USDT Teminatlı Sürekli Vadeli İşlem Sözleşmeleri
1. ABD Doları Teminatlı Sürekli Vadeli İşlem Sözleşmelerine Genel Bakış
-
Son kullanma tarihi yok: Pozisyonlar uzun vadeli olarak sürdürülebilir.
-
Stablecoin Takas İşlemleri: Kar ve zarar, USDT veya USDC cinsinden hesaplanır.
-
Kaldıraç Desteği: Hem potansiyel karı hem de riski artırır.
-
İki Yönlü Ticaret: Fiyatlar yükseldiğinde uzun pozisyon alın, fiyatlar düştüğünde kısa pozisyon alın.
2. Temel Mekanizmalar
-
USDT, birincil marjin ve ödeme para birimidir; bazı sözleşmeler USDC'yi de desteklemektedir.
-
Kar ve zarar, kullanılan stablecoin ile ödenir. Örneğin, BTCUSDT'de uzun pozisyon açarken hem marjin hem de ödeme USDT cinsinden yapılır.
-
Esnek kaldıraç mevcuttur (maksimum kaldıraç sözleşmeye göre değişir; KuCoin 125 kata kadar kaldıraç sunmaktadır).
-
Kaldıraç hem kazançları hem de kayıpları artırır. Mesela: 10 kat kaldıraç ve 100 USDT marjin ile 1.000 USDT'lik bir pozisyon kontrol edebilirsiniz. Fiyat %10 artarsa, kar 100 USDT; %10 düşerse, zarar 100 USDT olur.
-
Sürekli vadeli işlemler, sözleşme fiyatlarını spot fiyata yakın tutmak için bir fonlama ücreti mekanizması kullanır. Uzun ve kısa pozisyon sahipleri birbirlerine periyodik olarak ödeme yaparlar (aralık sözleşmeye göre değişir, genellikle 8 saat, 4 saat veya 1 saattir).
-
Finansman Oranı:
-
Negatif → kısa pozisyonlar uzun pozisyonlara ödeme yapar
-
-
Sistem, anormal işlemler nedeniyle zorunlu likidasyon önlemek için kar ve zarar ile riski hesaplamak amacıyla gösterge fiyatı kullanır.
-
marjin oranı, bakım marjini gereksiniminin altına düşerse, zorunlu likidasyon tetiklenecektir.
3. Örnek Senaryolar
-
Marjin: 1.000 USDT; Kaldıraç: 10×; Giriş Fiyatı: 20.000 USDT; Pozisyon: 0,5 BTC
-
Fiyat 22.000'e yükselirse → Kar = 1.000 USDT
-
Fiyat 18.000'e düşerse → Kayıp = 1.000 USDT ( likidasyon yol açabilir)
-
Marjin: 1.000 USDT; Kaldıraç: 10×; Giriş Fiyatı: 2.000 USDT; Pozisyon: 5 ETH
-
ETH fiyatı 1.600 USDT'ye düşerse → Kar = 2.000 USDT
-
ETH fiyatı 2.400 USDT'ye yükselirse → Kayıp = 2.000 USDT ( likidasyon yol açabilir)
4. Pozisyon Genel Bakışı
| Terimler | Açıklama |
| Sayı (Quantity) |
USDT Marjinli vadeli işlem pozisyonu, sözleşme sayısı ile ölçülür. Her işlem çifti için belirli bir sözleşme çarpanı vardır. Uzun pozisyonlar pozitif miktarlarla, kısa pozisyonlar ise negatifle temsil edilir. |
| Değer | Bir USDT marjinli pozisyonun değeri, Pozisyon Değeri = Fiyat × Miktar formülü ile hesaplanır. |
| Giriş Ücreti |
Bir pozisyonun ortalama açılış fiyatı, pozisyona ekleme veya azaltma yaptığınızda ayarlanır. Mesela: BTCUSDT vadeli işlem pozisyon var ve 1.000 kontratlık uzun pozisyon aldınız. Giriş fiyatı da 50.000 USDT olsun. Bir saat sonra, 60.000 USDT giriş fiyatı ile 2.000 daha fazla sözleşme eklemeye karar veriyorsunuz. O zaman: Ortalama Giriş Fiyatı = BTC Sözleşmelerinin Toplam Giriş Fiyatı ÷ Toplam Sözleşme Sayısı Toplam Sözleşme Sayısı: 1.000 + 2.000 = 3.000 BTC Sözleşmelerinin Toplam Değeri = 50.000 + 120.000 = 170.000 USDT Ortalama Giriş Fiyatı = 170.000 ÷ (3.000 × 0,001) = 56.666,7 |
| Gösterge Fiyatı | Bir USDT marjinli sözleşmenin mevcut gösterge fiyatı. |
| Likidasyon Fiyatı | Likidasyon fiyatları bölümüne bakın. |
| Marjin (Teminat) | Pozisyon için Teminat = Başlangıç Teminatı + Gerçekleşmemiş Kar/Zarar + Eklenen/Çekilen Teminat + Fonlama Ücretleri |
| Pozisyon Kaldıracı | Pozisyonun Gerçek Kaldıraç Etkisi = Pozisyon Değeri ÷ Marj |
| Gerçekleşmemiş PNL |
Kullanıcılar, gerçekleşmemiş PNL'nin hesaplanıp hesaplanmayacağını belirleyebilirler; bu, piyasa fiyatı veya son işlem fiyatı kullanılarak yapılır. Gerçekleşmemiş PNL = Pozisyon Büyüklüğü × (Piyasa Fiyatı veya Son Fiyat - Ortalama Giriş Fiyatı)
Uzun Pozisyon Örneği BTCUSDT stablecoin'iyle teminatlandırılmış bir pozisyon var. 1.000 uzun sözleşme tutuyorsunuz. Giriş fiyatı da 50.000 USDT olsun . Son piyasa fiyatı 55.000 USDT olduğunda, gerçekleşmemiş PNL'niz 5.000 USDT olarak görünecektir. Gerçekleşmemiş PNL = Pozisyon Büyüklüğü × [(Piyasa Fiyatı) - (Ortalama Giriş Fiyatı)] = 1 × [(55.000) - (50.000)] = 5.000 USDT
Kısa Pozisyon Örneği Bir BTC/USD sabit coin marjinli pozisyona sahipsiniz diyelim. 1.000 kısa sözleşme tutuyorsunuz. Giriş fiyatı da 50.000 USDT olsun . Son piyasa fiyatı 45.000 USDT olduğunda, gerçekleşmemiş PNL'niz 5.000 USDT olarak görünecektir. Gerçekleşmemiş PNL = Pozisyon Büyüklüğü × [(Piyasa Fiyatı) - (Ortalama Giriş Fiyatı)] = -1 × [(45.000) - (50.000)] = 5.000 USDT
Not: Gerçekleşmemiş PNL'nin hesaplanması, pozisyonların açılması, kapatılması veya tutulması sırasında oluşan herhangi bir işlem komisyonu veya fonlama ücretini içermez. |
| ROI | ROI = Gerçekleşmemiş PNL ÷ Başlangıç Marjini |
| Gerçekleşen PNL |
Gerçekleşmiş PNL = ∑(Pozisyonları Azaltmaktan Elde Edilen PNL) - İşlem Komisyonları - Açılıştan Bu Yana Toplam Fonlama Ücretleri Gerçekleşmiş PNL, pozisyonları kapatma veya azaltma işlemlerinden elde edilen kâr veya zarardır. Gerçek işlemden elde edilen PNL, işlem ücretleri ve toplam fonlama ücretlerini içerir. Ortalama giriş ve çıkış fiyatları arasındaki fark olarak hesaplanır. Mesela: BTCUSDT stablecoin'iyle teminatlandırılmış bir pozisyon var. 1.000 uzun sözleşme tutuyorsunuz. Giriş fiyatı da 50.000 USDT olsun. Pozisyonun 500 sözleşmesini 55.000 USDT fiyatıyla kapattınız, geriye 500 sözleşmelik kısmi pozisyon kaldı. Kısmi Pozisyon PNL: 500 × 0,001 × [55.000 - 50.000] = 2.500 USDT Pozisyon Açılış Ücreti: (50.000) × 0,06% = 30 USDT Pozisyon Kapatma Ücreti: (55.000) × 0,06% = 33 USDT Toplam Fonlama Ücretlerinin Alındığını Varsayalım: 3 USDT Gerçekleşen PNL: 2.500 - 30 - 33 + 3 = 2.400 USDT |
KuCoin Vadeli İşlemler Alım Satım Kılavuzları:
İlginiz için teşekkür ederiz!
KuCoin Vadeli İşlemler Ekibi
Not: Kısıtlı ülke ve bölgelerdeki kullanıcılar vadeli işlemleri etkinleştiremez.