price − Depth-Weighted Ask)] / Index Price

Приклад глибини зважених цін

Припустимо:
  • Одиниця глибини ваги = 200
  • Максимальне кредитне плече = 100
  • Номінал зважений за глибиною = 200 × 100 = 20,000 USDT
Рівень заявки
Ціна
Кількість (BTC)
Загалом (USDT)
Виконана кількість зваженої глибини (BTC)
1
90,000
0.02
1,800
0.02
2
89,900
0.06
7,194
0.06
3
89,700
0.16
21,546
20,000-7,194 = 12,806 USDT
12,806/89,700 = 0.14276 BTC
 
 
Зважений за глибиною рівень заявки = 20,000 USDT / (0.02+0.06+0.14276) BTC = 89,780.8 USDT

(3) Середній індекс премій (зважений за часом)

(1 × Premium₁ + 2 × Premium₂ + … + n × Premiumₙ) / (1 + 2 + … + n)

(4) Ліміти ставок фінансування

Використовується для підтримки розумного рівня фінансування в умовах екстремальних ринкових умов.
KuCoin може тимчасово коригувати ліміти на основі реальної волатильності.

4. Потенційні наслідки

Оскільки новий алгоритм точніше відображає глибину, ліквідність і попит/пропозицію:
  • Рівні ставок фінансування можуть відрізнятися від попереднього алгоритму
  • Значний вплив на арбітраж фінансування та хеджування між біржами
  • Великі позиції або стратегії високочастотної торгівлі повинні переглянути ризик експозиції
  • Ми рекомендуємо стежити за постраждалими парами після оновлення
Рекомендовані дії:
  • Зменште маржу відповідним чином, щоб уникнути впливу короткострокової волатильності
  • Оновіть модуль прогнозування ставок фінансування у моделях арбітражу/хеджування

 

KuCoin Futures продовжить оптимізацію механізмів торгівлі контрактами, щоб забезпечити користувачам більш безпечний і ефективний торговий досвід.
Дякуємо за ваше розуміння та постійну підтримку!

 

Дякуємо за ваше розуміння та підтримку!

Команда KuCoin Futures

Попередження про ризики: Торгівля ф'ючерсами є діяльністю з високим рівнем ризику, яка може принести великі прибутки або значні втрати. Попередні прибутки не гарантують майбутніх результатів. Значні коливання цін можуть призвести до примусової ліквідації всієї вашої маржі. Цю інформацію не слід розглядати як інвестиційну пораду від KuCoin. Усі торги здійснюються на ваш власний розсуд і ризик. KuCoin не несе відповідальності за будь-які втрати, пов’язані з торгівлею ф'ючерсами.

Дякуємо за вашу підтримку!

Команда KuCoin

Знайдіть наступну крипто-перлину на KuCoin!

Зареєструйтесь на KuCoin зараз! >>>

Завантажте додаток KuCoin >>>

Слідкуйте за нами на X(Twitter ) >>>

Приєднуйтесь до нас у Telegram >>>

Приєднуйтесь до глобальних спільнот KuCoin >>>

 

Відмова від відповідальності: Для вашої зручності цю сторінку було перекладено за допомогою технології ШІ (на базі GPT). Для отримання найточнішої інформації дивіться оригінальну англійську версію.