Bugün tüm gözler ECB üzerinde, yatırımcılar en son faiz kararını bekliyor. Piyasalar, referans faiz oranını %2,40’dan %2,65’e çıkaran 25 bp’lik bir artış bekliyor. Ancak gerçek piyasa hareketi, karardan sonra gelebilir: 📌 Politika açıklaması 🎙️ ECB basın toplantısı 📊 Gelecekteki faiz yoluna dair rehberlik 💶 EUR, tahviller ve riskli varlıklar üzerindeki potansiyel etki Faiz hareketi büyük ölçüde beklenen bir durum olduğu için, ECB’nin mesajlaşması, kararın kendisinden daha önemli olabilir.

Tüm pazar, Ağustos CPI'sini bekliyor. Fed'in sonraki adımını tahmin etmek için yeni sinyalleri beklerken, büyük borsalarda Ağustos ayı spot hacminin yaklaşık %19 artarak 510 milyar ABD dolarını aştığını görüyoruz. Dikkatimi çeken nokta, makroekonomik bir anahtar noktadan hemen önce likiditenin tekrar aktif hale gelmesi; yani pazar sadece beklemiyor, haberler öncesinde pozisyon alıyor. Yarın CPI beklentilerden önemli ölçüde saparsa, şu anda hazır durumda olan bu likidite, volatiliteyi daha da belirgin hale getirebilir.

Dikkat: Cuma günkü TÜFE verisi, Fed'in bir sonraki adımını belirleyebilir; burada gördüklerimiz şunlar: Ekonomistler, Temmuz'da %0,1 olan temel TÜFE'nin Ağustos'ta %0,4 artacağını bekliyor ve yıllık oranın %3,4'te kalmasını öngörüyor. Çekirdek TÜFE'nin aylık bazda %0,2 artacağı, yıllık oranın ise %2,5'ten %2,4'e düşeceği tahmin ediliyor. İşte ince fark: Temel TÜFE'deki artış çoğunlukla benzin ve enerji fiyatlarından kaynaklanıyor, bu nedenle çekirdek ile temel arasındaki fark GENİŞLEMEKTE. Bu kritik: Fed'in bir sonraki hafta duraklamayı mı yoksa faiz artışı mı yapacağını belirleyen sayı, çekirdek TÜFE. Yetkililer, %0,2'nin duraklamayı mümkün kıldığını, %0,3 veya daha yüksek bir rakamın ise faiz artışı olasılığını yeniden açtığını sinyal etti. Beklentilere uygun veriler, politika olasılıklarını koruyacaktır. Daha soğuk bir karışım, faiz artışı olasılığını azaltacak ve Hazine bonolarını ile altını destekleyecektir. Sıcak bir sürpriz, Eylül'deki faiz artışı beklentilerini güçlendirecek ve büyüme hisselerine baskı uygulayacaktır.

Avustralya'nın enflasyon beklentileri, 4,9%'de sabit kaldı—hâlâ RBA'nın hedefinin çok üzerinde. Melbourne Enstitüsü'nün Eylül ayı enflasyon beklentileri göstergesi, Ağustos ile aynı olan %4,9 olarak gerçekleşti ve yıllarca görülmeyen yüksek seviyelerde kaldı. Bu, sert bir sinyal. Tüketiciler, fiyatların RBA'nın %2–3 hedef aralığının iki katından fazla bir hızla yükselmeye devam edeceğini bekliyor. RBA, 28–29 Eylül tarihlerinde toplanıyor. Piyasalar, bir artış olma olasılığını %69 olarak fiyatlandırıyor. Ancak veriler karışık: Tüketici güveni geçen hafta %5,2 düştü ve NAB iş koşulları 6 yıldır ilk kez negatif hale geldi. Ancak enflasyon beklentileri hareketsiz kaldı. RBA, yavaşlayan bir ekonomiye karşı mı artış yapıyor, yoksa dirençli enflasyon beklentileri onu zorlayacak mı?

CPI ve Fed kararları yakında, piyasa hiçbir hata payı bırakmıyor. CPI beklentilerden biraz bile yüksek olursa, son dönemdeki petrol fiyatlarındaki büyük artışla birlikte piyasa enflasyon geri dönüşü korkusuyla dolup taşacak ve zincirleme satışlara neden olabilir. CPI beklentilerin altında olursa, bu olumlu veri büyük olasılıkla geçici kalır, çünkü yüksek petrol fiyatları piyasayı bir sonraki CPI verisindeki yükseliş endişesiyle önceden etkileyecektir. Hazine, devamlı olarak tahvil geri alımını genişletiyor; ancak uzun vadeli faiz oranları ve Japon yenisinin hareketleri, tahvil işlemcilerinin bu “sözlü çağrıları” kabul etmediğini kanıtlıyor. İşte dün Amerikan hisse senedi ve kripto piyasalarındaki gerilemenin gerçek nedeni bu. Kendi görüşüme göre, yarınki CPI verisi beklentilerle uyumlu kalmalı; piyasanın gerçek anlamda büyük bir yükselişe geçmesi ise 17 Eylül’deki Fed’in dovish açıklamalarının somutlaşmasına bağlı olacak. Sonraki on gün kesinlikle karar verici bir dönem olacak. #CPI $BTC

6 gün içinde büyük bir düşüş (belki) bekleniyor @frankdegods, @fomo üzerinde her şeyi teslim etti @theunipcs, son 3 gündür hiç alım yapmadı Büyük balıklar alımı durdurdu Ama neden? FED, oranları muhtemelen artıracak ve bu, hisse senetleri ve kripto gibi riskli varlıklar için ölüm öpücüğü olabilir Şu anda kısmi teslim öneriyorum

🚨 Polymarket, Eylül Fed kararını sıkı bir şekilde fiyatlandırıyor: 25 bp artış %54, değişiklik yok %46. Bu kararlılık değil. Karar öncesi her iki tarafın da tahliye edilebilecek kadar likit olduğu, volatilite telinde duran bir piyasa. Kripto için soru basit: Gerçek bir hawkish yeniden fiyatlandırma mı, yoksa sadece başka bir Fed öncesi likidite tuzağı mı? 👇 #FederalReserve #Polymarket #CryptoMarkets #Macro #Liquidity

⚠️ PERFECT STORM INDEX™: 81 Bugün Yüksek Risk +1 Brent, 100 doların üzerinde kalıyor, Hazine tahvili faizleri döngü yükseklerine yakınsıyor ve coğrafi politika riskleri küresel enerji akışlarını tehdit etmeye devam ediyor. Piyasalar şimdi, para politikasının daha da sıkıştırılması beklentilerinin arttığı kritik ABD enflasyon verileriyle karşı karşıya. Volatilite şu anda kontrol altında kalıyor ve bugünün artışını sınırlıyor. Risk artıyor, ancak henüz kırılmadı. #Bitcoin #Crypto #Macro #PSI

Sonraki FOMC kararına altı gün kaldı. Piyasalar şu anda %62,2 olasılıkla 25 bp faiz artırımı fiyatlandırıyor, ancak yarınki ABD TÜFE raporu bu beklentileri önemli ölçüde değiştirebilir. Enflasyon verileri, #Bitcoin dahil olmak üzere riskli varlıklar için bir sonraki büyük yön belirleyici katalizör olabilir. Yakında volatilite bekleniyor. #BTC #Crypto #FOMC #Enflasyon Traders, bir artış olma ihtimalini yaklaşık %60 olarak fiyatlandırırken, çoğu ekonomist Fed'in duracağını düşünüyor, bu nedenle yarınki TÜFE özellikle önemli.

Piyasalar İçin Kritik Bir Günden Herkese Günaydın☀️ Bugün, 15:30’da ÜFE ve İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları Açıklanacak. Volatilitenin yüksek olmasını bekliyorum. İşlem açacaklar stopsuz açmasın.