Vadeli İşlem

Otomatik Kaldıraç Kaldırma (ADL)

Son güncelleme: 31.12.2025

1. Otomatik Borç Azaltma (ADL) Nedir?

vadeli işlem piyasasında, kullanıcılar yalnızca başlangıç marjini yatırarak kaldıraç pozisyon açabilir ve böylece hem potansiyel karları hem de zararları artırabilirler. Bu, vadeli işlem piyasasını cazip kılan temel bir özelliktir, ancak aynı zamanda yüksek kaldıraçlı pozisyonların dalgalı piyasa koşullarında hızlı kayıplara yol açabileceği ve hatta hesabı bakiyelerinin eksiye düşebileceği anlamına da gelir.
Bir pozisyon likidasyon mekanizması tarafından devralındığında ve iflas fiyatından daha düşük bir fiyattan kapatıldığında, ortaya çıkan açığı karşılamak için sigorta fonu kullanılır. sigorta fonu yetersiz kaldığında, Otomatik Borç Azaltma (ADL) sistemi devreye girer.
ADL kapsamında, sistem tasfiye edilen pozisyon karşı tarafındaki yatırımcıların tuttukları pozisyonları, en yüksek kar ve en yüksek kaldıraçsahip olanlardan başlayarak azaltır. İndirim , tasfiye edilen pozisyon iflas fiyatıüzerinden gerçekleştirilir.

 

2. ADL Tetikleyici Koşulları

Bir pozisyon likidasyon mekanizması tarafından devralınıp iflas fiyatından daha kötü bir fiyattan kapatıldığında, açığı karşılamak için ilgili işlem çifti sigorta fonu kullanılır. sigorta fonu yetersiz kaldığı takdirde, Otomatik Borç Azaltma (ADL) sistemi devreye girecektir.
 
Örnek: ADL Anlaşma Fiyatı( BTCUSDTM uzun pozisyon kapatıldı.
  • Vaka 1: 100.000 seviyesinden açılan kısa pozisyon şu anda kârda. ADL tetiklenirse, tasfiye edilen uzun pozisyon karşılık 88.000'lik iflas fiyatından kapatılacak ve potansiyel olarak ek karelde edilecektir.
  • Vaka 2: 88.900 seviyesinden açılan kısa pozisyon şu anda zararda. ADL tetiklenirse, bu da 88.000 üzerindensonuçlandırılacak ve bu durum zarardan kara dönüşebilir.
  • Vaka 3 (Aşırı senaryo, ciddi eksiklik): 87.000'den açılan kısa pozisyon , mevcut fiyatın 86.000'e düşmesiyle kâr elde edildiğini gösteriyor. ADL tetiklenirse, yine de 88.000'deişlem tamamlanır; bu da kârlı durumu zarara çevirebilir.
  • Not:Tüm ADL indirimleri, mevcut gösterge fiyatı bağımsız olarak, tasfiye edilen pozisyon iflas fiyatı üzerindenhesaplanır. ADL uzlaşması nedeniyle karlı pozisyonlar bile zarar görebilir.

 

3. ADL Fesih Koşulları

ADL yürütmesi sınırsız değildir. Aşağıdaki koşullardan herhangi biri yerine getirildiğinde işlem derhal duracaktır:
  • Açığı tamamen kapatılmıştır. Karşı taraf pozisyon azalmalardan elde edilen kar veya zararlar, iflas zararını telafi etmeye yeterlidir ve sistem daha fazla borç azaltmayı durdurur.
  • Platform gerektiğinde ek fonlar enjekte eder. sigorta fonu, piyasa istikrarını sağlamak ve kullanıcı çıkarlarını korumak için riski eşit şekilde üstlenecek ve olası iflas kayıplarını karşılayacaktır.

 

4. ADL Sıralama Mantığı

Otomatik Kaldıraç Azaltma (ADL) dizisi , Pozisyon Getiri Oranı ve Etkin Kaldıraçesas alınarak pozisyonların zorunlu olarak tasfiye edilme sırasını belirler. Çapraz marjlı çift taraflı pozisyonlariçin hesaplamaların net pozisyon yönü ve büyüklüğünegöre yapıldığını lütfen unutmayın.
  • Kârlı pozisyonlar için: ADL Puanı = Pozisyon Getiri Oranı × Etkin Kaldıraç
  • Kaybeden pozisyonlar için: ADL Skoru = Pozisyon Getiri Oranı ÷ Etkin Kaldıraç
Burada:
  • Pozisyon Getiri Oranı = Sözleşmenin Gerçekleşmemiş Kar/Zararı ÷ Sözleşmenin Ortalama Giriş Değeri
  • Etkin Kaldıraç = Pozisyon Değeri ÷ Etkin Marj
  • Pozisyon Değeri, Piyasa Fiyatı esas alınarak hesaplanır.
  • İzole Etkin Kar Marjı = İzole Pozisyon Kar Marjı + Gerçekleşmemiş Kar
  • Etkin Çapraz Marj = Çapraz Marj Bakiyesi
Kârlı pozisyonlarda, daha yüksek bir ADL Skoru, borç azaltma sürecinde daha yüksek önceliğe işaret eder. Zarar eden pozisyonlarda, daha düşük mutlak ADL Skoru, borç azaltma sürecinde daha yüksek önceliğe işaret eder.
 
ADL Sıralama Örneği
Piyasada karlı üç uzun pozisyon olduğunu varsayalım:
Pozisyon Pozisyon Kar Oranı Etkin Kaldıraç ADL Puanı Sıralama
A %200 20x 200% × 20 = 4000 1
B %150 10x 150% × 10 = 1500 2
C %100 5x 100% × 5 = 500 3
İflas etmiş bir kısa pozisyon ADL'si 50 sözleşmegerektiriyorsa, sistem öncelikle A pozisyonundan 50 sözleşmeazaltacaktır.

Yürütme Mantığı

  1. Seçilen pozisyon ait tüm açık emirler otomatik olarak iptal edilir.
  2. Sistem, karlı pozisyon iflas fiyatından iflas etmiş pozisyon eşleştirerek pozisyon azaltır.
  3. Kalan pozisyonlar ADL sıralama kuyruğuna yeniden girer.

 

5. ADL Sıralama Pozisyonunuzu Anlamak

Bu gösterge , Otomatik Borç Azaltma (ADL) kuyruğundakipozisyon gösterir.
Gösterge beş seviyedenoluşmaktadır ve aydınlatılan her seviye, öncelikte %20'lik bir artışıtemsil etmektedir.
ADL.png
Beş seviyenin tamamı yandığında, ADL kuyruğunda en üst %20'likdilimde pozisyon alıyorsunuz. Bu, likidasyon olayının gerçekleşmesi ve sigorta fonu zararı tamamen karşılayamaması durumunda, pozisyon otomatik olarak kaldıraçsız hale gelebileceği anlamına gelir.
Otomatik kaldıraç düşürme riskini azaltmak için, yatırımcılar ADL kuyruk sıralamalarına bağlı olarak kaldıraç düşürebilir veya karlı pozisyonlarını kısmen kapatabilirler .
pozisyon otomatik olarak kaldıraçtan arındırılırsa, sistem sizi bilgilendirecektir. Açık olan tüm siparişler otomatik olarak iptal edilecek ve daha sonra siparişlerinizi yeniden açmayı seçebilirsiniz.

 

6. Kullanıcı Risk Bilgilendirmesi

ADL tamamen önlenemese de, kullanıcılar pozisyonlarının otomatik olarak kaldıraçsız hale getirilme olasılığını şu şekilde azaltabilirler:
  • ADL göstergesini izleme: ADL kuyruğundaki pozisyon takip edin ve göstergeye göre pozisyonlarınızı derhal ayarlayın.
  • bakım marjini marjin artırmak , ADL sıralama önceliğinizi düşürür ve otomatik borç azaltma olasılığını azaltır.
  • Etkin kaldıraç azaltmak
Piyasa koşulları doğası gereği belirsizdir. Riskten korunma veya piyasa nötr stratejileri kullanan kullanıcılar, ADL'nin potansiyel etkisine özellikle dikkat etmelidir. ADL tetiklendiğinde, pozisyon bir kısmını otomatik olarak azaltabilir ve bu da portföyün genel risk maruziyetini değiştirebilir.
Kullanıcıların, etkin risk yönetimini sürdürmek için ADL göstergelerini ve pozisyon değişikliklerini sürekli olarak izlemeleri ve stratejilerini ve marjin seviyelerini buna göre ayarlamaları önerilir.
ADL işlemi tamamlandıktan sonra sistem genellikle bir bildirim gönderir. Ancak, aşırı piyasa koşulları veya özel durumlar altında bildirim gecikmeleri yaşanabilir. Lütfen bildirim gecikmelerinin ADL'nin fiili yürütülmesini etkilemediğini unutmayın. Kullanıcılar platformdaki hesaplarını ve pozisyonlarını aktif olarak takip etmelidir.

 

KuCoin Vadeli İşlemler Alım Satım Kılavuzları:

Web Eğitimi

App Eğitimi

 

İlginiz için teşekkür ederiz!

KuCoin Vadeli İşlemler Ekibi

 

Not: Kısıtlı ülke ve bölgelerdeki kullanıcılar vadeli işlemleri etkinleştiremez.